Stumbras (STU1L)
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Stumbras AB on Leedus asuv vanim alkoholitootja (viinad, bitterid, brändid, liköörid, viskid). Firma on Leedus juhtpositsioonil kangete alkoholide turul, omatakse 38% turuosa viinamüügis ning 54% turuosa bitteriturul. Mõlema joogi puhul on suudetud teiste kohalike viinatootjate ees (Vilniaus degtine, Alita) oma turuosa kasvatada. Firma tegeleb aktiivselt investeerimise ning tootmisvõimsuse suurendamisega.
Eksport moodustab esialgu veel väikese osa käibest (8%), kuid ekspordi tähtsus tõuseb viimasel ajal: 2006. aasta 6 kuuga eksporditi 1804 LTL eest (+75% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga). Eksport läheb peamiselt Lätti ja Poolasse ning vähemal määral veel Iisraeli, USA-sse, Kreekasse jm.
2006. a 9 kuu käive oli 77.6 mln LTL (+13,3%) ning kasum 16,2 mln LTL (+30,2%). Jooksva 12 kuu P/E hetkel kuskil 13.5 ringis. Kui vaadata firma käibe- ja kasumikasvu, siis P/E on päris mõistlikul tasemel.
Selle aasta alguses otsustati maksta dividendidena välja 0,45 LTL aktsia kohta (dividendimäär hetke aktsiahinda arvestades 5,6%).
Miinusena võib välja tuua, et vabalt kaubeldav on kõigest 0,7% aktsiatest. Ülejäänu osa firmast kuulub Mineraliniai vandenys UAB-le (ning sealkaudu kontrollib firmat Darius Mockus, kes on ka näiteks Apranga suuromanik).
Kui võrrelda aktsiahinna liikumist viimase 4 aasta jooksul, siis ilmneb ülitugev korrelatsioon Alitaga. Tugev lahknevus on tekkinud viimase 5-6 kuu jooksul, mil Alita on teinud 60% hüppe, kuid Stumbras on jäänud pidama 8 LTL ümbrusesse.
Kas on keegi firmat lähemalt uurinud ning oskaks põhjalikumalt kommenteerida järgnevaid küsimusi:
1) Milline on firma edasine dividendipoliitika?
2) Mis plaanid on firmaga suuromanikul (börsilt väljaost, osaluse müümine vmt)?
3) On mul jäänud käibe- ja kasumikasvus midagi märkamata (põhineb mingil ühekordsel sündmusel/anomaalial ning pole jätkusuutlik)?
4) Millega põhjendada viimasel ajal suurt allajäämist börsil võrreldes Alitaga? Arvestades, et mõlemad firmad paistavad kasvavat üsna sarnases tempos.
PS Läksin hiljuti pikaks 8 LTL kandis. -
üsna ebalikviidne aktsia
-
Kui ma väga ei eksi siis dividende maksti eelmine aasta kenasti 0,45lit ehk kuskil 5,5-5,6% hind oli siis umbes praegusel tasemel.
Piilun isegi teist, aga selline ebalikviidsus on väga kahtlane? -
Njaa, vabalt kaubeldavate aktsiate arv on 0,6%
Enamus kuulub - UAB "Mineraliniai vandenys" 99,40%, ei soovitaks eriti sinna paati astuda -
Stumbras avaldas 2006.a. tulemused: käive 36.4M eur ja pre-tax profit 7.9M eur. Ettevõtte turuväärtus 99Meur. Seega tegemist suhteliselt odava ettevõttega. Kasvab kiiresti ja maksab dividende.
Samas on aktsiaid saada sulgemishinnaga. Mina juba lisasin täna natuke. Leedukad ikka ei tea, mis on hea :) -
huvitav, ma arvutasin ja sain 18 kandis P/E
-
mis sa kasumiks ja turuhinnaks võtsid?
-
ettevõttel on 39 685 354 emiteeritud aktsiat. ühe aktsia hind on OMX lehe järgi 2.50 eurot (8.62LTL). seega turuväärtus 99 213 385 euri.
Täna avaldatud aruandes öeldakse 2006.a. maksude eelseks kasumiks 7,9 miljonit euri. kuna paremat numbrit pole, siis kasutame seda.
99,2M/7,9M=12,56. -
Tulumaks maha ka. Mis see Leedus on? 24-25%?
-
palju eelmisel aastal kasum oli?
-
erki87
19.87 mln lt -
Erki,
2005.a. pre tax profit oli 22,455M LTL
Taivo,
2005 tulumaks oli 1,23M LTL.
Tulumaks oli seotud dividendi maksmisega. -
Tulumaksu all mõtlen ma seda, et P/E arvestamisel peaks kasutama siiski puhaskasumit, mitte pre-tax kasumit.
-
Tulumaks Lätis 10%, leedus 15% (vist aktsiatelt saadud tulult! ) Parandage kui eksin!
-
aga siis kasum põhimõtteliselt sama mis eelmine aasta ju? erilist tõusu nagu pole
-
Jah, leedus on ettevõtte tulumaks 15%. Jääb arusaamatuks, miks Stumbras 2005.a. eest nii vähe maksis.
Kui võtta 2006.a. kasumist 15% maha, saame P/Eks 14.8. -
Arvutasin välja käibed ja pre-tax kasumid kvartalite kaupa (mln EUR):
1Q: 7,8/1,01
2Q: 7,61/1,81
3Q: 7.09/1.87
4Q: 13,91/3,2
Nagu näha, on Q4 päris võimas tulemus tehtud. Selle peale võiks ju üks pisike ralli ikka teha? :) -
Kangete alkohoolsete jookide tootjatele ongi viimane kvartal vist teatava sesoonsuse tõttu parim
-
Ka neil on mingi kindel dividendi poliitika ka ? IV kv oli muljet avaldav igaljuhul
Oman -
on jah, kui ma õigesti mäletan siis div. oli 0,45 lt
-
täna ei viitsi STU tulemuste peale üldse liigutada...
-
erki87
eelmise kord oli samasugune situatsioon, head tulemused ja liikumist pole -
AB “Stumbras” 2006 year income increase was determined by developed
company’s alcohol sales in Lithuania, EU and another states and some
income company received after company reorganization, when company was
divided into alcohol and ethyl alcohol making activities. -
kui homme kah ei reageeri siis tuleb vist leppida halva paigutusega ja maha lükata aktsiapakk... Rahulikult oma positsioonis istudes teeniks rohkem enda kogemuste juures, kuid oli vaja ikkagi rabeleda. poleks pidanud ukiost välja tulemagi täna... aga see on see tagant järele tarkus..
-
erki87
ma arvan et suur mõju annab see et vabalt kaubeldavate aktsiate arv on ainult 0,6%
Enamus kuulub - UAB "Mineraliniai vandenys" 99,40%. -
Huvitav kas see enamusosanik võib ka omale sobival hetkel turuhinnaga ülevõtu korraldada?
-
avaoksjonil müügipool selgelt ülekaalus, arvatavasti täna siis pole kah tõusupäeva oodata
-
Huvitav, kas see 99,40% omanik on juba pikemat aega sellist pakki omanud või alles hiljuti ostis kokku? Hetkel on siis vabalt kaubeldavad 238112 aktsiat, kui see suuromanik tehinguid ei tee. Eile näiteks vahetas omanikku 9% sellest vabalt kaubeldavast pakist.
-
Selle suurosaluse kohta üks AASTATAGUNE uudis Stumbrase kodulehelt, muu hulgas ka juttu sellest, et Mineraliniai vandenys'el oli plaan STUs alles jätta minimaalne enamusosalus.
Kusagilt jäi silma ka (samast perioodist) nupuke, et juhi sõnul olid osalusest huvitet 3-4 institutsionaalset investorit, aga vat ei leia enam üles...
Huvitav, miks, sest (seni) asja pole saanud?
News
2006 01 26
Lithuanian Government has allowed to sell a portion of AB "Stumbras" shares to other investors
The Government provided the permit with a condition that UAB "Mineraliniai vandenys" (company, controlled by Concern MG Baltic) will keep the controlling stake (51%) in AB "Stumbras", which it has acquired during the privatization.
The Government’s decision was announced on Thursday's issue of "Valstybės žinios" ("The Country news").
Currently, UAB "Mineraliniai vandenys" controls 99,3% of AB "Stumbras" shares. Previously, the management of Concern MG Baltic has announced that the Concern would let approximately 40% of AB "Stumbras" shares to the stock exchange
In 2003, UAB "Mineraliniai vandenys", under control of Concern MG Baltic, has acquired 91,95% of AB "Stumbras" shares for 150,001 mill LTL and has already fulfilled privatization obligations.
-
Turnover for the january month of 2007 year
„Stumbras“ for the january month of 2007 year has reached 6.23 mln. Litas (1.81
mln EUR), During this period turnover of alcoholic beverages has grown 50 %
more, than the same period last year -
Pole paha tulemus, kui arvestada seda, et loogiliselt peaks kasvama ka kasum. 2007 aaasta forward P/E peaks kukkuma kuskil 7 kanti praeguse turuhinna juures.
Oman -
Üliväike free float takistab sellel aktsial normaalset likviidsust saavutamast.
-
Väike float ei takista absoluutselt mitte midagi. Eriti, kui seda floati kogu aeg suurendatakse. Lihtsalt keegi ei osta aktsiat.
-
Kuidas see floati suurendamine Stumburase puhul kujuneb?
-
see 99,4% omanik on mõnda aega juba Level2 paremal poolel aktiivne olnud.
-
SEB Vilniaus bankase vahendusel on juba mõnda aega suuromaniku aktsiaid vaikselt, kuid järjepidevalt turule juurde tilgutatud.
-
Suureks see free float nüüdseks kasvanud on või on ikka veel 0,6% , nagu omx leht näitab.
-
General Shereholder‘s Meeting to be held 30.03.2007:
10) Appropriation of profit for the payment of dividend- 22 000 000,- Lt (or
LTL 0,55 per ordinary registrered share with nominal value of LTL 1) -
luges keegi kusagilt välja, mis kuupäeval kontole laekunud/laekuv aktsia dividendiõiguslik on?
-
Stumbras“ for the first quarter of 2007 year has reached 29.16 mln. Litas
(8.44 mln EUR), During this period turnover of alcoholic beverages has grown 66 %
more, than the same period last year.
väidetavalt 28.03 pidid olema aktsionär -
väike parandus, 28.03 oli div ex-date, 30.03 div record date, millal div välja makstakse pole ametlikult teada
-
Huvitav, kui palju see käibe kasv tõstab kasumit. Marginaal 2006a oli 18,8%. Kas keegi on kursis, millises suhtes tõuseb kasum alko tootja puhul 1:1 vist mitte?
-
Today, 19.04.2007, UAB Mineraliniai vandenys (MV), an asociated company of MG
Baltic Group, sold 650 000 or 1,63% ORS of AB Stumbras to Aurora Holding, an
investment company registered in Iceland. The total value of transaction was
LTL 5 million. In the nearest future MG Baltic is going to present the results
and future plans of AB Stumbras and offer to market players up to 40 % of AB
Stumbras shares. After transaction mentioned above, MV owns 96,05 % of AB
Stumbras. -
Jah, päris huvitav käik. Ma ütleks, et natuke liiga kõva fond ja liiga laiade huvidega müüja, et seda Stumbrase "kotiteooriat" rakendada. Siiski on sellise rõhuva enamusosaluse müügi puhul selged küsimärgid, miks enamusosanik just vastupidiselt ei käituks ning heas seisus firmat börsilt ära ei viiks, omades selleks pealtnäha üsnagi soodsaid võimalusi. Tundub, et omanik tahab ettevõtte likviidsust parandada, kuid kui tulevik on roosiline, siis why bother?
-
offer to market players up to 40 % of AB Stumbras shares. Kas see tähendab ikka seda, et 40% jagatakse laiemalt turule ära?
-
Nii ta kirjas on. Äkki siis tehakse mingi avalik pakkumine nendele. Võimalik, et MG Baltic tahab cash-ini teha muude projektide rahastamiseks.
-
BNS: Aurora Holding maksis Stumbrase aktsiate eest 7,69 litti aktsiast, tehing hindas alkoholitootja koguväärtuseks 307,6 miljonit litti.
"Stumbrase viimaste aastate eeskujulikud tulemused ja kiire kasumi kasv 2007. aastal kõrvuti firma plaanidega kodu- ja välisturgudel võimaldavad meil oodata Stumbrase börsilemineku õnnestumist. See kiirustab meid esimesel võimalusel täitma lubadust panna börsil müüki kuni 40 protsenti Stumbrase aktsiatest," ütles MG Balticu juht ja Stumbrase juhatuse esimees Darius Juozas Mockus. -
Täiendavate aktsiate turuletulek secondary offering vms kaudu oleks igati positiivne, praegu olematu float on suurema osa huvilistest ära peletanud.
-
Stumbras on kena guidance teinud.
https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=218990&messageId=240875
4 aastaga (2011) loodetakse käivet ja kasumit kahekordistada. Peamine kasv tuleb ekspordist. Kui vaadata 1Q07 tulemusi, siis võib arvata, et juba 2007.a. prognoose ületatakse. -
btw, disclaimer: aktsionär.
