LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 4. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Selle nädala märkssõnaks saab kindlasti tänaselt neljapäevale lükatud stress-testi avaldamine. Turgude ralli on olnud võimas ning saab näha, kas testi tulemused suudavad sellele kütust lisada. Endiselt on käimad tulemustehooaeg, täna avaldavad kvartalinumbrid Chesapeake Energy (CHK) ja Tyson Foods (TSN).

    Nädala jooksul võiks tähelepanu pöörata ka USA rahandusministeeriumi 3, 10 ja 30 aastaste võlakirjade emiteerimisele koguväärtuses $70 miljardit. Viimasel ajal on 10aastase võlakirja tulusus tõusnud, nagu on üles liikunud ka 20aastaste võlakirjade tulusus ning koos sellega ka indeksfond TBT.
  • Kas Hiina ligi $600 miljardiline majanduse abipakett töötab? Nii Caterpillari Hiina üksus kui ka mitmed kohalikud tootjad on nimetanud 2009. aasta 1. kvartalit rekordiliseks nõudluseks ekskavaatorite ja muude ehitusmasinate järele. Samuti raporteeritakse väikesest elavnemisest teraseturul, mis on eriti valusalt pihta saanud. Hiina otsesed investeeringud infrastruktuuri parendamisse tunduvad tõepoolest ka reaalset mõju majanduses avaldavat.
  • Väga optimistlik lühiintervjuu Mobiusega siin. 

  • Hoolimata sellest, et Imax Corporation (IMAX) on Pro all oma hinnasihi $6.80 juures ära täitnud, jätame idee lahti ning ootame ära 7. mail enne turu avanemist avaldatavad tulemused. Tegemist ei ole siiski tulemustele spekuleerimisele, vaid usus, et kvartalitulemused võimaldavad hinnasihti tõsta. Meie hinnasiht on üsna madal, näiteks Merriman ootab aktsia liikumist $8.75-10.50-ni (sõltuvalt kasumisse jõudmise ajast) ning Rothi hinnasiht on $11.

    Samas on meie esialgne siht täis, aktsia tõusnud kahe kuuga 69%, mistõttu väiksema riskitaluvusega kliendid võiksid mõelda ka kasumi võtmisele.

  • Euroopa Komisjon on täna tugevalt kärpinud ELi majandusprognoose, varasema 1.8% languse asemel oodatakse nüüd 4% suurust miinust. Kui euroala patuoinasteks on Iirimaa ja Saksmaa, mis prognooside järgi langevad vastavalt 9% ja 5.4%, siis ELi suurimateks kukkujateks on Balti riigid. Järgmisel aastal peaks ELi majandus kahanema 0.1%, varasem ootus oli 0.5% kasv.
  • Kui veel võlakirjadest rääkida, siis kolme päeva jooksul oksjonitelt $70 miljardi korjamine peaks olema mitme aasta suurim nädalane maht. Arvestades, et viimaste oksjonite käigus on yieldid osutunud alati kõrgemaks, kui oodatud, saab igal juhul põnev olema. Reeglina on sellele järgnenud hindade edasine langus ja tulususe tõus.
  • Euroopa Komisjoni tänasest teatest muidugi midagi uut välja lugeda ei saa - nimelt olid nad teiste analüüsimajade ja organisatsioonide prognoosidega võrreldes lootusetult maha jääänud ning selle sammuga siis jõudsid samale tasemele, kus IMFi ja suurte analüüsimajade prognoosidki ehk siis -4% kuni -5%.
  • kuna euroopa majandus langeb, võiks eestlastel makse tõsta
    see aitab, raudselt
    nagu ta meidki aitab
    Haige riik, soovib kunagist laenumulli virtuaaleelarvet saada taas samaväärseks maksude tõstmisega
    siin riigis on nii idioodid koos, et lausa vastik hakkab
    kui laenu ei saa ega siis mõte eriti ei liigu
  • Goldman Sachs lisab täna hommikul RIMMi oma conviction buy listi.
  • Köetakse siis jätkuvalt Nasdaqi ahju. Koos Google'i (GOOG) ja Apple'ga (AAPL) on RIMM olnud suure osa Nasdaqi tõusu taga. Kusagilt täna lugesin, et üldiselt selline vahe kaua ei püsi ning hiljem püüavad ülejäänud sektorid tehnoloogia kinni. Turule üsna pulline märk. Või äkki tehnoloogiale karune?
  • Aasias täna väga võimas tõusupäev - suurimad tõusud Indias, Vietnamis, Taiwanis, Hiinas, Hong Kongis ja Indoneesias. USA alustab päeva indeksite poole protsendilise plussiga.

    Saksamaa DAX +1.23% 

    Prantsusmaa CAC 40 +0.82%

    Inglismaa FTSE 100 N/A (börs suletud)

    Hispaania IBEX 35 -0.92%

    Venemaa MICEX +2.67%

    Poola WIG +2.73%

    Aasia turud:

    Jaapani Nikkei 225 N/A (börs suletud)

    Hong Kongi Hang Seng +5.54%

    Hiina Shanghai A (kodumaine) +3.33%

    Hiina Shanghai B (välismaine) +2.53%

    Lõuna-Korea Kosdaq +1.20%

    Tai Set 50 +3.45%

    India Sensex 30 +6.41%

  • Action Trumps Logic Every Single Time
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    5/4/2009 8:22 AM EDT

    Advances are made by answering questions. Discoveries are made by questioning answers.
    -- Bernhard Haisch

    The market has continued its advance of nearly two months as we ride the upward momentum created by the idea that the "worst is over" for the economy. Many buyers probably aren't totally convinced of that fact, but investors understand that it is much more important to be on the right side of the trade than it is to be doubtful and skeptical.

    It is very easy to question the strength we have seen in this market recently, but you can't make money by standing aside and saying that it is unjustified. That doesn't mean you can't question the action, but if you are too dogmatic you will miss out on short-term opportunities even though they may seem quite irrational.

    The tough thing about this market is that we have gone from dealing with the worst economy since the Great Depression to a rally that is looking unstoppable. The easiest thing to do is to say this just isn't going to last much longer because it isn't possible to recover so quickly and easily from all the fundamental economic problems that still exist. We can find plenty of folks who will tell us about the overhang of issues that will plague us for some time.

    But our job isn't to be economists. Our job is to make money in the market, which means we have to respect that action no matter how illogical it may seem. Right now we have some very strong action -- many stocks continue to trend upward, the pullbacks are deep and the news flow is benign enough not to scare away the buyers.

    Yes, we've become a bit extended and we are seeing some frothy speculation, but markets always tend to excess. Extremes always become more extreme, and the arguments for momentum to quickly end are very easy to make on a logical basis.

    So it is important not to overthink things. The market is trending up, and while plenty of good arguments exist about why it can't continue, the price action is very favorable and we have to respect that more than anything else. I'd prefer we had some consolidation, but when we have strong speculation in groups like bulk shipping and small-cap China, we need to take advantage while we can.

    I can come up with lots of reasons this market should roll over and die, but arguments and logic are useless against price action. We will stay focused on that and try to make money. I'm sure there will be plenty of time when the negative fundamentals will drive the market once again, but for the moment they don't much matter.

    We are set to gap up this morning, but I'm looking for some mild profit-taking to kick in early and will be doing a little selling myself.
    -----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: CYOU +15.1%, S +7.1% (Sprint is in talks to outsource its network - WSJ), EL +6.0% (light volume), PSEM +4.9%, SOHU +4.0%... M&A news: DTV +3.7% (DIRECTV and Liberty Media Corporation announce combination)... Select financial names trading higher: FIG +9.0%, ING +7.9%, AEG +7.5%, AINV +6.8%, IBN +6.2%, RBS +5.1%, GNW +4.5%, HBAN +4.5%, ABB +3.4%, C +3.4% (Citi said to need up to $10 bln - WSJ), BX +3.3%, USB +2.7%, DB +2.2%, MS +2.1%, WFC +1.3% (Buffett says Wells Fargo to ride out credit crisis - Reuters), JPM +1.2%... Select metals/mining related names showing strength: CENX +11.5%, AA +4.6%, GFI +4.2%, HMY +3.5%, AU +2.3%, MT +2.0%, ABX +1.7%... Select shipping names trading higher: EGLE +6.6%, DRYS +5.1% (tgt raised to $12 at Jefferies given increased EBITDA ests/their expectation for continued improvement in the dry bulk shipping market), EXM +4.4%, TBSI +3.7%, GNK +2.9%... Select casino related names showing strength: MPEL +7.0%, LVS +4.4%, MGM +3.4% (Las Vegas Sun discusses MGM's S-3 (filed Friday after the close); replaces prior shelf registration which expired on May 1)... Select iron/steel related names trading higher: CPSL +13.1%, GNA +8.7%, AKS +3.4%, X +2.5%... Other news: ACAD +105.0% (light volume; Biovail Enters into Collaboration and License Agreement with Acadia for Pimavanserin; Biovail has paid an upfront fee of $30 million), ACAS +10.9% (still checking), CGV +8.4% (still checking), GM +5.0% (GM shifts negotiations into high gear - WSJ), F +2.8% (still checking for anything specific), QGEN +2.8% (still checking), DF +2.6% (Cramer makes positive comments on MadMoney), BGU +2.4% (still checking), DIS +1.9% (Hong Kong nears agreement to expand Disneyland Park - WSJ), SLB +1.2% (Schlumberger mentioned positively in Barron's)... Analyst comments: COT +14.4% (upgraded to Buy at UBS), CHL +6.6% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman- DJ), SEPR +4.4% (upgraded to Overweight at JPMorgan), RIMM +3.7% (trading higher premarket; hearing added to Conviction Buy List at tier 1 firm), SYMC +3.3% (upgraded to Overweight at Weisel), INTC +2.8% (upgraded to Overweight at Morgan Stanley), MA +1.6% (upgraded to Buy at Deutsche).

    Allapoole avanevad:

    In reaction to disappointing earnings/guidance: TSN -3.3% (light volume)... M&A news: ELX -3.1% (Emulex Board unanimously rejects unsolicited proposal from Broadcom )... Other news: BCRX -4.0% (modestly pulling back from last week's 40%+ surge higher), DNDN -2.8% (still checking), LINE -2.5% (trading ex dividend)... Analyst comments: ADBE -2.8% (downgraded to Hold at Citigroup), TGT -1.6% (downgraded to Underperform at BofA/Merrill), RL -2.2% (downgraded to Underperform at BofA/Merrill).
  • Pole mõnda aega juba postitanud siia kaubamahtude liikumist kajastavat Baltic Dry Indexi graafikut - kui siin vahepeal oli enam kui kolme nädalane järjestikune langustrend, siis sellest on üle saadud ning pigem võime täheldada tervitatavat kolme kuulist stabiliseerumist.

  • Visake pilk peale ka meie selle kevade viimasele tulemuste tabelile - täna hommikused näidud on nüüdseks sisse viidud. Link tabelile siin.

  • Kahe kuuga on S&P500 oma põhjadest tõusnud 35% ning Nasdaq100 omakorda 40%. Tõeline performance anxiety on see, mis hagu on viimastel päevadel pullide lõkkele juurde kütnud. Padupessimism on asendunud ülima optimismiga. Inimeste arvamused ja seisukohad tuleviku ees muutuvad lausa tundidega. Nagu olen ka varem öelnud - äärmustesse kaldumine on ebasoovitav, olgu selleks siis pessimism või optimism.
  • S&P murdis läbi kenast vastupanupiirkonnast - näis, kuidas täna lõpetatakse, kuid tee järjekordseks upleg'iks võib olla avatud.
  • Siinkohal on pakkuda üks päris hea graafik, panemaks liikumise ulatust perspektiivi 1929-1932 toimunud sarnaste liikumistega (reede õhtuse seisuga):

  • Korraliku tõusuga ilus rallipäev - kuid viimase paari kuu lõikes kipub käive jääma ikkagi kuidagi tagasihoidlikuks... Viimase 3 kuu keskmisest päevasest käibest praeguseks hetkeks täidetud vaid 60%.
  • Arenevate aktsiaturgude liikumist kajastavate börsilkaubeldavate fondide hinnad on täna väga võimsa hüppega liikunud pealepoole 200 päeva libisevat keskmist. Neljaks parimaks näiteks siin ehk Hiina (FXI), India (IFN), Hong Kong (EWH) ja Brasiilia (EWZ).
  • FAZ pole nii vähe veel maksnudki. .....6,80.
  • Võlakirjaturud ei ole selle efooriaga igal juhul kaasa läinud, kartlikumad investorid on positisioone täiendamas ning yieldid on langemas. Õigus saab olla vaid ühel - kas aktsia- või võlakirjaturul.
  • Joel ja Madis ja teised mehed. Aga kas midagi negatiivset ka ikka on?
  • marct,
    Tõus on olnud ajalooliste mõõtudega. Ühel hetkel saavad paanika-ostjate taskud tühjaks ning eufooria asendub reaalsusega. Ees pole kerge aasta. Pärast 35%-40%list rallit ei ole mõistlik tõusu taga ajada. Praegu on viimastel minutitel käimas tõsine lühikeseksmüüjate press.
  • Selles mõttes muidugi see meeletu rallimine on ikka müstika - ükskõik kuhu vaatad, kõik kommenteerivad pessimismi , aga kui vaadata turge, siis needsamad pessimistid on need kõige suuremad ostjad. :)
  • Turgudel on komme ühe meeleolu lainel liiga kaugele sõita. Ühel hetkel ei mõju absoluutselt ükski positiivne uudis, teisel hetkel raputatakse maha kõik negatiivsus. Murdumiskohti võib ennustada vaid akadeemilise lõbu huvides, reaalset tolku sellest tavaliselt pole. Fifty-fifty.

    Tulemused ja makroandmed on olnud oodatust paremad ning turg on hakanud seda automaatselt tulevikku projekteerima.
    Samas..., on ühe kuu andmed volatiilsed ning ei pruugi tähendada trendi pöördumist.
    Samas..., millal sa veel ostad, kui mitte heade uudiste peale?
    Samas..., kaua sa nii osta julged?

    Ühesõnaga lõppeb see ralli siis, kui aur on täis ostetud ja hakkab koitma, et paranemine nüüd NII kiire ka ei saa olema. Fondijuhid on äärmiselt bullish, ootused on taas kõrgeks aetud. Vähemalt lühiajaliselt on nii kerge pettuda.
  • Või kui võtta kasvõi tänane päev - mille pärast on GSi arvates kahe kuuga üle 100% tõusnud RIMM täna oluliselt rohkem conviction buy, kui näiteks eelmisel kuul?
  • Kas homme ralli jätkub? Ilmselt võetakse kasumeid!?
  • Läks veits käest ära 6k FAZ 6.9kesk.... saab siis näha homme kui valus see tuleb:)
  • FAZ homme põrkab....ma loodan endal ka poss käes. Hüppasin poole päevapealt FAS väjla FAZi aga liiga vara. Nii nagu tavaliselt!
  • Hommikul sai tehnoloogiasektorit räägitud ning päeva tulemuseks ongi viimase aja harjumuspärasest erinev pilt - Nasdaqi tõus oli kõige tagasihoidlikum, S&P 500 suutis päeva jooksul 0.8% võrra enam tõusta. Isegi Dow oli kergelt parem.
  • Madis, niipalju siis kartlikest investoritest: The Open Market Desk intervened today and purchased its biggest block of securities since the advent of QE. They purchased over $ 8billion of securities.

    te selle peale pole mõelnud, et võibolla oli märtsi langus põhjendamatu (lihtsalt natuke paanika oli) ja seega pole ka aprilli ralli põhjendamatu (mõistus on taas koju tulnud)?
  • DBD "PRO idee" $40 ülevõtukandidaadilt natuke värskemat:
    Diebold CFO, Ex-Employees Get SEC Notice Of Possible Charges sai eile lahenduse:
    * Reaches agreement in principle with SEC staff
    * Says will neither admit nor deny civil securities fraud charges
    * Says agreed to injunction against committing future violations of certain
    provisions of federal securities laws
    * Says U.S. attorney's office will not bring charges against company
    * Says will pay a penalty of $25 million
    * Says recorded a charge of $25 million in the first quarter of 2009


  • Sidekick, see märtsi languse ülereageering on täitsa arvestatav variant, kuid jätkuvalt olen seisukohal, et sellise nurga alt üles minnes tullakse ka millalgi kasumit võtta. Pakun, et peagi näeme tänasest oluliselt madalamaid tasemeid.
  • / Selles mõttes muidugi see meeletu rallimine on ikka müstika - ükskõik kuhu vaatad,
    / kõik kommenteerivad pessimismi , aga kui vaadata turge, siis needsamad pessimistid
    / on need kõige suuremad ostjad.

    Samas kõik usuvad, et majanduslangus saab kunagi läbi. Investeerimine on vaade tulevikku. Aeg, kui majandus tõusma hakkab, on investeerimisex liiga hiline - max tulu teenimisex tulebki kohal olla enne teisi.
  • .. ja loomulikult tuleb samal ajal pessimismi külvata, et väärtpberid võimalikult odavalt kätte saada.

Teemade nimekirja