Börsipäev 7. mai
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Eile pärast börsipäeva sulgumist teatas oma tulemused tehnoloogiagigant Cisco Systems (CSCO). Kui ülevõtuga seotud ühekordsed kulutused välja jätta, siis kasuminumbri osas suudeti konsensust pisut lüüa, 10% kasvanud müügitulu vastas ootustele.
Mida siis konverentsikõnel räägiti? Ettevõte jääb kindlaks oma pikaajalisele müügitulu kasvatamise soovile 12% kuni 17%. Lähemad paar kvartalit aga nii head ei tule ning pigem ootab juhtkond neilt kasvu sarnaselt esimese kvartali 10%ga. Sarnaselt teistele ettevõtetele kiideti Hiina, India ja sedapuhku ka Jaapani nõudlust. Lisaks öeldi, et USA ja Euroopa on probleemsemad piirkonnad, kuid loodetakse, et aasta lõpus läheb olukord paremaks...
Järelturul aktsia eriti ei liikunud. Suurim küsimus on minu arvates kogu turu seisukohast, et mis siis juhtub, kui aasta lõpu loodetud majandusaktiivsuse kiire kasv (snap-back) inflatsioonilises keskkonnas ei realiseeru ning majandusagendid leiavad ennast sellisest n-ö vinduvast keskkonnast... Aga tänased lootused helgema tuleviku ees on viimaste kuude murede üle siiski selge võidu saanud. -
Päris huvitav artikkel Bloombergis Föderaalreservis hoitavate pankade reservide ja neilt makstavate intresside kohta. Nimelt plaanis Fed intresse maksma hakata neilt 2011. aastast alates, kuid nüüd on Föderaalreserv Kongressi tagant utsitamas, et protsessi kiirendada. See tähendaks seda, et Fed meelitaks niimoodi juurde lisaraha pankade bilansilehtedelt ning saaks jätkata selle oma äranägemise järgi ära kasutamist. Huvitav, kas selline kiirustamine on ikka õige tegu - ja niimoodi pankadele reservide pealt intresside näol põhimõtteliselt lisaraha tasuta pakkumine...
-
MBA Mortgage Applications 15.6% vs -11.1% Prior
-
Carl Icahn on oma positsiooni Motorolas (MOT) veelgi suurendanud:
Motorola: Carl Icahn discloses 7.6% stake in amended 13D filing; up from 6.4% last reported on 3/27. -
Kui ameeriklaste jaoks öösel ja eestlaste jaoks hommikul indikeerisid futuurid -0.4%list negatiivsust, siis USA börsipäeva alguseks oleme nullis tagasi. Kaasa aitas sellele ka tänahommikune statistika, et 1. kvartalis mittepõllumajandussektoris tootlikkus tõus +2.2%, mis ületas oodatud +1.5% ning on suurem ka eelmise kvartali +1.8%st. Kuna töökohti on kõvasti viimasel ajal kärbitud, siis eks üritatakse vähemate töötajatega rohkem tööd ära teha ning kulusid kokku hoida. Kui ikka inimene kardab oma töö pärast, eks ta siis ole ka efektiivsem ja altim rohkem pingutama.
-
Saksamaa DAX +1.12%
Prantsusmaa CAC 40 +1.05%
Inglismaa FTSE 100 +0.94%
Hispaania IBEX +0.52%
Venemaa MICEX +2.45%
Poola WIG +1.60%
Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 +0.38%
Hong Kongi Hang Seng -2.48%
Hiina Shanghai A (kodumaine) -4.14%
Hiina Shanghai B (välismaine) -3.72%
Lõuna-Korea Kosdaq -1.12%
Tai Set +0.41%
India Sensex -0.19%
-
Emotions Trump Logic Every Time
By Rev Shark
RealMoney.com Contributor
5/7/2008 8:42 AM EDT
Logic, like whiskey, loses its beneficial effect when taken in too large quantities.
-- Lord Dunsany
What ultimately makes the market so difficult, and so potentially profitable, is that it isn't a logical beast. When we try to be highly analytical in determining how things will unfold, we almost always tend to be incorrect because we fail to account for the emotions of market players.
Since the market is trying to price in future events, emotions and psychology have more impact than logic. While we like to think we can logically determine the future, human nature constantly gets in the way.
I bring up the illogic of the markets this morning because many folks seemed quite puzzled by the strong price action yesterday even though oil prices were hitting record highs and some big losses were taken again in the financial sector. The way the market is acting at this point is as if it is pricing in steady economic improvement from here.
The great difficulty for a thinking investor at this point is trying to reconcile the optimistic emotions about the market that obviously exist with the illogic that a recovery will come easily given record high oil prices, a slow economy and signs of increased inflation.
We have to wrestle with the degree to which we respect the emotion of the market even though it differs from our logic. It is very easy to get into major trouble when you hold on to a logical position that differs from the emotions that are prevailing in the market. It doesn't much matter how compelling your thought process might be if the emotions of the market are going in the other direction.
After the action yesterday, I find that my logic of where the market is headed is becoming further separated from the emotions that are dominating. I see a host of reasons why the market should pull back at this point, but it doesn't much matter how well-thought-out my views may be if the market isn't listening.
In the end, if we are going to be successful in the market, we have to know when to abandon our logic and simply go with the flow of the emotions. On the other hand, the markets will eventually shift gears and it is at that point where our logic will be important.
So while I am troubled by the seemingly irrational behavior of the market that I'm seeing at this point, I'm going to respect those positive emotions and not fight them. However, I am watching extremely closely for signs that my logic in support of a pullback may actually start to kick in. When the emotions begin to align with my logic, then I know it will be time to press my trades.
We have a mixed open on the way as some good earnings from Cisco (CSCO) and Disney (DIS) fail to offset concerns about jumps in oil and commodity prices. Europe is trading up while Asia is mostly down.
-----------------------------
Ülespoole avanevad:
In reaction to strong earnings/guidance: UTSI +20.5%, MFLX +18.3%, KOPN +13.3%, SVR +11.6% (also upgraded to Overweight at Lehman), OPTV +11.6%, ONNN +10.4%, GRS +9.5%, CHRD +7.9%, AOB +7.2%, LMIA +7.2%, GMXR +6.1%, ZGEN +5.2% (also upgraded to Hold at Citigroup), MCHX +4.8%, AFN +4.2%, CRL +4.0%, XCO +4.0%, LXU +3.7%, PACR +3.4%, RIG +3.4%, OSIP +3.2%, WMS +2.8%, DVN +2.2%, DIS +2.0%, FTO +1.8%, TIE +1.6%... Other news: CLWR +13.8% (Clearwire and Sprint close to announcing $12 bln joint venture), SPPI +10.6% (Par Pharmaceutical acquires Spectrum Pharmaceutical's interest in sumatriptan injection), S +7.7% (Clearwire and Sprint close to announcing $12 bln joint venture), EP +3.7% (still checking), MBI +2.8% (issued letter to shareholders), XTO +1.8% (Cramer makes positive comments on MadMoney), MOT +1.5% (Carl Icahn discloses 7.6% stake in amended 13D filing; up from 6.4% last reported on 3/27)... Analyst upgrades: TLCV +23.2% (upgraded to Sector Outperform at CIBC), VDSI +6.0% (upgraded to Buy at Jefferies), MF +5.5% (upgraded to Overweight at Lehman), YRCW +4.7% (upgraded to Overweight at Stephens), CNET +2.4% (initiated with Buy at Kaufman), APC +2.1% (upgraded to Outperform from Market Perform at Bernstein; also Cramer makes positive comments on MadMoney), CMCSA +1.6% (upgraded to Buy at Soleil), RHD +1.6% (upgraded to Hold at Deutsche Bank), SLE +1.3% (upgraded to Market Perform at Wachovia).
Allapoole avanevad:
In reaction to disappointing earnings/guidance: SNCR -46.0% (also downgraded to Market Weight at Weisel and downgraded to Hold at Needham), PRXI -12.2%, ASYT -9.1%, JKHY -9.1%, PRA -8.6%, THQI -6.6%, PNM -6.5% (also downgraded to Underperform at Wachovia), HK -6.4% (also announces $500 million offering of senior notes and announces public offering of 21,000,000 shares of common stock ), UTI -5.7%, CTSH -5.2%, MFB -5.1%, EXP -4.9%, OSUR -4.9%, CELL -4.9%, RFMD -4.3% (also announces strategic restructuring), HAR -4.0%, BIDZ -3.8%, CUTR -3.6%, GSX -3.2%, POL -3.0%, SAM -2.9%, AEG -2.5%, UPL -2.3%, TOT -2.1%, VCLK -2.1%, NILE -2.0%... Select Chinese names trading lower following weakness in overseas trading (Hang Seng closed -2.5%; Shanghai Composite closed -4.1%): SNP -4.0%, LFC -3.7%, ACH -3.7%, CHL -3.1%, CN -1.2%... Other news: PAA -2.4% (announces offering of common units), ITRI -2.1% (announces sale of 3.4 million shares of common stock at $94.47), BZH -2.1% (discloses in 8-k that it received a default notice from The Bank of New York Trust Company National Association), UBS -1.8% (still checking), CEPH -1.7% (announces FDA advisory committee recommendation against approval of an expanded label for FENTORA), BHP -1.5% (still checking)... Analyst downgrades: GGC -10.9% (downgraded to Sell at Citigroup), PTR -5.6% (downgraded to Underweight at JPMorgan), IPHS -4.7% (downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse), BYD -3.5% (initiated with Sell at BofA), CTRP -3.2% (downgraded to Neutral at Piper), SOHU -2.7% (downgraded to Hold at Deutsche Bank), IAR -2.5% (downgraded to Equal Weight at Lehman), NITE -2.4% (downgraded to Equal Weight at Lehman), FTEK -1.3% (downgraded to Equal Weight at Morgan Stanley), KOF -1.1% (downgraded to Equal Weight at Morgan Stanley). -
March Pending Home Sales -1.0% vs -1.0% consensus, prior revised to -2.8% from -1.9%
-
Toornafta hind on taaskord kerkinud uutele tippudele, puudutades $123.5 taset, ja see on rõhumas aktsiaindekseid.
-
Kui turg peaks täna ikkagi lõpuks allapoole pöörama (ehk ei osteta viimaste nädalate kombe kohaselt lõpus üles), siis finantssektorist (kui Visat ikkagi niimoodi klassifitseerida võiks) võiks üks huvitavamaid lühikeseks müügi kandidaate olla tänase $89 pealt Visa (V). Sellise tõusu peale on aktsia spekulatiivset raha juba kuhjaga täis ning olukorra halvenedes pakub kuuma raha lahkumine väikese müügilaine kindlasti. Kui kellelgi neelud sedasorti närvikõdi järele, siis ikka tasa ja targu ning osade kaupa. Stopp kindlasti paika.
XLF on 3 kuuga tõusnud 10%, Visa 55%.
-
Väike arutelu kolleegidega. Alati tervitatav : )
Võimalikud põhjendused siis, et miks V ja mitte MA.
1) Visa on võrreldes MA-ga +10% rohkem tõusnud.
2) IPO järgselt ollakse altimad müüma stocke, mis on 2-kordistunud in no time. (BIDU, GOOG kunagi kaugel ajal)
3) Visa kaupleb 32.5x 2009. aasta kasumit, MA kaupleb 26x 2009. aasta kasumit - mõlemad cashiga korrigeeritud.
Aga eks secondary playna sobiks ka MA. -
Tänud huvitava idee eest Joel.
-
Visa püsib ainsana tugevana. Väike põhjus on kah, nimelt teatas FED, et tarbimislaenude maht kasvas oodatud 6 mld asemel $15.3 mld-ni. Visa shortimine jääb siiski heaks ideeks.
-
Nii suur tarbimislaenude mahu kasv võrreldes oodatuga USA-s lubab arvata, et ka SMS laenudel oleks minekut varsti USA-s...
-
Esimesed analüütikud spekuleerivad, et hüppeline kasv on põhjustatud lühiajalise laenuga (krediitkaart) pikaajaliste kohustuste (kinnisvara maksed) tagamist
-
ja kui vaja ka krediitkaarte katta, siis on jama majas...
-
Kui see nii peaks olema siis on kehvasti küll. Esialgu ei julgeks kinnitada
-
CROX sees Q2 $0.45-0.50 vs $0.43 First Call consensus; reaffirms rev growth of 10-15%, aktsia järelturul +9%
-
Jätkuvalt tõestavad Playtechi (LHV Pro GIGM konkurent) tulemused, et online-meelelahutus on maailmas väga kiiresti arenev tööstusharu.
Eile, 6.mail, teatas ettevõte oma tulemustest .Taaskord suutis ettevõte kahekordistada oma käivet, teatades rekordilistest $39 mln käibenumbritest, mis on tervelt 97% suuremad (kasiino tulud kasvasid 79% ja pokkeri tulud 161%!), kui aasta tagasi ja 19% rohkem, kui Q4 2007. Juba antakse märku ka tugevast aprillikuust, kus käive oli üle 9% suurem, kui 2008.aasta esimeses kolmes kuus keskmiselt. Sõlmiti 9 uut litsentsilepingut (59 kokku) ja alustati kahte uut. Hetkel veel testimisel olevatest ja mõne nädala jooksul käima lükatavast Aasia P2P mängudest loodetakse tulu hakata teenima juba selles kvartalis. Flash Pokerist oodatakse sama 3.kvartalis. Hetkel tuleb ligi 3/4 käibest Euroopast, siis vaatamata sellele et üritatakse aktiivselt laieneda ka Aasiasse, on hoopis Euroopa osakaal näidanud suurenemist.
Playtechi aktsia on viimase 3 kuuga tõusnud ligi 30% ning sulgus ka täna Londoni börsil enam kui 5% kõrgemal, oma kõigi
aegade tippudel.
13. mail teatab oma tulemused Gigamedia. Oodatakse $0.18 EPSi, kuid mitmed märgid näitavad, et seda numbrit suudetakse lüüa. -
Romanr, igati õige.
Playtechi numbrid olid lausa suurepärased ning nagu kirjutasin ka Pro foorumis, süstib see järjekordselt enesekindlust tööstusharu kasvu ja selle tulevikku ning suurendab mu veendumust, et sektori aktsionäridel on põhjust rahuloluks. GIGMi tulemused on jah 13. mail, enne seda tuleb veel 12. mail Cryptologic (CRYP). Viimasel kvartalil suutsid kõik kolm ettevõtet positiivselt üllatada. Minu jaoks neist kolmest täna atraktiivseim siiski Gigamedia. -
Lisa informatsiooni eilsele Playtechi ja Gigamedia jutule natuke teise külje pealt:
Maailma rahvastikust elab ca 56% Aasias, ca 14% Aafrikas ja 12% Euroopas, teistes veelgi vähem. Interneti kasutab neis vastavalt 14% Aasia elanikest, 47% Euroopa elanikest, 5% Aafrika elanikest ning Põhja-Ameerikas 72% elanikest, siis interneti kasutajate kasv on regioonides, alates 2000.aastast kuni 2008.aastani, enim Lähis-Idas 924%, Aasias 348% ja Euroopas 256%.
Võib öelda, et kui üle poole maailma elanikest elab Aasias ning neist ainult iga 7 inimene kasutab rohkemal või vähemal määral internetti - et tegu on online meelelahutustööstusele suurt potensiaali pakkuva regiooniga ning parimalt on sealsel turul ennast positsioneerinud just Gigamedia. -
Kirjutamise/arutelu hetkest siis:
Visa (V) kukkunud $89 pealt $82.8ni ehk -7%
Mastercard (MA) kukkunud $297 pealt $286.8ni ehk -3.4%
S&P500 futuurid kukkunud 1408 punkti pealt 1387ni ehk -1.5%
Said vist õiged numbrid kõik. Seega Visa (V) pakkus tõepoolest head lühikeseks müümise võimalust, nagu päeva keskel välja pakkusin. -
see oli ok call
ma võtsin loto pileti, näpu otsaga may 80 strike putte, täna läks lukku
