LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Tänasteks tähtsamateks tulemuste teatajateks on enne turgu JNJ (ootus 1.20 EPSi) ja USB (ootus 0.61 EPSi); pärast turgu kindlasti INTC (ootus 0.25 EPSi) ja veel WM (ootus -1.02 EPSi).
  • Briti jaemüügiketi Tesco (TSCO.LN) 2007 aasta puhaskasum kasvas 11.8% £2.84 mld, käieve kasvas 11% £51.8 mld-ni. Aktsia kaupleb Londonis +4.3%. Tesco on agressiivselt laienemas väljapoole kodusaart, sellel aastal on plaanis avada 150 uut kauplust USA-s.
  • Lennunduses on olnud rasked ajad, üheks põhjuseks kõrged kütusehinnad. Delta Air Lines (DAL) ja Northwest-i (NWA) ühinemiskõnelused on uue hoo sisse saanud ning jõuavad seekord ehk lõpuni. Uus ühendatud ettevõte Delta Northwest oleks $35 mld aastakäibega maailma suurim lennukompanii. Lennukipark koosneks 800 lennukist ning firmas töötaks ligi 75 000 inimest. Peamiseks ühinemise eesmärgiks on kulude kokkuhoid, mida antud juhul prognoositakse $1 mld piires.
  • Samal ajal kui Tesco laieneb USA-sse, huvitub Wal-Mart (WMT) ida-euroopa ja venemaa turust. Viimaste spekulatsioonide kohaselt võib venemaal tekkida strateegiline liit kohaliku X5 Reatail ketiga, samuti võidaks üle osta St.Peterburgist pärit ja türklaste kontrollitav toidukaupade kett Lenta. Kas tulevikus näeme Wal-Säästu-Mart kauplusi ka Eestis, pole teada.
  • Saint Petersburg Panga (BSPB) 2007 aasta puhaskasum kasvas 68% 2 mld rublani, varade maht kasvas 109% 126.7 mld rublani. Kasumimarginaal langes 2.4% 40.2%-ni. BSPB aktsia pole siiski veel investorite huviorbiiti jõudnud ning "kaupleb" ebalikviidselt hetkel tasemel 114/117 RUB.
  • Natuke kahju tõesti, et investorid BSPB-st mööda vaatavad. Muud rohtu siin pole, kui tuleb aga head track recordit hoida, küll siis kasvav väärtus aktsiahinnale kvartalite jookul rohkem tähelepanu tõmbab.

    Eelmine aasta oli pangale igas mõttes edukas: viidi läbi IPO, avati 9 kontorit ja 32 ATMi, võideti turuosa kõigis segmentides ning avati suurepäraselt alustanud kinnisvaralaenude keskus. Lisaks ei sõltuta rahastamise osas väga palju kapitaliturust ning kõrge deposiitide baas (ca 80% kohutustest) pakub stabiilsust. NIM siiski langeb, mis on täiesti ootuspärane, kuna kiire kasvu tagamiseks ollakse sunnitud kasutama kallimaid laene.

    Ettevõtte tegevjuht võttis aasta kokku järgmiselt:

    “The year 2007 was an important stage in our development, and we are proud with the results achieved. Our business volumes grew more than twice which clearly indicates that we have chosen a successful strategy. Our market share increased in all segments of the targeted market of Saint Petersburg and the Leningrad region and the number of our customers exceeded 600,000 within the last year."

  • Wal-Mart on sisenemissoovi Venemaa turule juba ammu-ammu avaldanud. Ragnari poolt väljakäidud nimekirjast ei tohiks välja jätta ka 7 Kontinenti (SCOH), kuigi hetkel on SCOHil veel suuremaid hüpermarketeid, millest WMT eelkõige huvitatud olla võiks võrreldes X5ga oluliselt vähem.
  • Eile õhtul avaldas oma tulemused mööblitootja Stanley Furniture (STLY). Kasumit teeniti küll kergelt üle ootuste, kuid aktsia kukkus järelturul 10% nõrga prognoosi tõttu:

    Co issues downside guidance for Q2, sees EPS of $(0.01)-0.04 vs. $0.10 consensus; sees Q2 revs of $54-58 mln vs. $60.95 mln consensus. Co lowers guidance FY08 guidance, lowers EPS to $0.27-0.38 vs. $0.43 consensus, down from $0.40-0.60.

    Põhjuseks tuuakse nõrk märts. Tarbija nõrkus pidi avalduma üsna jõuliselt, kui mitmed jaemüüjad viitavad üheselt märtsi keskpaigale, kui tõsisemate probleemide alguspunktile. Samal põhjusel langetas prognoose ka STLY konkurent Ethan Allen (ETH), mis avaldab tulemused 21. aprilli, teine konkurent La-Z-Boy (LZB) tuleb tulemustega 19. juunil.

    Pole vist raske järeldada, et tarbijausalduse kolinal langemisega on kulutused järsult vähenenud ning trend on edasi kandunud ka aprilli.

  • Kuigi Infosys'i (INFY) FY 09 (kuni 31. märts) prognoosid jäid konsensusele kergelt alla, olid tulemused ise ootuspärased. Kasumit teeniti $0.54 aktsia kohta ning tulu $1.14 miljardit. Citigroupi meelest on tulemused head ning aktsiat soovitakse jätkuvalt osta:

    Infosys remains one of our top picks — In possibly the most difficult year sinceinception, Infosys has guided to ~20% yoy growth and Infosys has historicallybeen conservative.

  • Tund enne turgude avanemist tuleb täna veel tootjahinnaindeksi muutus (ootus +0.6% PPI-lt ja +0.2% core PPI-lt) ning homsel eelturul juba tarbijahinnaindeksi muutus. Investorid soovivad kindlasti näha võimalikult väikseid numbreid. Kuigi sellest nädalast juba üks päev selja taga, siis majandusandmed ning väga tähtsad tulemused on sellele nädalale veel palju vürtsi andmas ning muutused ühele või teisele poole võivad olla päris kiired.
  • Kas Illuminat (ILMN) peaks täna shortima.

    Miks?

  • Üle hulga aja paneksin siia ühe toreda graafiku USA kinnisvaraturu enneaegselt mahamüüdud majade kohta. Kui vahepeal juba tundus, et 2008. aasta algusega läheb asi ilusamaks, siis praegu on pessimistidel taas põhjust rõõmustamiseks:

    2007. aasta augustis, oktoobris ja novembris olid need numbrid 150 000 ringis, septembris isegi 200 000. Selle aasta veebruari ja märtsi vastavad numbrid näitavadki nüüd paraku koleda trendi jätkumist ja inimeste probleemset maksevõimet. Oleme samadel tasemetel kus 6-9 kuud tagasi.

  • Affymetrix (AFFX) also lowered its full-year outlook on poor sales. The company makes the GeneChip system for genetic data analysis.
  • Fun,

    Nice. But gimme some more. One data point does not make a trend.
  • Lehman says ILMN increased its ARS position to $55.9 mln from $14.7 mln at YE07. Lehman notes that over the past few weeks they have seen co's take write-downs related to Auction Rate Securities, as these instruments failed to settle at auctions. See veel lisaks = 2 data points.
  • Paar mõttekest, mis tekkis:
    1) Illumina tõstis veebruari alguses päris kõvasti outlooki, mida analüütikud tõlgendasid kui "strong demand for its products" ja tõi kaasa reitingutõstmisi. Ootused on kõrgel. Affymetrixi konkureeriva toote kehv müük vihjab, et väljavaade ootused võivad vales kohas olla.
    2) AFFX probleemid pole firmapõhised ("Co's reduction in revenue is primarily the result of expected lower research spending by pharmaceutical and industrial customers") ning nad tegelevad hoolega turu hoidmisega (diil AltheaDx-ga).
    3) Illumina bossid on vahepeal mõnuga oma aktsiaid müünud.
  • jim, vihjad Polarise headele tulemustele ja sellele, et eilne HOG allamüük kehvade tulemuste kartuses oli asjatu ("Shares of Harley-Davidson are down on worries that the iconic motorcycle maker will be forced to cut its 2008 guidance as a result of slumping sales")?
  • Fun, bingo.

    Aga nüüd joonistame vahelduseks paar graafikut, need on ju palju huvitavamad.
  • ILMN osas võiks siis oodata täna/homme äkki reitingualandust mõnelt majalt.
  • Fun,

    Kõik õige. Aga otsi veel üks sarnane tegija, kes alles pange pani...

  • JNJ prelim $1.26 vs $1.20 First Call consensus; revs $16.19 bln vs $15.83 bln First Call consensus
  • kuna olulised hirmud on seotud finantssektoriga, siis neid uudiseid vaadatakse teraselt

    Govt Investment Corp. of Singapore on tõenäoliselt osalemas UBS kapitali kaasamises, et mitte oma 9% osalust lahjeneda lasta ning regionaalsed pangad STT ja USB tulid oodatust paremate tulemustega
  • March Core PPI m/m +0.2% vs +0.2% consensus
    March PPI m/m +1.1% vs +0.6% consensus
  • NY Empire State +0.6 vs -17.0 consensus
  • Applied Biosystems (ABI) alandas jaanuari lõpus oma FY2008 väljavaadet ja tegi paraja kukkumise turul. See ei juhtunud küll väga hiljuti, aga ABI peaks oma 7900HT TaqMan platvormiga olema samas grupis, kus AFFX ja ILMN.
  • Net Foreign Purchases 72,5B vs consensus 60B USD
  • Saksamaa DAX +0.59%

    Prantsusmaa CAC 40 +0.92%

    Inglismaa FTSE 100 +1.64%

    Hispaania IBEX +1.56%

    Venemaa MICEX +1.20%

    Poola WIG +0.34%

    Aasia turud:

    Jaapani Nikkei 225 +0.57%

    Hong Kongi Hang Seng +0.38%

    Hiina Shanghai A (kodumaine) +1.57%

    Hiina Shanghai B (välismaine) +1.48%

    Lõuna-Korea Kosdaq +0.13%

    Tai Set N/A (börs suletud)

    India Sensex N/A +2.19%

  • A Tale of Two Markets

    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    4/15/2008 8:54 AM EDT

    For purposes of action, nothing is more useful than narrowness of thought combined with energy of will.
    -- Henri Frederic Ameil


    The dominant characteristic of the market right now is that there is a small group of stocks that are acting very well while the great bulk of the market is flopping around and doing little. Oil, energy, fertilizers, solar energy and some select commodities and industries are attracting momentum money, while key sectors like technology and financials are doing nothing.

    In any market environment, there is some aggressive money looking for action, but in a bad market, the narrowness of the action tends to become more pronounced as the focus stays on the few things that continue to work. For aggressive traders, this can be a very good environment if you are in the stocks that are capturing attention; however, it can also be dangerous, as the stocks that tend to go up on momentum almost always eventually go down with equal vigor.

    If you haven't been in the small, select group of momentum favorites, the market action is dead. Volume hit the lowest levels of the year yesterday, and there seems to be little interest in bottom-fishing even though expectations for earnings are low and so much bad news has already been digested.

    The technical pattern of the major indices is offering nothing of great interest right now. They are mired in the muck below key resistance levels and are in danger of slowly slipping back to test the lows of the year. There is no energy here, and it's going to take some work to move back up and retest recent highs.

    So that leaves us with the choice of either playing the short-term momentum game in a few key sectors or doing very little while we wait for a better technical pattern to develop for the overall market. With the light volume and the start of earnings season, it is going to be choppy trading no matter what, so make sure you keep that in mind as you consider time frames and stop levels.


    -----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: CPWR +18.0%, HSR +9.7%, ADTN +7.6%, PII +7.2%, EXPO +6.8%, RF +5.9%, CTBK +5.2%, INFY +4.8%, IMOS +4.2%, NG +3.9%, JBHT +2.5%, USB +2.3%, STT +2.1%, JNJ +1.0%... M&A news: NWA +10.1% and DAL +5.0% (Delta, Northwest agree to merge)... Solar names showing strength following select co specific news: ASTI +5.1% (Ascent Solar and Icopal SAS sign cooperation agreement), SOL +5.0% (signs six-year wafer supply agreements with Ningbo Solar and Eoplly New Energy), SOLF +4.2%, LDK +4.2%, CSIQ +2.8%, FSLR +2.5% (Signs 20 yr utility scale PPA with Southern California Edison; tgt raised to $315 - Broadpoint), ESLR +2.4%, SPWR +2.3%, JASO +2.2%... Other news: PPHM +19.1% (says preclinical study shows its anti-ps immunocytokines can generate protective immune responses in a highly aggressive breast cancer model), SUPG +11.6% (announced its DNA methyltransferase inhibitor, improves in vivo efficacy of decitabine; also announces its clinical-stage multi-targeted tyrosine kinase inhibitor and Rad51 suppressor, is bioavailable and safe in humans ), AZN +5.8% (reaches Ranbaxy settlement - Financial Times), UAUA +5.5% and CAL +5.1% (Continental and United ready if others merge, according to sources - Reuters.com), DNDN +2.5% (immune booster fights breast cancer in clinical trial - Bloomberg.com; also Capital Ventures International discloses 8.6% stake in 13G filing), MRK +2.2% (up in sympathy with JNJ)... Analyst upgrades: MEE +2.8% (upgraded to Overweight at JPMorgan), FCX +1.5% (Hearing FCX upped at HSBC to Overweight), MT +1.3% (upgraded to Buy from Hold at Citigroup).
  • Sigma Designs: Broadcom to ramp at Motorola in 2009, expect IPTV share loss at SIGM - Baird (19.42 -1.66) : Baird said their checks indicate BRCM has won MOT's second-generation high-end IPTV set-top boxes (Microsoft's Mediaroom platform), for launch in 2009. They also believe SIGM will lose market share at Samsung for Blu-ray players this 2H, due to pricing. Firm cuts their ests and their tgt to $26 from $30.

    Pro foorumis vähe pikemalt.
  • Tänud. Koht müümiseks või ostuks:)?
  • 1Hope, äkki see:

    Sigma Designs "neutral," target price reduced
    2:47a.m. - Robert W. Baird

    NEW YORK, April 15 (newratings.com) - Analysts at Robert W Baird maintain their "neutral" rating on Sigma Designs Inc (SIGM), while reducing their estimates for the company. The target price has been reduced from $30 to $26.

    In a research note published this morning, the analysts mention that Broadcom has won Motorola's second-generation high-end IPTV set-top boxes, scheduled to be launched in 2009. This is likely to result in Sigma Designs losing its share in the IPTV segment at companies, such as British Telecom, KDDI and AT&T, beginning next year, the analysts say. On account of pricing, the company is likely to lose its market share for Blu-ray players at Samsung in 2H, Robert W Baird adds. The EPS estimate for 2009 has been reduced from $2.50 to $2.40.
  • Praeguse seisu järgi ei maksa näppida.
  • Finantssektor on kosuma hakanud ning tirib kogu turgu ülespoole, indeksid jõudnud juba kergesse tõusus.
  • Intel (INTC) suudab positiivselt üllatada ja aktsia tõusnud järelturu kauplemises 7%:

    Reports Q1 (Mar) earnings of $0.29 per share, excluding $0.04 of restructuring and asset impairment charges, $0.04 better than the First Call consensus of $0.25; revenues rose 9.3% year/year to $9.67 bln vs the $9.63 bln consensus. Co issues in-line guidance for Q2, sees Q2 revs of $9-9.6 bln vs. $9.23 bln consensus. Co sees Q2 gross margins 56% +/- couple points vs 54.9% Street expectation. Co reiterates FY08 CapEx of $5.0-5.4 bln. Co reiterates FY08 gross margins 57% +/- few points vs 56.0% Street expectation.
  • Inteli kui ühe suurima tehnoloogiasektori ettevõtte tulemused on ka indekseid järelturu kauplemises kergitanud, nt QQQQ on tõusnud 1.1% võrra ja SPY 0.6% võrra.
  • ILMN puhul õiged vastused:

    1) AFFX - hoiatas

    2) SQNM - hoiatas., süüdistades turu üldist nõrkust.

    Huvitaval kombel lisas Deutsche Bank täna ILMN oma Buy-listi.

Teemade nimekirja