Börsipäev 13. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Neljapäev ja 13. september... Troopiline torm Humberto on ööga 1. kategooria orkaaniks kasvanud ning Texase idapiiril (kõige suurem nafta- ja gaasipuurtornide kontsentratsioon jääb veel pisut ida poole) kaldale jõudmas, kuid kohalike elanike õnneks pole tegu väga tugeva orkaaniga.
*Kuna väiksema graafiku Humberto kohta postitas momentum pisut allapoole, siis emaldasin suure pildi :) Aga graafik on pärit järgmiselt aadressilt, kus on mugav kindlasti erinevaid torme jälgida.
-
BMP veebis on iivõl ;) Siin on 10x väiksem PNGPaluks orkaanide teema alla ka postida. Mugavam kunagi hiljem uurida ja mõelda. Kustkohast see graafik pärineb?
-
View of the Day, DeSanctis: Small caps are not the place to be right nowNow is not the time to get back into small caps, regardless of their recent underperformance, says Steven DeSanctis, strategist at Merrill Lynch in New York, in Thursday’s View of the Day column.This is despite the fact that when the Fed has cut interest rates in the past - as it is widely expected to do next week - small caps have usually delivered strong results and beaten large caps, he adds.
DeSanctis notes that since May 2006, the Russell 2000 has trailed the S&P 500 by almost nine percentage points, an underperformance that he expects will continue.
“The potholes along the road are too many to avoid for the small caps,” he says.
Fed interest rate cuts will not compensate for the weaker fundamentals in the size segment and relative valuations are not compelling in our view. Small caps tend to lag behind when volatility ticks up and credit spreads widen. Large caps will continue to see better earnings growth than the small caps owing to the weakness in the US dollar, better economic growth outside the US, and a slower US economy.
Large caps have 62 per cent of their companies with some sales abroad versus 32 per cent for the small caps. Meanwhile, large caps on average have derived almost 25 per cent of their sales from outside the US borders, which is double the small caps at 12.3 per cent, he notes.
VD: Long TWM (doubleshort Russell 2000) -
Kuna pikemat aega pole uudiseid saanud jälgida, siis soovin küsida FEDi intressi langetamise kohta. Kas otsus on juba tulnud või veel tulemas? Kusagilt lugesin artiklit, kus räägiti intressi langetamisest kindlas kõneviisis. On see ikkagi veel spekulatsioon või ...?
Mis sai sellest suurest salapärasest langusele panustatud tehingust, mis umbes nädal aega tagasi tehti? -
mtroll, intresside osas on Föderaalreserv langetanud üksnes discount rate'i (Kespanga lenumäär pankadel) 6.25% pealt 5.75% peale. Pankadevaheline laenumäär on jätkuvalt 5.25% (fed fund rate) ning Wall Street spekuleerib julgelt, et 18. septembri koosolekul langetatakse seda kindlasti 5% peale kui mitte 4.75% peale. Arvestades, kui palju seda langetamist oodatakse, on turu liikumist sel päeval raske prognoosida - põhimõtteliselt sõltub see sellest, mida eelnevail päevil tehakse. Saatuse iroonia tahtel on 18. septembri hommikul enne Föderaalreservi otsust investeerimispanga Lehmann Brothers (LEH) tulemused, mis on turu jaoks üliolulised ja mis kindlasti avaldavad kauplemisele mõju.
-
Goldman Sachsi Global Alfa fond kukkus augustis 22% ning on nüüd aasta alguse tasemetest kolmandiku oma väärtusest kaotanud. Suurimaid kaotusi on saadud jeeni müümise ja Austraalia dollari ostmisest (ca 6%), kuna carry trade'i kokkutõmbumine on neid valuutasid vastupidistes suundades vedanud.
Edutult on läinud ka maailma suurimal metallidele keskenduval hedge fond'il Red Kite Metals, mis on augustis kukkunud tervelt 20%. Tundub, et hedge fondide maailm on üleliia küllastunud - tõepoolest, sarnaseid kvantmeetodeid kasutades saadakse ühiseiid aktsiaid ostes ilusaid tootlusnumbreid, kuid väliste mõjurite ilmudes ja korraga samu aktsiaid müües on tulemused katastroofilised. Nagu ütleb ka Goldman Sancs - ellu jäävad üksnes need, kes suudavad kiirelt oma mudelid ümber töötada.
Huvilised saavad ka terviklikku artiklit Bloombergist lugeda.
-
Uued töötuabirahade nõuded väga oluliselt ei ole tõusnud veel - turg loeb siit välja, et seega pole olnud laialdasi vallandamisi:
Initial Claims 319K vs 325K consensus, prior number revised to 315K from 318K -
turg hüppas üles korra, aga minu arust pigem negatiivne uudis pullidele.
-
Ma püüan ise olla hetkel nii neutraalne kui võimalik ja mitte karustuda ega pullistuda.
Väga huvitav on jälgida, siis inimesi, kes on oma nägemuses kindlad ja karudele tähendab ükskõik, mis sündmus langust (vt. upseri viimane kommentaar)
Pullidel samas vastupidi.
:) -
upser, viimase aja majade statistika ja negatiivne tööjõuraport panid investorid muretsema, et isegi kui Fed intresse langetab, on majanduslanguse ohud juba liialt kõrgeks läinud. Hetkel leitakse lohutust teadmisest, et nõrk tööjõuraport oli pigem põhjustatud ettevõtete vastumeelsusest uusi töötajaid tööle võtta kui laialdasest koondamise lainest.
-
mina pullistun ja karustun vastavalt graafikutele
-
Obvious Negatives Are a Big Positive
By Rev Shark
RealMoney.com Contributor
9/13/2007 8:25 AM EDT
Enjoy present pleasures in such a way as not to injure future ones.
-- Seneca, Roman dramatist, philosopher and politician (5 B.C. - 65 A.D.)
The market continues to act well as we await the FOMC interest rate decision next Tuesday. Traders are doing well playing some of the more liquid names, and the overall tone of trading is positive. But it is very important to keep in mind that this is a market with a very short-term time frame right now.
The disparity between the Nasdaq 100 and the Russell 2000 very clearly illustrates what is going on. Small-cap indices are lagging badly as market players are avoiding the smaller, less liquid names and are focusing on stocks that allow them to move in and out more quickly.
With the bears standing aside out of fear of being caught in a Fed-induced market spike, the bulls have been free to generate some upside momentum. However, the low volume, mixed breadth and choppy action is a sign that they aren't in for a long-term commitment. They are trying to exploit the positive bias that exists due to the attitude that the Fed is going to prevent any of the negatives out there from weighing on stocks.
And the negatives seem to be growing lately. We have crude oil hitting all-time highs, more economists are expecting a recession to occur, the housing market is still in disarray and the problems with debt and credit are far from being resolved.
The biggest positive is that the negatives are so obvious. The problems are readily recognizable, and as a result, many are fast to believe that they are being addressed and/or discounted and therefore will have limited impact going forward.
After the Fed interest rate decision, we will be better able to determine whether market players have adequately priced in the negatives. For now, the Fed is going to hold us aloft, and it doesn't make much sense to fight that positive bias.
We have a positive start on the way. China stocks were up big overnight, but European stocks were mixed. Gold is trading down and oil is down a tad after hitting record highs yesterday. Keep in mind that it is the Rosh Hoshanah holiday, and that should slow trading.
----------------------------
Ülespoole avanevad:
Gapping up on strong earnings/guidance: GROW +7.0%... Other news: ISIS +8.2% (enters broad collaboration with Ortho-McNeil for discovery, development and commercialization of antisense drugs to treat metabolic diseases), VSCI +7.4% (continued momentum after yesterday's 21%+ move), GM +5.7% (UAW President told members of his bargaining team that he is willing to agree in principle to the creation of a multibillion-dollar, union-controlled health-care trust fund; also initiated with a Buy at UBS), MT +4.3% (announces the start of a new share buy-back program), LEND +4.3% (Lone Star extends tender offer to acquire LEND, in accordance with agreement), QCOM +3.5% (U.S. Appeals Court denies QCOM's request to stay ITC order; UBS views ruling as positive for QCOM), RMBS +3.5% (Amtech sees a potential near-term catalyst in Court Mandated Mediation), HANS +3.3% on light volume (positive Cramer comments), TASR +2.8% (receives two follow-on orders for TASER X26 electronic control devices), MCD +2.5% (announces $0.50 increase to dividend and total cash return tgt), F +2.0% (trading higher with GM on UAW story, also initiated with a Hold at UBS)
Allapoole avanevad:
On weak earnings/guidance: BRLC -24.3% (also downgraded at Merrill and Collins Stewart), SCSS -11.9% (also downgraded at Thomas Weisel), ALU -10.2%, AZPN -4.2% (doesn't report Q4 results due to restatement; announces license bookings of $67 mln)... Other news: PRM -3.9% (downgraded at Deutsche Securities), NT -2.5% (down in sympathy with ALU), STM -2.3% (downgraded at Lehman), BIIB -1.6% (downgraded at UBS). -
Päeva keskel pöörasid Euroopa indeksid tugevalt plusspoolele ning ka USA futuurid indikeerivad rohelist päeva avanemist ca +0.5% jagu.
Saksamaa DAX +0.44%
Prantsusmaa CAC 40 +0.84%
Inglismaa FTSE 100 +0.79%
Hispaania IBEX +0.37%
Venemaa RTS +1.25%
Poola WIG +1.10%
Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 +0.15%
Hong Kongi Hang Seng +0.93%
Hiina Shanghai A (kodumaine) +1.96%
Hiina Shanghai B (välismaine) +1.35%
Lõuna-Korea Kosdaq +1.26%
Tai Set +0.72%
India Sensex +0.70%
-
päris huvitav loogika ... pullistun ja karustun vastavalt graafikule ja siis kui olen karustunud on kõik uudised sisust sõltumata pullidele negatiivsed
kõlab nagu lugu optimistist ja pessimistist ning pooltäis ja pooltühjast klaasist -
ma lihsalt ei tee liiga pikki järeldusi, päev-kaks korraga, vastavalt mida arvan ajaloolistest ja muudest näitajatest(graafikutelt) välja lugevat!
-
Enamus commercial paper'ist aegub 30 päeva jooksul, mis tähendab, et alates krediidituru probleemide algusest on üks 30-päevaline tsükkel selja taha jäänud. Föderaalreservi andmetel on commercial paperi turgudel viimastel nädalatel olnud langus vastavalt $91.1 mld, $90.2 mld, $62.8 mld ja 54.1 mld (kokku $298.2 mld). Täna hommikul kell 9.45 ET avaldatud andmete põhjal oli viimase nädala langus kõigest $8.2 miljardit. Olukord on paranemas? Võimalik, aga esmane negatiivne reaktsioon oli ilmselt pigem tingitud sellest, et päris paljud ootasid isegi, et languse asemel on turg kasvama hakanud, kuna juuli tipu hetkedel arvati, et kogu ca commercial paper $2.2 triljonilisest turust oli $300 miljardit seotud hüpoteekturuga (eelmisel nädalal oli see $1.925 mld). Seetõttu ootasidki mõned optimistlikumad prognoosid, et ehk näeme täna juba commercial paper turul suurenemist. Aga tänasest numbrist on veel keeruline midagi välja lugeda, sest väljapakutud $300 miljardiline number oli ka pigem hinnanguline kui absoluutne tõde.
-
upser, selle kõrval, et oled juba aastast 2006 langusele mänginud ja täielik karu olnud, siis on küll raske uskuda, et sa pikaajalise nägemuse põhjal ei tegutse:)
-
Greenspan on Bernanket kiitmas:
Greenspan says he doesn't think he would act differently in current situation than Bernanke - Reuters
Says Bernanke doing an "excellent job" as Fed Chair. -
Paras aeg vist selles eufoorias hakata jälle vahepeal ostetud positsioone realiseerima. Kõik on kuidagi jube optimistlikud selle intressimäärade languse ootuses. Ma olen ise ligi 100% aktsiates, aga nüüd hakkab küll hirm tekkima. Aasta lõpuks Dow 13800 ja Nasdaq 2550. Sellised olid minu ennustused aasta alguses. Kas tõesti lõpetame aasta pigem kõrgemal hoolimata sellest mõttetust paanitsemisest?
Aga selle töökohtade genereerimise viimase kuu raporti on nüüd kõik korraga ära unustanud. Tundus jube valulik reaktsioon olevat ja nii palju sellest siis jätkus. Kui töötuid hakatakse kokku lugema, siis pole neid kusagil. Ma arvan ikkagi, et selle sub-prime'i näol on ikka tegemist show'ga, et mingid väiksemad tegijad turul uppi lüüa ja siis nende varad endale võtta. Ja muidugi teatud ülelaenanud riikidele üle maailma tõmmatakse ka müts pähe. Kõige suurem neist on Hiina ja kõige väiksem Eesti. -
Joel kust 9.45 ET andmeid näha saaks? Kas linki on võimalik anda?
-
US, ma kipun ise arvama, et kohe pärast töölt lahti laskmist ei taha inimesed end tööturu ametis töötuna arvele võtta - otsitakse alternatiive kuhugi mujale töökoha leidmiseks või võetakse lihtsalt aeg maha. Eks inimestel ole ikkagi teatud eneseuhkus, mistõttu võib suurenemine töötu abirahade taotlejate hulgas avalduda veel teatud hilinemisega. Aga see on puhtalt minupoolne spekulatsioon.
emgi, lingi andmisega jään hetkel jätta. Kasutasin Realmoney'st Tony Crescenzi andmeid ning vastav artikkel on päeva jooksul ka CNN Money alla ilmunud. Põhimõtteliselt peaks olema võimalik see Federal Reserve'i teadaannete alt kuskilt ka üles leida.
