LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 28. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eile langetas Morgan Stanley Goldman Sachsi fiskaalaasta (GS) 3. kvartali oodatavat aktsiapõhist kasumit 45% (!) $3.00 pealt $1.65le. Konsensusootus on $2.80. Langetamise põhjuseks on olukorra halvenemine/aktiivsuse langus aktsia- ja võlakirja turgudel. See prognooside langetus sai eilses foorumis küll ära märgitud, kuid usun, et vajab pisut enam tähelepanu, kuna investeerimispankade tulemuste teatamised üpriski ukse ees. 

    Seega praegused MSi prognoosid GS’ile on 2008. aasta osas $13.83 varasema $15.75 asemel ning võrreldes praeguse turu konsensusootusega $16.00 EPSi, ollakse ikka vaieldamatult ühed negatiivseimad. Samuti langetati nii 2009. kui ka 2010. fiskaalaasta kasumiprognoose.

    Pikaajalise $205lise hinnasihi kallale eile küll ei mindud, kuid ootusi septembri keskel investeerimispankade poolt teatavate tulemuste osas peaks see küll korralikult jahutama. Tõenäoliselt hakkame nägema ka konsensusootuse kiiret allapoole liikumist. Siia otsa veel auction rate securities'tega seotud skandaalid ja nagu näha aktsia liikumisest, siis allapoole on jõudsalt liigutud ajal, mil muu aktsiaturg on tervikuna paigal seisnud.

  • Vale koht küsida aga ikkagi.
    Õigemini sõber küsis minult "Mis saab pangalaenudest olukorras kui toimub Venemaa agresioon Eestisse"?
    Ei osanud mina midagi tarka vastata.
  • Rootslased tulevad oma raha kaitsma. :)
  • Rootslaste eeldessant ühe aktiivse analüütikkommentaatori näol on juba maabunud ning külvab igal võimalikul ja võimatul moel stabiilsust...
    :)
  • Kohustus panga ees ei kao ju ka siis, kui pank on pankrotti läinud... laen tuleb ikka tagasi maksta. Või siis tagatiseks olev kinnisvara pangale loovutada.
  • ju siis eesti ametlik propaganda mõjub mõnusalt, huvitav, millal nõrganärvilised eestlased eestist minema jooksevad???
  • Varahommikul vähendas Toyota järgmise aasta müügiprognoose 7% võrra. Senise 10.4 mln auto asemel plaanitakse müüa 9.7 mln. Analüütikud ootasid natuke väiksemat prognooside kärbet, kuid Toyota juht K. Watanabe ütles, et nõudluse vähenemine USAs ja Euroopas on olnud väga suur.

    Toyota prognooside alandamise põhjuseks olev naftahind jätkab täna kallinemist ja Euroopa autotööstused on üsna korralikult langenud.

  • Kui eilses börsipäeva foorumis käis äge vaidlus USA kinnisvarahindade üle, siis Suurbritannias on suund selgelt allamäge. Nationwide Building Society hinnangul kukkusid UK kinnisvarahinnad augustis 1.9%. Aastaga on hinnad alla tulnud 10.5%, mis on viimase kahe kümnendi suurim kukkumine.  

  • Täna teatas GigaMedia (GIGM), et müüb oma ISP äri üksuse.

    Kuna 2. kvartali tulemuste pressiteatest võis leida näiteks sellise lause: “Broadband ISP business. GigaMedia has retained financial advisors toassist with the potential disposal of this legacy business unit and remainsin discussions with identified buyers concerning a proposed sale of thebusiness.” -, siis ei tule üksuse müük üllatusena. Tegu on pikalt planeeritud sündmusega.

    ‘Internet access and service (ISP)’ üksuse müügitulud on olnud langustrendis juba viimased 2 aastat. 2006. aastal teeniti tulusid sellega 20.5 miljonit ehk 21.7% kogu ettevõtte müügituludest, 2007 aastal aga juba vastavalt 15.1 miljonit ja 9.1%. Brutomarginaal oli 2006. aastal 44% ja 2007. aastal 34%. Tegu on Gigamedia üksustest madalaima marginaaliga äriga, kuna online mängurlustarkvara brutomarginaal oli 2007. aastal 86.4% ja Aasia online mängudel 72.2%.

    2008. aasta esimese kuue kuuga teenis ISP äri tulusid $7.0 miljonit ning brutomarginaal oli veelgi langenud ja jõudnud 28% peale. Seega üksuse müük laseb GigaMedial keskenduda põhitegevusele ning elimineerib langeva marginaaliga üksuse.

    Hinnaks saadi $20+$5 miljonit ($5 miljonit on välja makstav kahe aasta jooksul sõltuvalt üksuse tulemustest). Arvestades $20 miljonilist hinda, siis on see ca 1.3 üksuse eelmise ja selle aasta käivet. Kõige hullem hind see pole ja lasebki ettevõttel keskenduda kahele ülejäänud üksusele ning bilansilehele lisandub aktsiapõhist raha veelgi ca 40 sendi võrra.

  • Täna oma tulemused avaldanud Vimpelcom (VIP) jäi küll tulude osas analüütikute ootustele kergelt alla ($2.61B vs analüütikute oodatud $2.65B), kuid näitas sellest hoolimata tulude 53%-list aastakasvu ning 25%-list kvartalikasvu. Puhaskasum vähenes eelmise kvartaliga võrreldes oodatult, kasumit teeniti $448 miljonit (EPS $0.46). Põhjuseks Golden Telecomi integreerimine ja rubla aeglasem tugevnemine võrreldes varasema kvartaliga.

    VIPi tulud kasvavad kõikides segmentidel ja kõigil turgudel ning aktsia on viimase aja languse taustal muutumas üha atraktiivsemaks, kaubeldes 2009. aasta PE suhtel 9 ning EV/EBITDA suhtel 4.7.

  • 15.30 on väljas USA Q2 GDP täpsustatud andmed

    Reutersi küsitluse andmetel oodatakse korrigeerimist üles koguni 2,7% tasemele varem välja kuulutatud 1,9% asemel

    84 analüütiku ootuste vahemik on 2,0 - 3,1%
  • Kui kuu aega tagasi prognoositi USA 2Q SKP kasvuks 1.9%, siis täna hinnati see ümber 3.3%’le. 

  • Initial jobless claims oli 425K. Konsensus ootas samuti 425K.
  • Vaieldamatult tugev näitaja SKP osas, mida turud ka positiivselt vastu võtavad.
  • Tavaliselt on SKP’d ümber hinnatud poole protsendi ulatuses. Seekord oli muutus märksa suurem. Kasv sai hoogu juurde rekordkõrgest ekspordist. Juba eelmiste andmete järgi tekitas netoeksport 2.42 pp majanduskasvu (viimase 28 aasta suurim panus). Teiseks kasvuallikaks oli maksukompensatsiooni tšekkide kujul tehtud maksusoodustused.

    Igal juhul on 3.3% kaugel majanduslangusest ja negatiivsed kasvuprognoosid lükatakse järgmisse poolaastasse.

  • Dollar tegi samuti järsu hüppe. Tugev SKP kasv on kindalsti fundamentaalne põhjus dollari edasiseks kallinemiseks (eriti kui torm Mehhiko Lahes peaks vaibuma ja naftahind alanema).

  • Euroopa ja Aasia indeksid:

    Saksamaa DAX +1.06%

    Prantsusmaa CAC 40 +1.53%

    Inglismaa FTSE 100 +1.32%

    Hispaania IBEX 35 +1.48%

    Venemaa MICEX +4.65%

    Poola WIG +0.91

    Aasia turud:

    Jaapani Nikkei 225 +0.12%

    Hong Kongi Hang Seng -2.29%

    Hiina Shanghai A (kodumaine) +0.34%

    Hiina Shanghai B (välismaine) +1.04%

    Lõuna-Korea Kosdaq -0.96%

    Tai Set 50  +1.27%

    India Sensex -1.74%

  • Panen Rev Sharki asemele täna lugemiseks hoopis lõigukese Doug Kassi sulest:

    Glass Looks Half-Full Into Year-End
    8/28/2008 8:09 AM EDT

    From my perch, the outlook for the remainder of 2008 seems slightly better than I expressed in late July.

    Let freedom ring. And when this happens, and when we allow freedom ring, when we let it ring from every village and every hamlet, from every state and every city, we will be able to speed up that day when all of God's children -- black men and white men, Jews and Gentiles, Protestants and Catholics -- will be able to join hands and sing in the words of the old Negro spiritual: "Free at last! Free at last! Thank God Almighty, we are free at last!"
    -- Martin Luther King, "I Have a Dream" speech

    Forty-five years ago today, on the steps of the Lincoln Memorial during the March on Washington for Jobs and Freedom, Dr. King gave his "I Have a Dream" speech, which served as a defining moment of the American Civil Rights Movement. The speech, considered one of the greatest speeches in U.S. history, was delivered to almost 250,000 supporters. (Here it is in its entirety.)
    The implications of political change on the U.S. stock market was the subject of Tuesday's opening missive.

    The S&P 500 is now down 12.7% year-to-date.

    From my perch, the outlook for the remainder of 2008 seems slightly better than I expressed in late July. At that time, I suggested that the year-end S&P might end down between 10% and 15%, or about 5% better than the level it stood at on July 28, 2008.

    At the current time, I believe that the outlook for equities is somewhat better than I thought a month ago, and I would (slightly) reduce my expectation for the S&P's losses from down between 10% and 15% to down between 6% and 12%. Interestingly, this is almost exactly the same S&P forecast of down between 5% and 10% made back in January in my surprise list for 2008.

    In other words, the market holds some upside but, most likely, will still be down on the year.
    -----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: SEED +11.4%, JAS +8.5% (also upgraded to Buy at Soleil), TIF +6.0%, ENER +5.9%, GEF +5.2%, MW +5.2%... Select mortgage related names rebounding, boosted by MBI and FNM news: MBI +18.1% (to reinsure $184 bln portfolio of investment grade U.S. public finance credits insured by Financial Guaranty Insurance Company), ABK +14.3%, RDN +7.9%, MTG +6.8%, FNM +6.5% (confirms the co named David Hisey as new Chief Financial Officer, names new Chief Risk Officer and Chief Business Officer), FRE +5.9%... Select European financials trading higher following strength in overseas trading : UBS +2.6%, CS +2.3%, BCS +1.1%... Select metals/mining names showing strength with higher spot prices: GFI +3.6%, SSL +2.9%, HMY +2.9%, GLD +1.4%, BHP +1.1%... Other news: ALU +3.8% (Quigley on short list for Alcatel-Lucent CEO post - WSJ), IFX +3.0% (up on Qimonda sale talk - DJ), JCG +1.2% (Cramer makes positive comments on MadMoney)... Analyst comments: BT +2.5% (upgraded to Buy at Goldman - DJ), AMLN +2.1% (upgraded to Buy at Merrill).

    Allapoole avanevad:

    In reaction to disappointing earnings/guidance: FCEL -15.4%, WSM -7.0%, CWTR -6.3%, TIVO -5.8%, GA -5.7% (also downgraded to Hold at Roth)... M&A news: ALDN -3.5% (rejects Vector Capital's unsolicited proposal)... Select airlines ticking lower with crude higher: LCC -4.0% , UAUA -3.8% , CAL -3.0% , AMR -2.7% , DAL -1.2%... Select telecom stocks showing weakness: CHU -5.4% , CHL -5.0% (downgraded to Underweight at JPMorgan), NOK -1.3%... Other news: ACH -3.8% and TS -1.9% (checking for anything specific)... Analyst comments: GILD -2.0% (downgraded to Equal Weight at Lehman), KO -1.0% (downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse).
  • Sector ETF Midday Strength:
    Homebuilders- XHB +4.0%, Commercial Banks- KBE +3.4%, Financial Services- IYG +3.3%, IAI +3.3%, Finance- XLF +3.1%, Regional Banks- KRE +3.0%, RKH +3.3%, Real Estate/REITS- IYR +2.4%, ICF +2.1%, Industrials- XLI +2.2%, Insurance Brokers- KIE +2.2%

    Sector ETF Midday Weakness:
    Nat gas- UNG -8.0%, Gas- UGA -2.9%, Oil- USO -2.5%, OIL -2.5%, Commodities- GSG -2.3%, DBC -2.1%, Coal- KOL -2.2%

  • Googlel (GOOG) jällegi üsna kiire ärakukkumine, kuigi turg veel püsib. Tehnoloogiasektor senini nõrgavõitu.
  • SPY käis korduvalt $130.00 taset testimas ja nüüd on see murtud ning püsib hetkel pealpool $130.00 taset.
  • Goog, Bidu, Rimm ja Aapl esinevad ikka väga nõrgalt, kas goog suudab päeva plussis lõpetada??

    Dell-i tulemused täna peale turge, kas suudetakse üllatada ja tehnoloogiat kosuma vedada?

    Aktsia kaupleb hetkel -2.34% languses $25.03 tasemel.
  • Yahoo!: Google still talking to US government about Yahoo deal - Bloomberg
  • Late Day Sector ETF Strength:
    Homebuilders- XHB +4.5%, Financial Services- IAI +3.8%, IYG +3.4%, Commercial Banks- KBE +3.3%, Finance- XLF +3.2%, IYF +3.1%, Regional Banks- RKH +3.1%, KRE +3.1%, Insurance Brokers- KIE +2.8%, Transports- IYT +2.7%

    Late Day Sector ETF Weakness:
    Nat Gas- UNG -5.1%, Oil- USO -2.2%, OIL -2.2%, Gas- UGA -2.1%, Heating Oil- UHN -2.0%, Commodities- DBC -1.7%, GSG -1.7%, Energy- XLE -1.6%

  • Ladenburg Thalmann jällegi kaitsmas LEH-i, mille peale aktsia teeb uusi päevasiseseid tippe:

    Lehman Brothers (LEH): Saga is not likely to continue much longer - Ladenburg Thalmann

    Ladenburg Thalmann says that LEH reputedly is about to lay off 1,500 sales people and traders, and say this announcement is expected to be the first in a series that may be made in the next 10 days as LEH comes to grip with its problems. The sharp decline in its stock price and, what the firm believes is, the real likelihood of a hostile takeover may now be forcing mgmt to deal with its problems. These problems are three fold in nature: 1) it is believed that LEH must more aggressively write-down its commercial real estate holdings, residual holdings in residential real estate offerings, and its hedge fund investments; 2) the firm must bring in capital to offset the write-downs no matter how dilutive; and 3) it must re-establish its relationship with key employees who feel that their incomes have been hurt because they were willing to take LEH stock rather than cash for their bonuses. They say that if LEH does not take these actions it is likely that an outsider will do this for the firm through a hostile takeover. There are at least three types of firms who could buy and restructure LEH says the firm: private equity funds, banks, and investment banking firms.

    Aktsia hetkel kauplemas +6.63% tõusus, $15.76 tasemel.
  • SIGM prelim $0.47 vs $0.40 First Call consensus; revs $58.2 mln vs $58.68 mln First Call consensus
  • Sigma tulemused esmapilgul head, lähiajal ka pikem kommentaar.

Teemade nimekirja