LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Baltika (BLT1T)

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Karumõmmi küsimus, miks Baltikat osta sai ilmselt vastatud. Jätkan uue lingiga.

    Jaemüük/ruutmeeter:
    2005
    okt 4726
    nov 4142
    dets 4933
    2006
    jaan 3851
    veeb 3309
    mär 3704
    apr 4378
    mai 3837
    juun 4275
    juul 3876
    aug 3660
    sept 3960
    okt 4674
    nov 4211
    dets 5006
    2007
    jaan 3925

    Kuine ruutmeetrinumber on arvutatud: (kuu algus+kuu lõpp)/2

    Numbritest on näha, et Baltika ei tõsta oma müük/m2 inflatsiooni tempoga: Viimased neli kuud yoy: -1%, +2%.+1%, +2%. Üürikulud, personaalikulud tõusevad tunduvalt kiiremini. Arvatavasti importeeritavad toodete hinnad ka. Baltika kasumitõus tuleb siis laienemisest, mitte marginaalidest.

    Samas Q4 2005 raporteeris Baltika, et müük/m2 tõusis 21% yoy, ehk hoopis teine number kui Q4 2006.

    Tagasi müügihinnad/impordihinnad. Brutokasumites pole veel mingit selget signaali et suhe halveneks. Küll suur langus Q2->Q3, aga päris suur langus nende kvartalite vahel mullu ka.

    Brutokasumid viimased kvartalid (jae+hulgi):
    2005
    Q1 49%
    Q2 55%
    Q3 49%
    Q4 53%
    2006
    Q1 54%
    Q2 58%
    Q3 49%
    Q4 ?

    Q4 jaemüügi käive oli 249 MEEK, eelmisel aastal 166 MEEK.
    Q4 2005 tõusis pind 9%. Q4 2006 tervelt 22% - mõlemat aastat enamik novembris.
    2005 tõusis "üldkulud..."Q2->Q3 69,5->72,3. 2006 olid "üldkulud..." Q3 89,6->?

    Arvata võib et üldkulude tõus Q4 2006 on märgatav (suur osa Venemaal) - äkki üldkulud 105 MEEK.

    Kui siis brutomarginaal Q4 50%:

    Käive jae 249 MEEK
    Muu käive: 33 MEEK
    Brutokasum: 140 MEEK
    Üldkulud: 105 MEEK
    Finants: mõni milj

    Kasum: 35 MEEK, ehk 5,8 EEK/aktsia
    Aastal ca 15 EEK/aktsia.

    Niisiis:
    - Üldkulud/m2 tõusevad kiiremini kui müük/m2
    - Kaupade siseostuhinnad VÕIBOLLA näitasid Q3 kallinemist, mis jätkas Q4
    - Laienemine on ikka veel väga kasumlik

    Kokkuvõte:
    - Olemasolevate poodide kasumid langevad
    - Uued poed toovad head kasumid juurde
  • Kuivõrd uute ja vanade pindade müük/m2 erineb pole teada. Võimalik et variatsioonid on suured. Juhul kui uute pindade müük/m2 on vanadest tunduvalt madalam, siis võimalik et aastane tõus müük/m2 vanades poodides on olnud parem kui mainitud 1-2%.
  • 1. arvan siiski et oleks mõstlikum hoida üht objekti puudutav info ühe foorumi all.
    2. arvan et 35M puhaskasum on liiga optimistlik, arvestades seda et Q4 suurenes kaupluste arv 12 võrra (aastaga 22). teadupärast on kaupluste avamine tavapärasest kõrgemate kuludega seotud ning esimesed 2-6 kvartalit on kaupluse tavaline käivitusperiood.
    3. käive/m2 on langenud, kuna uued kauplused mis viimasel ajal avatud, on varasematest suurema pindalaga (ja konseptsiooniga) ning käivitusperiood 2-6 kvartalit. Arvan et olemasolevate kaupluste kasumid ei ole langenud.
  • finantsist
    1) arvan mina ka - aga samas on punkt kus postituste suur arv teeb (mõnedele) allalaadimise häirivalt aeglaseks.
    2) Muidugi natuke lambist võetud - karta võib et poodide avamine Venamaa on kallim ja keerulisem kui Baltimaadel.
    3) Jah, vihjasin ka natuke selle peale, ent tulebki tõdeda et ka näiteks oktoobris (enne Venemaa avamisbuumi) oli yoy kasv müük/m2 hoopis miinuses (minu mõõtmismetodika järgi. Nulli lähedel igal juhul).
  • Igati positiivne, et stefan on tulnud Baltikat analüüsima.
  • Täna huvitav tegutsemine. Hommikune positiivsus müüdi tagasi alla. Küünalde austajatele siis : shooting star
    Siit võib selle leida:
    http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:candlestick_bearish_
    Hmm, muidugi, kui see meie turul kehtib?
  • Ups, keegi rikkus viimase 10 aktsiaga pildi ära :)
  • Stocker, nii ebalikviidsel turul need küünlad ei aita, ühest tehingust võib pilt juba kardinaalselt muutuda. Mul just oli mõttes tehnilisest analüüsist ja selle võimalikkusest Balti turul kirjutada, eks peab ära tegema.
  • hmm, keegi õnnelik sai 300tk 28,70 pealt...

    ei oma
  • Jäi mulje, et NRD-l oli ostusoov, ja müüjate väljameelitamiseks äratas parema serva ellu naksates
    järjest ordereid ära, hinnasilti vaatamata.

    Enda omi ei raatsiks küll alla 30 eur müüa, seepärast ei kiirustanud
    talle 28.70 müüki panemast.
  • Täna järjekord siis Baltika käes, päris kestev müügisurve. Eeldan et müük jätkub kuni positiivseid uudiseid tuleb.
  • ja mis see positiivne uudis siis oleks?et kasukal ei tulnud k6ik n88bid eest?
  • mis oleks seega õiglane hind ?20 või 15 euri?Eks tänu Baltikale ja Olümpikule tulevad ka teised alla,samas tänu neile kahele(mitte ainult)tõusid pea ka kõik teised.
  • Raske küsimus, 15 EUR samas vast mitte. Kui Q4 tulemus on tugev, siis 20 EUR pealt võtan tõsisema vaatluse alla, kuid kas ostmas olen, oleneb viimastest numbritest ning muidugi ka turu momentumist.

    Võib olla kasutatakse aasta tulemuste avalikustamist ka plaanide avaldamiseks uutel turgudel.
  • Pigem siiski vahemik 15-17 ,ees on ju pikk kevad ja suvi kus hinnad tavapäraselt vaikselt allapoole tiksuvad
  • kevadel tärkab elu ja uus lootus!
  • Jutt praegu ettevõtte niiöelda fair-value'st, mitte spekulatsioonidest, mis turg teha võib. 15-16 EUR vahemikku kukkumist järgmise poole aasta sees ilma uute selgelt negatiivsete uudisteta ei prognoosiks.
  • TaivoS
    Andsid suht suure signaali homseks mölluks.Paljud ei saa täna öösel magada.Samas õhku veel küllaga sees,kuid eks turg reguleerib seda lähitulevikus.
  • Baltika P/E on 27!!!! normaalne oleks P/E 14-15 ja odav P/E 10-12.Ei maksa Baltika P/E võrrelda tuntud rootsi ja saksa firmadega
  • Miks mitte?!
    Enda teadmiste kohendamiseks vaid soovin teada...
    Rootsi röivatootjal on samasse auku P/E..aga baltika oprereerib turgudelm, kus maj. kas märksa körgem. Pealegi ajavad ootused arenevate ettev. P/E paratamatult yles...

    R:R
  • clinti postitus teisest foorumist...

     

    clint 

     12/02/07 22:53

    eks suuremad turutegijad määravad ära, mis BAltika hinnast saab. Mõni päev enne seda krahhi oli selgelt näha, et
    paar Londoni fondi olid 27 - 28 vahelt igapäevaselt oste sooritamas. Kui väikeinvestorid nende tõenäoliselt veel täitmata
    isu iiveldama ei ajanud, siis nad peaksid jätkama. Teine vastupanu peaks olema 22.80 juures, kus MPB sõi 1 päevaga ära 85 000 tk.

  • lp."Stefan".Lugedes siin foorumeid ,on mulle jäänud mulje et oled hästi kodus rootsis toimuvaga .On tekkind mõni küsimus panganduse kohapealt.Kas oleks võimalik saata Sulle personaalne küsimus?virgoline@hot.ee
  • keegi tõmbas müügiääre kuni 23.00'i tühjaks. 6000 tk
  • MPB hakkas uuesti ostma,
    see oli ka enne tema lemmikhinnatase
  • rinx
    Ega selle võrdlusobjektiks oleva rootsi rõivatootja aktsia kah sellelt tasemelt isuäratav ole,pealegi on Baltika praegusesse aktsia hinda sisse kirjutatud lootus ,et ka sellel aastal jätkub käibe ja kasumi kasv samas tempos,milles ma sügavalt kahtlen.Riskid on kah suuremad kui venemaal peaks midagi juhtuma.
  • aivo1 nii ei saa asja võtta, et kui Venemaal peaks midagi juhtuma. Juhtuda ei saa enam siis midagi kui oleme surnud.
  • kas kellelgi on aimu miks nii suur ostuhuvi, mingi uudis? see volatiilsuse asi on baltika puhul küll tuttav
  • homme baltika tulemused siis...hetkel -2.97%. Mis homsest arvata, kas võib heade tulemuste peale üles lüüa? Hetkeseisult tasuks ehk optsioone võtta?
  • -5%...hetkeseisult tasuks ehk juba calle võtta või kukub veel?
  • Aktsiad tõusevad kõige tõenäolisemalt siis kui nad on odavad ja langevad kõige tõenäolisemalt siis kui nad on kallid. 'nuff said.
  • Aga mida nagu prognoosite, kas tasuks kohe ära müüa või võiks ehk veel oodata?
  • Eks oleneb tulemustest, kuid hind on piisavalt kõrge, et ei ole siin ilmselt ka need suurt midagi päästmas. Ise näen esimeste potentsiaalsete ostuvõimaluste tekkimist alla 20 EUR taseme ning seda ka eeldusel, et raport on tugev. Ehk siis on ikka veel minna.
  • Tulemused väljas.
    Tava puhaskasum aktsia kohta 5.06
    Vähevõitu või mis!
  • Kõrge brutomarginaal Q4, aga ka kõrged üldkulud. Ilmselt siis Venemaal brutomarginaal väga kõrge, aga sealsed kulud ka. Tulevikus peaks olema ohus eelkõige brutomarginaalid ma oletan, ehk siis konkurents. Agressiivne laienemine ka 2007, Venamaa/Ukraina peaks minema hästi. Baltimaadel peaks jaekaubandusele üldiselt tulema tagasilöök.
  • 4kv vastas täpselt ootustele, brutokasum ületas ootusi (+18M) ning sellest tulenevalt ka puhaskasum oodatust kõrgem (+3M), kokkuvõttes positiivsed tulemused.
  • parandus 4kv käive vastast täpselt ootustele
  • Aasta peale EPS sis 14 EEK ning jooksev P/E 24,1. Minumeelest on see väga kõrge näitaja arvestades, et Baltika suutis 3. kvartalis kasvatada kasumit 10% ning 4. kvartalis 18% (kuigi jah, käibe kasv on korralik). Mitte väga tugev kasumi kasv on ilmselt uute kaupluste käivitamiskuludest põhjustatud, kuid aktsia valuatsioon ei näi seda lubama.

    Minu jaoks samuti kaks pettumust börsiteate sisu osas info puudumine uute turgude kohta. Kui ma ei eksi, pidi Baltika see aasta kahel uuel turul tegutsema hakkama? Samuti puudub info Veerenni krundi saatuse kohta (kas probleemid detailplaneeringuga?).
  • TALLINN, 27. veebruar, BNS - Rõivafirma Baltika kavatseb tänavu laieneda Kesk-Euroopasse, avades aasta teisel poolel esimesed poed Tšehhis ja Rumeenias.
    Baltika juhatuse esimees Meelis Milder ütles teisipäeval ajakirjanikele ettevõtte laienemist kommenteerides, et grupile on atraktiivne kogu Kesk-Euroopa regioon.

    Konkreetsed laienemised aga sõltuvad sihtriikide majandustingimustest ning võimalustest pakkuda näiteks sobivaid müügipindu ja tööjõudu, märkis Milder.

    2007. aasta peamiseks eesmärgiks nimetas firma müügitulude kasvatamist vähemalt 40 protsendi võrra. Ühtlasi on Baltikal tänavu plaanis avada kokku 20-25 uut poodi.

    Eelmisel aastal ulatus Baltika grupi müügitulu 900 miljoni kroonini, kasvades aasta jooksul 32 protsenti.

    Milder lisas, et tulevikus on eesmärgiks ka see, et ühegi turu osakaal ei tõuseks liiga suureks, mistõttu soovib Baltika lähiajal lisaks Tšehhile ja Rumeeniale laieneda regioonis veelgi.

    Eelmise aasta jooksul avas Baltika 32 uut poodi, neist 15 Venemaal ja kümme Ukrainas.

    Baltika tuntuimad kaubamärgid on Monton, Mosaic, Baltman ja sügisel omandatud Ivo Nikkolo.

    2006. aastal moodustas Baltika jaemüügist kaubamärkide lõikes 52 protsendiga suurima osa Monton, kolmandikuga järgnes Mosaic ning kümnendikuga Baltman.

  • Baltika Grupi juhi Meelis Milderi sõnul hakkab Baltika tänavu tootma ka lasterõivad ja jalanõusid.
    Bränd Mosaic toob kevad-suvisel hooajal turule oma esimese lasterõivaste kollektsiooni ja Monton esitleb sügishooajal jalanõusid
  • TaivoS - millet jutt? teates teemad ära mainitud, ei saa öelda et puudub info.
    uustalu juba lisas turgude osa; Veerenni kohta aga avaldatud info järgmine:
    "Tallinnas Lasnamäe Tööstuspargis valmib 2007. aasta sügisel uus tootmiskompleks, kuhu kolib seni kesklinnas Veerenni 24 asuv Grupi suurim tootmisettevõte Baltika Tailor. Peale seda on Baltikale kuuluv kesklinna kinnistu valmis laiaulatuslikuks arendustegevuseks."
  • Jah, krundi osas jäi tõepoolest kahe silma vahele, kuigi konkreetsemad plaanid oleks olnud hea samuti avaldada, mis ette võetakse. Aga asi seegi. Turgude osas tuli nüüd samuti info, kuid ma arvan, et natuke vale kanalit pidi.
  • Börsiteates oli 2007.a. plaanide juures ära märgitud ka sisenemine ühele kuni kahele uuele turule (Tsehhi ja Rumeenia).
    BNS uudis oli muidugi ses osas pisut informatiivsem.
  • Tundub, et hakkas natuke pidurduma veebruaris.
    2006 jaan->veeb -13%
    2007 jaan->veeb -26%
    (poodide arv päris stabiilne kuude vahel)
  • Veel inetum, kui tehakse numbritega nii:

    Jaemüük/ruutmeeter:
    2005
    okt 4726
    nov 4142
    dets 4933
    2006
    jaan 3851
    veeb 3309
    mär 3704
    apr 4378
    mai 3837
    juun 4275
    juul 3876
    aug 3660
    sept 3960
    okt 4674
    nov 4211
    dets 5006
    2007
    jaan 3925
    veeb 2862
  • Minu arvamusel on "langus" puhtalt makromajanduslik asi (Baltimaadel). Heameelega ostaksin Baltika aktsiat õiges makromajanduslikus olukorras, juhatus tundub suurepärane. Paraku on aga pangad pannud inimesi arvama et krediidid ja palgad on üks ja sama.
  • See on väga hästi öeldud: Paraku on aga pangad pannud inimesi arvama et krediidid ja palgad on üks ja sama. :)
  • Kui vaadata jaan/veeb jaemüügidünaamikat ka 2005, siis veel imelikud erinevused:

    2005
    jaan 39,1 (78 poodi)
    veeb 35,5 (76 poodi)
    kuine muutus: -9%

    2006
    jaan 48,7 (86 poodi, 12558m2)
    veeb 42,3 (87 poodi, 12767m2)
    kuine muutus: -13%

    2007
    jaan 77,7 (113 poodi, 20013m2)
    veeb 57,3 (113 poodi, 20027m2)
    kuine muutus: -26%
  • Jaemüügilangus dets-> jaan oli sarnane 2006 ja 2007, nii et selles mõttes oli langus jaan->veeb 2007 tunnustav. Samas 2005 oli selline hooajaline muutus tunduvalt väiksem.

    2005
    dets 43,7 (79 poodi
    jaan 39,1 (78 poodi)
    kuine muutus: -11%

    2006
    dets 61,3 (86 poodi 12736m2)
    jaan 48,7 (86 poodi, 12558m2)
    kuine muutus: -21%

    2007
    dets 96,8 (112 poodi 19584m2)
    jaan 77,7 (113 poodi, 20013m2)
    kuine muutus: -20%

Teemade nimekirja