LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 1. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Juunikuu ja 2010. aasta 2. kvartal sai eilsega läbi ning nüüd jääme juba paari nädala pärast algava tulemustehooaja ootusesse. Kahe viimase päeva langus on kuu lõpule küll ebatraditsiooniliselt suur olnud, kuid oluline roll siinkohal kindlasti hiljuti avaldatud kesistel majandusnäitajatel. Investoritel tuleb nüüd loota, et börsiettevõtted siiski on suutnud kvartali jooksul näidata korralikke tulemusi ning et algav tulemustehooaeg aitaks languse peatada.

    Majandusuudiste poole pealt ootame täna kell 15.30 esmaste ja kestvate töötu abiraha taotlejate numbreid, kell 17.00 juunikuu ISM indeksi näitu (ootus 59 punkti), maikuu ehituskulutuste muutust (ootus -0.9%) ja maikuu pending home sales'i (ootus -10.5%).
  • Üldiselt on ADP hinnang USA erasektori tööjõuturul toimuvate muutuste osas olnud rahuldava täpsusega ning seetõttu ei ole ka eile avaldatud nõrk juunikuu number midagi sellist, mille üle rõõmustada tahaks. Ca viimasel poolel aastal on kaks päeva enne NFP raportit avaldatav ADP number aga siiski tegelikkusest päris palju erinenud, mistõttu ei saa välistada erinevust ka sel korral.  

  • Jaapani autotootja Toyota (NYSE: TM) on suutnud taaskord oma mainet korralikult kahjustada. Ettevõte teatas, et üle maailma müüdud ca 270,000 sõiduvahendil on mootoriprobleemid. Tegemist ei ole nii-öelda mudelipõhise probleemiga (Priuse näide), vaid probleemid kimbutavad näiteks ka Lexuse mudeleid. Ligikaudu 180,000 „rikkis“ mootoriga masinat on müüdud üle maailma ning ülejäänud siis Jaapanis. Kaebusi on Toyota saanud 200 – omanikud kaebavad imeliku hääle üle. Teadaolevalt ühtegi avariid mootorite pärast juhtunud ei ole. Toyota aktsia odavnes Tokios 2.3% ehk aktsia langes 3010 jeenile. 

    Totoya viimase viie päeva aktsiagraafik

    Allikas: Bloomberg

  • Kirjutan veel oma ADP erasektori pildi jaoks niipalju juurde, et kui perioodil juuni 2007 kuni juuni 2009 oli korrelatsioon USA Tööjõubüroo poolt avalikustatud numbritega 0.985, siis juuli 2009 kuni mai 2010 on see olnud 0.908.
  • Hiinas avaldatud juunikuu PMI tegi järjekordse kukkumise ja on lähedal 50 punktile, millest madalam number märgib juba tööstustoodangu langust:

    Analüütikud veel muret ei tunne. HSBC enda kommentaar:

    “The moderation in the manufacturing PMI implies slower sequential growth in China’s manufacturing sector, partly due to the tightening measures taking effect. But fears about hard-landing are overplayed. We expect China to achieve around 9% growth in 2H underpinned by massive ongoing investment and robust private consumption.”

    Deutsche Bank: “…China’s economy is cooling towards a healthy soft landing”

    Goldman Sachs: “....relatively smooth” transition

    & korraliku trackrecordiga Morgan Stanley strateeg Jerry Lou kirjutab Hiina börside kohta “We are very bullish,” ja ootab järgneva aastaga näiteks Shanghai börsiindeksile 65% tõusu. Siiani on investoritel analüütikute jutt pehmest maandumisest 2008. aastast valusalt meeles ja Shanghai börsiindeks tegi täna uued 52. nädala põhjad. 

     

  • Härrased LHV-st,
    et kas Teile ei tundu pisut kummaline viiimase aasta-pooleteise jooksul see lõputu jama Toyota autode tagasikutsumisega. Et äkki on see tegevus teadlik/sihikindel ja siin on peidus mingi majanduslik loogika, mis töötab Toyota kompanii kasuks - ma mõtlen seotud kindlustusäriga ? tööhõivega ? vms ?
  • Nii ja naa. Öeldakse ju, et reklaam on reklaam - ka halb meediakajastus toob ettevõtet inimeste meeltes paremini esile. Ja seni on Toyota pigem näidanud, et nad probleeme ei ignoreeri ja kui vaja, siis kutsuvad autod tagasi ja likvideerivad selle vea ära. See on ostjale iseenesest kindlustunnet tekitav - tead, et kui midagi läheb viltu sinust mitteoleneval põhjusel, siis see parandatakse ka ära. Mõni teine autofirma võib öelda näiteks, et mootor teeb imelikku häält, kuna oled ise selle tuksi keeranud...

    Aga kui väga palju halba reklaami hakkab kokku kuhjuma, siis võib tarbija lõpuks muidugi ikkagi midagi muud valida.
  • Kui kellelgi siin huvi Toyotat kahjustada, siis ilmselt konkurentidel või teistel riikidel, kes tahavad oma autotööstuses töökohti hoida ja võimendavad laimu. Toyota on õnneks siiani isegi üllatavalt hästi jamast pääsenud. Siin näiteks üks näide, kuidas Audide müük täielikult ootamatu kiirendamisega seotud probleemide tõttu kokku kukkus (USAs kukkus müük 83%!).

     

  • Hispaania, kelle võlakirjaoksjonite ajagraafik on juulis võrdlemisi tihe, tegi kuu esimesel päeval pakkumistega kohe algust. Vaatamata sellele, et Moody's ähvardas eile riigilt kõrgeimat krediidireitingut ära võtta, suutis valitsus müüa kogu planeeritud koguse ehk 3,5 miljardit eurot (5a), ilma et pidanuks väga palju kõrgemat intressi maksma. Keskmine yield kerkis võrreldes maikuu pakkumisega 3,532%-lt 3,657%le, küll aga kahanes nõudlus märkimisväärselt, ületades pakkumist 1,7 korda. Eelmisel korral oli see näitaja olnud 2,35. Järgmine suurem oksjon seisab ees 15. juulil, mil investoritele üritatakse müüa 10a võlakirju.

     Hispaania 5a yield:  

     

  • Nokia aktsia hind on viimasel ajal suure müügisurve all olnud ja ka eelmise aasta märtsi põhjadest allapoole liikunud. Pärast kukkumist tundub aktsia hind Handelsbankeni analüütikutele piisavalt soodne ning "vähenda" soovitus muudeti täna "lisa" peale (hinnasihiks jäeti €7).

    Samuti on WestLB tõstnud Nokia "vähenda" soovituse "neutraalse" peale. Nokia aktsia on soovituste peale Helsingis +1.7% tõusnud ja kaupleb 6.825 taseme juures. Panen siia ka graafiku Nokia (NOK1V) aktsia liikumisest Helsingi börsil:

     

  • USA futuurid tõmmatakse oodatust kehvema data peale madalamale, eur jätkab tugevnemist

    Initial Claims 472K vs 458K Briefing.com consensus, prior revised to 459K from 457K

    Continuing Claims rises to 4.616 mln from 4.573 mln

  • JP Morgan ei ole prognoosidega kaugeltki mitte tagasihoidlik.

    Briefing.com vahendusel:

    Apple added to Focus List at JP Morgan- tgt raised to $390 from $316. Apple eelturul 0.8% plussis.

     

  • Parandage, kui ma eksin, aga minu andmeil peaks see olema Wall Streeti kõrgeim hinnasiht Apple'i aktsiale. Teisel kohal on Deutsche Banki $375 pakkumine.
  • Euroopa turud:

    Saksamaa DAX -0,60%
    Pantsusmaa CAC 40 -1,78%
    Suurbritannia FTSE100 -0,97%
    Hispaania IBEX 35 -0,07%
    Rootsi OMX 30 -0,76%
    Venemaa MICEX -2,16%
    Poola WIG +0,05%

    Aasia turud:
    Jaapani Nikkei 225 -2,04%
    Hong Kongi Hang Seng N/A (börs suletud)
    Hiina Shanghai A (kodumaine) -1,03%
    Hiina Shanghai B (välismaine) -0,25%
    Lõuna-Korea Kosdaq -0,08%
    Tai Set 50 N/A (börs suletud)
    India Sensex 30 -1,08%

  • Don't Get Ahead of Yourself
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    7/1/2010 8:39 AM EDT

    Because things are the way they are, things will not stay the way they are.
    -- Bertolt Brecht

    The most remarkable thing about this market recently is how it has continued to trend straight down without any sort of oversold bounce at all. We didn't even see any signs of end-of-the-quarter window dressing, which usually gives us at least a short-lived boost.

    So will the start of a new month and the positive seasonality in front of the 4th of July weekend kick in and finally give us some sort of relief bounce?

    One of the problems lately is that there have been too many traders trying to anticipate a bounce. They take some long positions only to rush to the exits when strength fails to develop, adding to the selling pressure. That behavior has caused a number of weak finishes lately.

    What is amazing about this action is how it is almost a complete inverse to the rally we had just a few months ago in March and April. Back then, traders kept trying to anticipate a top as the market plodded higher just about every day on low volume. The folks who kept trying to catch the turn ended up being short-squeeze fodder that just kept us going higher.

    It is always tough to catch a market turn, but it nearly irresistible to many market players. They don't want to continue to ride a trend because they are afraid that it is too extended, so they look to catch a countertrend move at just the right time.

    Catching market turns is such a hard thing to do, because the market just isn't a very rational beast. It might seem reasonable to us that we have a bounce after going down seven or eight days in a row, but our idea of what is reasonable just doesn't apply to the market. We all know we will have a good bounce at some point, but trying to time it with any degree of precision is a nearly impossible task.

    In addition to the persistent downtrend, another remarkable phenomenon lately has been how poorly some key blue-chip names have been acting. Stocks that many would view as "conservative" and "safe" like Wal-Mart (WMT) , Microsoft (MSFT) , Cisco (CSCO) , Home Depot (HD) , ExxonMobil (XOM) , Intel (INTC) and GE (GE) have dropped straight down during this market meltdown. There has been absolutely no buying interest in these names, which are often regarded as safe havens when the market is struggling.

    My theory to explain this relative weakness in the big-caps is that it is a function of a sudden reduction in liquidity. When there is a lot of cash out there and funds need to park it someplace, they go to those big names. With the bailouts and stimulus funds now pretty much digested, there just isn't the same amount of cash out there and the bids are disappearing.

    My approach to the market at this juncture remains the same as it has been since we topped out in early May. Respect the fact that we are in a downtrend above all else, and don't be too quick to anticipate a market turn. Yes, we will have some bounces and if you are quick and nimble you should trade them, but don't trust the upside to last. When the market turns back up, there will be plenty of time to build longer-term positions. You don't need to be in at the exact low to make good money, but you do need to avoid big losses if you want to produce exceptional returns.

    We have mild action to start the day. Asian and European stocks were all red as concerns continue over a slowdown in China and Spain struggles after Moody's placed their debt on watch for a downgrade.
    -----------------------------------
    Briefing.com vahendusel:
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: AFOP +11.5% (thinly traded), SWHC +7.6% (also upgraded to Buy from Neutral at Merriman), CBK +5.0%, SCHN +2.0%, XRTX +1.7%.

    Select financial related names ticking higher: STD +2.6%, CS +2.2%, NBG +1.8%, ING +1.8%, LYG +1.6%, AIB +0.9%.

    Select metals/mining stocks trading higher: MT +2.7%, RTP +2.1%, BBL +1.1%.

    Other news: GYRO +43.1% (Court of claims issues favorable opinion in condemnation litigation), ARNA +30.3% (announces that Eisai will market lorcaserin for obesity and weight management in the U.S. following FDA approval under the terms of a marketing and supply agreement), CTIC +13.5% (announces that it has deposited $39.3 mln in cash, which is an amount sufficient to pay and discharge the entire amount due on the Notes), ISLE +10.7% (postpones 9.0 mln common share offering due to recent market conditions), TSLA +4.9% (recent IPO seeing early strength), CYCC +4.7% (announces FDA orphan drug designation for Sapacitabine in both AML and MDS), QGEN +2.2% (still checking), YHOO +1.2% (announces $3 bln stock buyback program in an 8-K).

    Analyst comments: AVNR +10.9% (initiated with a Buy at Jefferies; $10 tgt), NOK +3.8% (upgraded to Neutral from Reduce at WestLB), THC +2.3% (upgraded to Outperform from Market Perform at Wells Fargo), LULU +2.1% (upgraded to Outperform from Neutral at B), DELL +1.6% (upgraded to Buy from Neutral at UBS ), SI +1.5% (upgraded to Add from Neutral at WestLB).

    Allapoole avanevad:

    In reaction to disappointing earnings/guidance: TASR -11.3%, APOL -2.0%.

    Select gold related stocks trading lower: AU -2.2%, HMY -1.8%, GLD -0.4%.

    Other news: DNDN -12.8% (CMS received informal inquiries for NCD for autologous cellular immunotherapy treatment of prostate cancer), SNSS -12.8% (sold $28.5 million of common stock at a price of $0.275 per share), ITUB -9.8% (light volume; trading ex dividend), AMED -9.0% (receives notice of SEC investigation; also downgraded to Hold from Buy at BB&T), NCT -7.1% (elected not to pay a common stock or preferred stock dividend), EXEL -4.0% (announces appointment of new CEO), SNTS -1.2% (light volume; announces launch of prescription ZEGERID authorized generic and company restructuring).

    Analyst comments: STP -1.9% (downgraded to Underperform from Market Perform at Raymond James).
  • Pending Home Sales number näitab nüüd küll üheselt ära, et kinnisvara ostustiimulitel on reaalne efekt olnud. Need, kes tahtsid, ostsid oma kinnisvara aprillis ära ning mai vaikelu ei tohiks tegelikult nii suur üllatus ju olla. Olen sellest korduvalt kirjutanud - sama efekti nägime ka autoturul stiimulite lõppedes. ISM number on muidugi nõrk.

    June ISM Index 56.2 vs 59.0 Briefing.com consensus, May 59.7.
    May Pending Home Sales M/M -30.0% vs -10.5% Briefing.com consensus.
    May Construction Spending -0.2% vs -0.9% Briefing.com consensus, prior revised to +2.3% from +2.7%.
  • Nonäedsa Dow 9300 polegi kaugel veel, peale seda peaks tõusma hakkama :)
  • Miks just 9300 ja miks peale seda just tõusma ? 8300 ika siis kindlam tunne. Kui juba läks põhjadeks siis ikka lõplikult.
  • pandakaru1, sest kõik leiavad et 8300 oleks juba vastikult hea hind :)
  • Ettepoole sügisesse vaadates ja paanika turgujälgides, ei tundugi see 8300 nii kätte saamatu. Vastikult parem on ta jah kui 9300 :)
  • pandakaru1, likvideerisin positsioonid kuu aega tagsi ja praegu lihtsalt huvitav vaadata :)
  • Tänud tartz, sain küll :) aga DNDN ei taha kuidagi sõbruneda :)
    Tin mida siin passida, tegutseda tuleb. Nii nagu Neivelt veits aega tagasi ütles.
  • masinist ei ole sel TOYOTA l viga midagi : http://www.marketwatch.com/story/toyota-us-june-sales-increase-by-68-2010-07-01
  • Järgmine kord ära otsi OMXT lehelt.
  • Doug Kass Just Called The Bottom
    He called the bottom successfully during March '09.
    http://www.businessinsider.com/doug-kass-just-called-the-bottom-2010-7

Teemade nimekirja