LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eilne väga võimas ca 3%line USA aktsiaturgude ralli sai võimalikuks mitme teguri kokkulangemisel. Öösel tulnud andmed oodatust parema Hiina tootmissektori numbrite kohta aitasid futuure 1% jagu plussi kergitada juba enne turu avanemist. Lisaks oli tegu kuu esimese päevaga, mil fondidele laekub täiendavat raha investeeringute tegemiseks, mistõttu on kuu esimesed päevad üldiselt tugevamad. Sellele järgnes turu avanemise järel oodatust parem ISM number ajal, kui tükk aega liikus ringi kuuldusi, et number saab olema väga nõrk. Koos võimsa ülespoole hüppega murti läbi ka viimase kuu aja allapoole liikumise tehnilisest kanalist, mis tähendas, et tehnilisi indikaatoreid kasutavad kauplejad hüppasid ka rallit kaasa sõitma. Ostuhuvi hoidsid terve päeva üleval momentumkauplejad ning päeva lõpus pigistati lühikestest välja veel viimne kui üks sidrunitilk ning USA turg läkski kinni oma päeva tippudes, jõudes eelmise päeva sulgumishinnast ca 3% kõrgemal.

    Suuresti on turuosaliste silmad nüüd suunatud reedel avaldatava USA augustikuu tööjõuraporti poole, kuid ka täna on tulemas mõningaid makronumbreid. Eesti aja järgi kell 15.30 avaldatakse möödunud nädala statistika USA esmaste töötuabiraha taotlejate arvu kohta - ootus jääb sarnaselt möödunud nädalal nähtule ca 475 000 juurde. Kell 17.00 tuleb juulikuu tehaste tellimuste muutuse number (ootus ca +0.3%) ja juulikuu pending home sales (ootus ca 0.0%).

  • Hispaania töötu abiraha taotlejate arv kasvas augustis ca 60 000 inimese võrra ehk mom 1.6% ning yoy 9.4%. Töötute arv riigis on ca 4 miljonit. Siiski on töötu abiraha taotlejate arvu kasv vähenemas. Eelmisel nädalal avaldati eurotsooni statistika, mille kohaselt Hispaania töötuse määr on endiselt regiooni kõrgeim, küündides 20%ni.
  • Rootsi keskpank otsustas tõsta intressimäära 25 baaspunkti võrra 0,75% peale ja kavatseb jätkata intressimäära järkjärgulist tõstmist. Põhjuseks Rootsi majanduse tugev taastumine ja madal inflatsioonisurve. Keskpanga sõnul on ekspordisektor käesoleval aastal tugevalt tõusnud, tööturu olukord on paranenud ning kodumajapidamised on tuleviku osas optimistlikud. Siiski oodatakse nii eurotsooni kui USA majanduse nõrgemast taastumisest kergemat tagasilööki ka Rootsile.

    Kuigi inflatsioonisurve on hetkel madal, ootab keskpank inflatsioonimäära tõusmist majandustegevuse edasisel aktiviseerumisel. Nende enda prognooside kohaselt tõstavad nad intressimäärad 2012. aastaks 3 protsendini.

  • IMF hoiatas, et Kreeka, Itaalia, Jaapan ja Portugal on arenenud riikidest kõige lähedamal jätkusuutmatule riigivõla tasemele. IMFi kohaselt peavad need neli riiki läbi viima drastilisi eelarvekärpeid, et vältida kontrollimatut riigivõla kasvu. Siiski ei proovita mõista anda nagu oleks reaalne oht võlgade teenindamisel esialgu veel hätta jääda. Pigem öeldakse, et nimetatud riigid peavad fiskaalolukorra lahendamiseks võtma kasutusele "jõulisemaid samme kui tavalised eelarvekärped." Lisaks toodi välja, et IMFi arvates on turud reageerinud nende riikide võlakriisi osas kõvasti üle.

    Parima fiskaalolukorraga riigid on IMFi sõnul Austraalia, Lõuna-Korea ja Taani.
  • Eurotsooni II kvartali SKT kasv vastas kvartaalses lõikes ootustele 0,1% (QoQ) ning aastases lõikes lõikes ületas ootusi: 1,9% vs oodatud 1,7%.

    Majapidamiste tarbimine kasvas oodatud 0,2% asemel 0,5% (QoQ), olles esimeses kvartalis langenud 0,1%.
  • "LHV Pangast sai eile Eesti Jalgpalliliidu peatoetaja. Kokkuleppe märgiks kingime kõikidele Eesti koolidele 600 jalgpalli."
    Kas keegi oskab kiiresti öelda kui palju koole Eestis on ? :)
    Mees sõnast...
  • http://www.hm.ee/ehis/failid/koolide_kontaktid.xls
    1546 kooli
  • EEEm mida teeb 1 kool 600 palliga?Igale õppurile 1 pall vb mõnes koolis 2 tk näkku?Või Kõikidele koolidele kokku 600 palli?
  • Venemaa rahandusminister Aleksei Kudrin kutsub venelasi üles rohkem jooma ja suitsetama, et valitsuse maksubaas saaks laieneda ning seeläbi suunata rohkem raha sotsiaalteenuste pakkumiseks. Toon välja mõned uskumatuna kõlavad tsitaadid:

    "If you smoke a pack of cigarettes, that means you are giving more to help solve social problems such as boosting demographics, developing other social services and upholding birth rates," Kudrin said, quoted by the Interfax news agency.

    "People should understand: Those who drink, those who smoke are doing more to help the state," he said, offering unconventional advice as the Russian government announced plans to raise excise duty on alcohol and cigarettes.

    Samal ajal on Venemaa kehtestanud pooleliitrisele viinapudelile miinimumhinnapiirangu (laiendades sellise sammuga koheselt salaviina osakaalu), teostab nulltolerantsi joobes peaga juhtimise osas, ja keelas öise alkoholimüügi, üritades sellega vähendada alkoholi liigtarbimisest põhjustatud surmajuhtumeid. Hinnanguliselt sureb igal aastal umbes 500 000 venelast alkoholi ületarbimise tõttu.

  • ....kas see 500.000 on palju või vähe? Kui palju 3a. tagasi hinnanguliselt suri alkoholi ületarbimise tõttu?
  • Šveitsi majanduskasv teises kvartalis ületas ootusi: 0.9% vs oodatud 0.8% (QoQ) ning aasta baasil 3.4% vs oodatud 2.6%. Kasv toetus suurenenud sisenõudlusel ning ettevõtete investeeringute kasvul.  
  • tulu, kõik on suhteline, kuid eks see pool miljonit ole ikka parajalt palju, olenemata mis nurga alt vaadata. Ei leia küll statistikat, kui suur oli suremus 2007. aastal, kuid väidetavalt on umbes pool kõikidest enneaegsetest surmadest põhjustatud alkoholi liigtarbimisest.
  • Demographics of Russia
    http://en.wikipedia.org/wiki/Demographics_of_Russia
  • Euroopa Keskpank jättis intressimäära 1.00% peale.
  • Burger King (BKC) nüüd taas aktsioonis. Aktsia on eelturul üle 20% plussis, kuna räägitakse $24lisest ülevõtupakkumisest. Seda oleme ka LHV Maailma Pro all pidanud ettevõtte pikaajalist valuatsiooni silmas pidades aktsia õiglaseks väärtuseks (kuigi meie poolt väljapakutud number on viimase aasta jooksul olnud $25). CNBC 'targad mehed' muidugi ütlevad, et hind võiks kõrgem olla...

    Briefing: CNBC's Faber reports that Burger King will be acquired by 3G for $24/share  

  • USA esmase töötuabiraha taotlejate arv langes 472 tuhandeni vs oodatud 475 tuhat. Jätkuva töötuabiraha taotlejate arv langes eelmise nädala korrigeeritud 4,479 miljoni pealt 4,456 miljonini, kuid oodati 4,45 miljonit.
  • Do We Trust Yesterday's Rally?
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    9/2/2010 8:26 AM EDT

    "It is better to debate a question without settling it than to settle a question without debating it."

    -- Joseph Joubert
    The question for us to ponder this morning is whether the big move on Thursday was a one-day wonder or the start of a change in the character of the market. We have been in a downtrend since the end of April, but despite a couple good-sized bounces since then, we have not been able to shift back to an uptrend. The bulls say we are ready to start on the road to recovery, but the bears say don't be too quick to think that the worst is over.

    The two biggest positives the bulls have going for them right now is that sentiment has been extremely negative and earnings reports last quarter were generally quite good. Sentiment is one of those contrary indicators that can be quite tricky to use and difficult to time. The thinking is that when market players are extremely negative, they have most likely already sold their stocks, and, therefore, selling pressure is likely to come to an end.

    The problem is that we really have no way of knowing if market players are acting on their bearish beliefs. I know investors who say they are bearish yet are still 95% long. Most market players are a bit more consistent, and, at some point, extreme negativity does tend to be a valid contrary indicator. We just don't know what the catalyst might be for investors to realize that they are unduly pessimistic.

    Earnings reports are probably the most persuasive bullish argument for this market. We had very solid second-quarter reports, and if you didn't know that the economy was struggling, you would think things were pretty positive if you just looked at earnings. The problem is that quite a few stocks, especially in the semiconductor sector, acted poorly following their reports. Some market players believe that we have seen peak earnings and that estimates have gotten too high. If estimates prove to be correct, however, there are some very good values out there that should see positive action as third-quarter numbers approach.

    The bears' best argument right now is very obvious. It is the technical condition of the charts. We have been in a downtrend for a while, there have been a number of failed bounces since the top in April, and we still have plenty of overhead resistance to deal with as we enter a weak time of the year. The bulls have the burden of proof here, and it is going to take more than one big day of gains to shift the tide.

    The struggling economy is also supportive of the bearish view. The ISM number was the first clearly positive economic data point that we have seen in a while. Employment and housing have been consistently poor, and there are no signs that they are going to suddenly improve. Maybe that is already priced into the market, at least to some extent, and we'll know better as we see the response to the reports that are coming up.

    We have weekly unemployment claims this morning and the monthly jobs reports tomorrow, so the focus is going to shift back to employment and ISM will be quickly forgotten. If we don't see some signs of improvement in jobs soon, it is going to be very tough for the bulls to maintain much optimism.

    Longer term, the election in November is going to be very important for the market. If we can achieve gridlock in Washington, it is likely to be a positive for the market. Extension of the Bush tax cuts is going to be difficult, however, because they will expire automatically if no action is taken. The market clearly favors the extension of these cuts for everyone, so that could be a problem down the road if there isn't bipartisan support for them.

    Overall, the bears have the edge in this struggle simply because the technical picture is still quite dreary. The gains yesterday were a good start for a turn back up, but there is no reason to believe that it was anything other than a beginning-of-the-month hiccup driven by inflows, too much negativity and oversold conditions. The bulls have much tougher work to do if they are really going to turn this market up, and the first big hurdle is going to be dealing with the lousy employment picture.

    We have a mild positive start shaping up this morning. Asia played catch-up with our gains overnight, and Europe is mixed. Data at 8:30 a.m. EDT will help establish the tone for the day.
    -----------------------------
    Ülespoole avanevad:

    In reaction to strong earnings/guidance: HWD +17.0%, COST +1.1% (light volume), SAI +0.8%.

    M&A news: BKC +22.0% (Faber reports that Burger King will be acquired by 3G for $24/share), DTG +1.1% (AVIS Increases Premium Offer to $40.75 from $39.25 for Dollar Thrifty).

    Other news: GRMH +23.9% (reaches definitive agreement with Walgreens to sell assets of 18 ApothecaryRx pharmacies; terms not disclosed), OREX +15.5% (Orexigen Therapeutics and Takeda enter into partnership to commercialize Contrave in North America), CRME +13.1% (Cardiome Pharma and Merck announce that the nitravenous formulation of BRINAVESS has been granted marketing approval in the EU, Iceland and Norway), WEN +6.3% (trading higher in sympathy with BKC), MAIL +5.1% (approved 2010 interim cash dividend of $0.45/share), MPEL +4.9% (ticking higher in premarket; Hearing move attributed to tier 1 upgrade), BRCD (continued strength following yesterday's takeover chatter), CGV +2.0% (still checking for anything specific), ASML +1.6% (still checking), WSC +1.4% (announces formation of special committee of Board of Directors).

    Analyst comments: VTG +2.9% (initiated with a Buy at Jefferies), CLWR +2.3% (initiated with Buy at Kaufman Brothers).

    Allapoole avanevad:

    Gapping down: PSS -7.7%, MATK -2.5%, PDE -1.5%.
  • 3Par Inc sai DELL poolt eile õhtul pakkumise $32 aktsia kohta, mille HPQ täna kohe üle pakkus $33 aktsia kohta.
    PAR kauplemas eelturul $33.60, asi juba veidi üle mõistuse.
  • MCO tõusus seoses ülevõtu kuulujuttudega. Kuna viimasel ajal on palju ülevõtte tõepoolest ka toimunud, siis võetakse igasuguseid kuulukaid tõsisemalt, kui tavaliselt.
  • Financial Crisis Inquiry Commission (FCIC) - 2009. aastal USA kongressi juurde loodud institutsioon, mille eesmärgiks peaks olema käesoleva finants- ja majanduskriisi põhjuste väljaselgitamine - on avaldanud huvitava preliminary staff report'i nimega Governmental Rescues of "Too-Big-To-Fail" Financial Institutions (pdf), kus võetakse kokku USA ajaloos toimunud valitsusepoolsed finantsasutuste päästmised.

    Dokumendis tuuakse välja, et kuigi USA valitsus päästis juba Suure depressioooni ajal mitu suurpanka, kasutati Too-Big-To-Fail (TBTF) põhimõtet esmakordselt 1984. aastal Continental Illinois'i päästmisel. Dokument on 43 lk pikk, kuid asjahuvilistele kindlasti hea lugemine. Seal on juttu muu hulgas Fannie Mae ja Freddie Mac'st, mille kohta ilmub homme üks artikkel ka LHV finantsportaalis.

  • Makro peale teeb turg veel ühe sammu üles:

    July Factory Orders +0.1% vs oodatud +0.3%.
    July Pending Home Sales m/m +5.2% vs oodatud 0.0%.
  • 3Par oksjon ikka veel kestab :) Arvasin, et läbi juba.
  • Joel, miks on Burger King aktsia hind börsil $23.40, kui firma väidetavalt isegi kinnitanud, et nõustub ülevõtupakkumisega.

    Burger King Holdings Inc. agreed to be acquired by New York-based private-investment firm 3G Capital Management Inc. for $24 a share.
  • Keda huvitab firma nõustumine? Kas:
    * EGM on toimunud? Mis olid tulemused?
    * Kas mõlemad boardid on kinnitanud?
    * Kas HSR jm regulatory teema on rahuldatud?
    * Kas financing on kindel?

    Kui mõnele küsimusele saab vastata EI, siis spread ei ole anomaalne.
  • Jah, täpselt nii nagu momentum ütles. $24.00 oleks hind siis, kui ülevõtt oleks 100% kindel ja toimuks kohe täna. Isegi siis, kui ülevõtt selle hinnaga näiteks 2 kuu pärast oleks 100% kindel (kusjuures ega ta seda muidugi praegu ei ole), ei kaupleks ta ka praegu 24.0 pealt, vaid pisut madalamal, kuna rahal on ajaväärtus.
  • Ma saan aru, et kui firma teatab avalikkusele, et on ülevõtuga nõustunud, siis kas a) ajakirjanik on uudise tegemisel eksinud või b) mõlemad boardid on teadlikud ja nõus. Aga lõppsõna loomulikult aktsionäride koosolekul, regulaatoril jne. Kummaline, kuid BKC puhul ei jätnud uudised kindlust, et finantseerimine on ok.
  • 3G Capital ei olnud väga suur asi, kõrge leverage, neljas kvartal, kõike võib juhtuda.
  • Mariner Energy: Weakness in ME attributed to Grand Isle rig explosion, off Louisiana gulf coast
    Ka teised sektoris müüki saamas: RIG, NBR, NE, ATW, HAL, BHI, DO, SLB

Teemade nimekirja