Börsipäev 25. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Hommiku sissejuhatuseks panen üles eile avaldatud Moodyse reitingulangetuse Morgan Stanley CDO-dele
Morgan Stanley: Moody's takes action on Morgan Stanley Managed ACES SPC AB SCDO 2007-13
Moody's Investors Service announced today that it has downgraded its rating of the following notes issued by Morgan Stanley Managed ACES SPC AB SCDO 2007-13: Class Description: U.S. $240,000,000 Class I SrA Secured Floating Rate Notes due 2017 Prior Rating: Aa2 Prior Rating Date: 9/18/2008 Current Rating: A1 Moody's explained that the transaction, a synthetic CDO, has exposure to Lehman Brothers Holdings Inc., Fannie Mae, Freddie Mac, Ambac, and MBIA in its portfolio of reference obligations. Lehman Brothers Holdings Inc. filed for protection under Chapter 11 of the U.S. Bankruptcy Code on September 15, 2008, Fannie Mae and Freddie Mac were placed into the conservatorship of the U.S. Government on September 8, 2008, and Ambac and MBIA, had their Moody's ratings placed on review for possible downgrade on September 18, 2008. -
Börss - kas see viitab langusele või tõusule :)
-
Tänan tähelepanu eest, kirjaviga korrigeeritud.
-
Koos finantsinstitutsioonidega General Motors (GM) ja General Electric (GE), ei ole võimalik enam shortida ka neid finantsasutusi!!!!
IBM (IBM)
Medco Health (MHS)
and CVS Caremark (CVS)
"IBM has a global financing business that includes leasing and purchasing, and also has a financial management consulting business as well." -
Fre ja Fnm indikeerivad hetkel avanemist juba pealpool $2 taset. WaMu jätkab läbirääkimisi võimalike ostukandidaatidega, mis peaks eile küllaltki alla müüdud aktsia hinda toetama:
Troubled mortgage lender Washington Mutual has approached several private-equity firms about a potential takeover, according to a published report Thursday. Carlyle Group LLC, and Blackstone Group LP are among the firms considering a deal, the Wall Street Journal reported, citing unnamed sources. Interest among banks considering a deal for Washington Mutual, including J.P. Morgan Chase and Wells Fargo, has diminished in recent days over reluctance to absorb problem loans on Washington Mutual's books, according to the report.
WM sulgus eile $2.26 tasemel, üle -20% languses. -
General Electrics langetas 3Q ja selle aasta kasumiprognoose. Põhjus: kehv seis finantsturgudel. GE kinnitas oma eesmärki hoida AAA krediidireitingut. CNBC:
The Fairfield, Conn.-based diversified conglomerate now expects to report third-quarter profit of 43 cents to 48 cents per share, down from prior guidance of 50 cents to 54 cents per share. For the full year, profit is now forecast between $1.95 and $2.10 per share, instead of $2.20 to $2.30 per share.
-
GE pressiteatest:
"GE now expects that its financial services businesses will earn approximately $2 billion in the third quarter, which, while impacted by current market conditions, is expected to exceed the earnings of any financial services company."
General Electric peaks ise Wall Streetile kolima.
-
AAA reitinguga ettevõtteid on peale GE veel viis: Johnson & Johnson (JNJ), Exxon (XOM), Toyota (TM), Automatic Data Processing (ADP) ja Berkshire Hathaway (BRK). Ühtlasi on GE ainuke, mis on 1960. aastast alates suutnud AAA-d säilitada.
Kui 1979. aastal oli kõrgeima krediidireitinguga ettevõtteid 60, siis 1992. aastaks oli number langenud 21-ni ning tänaseks on alles jäänud 6. Põhjuseks enamasti võlataseme kasv. -
TED Spread widens to record 317 basis points.
Pankadevaheline usaldus on taas kadunud ning hirm kriisi ees süvenemas.
Või tuleb LIBORI tõus hoopis sellest, et WSJ kirjutas hiljuti, kuidas LIBORiga jälle manipuleeritakse. Mingil hetkel oli LIBOR madalam, kui Fedi pakutav määr. See läks aga loogikaga vastuollu, kuna pangad ei küsi üksteise käest tagatist, mis peaks tähendama riskantsemat laenu ehk kõrgemat LIBORit.
Kindlasti on põhjuseid mitu, kuid et LIBOR just teisipäeval järsult tõusma hakkas, on muidugi huvitav. -
Seeking Alpha on TED Spreadi statistika kohta andnud sellise kommentaari: "..S&P 500's performance following extreme readings are mixed. In three out of four of the period where the TED spread spiked, the market was higher three months later. However, the one time it had a negative return was in 1987 when the market crashed."
-
Ma ei teagi, kas võtta seda üsna random statistikana või on seal taga loogika, et kui hirm kõige suurem, siis turg kõige madalamal...
-
Representative Kanjorski says "votes are there" in House and Senate for bill passage - CNBC
-
(WM) Washington Mutual: Federal regulators are moving quickly to broker a deal for Washington Mutual - NY Times
-
hmm, initial claims ja durable orders kehvad, kuid turu jaoks nonevent? everybody is looking Kill Bill 3?
-
...ei tahaks uskuda, et nõrgad initial claims ja durable orders nüüd mingi üllatus olid. Aga jah, we have to find Bill. And then...wea are going to kill...kill Bill!
-
Bill is hide behind bush. :)
-
Henno,
Initial Claimsist ca 50 000 võib panna orkaan Ike arvele... Seega võrreldes eelmiste nädalatega nüüd nii hirmuäratavalt nõrk number see ei ole. Aga tugev ka mitte. -
Saksamaa DAX +1.33%
Prantsusmaa CAC 40 +1.61%
Inglismaa FTSE 100 +0.32%
Hispaania IBEX 35 +2.09%
Venemaa MICEX -1.75%
Poola WIG +1.28%
Aasia turud:
Jaapani Nikkei 225 -0.90%
Hong Kongi Hang Seng -0.15%
Hiina Shanghai A (kodumaine) +3.64%
Hiina Shanghai B (välismaine) +3.37%
Lõuna-Korea Kosdaq +0.50%
Tai Set 50 +0.25%
India Sensex -1.06%
-
In a Holding Pattern
By Rev Shark
RealMoney.com Contributor
9/25/2008 8:41 AM EDT
The chief cause of problems is solutions.
-- Eric Sevareid
As the debate over the form of the massive bailout package continues, the market is trapped in limbo. The indecision over a plan will abate in the next few days, and we will probably see some sort of relief rally as a result, but then we will have to sort out all the other issues that this solution will produce.
The whole problem with the idea that a bailout is going to drive the market higher is that we still are in the process of trying to figure out what the cost of this whole fiasco is going to be. Are housing prices going to finally find a bottom? Are mortgage securities going to be priced accurately? How much fallout will we see in the broader economy, and are earnings estimates going to fall (as The Wall Street Journal discussed this morning)?
There is no question that we have a slew of issues to contend with as this bailout plan is finalized, and that is probably going to keep the market action very rocky. Confidence has been badly shaken, and a bailout plan is not going to do a whole lot to bring investors back into this market.
Longer-term investors are just going to have to stay patient and resist the blandishments that it's time to buy. There was a fellow on CNBC this morning who has been holding GE (GE) for the last 12 years, and he was suggesting that now is the time to buy. That is pretty typical of the sort of advice you'll get from traditional Wall Street. They aren't interested in making you money. They are just interested in making sure you stay in the stock market.
Shorter term, we have to be looking for some sort of relief bounce to kick in soon. We have given back a very big chunk of the euphoric two-day move off the announcements of the bailout and short restrictions. There is some minor support nearby, and given the degree of negativity and the likelihood of some positive news about a bailout plan, we look ready for some upside.
Unfortunately, any bounce within a nasty downtrend like we have now is going to attract sellers and shorts. It is going to take an awfully lot of work to turn the primary trend in this market, and that is very unlikely to happen in this news environment.
So that means we stay short term, look to play some quick bounces, maybe put on some shorts into strength and avoid the temptation to put money in long-term holds. If you can navigate this market with a plan like that, you'll be in good shape no matter what happens.
We have a strong open shaping up as optimism grows over a bailout plan. As I said, the mood was sour enough and we are technically oversold enough that a relief bounce is due. I don't think it's going to go too far, but the buyers are hungry to do something, and they may push it a bit.
-----------------------------
Ülespoole avanevad:
In reaction to strong earnings/guidance: NKE +4.8%, MKC +1.4%... Select financial related stocks showing strength: FNM +37.4%, FRE +27.0%, WM +17.3% (explores being bought by a private-equity player - WSJ), ABK +15.9%, AIG +11.8%, WB +5.3%, UBS +5.1%... Select airlines ticking higher with crude lower: DAL +5.7% (initiated with Buy at Stifel), LCC +5.3%, AMR +4.6% and UAUA +4.3% (initiated with Buy at Stifel)... Other news: TOPS +39.1% (announces short-term exclusivity agreement), PCOP +33.6% (Ligand to acquire Pharmacopeia for stock and contingent value rights of up to $70 mln), TMTA +24.0% (initiates process to seek sale of the company; also announces two agreements with Intel; to receive one-time payment of $91.5 mln), BSX +7.0% (announces FDA approval to market its TAXUS Express2 Atom Paclitaxel-Eluting Coronary Stent System), CSUN +5.8% (enters into sales agreement with Wuxi Guofei Green Energy Source), BZH +4.1% (announces SEC settlement; cease and desist order, no fine to be paid), SEPR +3.5% (new data show efficacy and safety of eslicarbazepine acetate in the treatment of epilepsy), SMS +2.8% (Cramer makes positive comments on MadMoney)... Analyst comments: BIIB +2.8% (upgraded to Buy at Lazard Capital).
Allapoole avanevad:
In reaction to disappointing earnings/guidance: FIF -6.5% (light volume), GE -5.1%, RHT -4.5%, RAD -4.2%... Select food processing cos trading lower following PPC announcing that it notified lenders that it expects to report a significant loss in Q408: SFD -11.3%, TSN -9.2%, SAFM -5.7%... Other news: COF -7.6% (prices a 14 mln share common stock offering at $49/share). -
House Dem. Leader Hoyer says bailout package possible in near-term, "maybe today" - Reuters
-
Mikk kirjutas hommikul General Electricu (GE) kasumihoiatusest:
The Fairfield, Conn.-based diversified conglomerate now expects to report third-quarter profit of 43 cents to 48 cents per share, down from prior guidance of 50 cents to 54 cents per share. For the full year, profit is now forecast between $1.95 and $2.10 per share, instead of $2.20 to $2.30 per share.
Aga siinkohal vaataks kõrvale ametlikke ootusi. Q3-lt ootasid analüütikud kasumit enne tänast $0.52 ehk täpselt varasema prognoosivahemiku keskkoht, mis nüüd on juhtkonna poolt alla lükatud $0.455 peale ehk -12.5%. Aastalt tervikuna ootasid analüütikud EPSi $2.21 ehk prognoosivahemiku alumine äär, mis on pärast tänast alla tõmmatud -11%. Päris korralikud langetused!
Samal ajal aga kaupleb aktsia -2.5%. Negatiivseid uudiseid võetakse vastu positiivsemates toonides - laias laastus võib öelda, et prognooside langetamised ei tule turgudele enam üllatusena ning turu tervise seisukohast on see hea märk. -
Salesforce.com: ORCL-for-CRM chatter circulating.
Market talk that ORCL is in discussions to buy CRM. Price talk in the market is mid-$70s
Sellised jutud on liikunud juba kuid ning kui seda usutaks, peaks aktsia praegu vähemalt 20% tõusma. Aga mida pole, seda pole... -
Uute majade müük on täiesti seisma jäänud... (kuid ka see ei tohiks olla enam üllatus).
August New Home Sales 460K vs 510K consensus, -11.5% m/m -
Üsna negatiivne number, kuid siiski minevikku peegeldav. Augusti 30-aastase hüpoteeklaenu intressimäär oli augustis keskmiselt ca 6.3%, septembris on see langenud 5.9%-ni. Samas on hoopis olulisem, millise plaaniga USA valitsus lõpuks välja tuleb.
-
"So that means we stay short term, look to play some quick bounces, maybe put on some shorts into strength and avoid the temptation to put money in long-term holds. If you can navigate this market with a plan like that, you'll be in good shape no matter what happens."
Huvitav, et ma olen analoogse kava järgi üritanud talitada viimased 3 kuud, aga tulemus on ikka -15%... -
ilmselt saab ka see Buffetti eilne ütlus legendaarseks
``It's nice to have a lot of money, but you know, you don't want to keep it around forever,'' Buffett said. ``I prefer buying things. Otherwise, it's a little like saving sex for your old age.''
Buffett chooses where to put Berkshire's money by focusing on companies with what he considers strong managers and a market- leading franchise. He invested more Berkshire cash in the past nine months, after complaining last year that he couldn't find anything big enough to buy. He has agreed to spend at least $25 billion this year to acquire companies, finance buyouts and purchase securities for Omaha, Nebraska-based Berkshire -
GEst korra kirjutasin juba. Kui enne oli kasumihoiatuse peale -2.5%, siis nüüd juba +2.5%... Turg on andestav.
-
US Rep Frank says "on track" to pass bailout; US Sen Dodd says "fundamental agreement" on bailout
-
Augustis müüdi 460 tuhat uut maja.. keskmine maja hind USAs peaks olema kuskil $200k ringis. 460 000 maja maksab seega kokku 92 miljardit dollarit. Seega jätkub sellest esmapilgul hiigelsuurena tunduvast $700 miljardist ainult 7,6 kuu jagu majade ostmiseks.. sealjuures oli august veel äärmiselt vaikne kuu.
Ühesõnaga, sellel 700 miljardil ei ole vähimatki lootust midagi päästa. -
jim no aga selleest tekitab ilusa mulli kus teadjamad saavad väljuda ja teadmatud savad seda valusamalt hiljem, ja peale seda on juba uus valitsus ja ninnunännu :)
-
sellega ei plaanigi keegi maju osta, vaid aega ja ma väga ei imestaks, kui see isegi õnnestub ja võtab turgudelt närvihaiged ära ning korrastab krediiditurgu.
-
üldiselt, kui majade hinnad tõusevad poole aastaga 50%, siis on kõik korras. kui nad kukuvad aastaga 15% on suur nutt ja hala.
USA valitsus tõmbab ennast veel rohkem võlgu ja maksab ahnust ja lollust kinni. Miks üldse peaks keegi vaeva nägema.. piisab, kui on ainult kõva kisakõri.
"korrastab krediiditurge" --- intress 2%? -
ma ei pea silmas 2%-st intressimäära, see tõuseb mõne aja pärast nagunii, vaid võlakirjaturu korrastamist, mis on hetkel täitsa paigast ära
-
no turg hindab juba 80% tõenäosusega, et FED cutib järgmisel kohtumisel. need tõenäosused on üldiselt täppi läinud. kus sa seda intresside tõusu näed?
ma usun, et seekord see 700 miljardit päästab. kuna kedagi vastutusele ei võeta ja keegi tõsist kahjumit ei saa, siis läheb pidu edasi samamoodi ja tuleb uus ja hullem mull.
IMO, kuna USA keeldub väikest majanduslanguse perioodi vastu võtmast (nagu normaalselt toimivates majandustes aegajalt juhtub) ja võitleb selle vastu iga kord üha suurema hunniku rahaga, siis üks hetk läheb kriis nii suureks, et ka USA valitsus pole enam võimeline seda kinni maksma... ja siis näeme tõelist Great Depressionit. -
tulevad demokraadid võimule, tuleb ka intresside tõus
-
Mõned infokillud/faktid:
*2008. aastal peaks hakkama ca 75 miljonit beebi-buumi ajastu USA kodanikku koguma Social Security tasusid ja 2011. aastal on nad kvalifitseerunud Medicare soodustuste jaoks. 2030. aastaks on kõik beebi-buumerid pensionile läinud ning selleks ajaks on tänane pensionäride arv USAs kahekordistunud(!).
*Kui Medicare'i ja Social Security kohustused tänasesse päeva diskonteerida, siis lisaks see USA võlale täna $40 kuni $75 triljonit....jah, triljonit. USA riik peab oma kohustuste katmiseks järgnevate aastate ja aastakümnete jooksul tõsiselt mõtlema maksude tõstmise ja riigi kulutuste vähendamise peale ning miks ka mitte lõdvema immigratsioonipoliitika peale, et saada juurde inimesi, kes hoiaksid üleval pensionäre.
*Pikas perspektiivis oleme kõik surnud. -
Ärge muretsega.Aktsiaturud teenivad stabiilselt 12% aastas.Ärge laske ennast väikestest krahhidets häirida:)
-
Otseselt jah maju ei osteta selle raha eest. Küll aga mängitakse sellele, et enam igasugune majahindade igavesele tõusule üles ehitatud pahn ei lähe hapuks.. Ühesõnaga mängitakse sellele, et $700 bln -ga saab majade hinnad samasse kohta pidama. yeah right.
-
Ei tasu neid mehi alahinnata. Võib ju rääkida Paulsonist, Bernankest ja teistest, aga sisuliselt on see Bushi meeskond. Ja see on mees, kes suutnud laiendatud volituste toel peaaegu võita sõja terrorismiga. Sõdimine mitte vaenlase vaid sõjapidamistaktikaga on tõenäoliselt andnud piisavalt know-howd, kuidas tarbimise soodustamisega võidelda liigatarbimisest tulenevate hädade vastu.
-
Järelturul saab pihta pärast oodatust nõrgemaid tulemusi Research in Motion'i (RIMM) aktsia:
Reports Q2 (Aug) earnings of $0.86 per share, $0.01 worse than the First Call consensus of $0.87; revenues rose 14.9% year/year to $2.58 bln vs the $2.6 bln consensus. Co issues mixed guidance for Q3, sees EPS of $0.89-0.97 vs. $0.98 consensus; sees Q3 revs of $2.95-3.1 bln vs. $2.94 bln consensus. Approximately 2.6 million net new BlackBerry subscriber accounts were added in the quarter. Net subscriber account additions in the third quarter are expected to be approximately 2.9 million. Gross margin are expected to be approximately 47% in Q3 (50.1% consensus).
Ootustele allajäämise puhul reageeritakse tavaliselt selliste kasvuaktsiate puhul üsna valuliselt. Hetkel kaupleb RIMM järelturul 15% võrra miinuses. -
Hunt, mida sa tarbid? Ma olen mõne õlu ära joonud ja tavaliselt siis tundub mulle erinevate inimeste jutt palju vastuvõetavam, sinu avaldus on selle kõrval praegu nagu kuskilt planeedilt Ghyron.
Kuidas on võimalik ühendada Bushi meeskonna terrorismiga sõdimise taktikast saadud kogemus liigtarbimise soodustamisega jääb mulle tõepoolest mõistatuseks. -
ozbot Mingi staadium pidi olema see kus tundub et all is connected and everything makes sense :)
-
ozbot
Kuidas ära tunda terroristi-üldjuhul nad ei tarbi eriti....ja õlut ei joo nad kindlasti nii, et meie võime vähe rahulikumalt võtta. -
Ozbot&Tin, patust täiesti puudutamata. Loomulikult ei tasu küsimust tekitanud teksti väga tõsiselt võtta. Tegelikult ei saa ka ise aru, kuidas USA isandate plaan töötama peaks - eriti kui panna siia juurde taolised andmed, millest Joel ülal juttu tegi (selles mõttes võiks see vabalt ollagi välja mõeldud plannedil Ghyron ja siis inimeste ette toodud).
Aga sõda terrorismiga jäi täna vist selle peale kuhugi ajusoppi kiikuma, kui kusagil koos Bushi näoga oli uudis, kuidas president kutsub rahvast uue plaaniga majanduskitsikuse vastu üles astuma (detaile ei tea, aga meeles on need kõned, mille saatel suur juht Ameerika sõtta viis - näoilme oli seesama). -
Closing the Market – 09/25/08
Presidents of Latvia and Estonia
www.nasdaq.com -
(detaile ei tea, aga meeles on need kõned, mille saatel suur juht Ameerika sõtta viis - näoilme oli seesama).
Sama kurtsid ka kongressmenid. -
No short list läheb järjest jaburamaks, paistab, et igaüks, kes vähegi küsib, saab listi. Tänased lisandid:
WXS - payment processing.. close, aga mitte päris.
ZLC - juveelipoed. WTF?!
AN - automüügikett. WTF?!
Teeks omalt poolt ettepanekud lisamisteks:
EBAY - paypal ikkagi! Kuidas see saab mitte listis olla?!?
AMZN, OSTK, NILE jne - Kui EBAY on, siis peab AMZN ka olema. Kui EBAY ja AMZN on, siis peab OSTK ka olema. Kui ZLC on, siis peab ka NILE olema.
FNDT, SONE, ACIW jne - pankadele teenuste pakkumine. See peab loomulikult kaitstud olema ju!
RIMM - no kuulge, iga tüüp wall streetil omab blackberryt, loomulikult peab siis kaitstud olema see firma.
WYNN, LVS, PENN jne - no kasiinodes liigutatakse ju ka palju raha, loomulikult peavad need kaitstud olema.
SHFL, IGT, BYI - no kui kasiinod on kaitstud, siis peaksid neid toetavad-varustavad firmad ka olema ju.
jne jne jne. -
Ja GOOG ka loomulikult, Google Wallet!
-
WM Washington Mutual: J.P. Morgan to acquire deposits of Washington Mutual, according to people familiar with the matter. The deal won't impact the FDIC insurance fund - WSJ
WM Washington Mutual: The U.S. government has brokered a deal for J.P. Morgan to acquire the deposits and some branches of WM - WSJ
Mingisugused tüübid ostavad selle peale WM.. mõistus-mõistus, WM is going to zero. Taaskord näide selle kohta, kuidas väikeinvestorid no-short reegli tõttu lüpsta saavad. Oleks shordid lubatud, siis oleks aktsia kohe õige suuna ära näidanud, nüüd aga üritavad kõik treiderihakatised WM osta, sest "JPM võtab ju WM üle äää". So sorry for them. -
PS ma võin kihla vedada, et mingi LHV klient praegu silm punnis istub ja üritab WM osta. Oh well..
