LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 24. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eile suurema osa päevast plussi ja miinuse vahel laveerinud USA indeksid müüdi päeva lõpuks siiski punasesse, mis tähendas S&P500 jaoks kolmandat järjestikust miinusega lõpetatud sessiooni. Sellele vaatamata on indeks terve septembri lõikes jätkuvalt näitamas korralikku tootlust (+7,2%, USD on samal ajal euro suhtes muidugi langenud -4.2%).

    Aasias on täna hommikul liigutud samuti ilma kindla suunata. Üle 1% miinuses kaubelnud Nikkei 225 jõudis hetkeks plussis käia kui Jaapani keskpank väidetavalt taas jeeni müüs aga selles osas hoiab viimane oma suud lukus.

    USD/JPY

    Makro osas pakub turuosalistele suuremat huvi Saksamaa IFO indeks (sept) kell 11.00 ja USA poolel kestvuskaupade tellimused (kl 15.30) ja uute majade müük (kell 17.00). 

  • Vaatamist väärt intervjuu Hugh Hendryga. Link 

  • Erko poolt viidatud intervjuu kolmanda osa 5. minutil puudutab Hugh ka Lätit ja Rootsit.
  • Saksamaa ärikliimat kajastavad indeksid pakuvad turgudele pisut tuge, osutudes ootuste kohalt marginaalselt madalamaks, ent lüües jooksva hinnangu osas konsensuse prognoosi. Tööstustoodangu, tellimuste ja muu makro taustal, mis viimasel ajal ootustele alla jäänud, on IFO indeksite tugevus isegi üllatav.  Ootus 103,9 vs prog 104,0; Jooksev 109,7 vs prog 108,7; ärikliima 106,8 vs prog 106,4.

  • Täienduseks Erko postitusele: Saksamaa IFO äriusalduse indeks tõusis vastu ootusi kolme aasta kõrgeimale tasemele, mis viitab sellele, et ettevõtted saavad eksportturgude alaneva nõudlusega kenasti hakkama. II kvartalis kasvas Saksamaa majandus rekordmahus, mis oli tingitud peamiselt suurenenud välisnõudlusest. Makronäitajad on vihjanud, et majanduskasv peaks aeglustuma, kuid Bundesbank teatas sel nädalal, et majanduse taastumine jätkub endisel tasemel. Analüütikute hinnangul kompenseerib välisturgude kukkumist koduturu nõudluse kasv. 
  • Öösel nõrgenes jeen USA dollari vastu 15 minutiga ligi 1%, andes alust spekulatsioonidele, kas Jaapani keskpank sekkus teist korda käesoleval kuul valuutaturgudele või mitte. Spekulatsioonideks jäävad arutlused seniks, kuni keskpank kas kinnitab või lükkab ümber enda rolli jeeni äkilises nõrgenemises. Bloombergi vahendusel saame teada, et valitsusliikmed on väga ebamäärased kuulduste kommenteerimisel. Abirahandusminister Fumihiko Igarashi ütles ajakirjanikele, et "tema ei ole kuulnud, et keskpank oleks sekkunud valuutaturgudele." Oli sekkumine või mitte, aga praeguseks hetkeks ei ole jeeni öisest nõrgenemisest enam midagi suurt alles jäänud ja jeen kaupleb dollari suhtes uuesti 84,50 taseme juures.

  • Vaatan Äripäevast pilti, kus on kaks USA maaklerit pildil, telefonid käes. Kas keegi oskab öelda mis imelikud ühtemoodi kollase-punase-sinise-värvilised telefonid need on? Tavalised nn lauatelefonid?
  • värvide järgi otsustades peaks olema otseliin Hugo Chavezile
  • Altria Group (MO) aktsia on käesoleval aastal tõusnud 20.12% ja see number ei sisalda 6.5% suurust dividenditulusust. Tubakatootjana peetakse Altriat väiksema riskiga ettevõtteks. Bespoke toob välja, et alates 1981. aastast on Altria tõusnud keskmiselt 18.54% aastas, ilma dividende arvestamata ning S&P 500 on samal ajal kasvanud 8.77% aastas. 23 aasta jooksul, mil S&P 500 on tõusnud on Altria tõus olnud suurem 20 korral ning 9 aasta jooksul, mil indeks on langenud on Altria aktsia iga kord paremat tootlust näidanud. Ehk on selleaastase tõusu taga ka madalad võlakirjatulusused, mistõttu investorid investeerivad pigem suurema tulususega dividendiaktsiatesse kui võlakirjadesse.
  • Kestvuskaupade tellimused ilma transpordisektorita augustis +2.0% vs oodatud +1.0%. Turgudele numbrid meeldivad. Juulikuu näit revideeriti -3.8% pealt -2.8% peale.
  • Potash: BHP Billiton may raise Potash bid to $156/share - Bernstein
  • Gapping down

    In reaction to disappointing earnings/guidance: EDU -17.1%, FINL -9.5%.

    Other news: VICL -8.0% (offering to sell shares of its common stock in an underwritten public offering), JTX -3.7% (pulling back from yesterday's surge higher on speculation of settlement talks; co announced last night its continued listing plan accepted by NYSE), KRA -1.8% (prices 8 mln share secondary public offering of common stock at $26.50), LMT -1.8% (weakness attributed to tier 1 firm downgrade), PBR -1.7% (priced its global offering; Common shares in the form of ADSs priced at $34.49 per common ADS).

    Analyst comments: SHAW -1.3% (downgraded to Underweight from Neutral at JP Morgan), KMB -0.4% (downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse).

    Gapping up

     In reaction to strong earnings/guidance: TIBX +8.7%, CMTL +5.6%, NKE +5.6%.

    Select financial related names showing strength: ING +3.4% (light volume), HBAN +2.5%, STD +1.8%, SNV +1.6%, AIG +1.2%, BCS +1.2%, C +1.1%, HIG +1.0%, LYG +0.9%.

    Select metals/mining stocks trading higher after spot gold pushed to another all-time high: SLW +3.1%, MT +2.0%, VALE +1.8%, VALE +1.6%, GOLD +1.4%, EGO +1.3%, GDX +1.2%, SLV +1.1%, NEM +1.0%, GG +1.0%, GLD +0.5%.

    Select European drug names trading higher: NVS +3.0%, AZN +1.1%.

    Other news: LQDT +6.9% (will replace The South Financial Group in the S&P SmallCap 600 index ), ARMH +6.0% (strength being attributed to takeover speculation following ORCL comments in conf yesterday), CMTL +5.6% (announces initiation of annual dividend of $1.00/share and also announces a $100.0 mln stock repurchase program), ALU +4.6% (traded higher overseas after upgrade by analyst), CTL +3.2% (Cramer makes positive comments on MadMoney), MOT +1.2% (Announces Special Meeting of Stockholders to Approve Reverse Stock Split ), ABC +0.9% (authorized a new $500 mln share repurchase program, effective after completion of the current repurchase program, which has ~$98 mln remaining), .

    Analyst comments: DPS +1.1% (ticking higher; upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank).

  • USA olulisemate indeksite futuurid hetkel kauplemas ca +1,1% kõrgemal.

    Euroopa turud:

    Saksamaa DAX +1,03%
    Pantsusmaa CAC 40 +1,1%
    Suurbritannia FTSE100 +0,6%
    Hispaania IBEX 35 +1,4%
    Rootsi OMX 30 +0,98%
    Venemaa MICEX -0,04%
    Poola WIG +0,5%

    Aasia turud:

    Jaapani Nikkei 225 -0,99%
    Hong Kongi Hang Seng +0,33%
    Hiina Shanghai A (kodumaine) suletud
    Hiina Shanghai B (välismaine) suletud
    Lõuna-Korea Kosdaq +0,27%
    Tai Set 50 +0,58%
    India Sensex 30 +0,93%

  • Rev Shark: Dangerous Ground
    09/24/2010 7:59 AM

    Winning takes talent, to repeat takes character.

    --John Wooden

    On Thursday a promising morning bounce in the market turned into a disappointing afternoon failure. We have now seen three days of negative action, much worse than that reflected in the major indices, and the danger of a change in market character is growing.

    The biggest disappoint at this time is that the S&P 500 has completely given back the breakout of this past Monday and closed under the 1130 breakout point. A failed breakout attempt is an indication that buying momentum has been depleted. The bulls could regroup and make another try, but the main thing we have to watch for now is a failed bounce attempt.

    It is good news that the S&P 500 is still above the 200-day simple moving average at 1116 or so, but if that fails then it really starts to change the nature of the market action. I generally prefer reacting rather than anticipating market action, so I don't want to be unduly negative. However, tighter defense and shorter time frames are the way to go while the market struggles to determine whether it is at a turning point.

    The reaction to economic news is particularly important now. Investor sentiment went from very bleak a few weeks ago, when a double=dip recession was the big worry, to quite positive recently. However, the reaction to news lately has not been quite so upbeat. We'll see what durable goods and new housing numbers bring today, but expectations have increased, and the risk of disappointment is higher.

    One of the positives lately is that there continues to be some very aggressive speculative action in certain areas of the market. Apple (AAPL - commentary - Trade Now) is probably the most prominent example, but there have been a number of big cap movers -- among them Wal-Mart (WMT - commentary - Trade Now) and Caterpillar (CAT - commentary - Trade Now) -- that have helped the major indices outperform small-cap stocks. Also, groups such as cloud computing and storage continue to attract aggressive traders looking for action, and that is an indication that confidence is still quite solid.

    I'm particularly pleased to see some pockets of momentum, as this indicates stock-picking isn't futile. Much recent discussion in the investment community has centered on the fact that all stocks, good and bad, are moving together as big investors trades baskets and ETFs on macro concerns. In The Wall Street Journal this morning, for example, an article quotes James Bianco of Bianco Research as saying, "stock picking is a dead art form. . . . Macro themes dominate the market now more than ever."

    We, as individual investors and traders, can't do much about that other than to be aware that our careful stock-picking can be a waste of time. We need to make sure we use disciplined money management and systematically take gains and cut losses. Macro concerns can easily roil our portfolios, so being nimble and short-term offers some protection.

    A bit of a bounce is under way. After the weak close yesterday, I'm looking for the bears to try to fade strength in the next couple days.

    Meanwhile, durable-goods numbers came in at and above expectations. There isn't any major reaction so far, but the premarket bounce is holding up well so far.

  • Augustikuu uute eluasemete annualiseeritud ja sesoonsusega läbikorrigeeritud müügitempoks oli 288 000 vs oodatud 295 000. Juuli näit korrigeeriti 276 000 pealt 288 000 peale.
  • Viimastel päevadel oleme börsipäeva foorumis maininud paaril korral nii USA ettevõtete M&A aktiivsust kui ka IPO’sid. Nüüd on aeg rääkida aktsiate tagasiostust. Allolev graafik näitab S&P 500 indeksisse kuuluvate ettevõtete poolt teatatud aktsiate tagasiostmisi kvartaalselt. Käimasoleval kvartalil on aktsiate tagasiotu plaanist teatanud 61 ettevõtet. Viimati osteti sellisel määral aktsiaid tagasi 2008. aasta teises kvartalis. Brockhouse & Cooper analüüsimaja sõnul on viimase kümendi jooksul aktsiaid tagasiostnud ettevõtted näidanud indeksist 3 kuu jooksul peale teate avalikustamist ca 2.8 protsendipunkti paremat tootlust ning 6 kuud peale teate avalikustamist ca 4.5 protsendipunkti paremat tootlust.

    22. septembril teatas S&P, et S&P 500 indeksisse kulutasid käimasoleva aasta teises kvartalis aktsiate tagasiostu peale kokku $77.64 miljardit (y-o-y baasil on kasv olnud 220.9%). Esimese kvartaliga võrreldes kulutasid ettevõtted aktsiate tagasiostu peale 40.5% enam. Enim on aktsiaid tagasi ostnud tehnoloogiasektori ning tervishoiusektori ettevõtted.

  • Eile rääkisime börsipäeva foorumis Apple’ist ning ettevõtte rekordilisest turuväärtusest. All on kujutatud Taiex indeks ning paari Taiwani ettevõtte hinnagraafikud. Wintec Corp ning Genius on riigi ühed suurimad Apple toodete edasimüüjad.

Teemade nimekirja