LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Citigroup, BAC ja J. P. Morgan on kokku leppinud loomaks $80 miljardi suurust fondi, mis tooks uue hingamise kommertspaberite turule. Varasid ostetakse SIV-des (structured investment vehicles), mis on mõeldud võlakirjade ja hüpoteeklaenude finantseerimiseks. Kuigi J. P. Morgan ja BAC ei peaks selle hinnalaguse pärast muretsema, sest ise neid ei omata, siis osaletakse saadavate tasude tõttu. Moodustatav fond ostab SIVe turuhindadega, et vältida nende müümist ülimadalate hindadega. Võimaluse korral liitub fondiga veel teisigi pankasid, sest arvutuste kohaselt tuleks turgu leida $320 väärtuses SIV-dele, mis olemasoleva turusituatsiooni juures tähendaks veelgi suuremat nõrkust.

    Tegemist on viimase uudisega likviidsuse taastamisest krediiditurul, millega tehti algust juba diskontomäära alandamisega augustis. Kuigi viimasel ajal on kommertapabereid taas ostma hakatud, siis endiselt ollakse üsna ettevaatlikud, mis näitab investorite jätkuvat riskikartlikkust, kuna iseenesest ei ole tegemist eriti riskantsete väärtpaberitega.

  • Nokia cut to hold at ABN Amro on valuation
  • Tulemuste hooaeg kogub taas tuure, täna enne turu avanemist on oodata Citigroupi (C) majandustulemusi. Ettevõte on juba 1. oktoobril hoiatuse andnud, kus oodati kolmanda kvartali kasumi olulist vähenemist. Põhjuseks loomulikult hüpoteeklaenude ja krediidituru nõrkus ning tarbija krediidiolukorra nõrgenemine.

    Aasta baasil ootab ettevõte 60% suurust kasumi kukkumist, aktsia kohta oodatakse kasumit $0.44. Tulu peaks teenitama minimaalselt rohkem, täpsemalt $21.76 miljardit vs $21.42 miljardit eelmine aasta. Tulu vähenemist prognoositakse mitmes võtmesegmendis, märksõnadeks laenud ja finantseerimine. 

    Nii nagu kõigi suurte pankade puhul, arvatakse ka Citigroupi puhul kõikide probleemide ja bad data unustamist kolmandasse kvartalisse. Investorid seda ka loodavad, sest probleemid on kõigile teada ning nii saaks mured selja taha jäetud.

    Suure huviga oodatakse konverentsikõnet, kuna terve oktoobri kuu vältel on ettevõtte ja analüütikute vahel käinud sõnasõda ning mitmed majad on ettevõtte ka downgrade'i andnud. Samuti loodetakse konverentsikõnel kuulda ettevõtte suhetest KKR-ga, pidi viimane ju Citilt osa võimendatud laene ära ostma. Lisaks võidakse huvi tunda Northern Rocki vastu, mille ostu oli Citigroup nõus finantseerima.

     

    Nädala jooksul avaldavad oma majandustulemusi veel mitmed teised tuntud ettevõtted: esmaspäeval Charles SChwab (SCHW), Mattel (MAT), New Oriental Education & Technology (EDU), Genetech (DNA); teisipäeval Johnson & Johnson (JNJ), US Bancorp (USB), Wells Fargo (WFC), Intel (INTC), Yahoo! (YHOO); kolmapäeval Altria (MO), Coca-Cola (KO), J.P. Morgan (JPM), Manpower (MAN), Piper Jaffray (PJC), eBay (EBAY), Washington Mutual (WM); neljapäeval Banc of America (BAC), Danaher (DHR), Doe Jones (DJ), Eli Lilly (LLY), Motorola (MOT), Nokia (NOK), Novartis (NVS), Nucor (NUE), Sunpower (SPWR), Union Pacific (UNP), AMD, Google (GOOG), IBM; reedel 3M (MMM), Caterpillar (CAT), Harley-Davidson (HOG).

    Lisaks avaldatakse kolmapäeval CPI number.

  • Jutud sellest, et Deutsche Telekom soovib saada osalust Venemaa mobiilioperaaotoris, on nad taas levima hakanud. Võimalike kandidaatidena märgitakse ära Sistemale kuuluvat MTSi või Vimplecomi (VIP) - suuruselt esimest ja teist operaatorit Venemaal.

    Juba 2006. aasta lõpus räägiti võimalusest, et Sistema soovib oma telekomiharudest vabaneda või neid vähendada. Üheks võimaluseks pakuti, et Sistema vahetab MTSi osaluse vastu Deutsche Telekomis, kuid 33%-list osalust omav Saksamaa valitsus oli tehingu vastu. Maikuus on aga Sistema kindlalt välja öelnud, et enam tal MTS-st loobumise plaani ei ole. Järelikult jääb ostukandidaadiks veel Vimpelcom, kuid esialgu on tegu siiski juttudega ja väga tõsiselt ei tasuks nendesse suhtuda. 

  • Kuigi uudis ilmus mitmel korral juba eelmine nädal, väärib ta siiski ära mainimist Nimelt voolas 10. oktoobrile eelneva viie tööpäeva jooksul Venemaa börsidele $140 miljonit, mis on viimase pooleteist aasta kõrgtase. Finatsturud on stabiliseerunud, Venemaa poliitilised suunad saavad selgemaks, mistõttu ka välisinvestorid on julgemalt investeerima hakanud. See omakorda toetab teesi oodatavast aastalõpu rallist.

    Analüüsimajade arvates on Venemaa muude arenguriikidega võrreldes endiselt alahinnatud. Kui ülejäänud BRIC riigid tõusid teisel kvartali 30-120%, siis Venemaa näitas tõusu 10%. Seega ootavad nii DB ja Troika kui ka Uralsib aasta lõpu RTSi tasemeks 2300-2500 punkti.
  • Kaua tehtud kaunikene... sain lõpuks lubatud tulemuste tabeliga ühele poole ning raportite ilmudes hakkan seda ka igapäevaselt täitma - seega ülevaate saamiseks tähtsamate ettevõtete tulemustest ja aktsia reaktsioonist selle peale, tasuks silm sel tabelil kindlasti peal hoida. Ütlen kohe ära, et mõni üksik ettevõte seal pole veel lõplikult oma teatamise kuupäeva kinnitanud, mistõttu ajutiselt väikesi ebakõlasid võib esineda... Aga üldiselt, kui tahaksite seal mõnda oma lemmikettevõtet näha (sooviavalt suuremad ettevõtted), mis antud nädalal tulemustega tuleb ja pole hetkel tabelisse kaasatud, siis andke teada ja lisan nimekirja. Nagu ikka, iga järgneva nädala kohta uus tabel. Link tabelile siin.

    Parimat,

    Joel

  • Aasia turud olid väga tugevad, India tõusis kogunisti 3.5%. Euroopas meeleolud pisut segatumad, kuid positiivse kaldega siiski. Päeva alustab USA nullist.

    Saksamaa DAX -0.25%

    Prantsusmaa CAC 40 +0.25%

    Inglismaa FTSE 100 -0.16%

    Hispaania IBEX -0.02%

    Venemaa RTS +0.72%

    Poola WIG +0.75%

    Aasia turud:

    Jaapani Nikkei 225 +0.16%

    Hong Kongi Hang Seng +2.44%

    Hiina Shanghai A (kodumaine) +2.15%

    Hiina Shanghai B (välismaine) +1.28%

    Lõuna-Korea Kosdaq +0.90%

    Tai Set +1.55%

    India Sensex +3.47%

    Muideks, aktsiaturgude tippu on käinud koos naftahinna tõusuga. Reeglina vaadatakse naftahinna tõusu negatiivsena (nii tarbija kui ka tootja peavad rohkem kulutama raha energia peale), kuid hetkel on sellest suudetud mööda vaadata. Pinged Türgi ja Iraagiga on hinna keerutanud juba uutesse rekorditesse $85 peal:

  • Earnings Will Shape the Market Psychology
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    10/15/2007 7:57 AM EDT


    Life is so constructed that an event does not, cannot, will not, match the expectation.
    -- Charlotte Bronte

    As third-quarter earnings season starts this week, the overall market mood continues to be quite positive and upbeat. The sharp dip back in August due to credit and subprime issues has been forgotten as the market has taken comfort in the fact that the Fed was so willing to cut interest rates and to take whatever steps were necessary to ease the liquidity issues that erupted.

    Although the chances of further rate cuts have declined recently, the market hasn't been overly concerned about it. There seems to be a good amount of optimism about the strength of the economy, and that is keeping stocks strong now, although it was an interest rate cut that was the primary catalyst for the strong move off the August low.

    In other words, all news has been good news. When there was negative news, the market has treated it as positive, as it was confident that we would see more rate cuts and a friendly Fed. When there was positive news, interest rates became less important as investors took comfort in economic strength and have been focusing on how the strength in the international economy would help the U.S. deal with its real estate problems and economic slowdown.

    That sets the stage for earnings reports, which start in earnest this week with companies such as Intel (INTC) , IBM (IBM) , Yahoo! (YHOO) and Google (GOOG) reporting.

    The issue we need to contemplate this week is the market psychology. Will market players continue to view all news as good news? Will we forgive weak guidance because we are counting on the Fed to provide more interest rate cuts? Are strong reports already priced in because of the move we have enjoyed in recent weeks? Are market players in a "buy the news" or a "sell the news" mood?

    The biggest problem for the market at this point is that the indices have had such a strong run recently. We are up big since the August low, and that increases the danger that profit-taking will occur if reports aren't good and guidance strong. The market has a high level of expectations, and that means it won't take much for selling to kick in should there be any deficiencies in the upcoming reports.

    During the last couple of quarters, the market has generally had a positive reaction to earnings even though we had technical setups that were favorable for a "sell the news" reaction. Market players stayed optimistic. Even though expectations were high, reports were good enough to prevent any major selling reaction.

    This quarter, it is widely expected that an economic slowdown will start hitting earnings in the next six months or so, and it will be very interesting to see whether companies use that to their advantage by lowering expectations now so that they can exceed them in the future. The market has been quite forgiving of that game in the past.

    At this point, we simply have to wait and see how the market handles reports. Intel and Yahoo on Tuesday night will be the first big test, and Google on Thursday is likely to be extremely important in determining our mood.

    For now, all is good and the uptrend is intact, but earnings can change things quickly. Be ready to make some moves.

    We have a flat start shaping up this morning. Overseas markets were mixed, and there isn't much news on the wires so far.
    ----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    On strong earnings/guidance: ANTP +24.2%, XSI +17.2%, EDU +7.8%... M&A- related: TEK +33.0% (to be acquired by DHR for $38/share), BIIB +19.5% (co says it has received expressions of interest from third parties and it will evaluate potential interest in acquiring the co -- ELN +11.1% and PDLI +3.9% gapping up in sympathy)... Other news: TELK +30.0% (FDA removes partial hold on TELCYTA clinical development), BRLC (announces introduction of full-HD 1080p Olevia brand LCD HDTVs), PTR +11.7% (Reuters reports PTR jumped 13% as news of increased production and hopes of major new discoveries spurred optimism about its performance in Q4), SNP +11.5% (upgraded to Buy at Citigroup), TTG +11.3% (positive Cramer mention), ELN +11.1% (in addition to the BIIB evaluation of M&A interest, BIIB and ELN announced that the FDA has extended its regulatory review of Tysabri as a treatment for Crohn's disease by up to 3 months), TSTC +10.4% (announces positive response from China Mobile on WFDS field tests), FTEK +10.2% (mentioned positively in Barron's), CSUN +4.3%, CHL +4.2%.

    Allapoole avanevad:

    On weak earnings/guidance: ETN -4.7%... Other news: MDT -5.0% (voluntarily suspends distribution of Sprint Fidelis defibrillation leads), FRPT -8.1% (discloses certain material weaknesses), CTEL -5.0% (says not aware of any reasons for such decrease in the price and increase in the trading volume), PHG -4.6% (3Q earnings fall on semiconductor unit sale, says operations grow - International Herald Tribune), LVLT -4.3% (announced that it is beginning a search for a new CFO), HSWI -3.0% (major shareholder, HowStuffWorks, enters into merger agreement with Discovery Communications).
  • Turg kukub nagu kivi, mingit ühest põhjust ei ole. Ja seda veel hommikul, kus oli väga palju M&A kuulujutte..

  • Danaher To Acquire Tektronix, Inc. for $38.00 Per Share, or $2.8 Billion

    this should be good news for shorts
  • tegemist ei olnud just eriti odava ülevõtuga taas...
  • AmTech kirjutamas homse Yahoo tulemuste eel. Aktsia, milles nähakse jätkuvalt potentsiaali (ja mis võib Alibaba eduka IPO puhul korralikku huvi üles näidata), edasise suuna määravad juhtkonna kommentaarid restruktureerimise teemadel.

    Managment's Q2 comments on restructuring will probably determine direction of the stock - Amtech (27.84 -0.64) -Update-

    Amtech notes that YHOO is scheduled to report Q2 results tomorrow. Firm says mgmt's comments on restructuring will probably determine the direction of the stock, as long as sales and earnings are close to in-line. Firm says this is a coin-toss: checks suggest a tightening down and employees seem under pressure to increase monetization, which could be a prelude to headcount reduction. Firm doesn't think mgmt will rush decisions to meet near-term investor expectations. However, the possibility of a significant announcement exists on the call. Firm continues to believe there is good value in YHOO stock at current levels. While the stock has recovered nicely from lows, firm sees room for further upside in the stock as efforts to restructure and reposition are put into effect.
  • tore päev
    kõik pikad üles ja kõik shortid alla
    selliseid päevi tuleb harva ette - "success" nagu ütleb Borat
    ... siiski ainult 1 päev
  • hetkel on sõelale jäänud need, pos. suuruse järjekorras:
    ESEA
    FMD
    IDCC
    ISV
    EMAN

Teemade nimekirja