LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 3. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Tänase päeva kõige olulisemaks sentimendi kujundajaks saab olema USA novembrikuu tööjõuraport (kl 15.30), mis eelmisel korral valmistas turuosalistele positiivse üllatuse ning viimase aja makrot vaadates oodatakse pigem trendi jätkumist, mistõttu on oht, et turg võib reageerida negatiivselt kui korralikku ületamist ei tule. Viimane saab olema mõnevõrra keeruline, kuna erinevad asutused ootavad erinevaid numbreid. Näiteks Briefingu märgib loodud töökohtade ootuseks 130K, Calculated Risk toob konsensusena välja 145K, Bloombergis on aga hetkel 150K. Eelmisel kuul oli see 151K.

    Lisaks USA tööjõuraportile avaldatakse mitmel pool maailmas teenuste sektori PMI näitajaid. Hiina vastav number valmistas pettumuse, vajudes novembris üheksa kuu madalaimale tasemele, mistõttu on uudis paralleelselt intressimäärade tõstmise hirmuga surunud kohalikud indeksid täna miinuspoolele. Kell 10.55 avaldatakse Saksamaa, kell 11.00 eurotsooni, kell 11.30 Suurbritannia, kell 17.00 USA teenindussektori PMI-d. USA oktoobrikuu tehastetellimused tehakse teatavaks samuti pool tundi pärast turgude avanemist.   

  • Äsja avaldati Itaalia PMI teenustesektori indeks, mis ületas tugevalt ootusi: 54,5 vs oodatud 51,4. Euro on hetkel näitamas mõõdukat tugevust ja on dollari suhtes kerkinud 0,13% $1,3225 tasemeni.
  • Prantsusmaa PMI teenustesektori indeks tuli oodatud 55,7 asemel 55,0 punkti. EURUSD jätkab hetkel tugevnemist, asudes 1,3236 juures.
  • Ja Saksamaa PMI teenustesektori indeks tuli oodatud 58,6 asemel 59,2 punkti.
  • Eurotsooni PMI teenustesektori indeks tuli 55,5 vs oodatud 55,4.
  • Tänane Wall Street Journal kirjutab, et Bernard Madoffi eeskostja Irving Picard, kes otsib mehe skeemi ohvritele raha, on nüüd kohtusse kaevanud J.P. Morgan Chase&Co (JPM)-i, nõudes pangalt $6 miljardit.

    Picardi advokaat David J. Sheehan ütles, et JPM oli täiesti teadlik skeemi olemusest, kuid siiski ignoreeris kõiki ohumärke ning seetõttu on ka kaassüüdlane. J.P. Morgan seevastu väidab, et süüdistused on täiesti alusetud ning valed.

    J.P. Morgan on teine suur finantsinstitutsioon, mille Picard on viimasel ajal kohtusse kaevanud. Eelmisel nädalal sai sarnase süüdistuse osaliseks UBS AG (UBS).

  • Zerohedge'ilt traditsiooniline Föderaalreservi bilansimahu ülevaade (1. detsembri seisuga).

    Fedil on bilansis kokku $2,088 triljoni eest väärtpabereid ehk $1 miljardi eesti rohkem, kui eelmisel nädalal:

    • Total Treasury holdings increased from $901 billion to $917 billion.
    • MBS holdings declined from $1.038 trillion to $1.023 trillion. As we expected, the prepay of mortgage paper at the Fed is accelerating. In other words, just based on the QE Lite mandate, the Fed could have bought $15 billion in USTs this week. It is in fact lagging, meaning that the next POMO schedule will likely be around $150 billion for December through January.
    • Agency holdings were flat at $148 billion.

    Suurema graafiku vaatamiseks kliki siia.

    Ja ühtlasi on Föderaalreserv nüüd suurim USA võlakirjade omaja:

  • Ja viimase PMI teenustesektori indeksina tuli Suurbriannia 53,0 vs oodatud 53,2.
  • Eurotsooni oktoobrikuu jaemüük 0,5% vs oodatud 0,2% (M/M) ja 1,8% vs oodatud 1,0% (Y/Y).
  • Eurol hea hoog sees. Dollari vastu tõusnud $1,3257 tasemeni, millega läbiti ka eilne tipp. $1,3300 järgmine siht.
  • USA dollar täna languses: AUDUSD +0,45% (0,9813); EURUSD +0,38% (1,3259); GBPUSD +0,46% (1,5669); USDCAD -0,03% (1,0019); USDCHF -0,27% (0,9902); USDJPY -0,32% (83,54); NZDUSD 0,14% (0,7561).
  • Portugali ja Saksamaa võlakirjade tulususte vahe alla 300 baaspunkti esimest korda alates augustist.
  • Kõik kenad tulemused, ikka aina natuke paremad kui oodatud, aga mida teeb meie börs???
  • Kanada töötusmäär langes novembris 7,9% pealt 7,6% peale. Lisandus oodatud 19,8 tuhande asemel 15,2 tuhat töökohta.
  • Täna on FBR Capital Markets analüütikud väljas positiivse reitingumuutusega National Semiconductor Corporat (NSM)- i kohta.

    FBR tõstab NSM-i aktsiate reitingu „hoia“ pealt „osta“ peale ja hinnasihi $17,50 pealt $20 peale.

    Upgrading NSM to Outperform and raising price target to $20. We are upgrading shares of National Semi from Market Perform to Outperform and are raising our price target from $17.50 to $20. Shares of NSM have vastly underperformed peers over the past 12 and 24 months , and we think investors should buy low. Further, expectations on NSM remain muted as evidenced by the stock's still-attractive 9x P/E (2011 GAAP) on EPS estimates, which could improve if the firm stops losing market share to TI and Maxim, the firm has a new CEO in Don Macleod, and National has identified a plan to regain some lost handset analog market share. Also, the firm pays a solid 2.5% dividend yield, and is heavily exposed to very Favorale chip trends in analog power management, industrial, automotive, LED lighting, solar, medical imaging, and others. We do think risk/reward is favorable on shares with downside risk to $11 in a choppy market, and upside opportunity over time towards $25 (16x P/E on $1.60 of EPS).

    Analüütikud juhivad tähelepanu sellele, et NSM aktsia on konkurentidega võrreldes viimase 12-24 kuu vältel konkurentidest märksa halvemini esinenud ning  seetõttu usuvad nad, et hetke hinnatase pakub investoritele soodsat ostukohta.  Analüütikute sõnul  on firmal olemas plaan kaotatud turuosa tagasivõitmiseks ning uue CEO käe all võib olukord paraneda. Firma toodab kiipe hetkel kiirelt kasvavatele sektoritele nagu näiteks autotööstus, LED-valgustus, päikeseenergia sektor jt. Analüütikute arvates on NSM näol tegemist aktsiaga, kus risk on üsna väike ( kehva turul $11 tase), aga teisest küljest näevad analüütikud pikemas perspektiivis aktsiahinnaks $25.

    4Q results preview: Results likely tracking in line to slightly better than Street estimates. National Semi will report calendar 4Q10 financial results Thursday after the market close. We believe National’s 4Q revenues tracked near the midpoint of guidance (revenues of $398 million), about in line with the Street’s $399 million. Our 4Q EPS estimate of $0.34 is two pennies better than the Street estimate given our view that gross margins will again be robust, and possibly better than management’s 68% to 70% guidance.
    1Q guidance preview: Guidance likely in line to slightly better than Street estimates. We think National’s calendar 1Q11 revenues will decline about 5% sequentially, which suggests a possible revenue guidance range of $380 million to $395 million, slightly better than the Street estimate of $382 million. Also, we think gross margins can sustain in the 68% to 69% range and note that our calendar 1Q EPS estimate of $0.32 is $0.03 better than the Street estimate.

    Firma teatab järgmise nädala neljapäeval oma neljanda kvartali tulemustest ning analüütikud usuvad, et need tulevad ka vastavalt ootustele. Esimese kvartali prognoos tuleb analüütikute ootuste kohaselt ilmselt konsensusest isegi natukene parem.

    Eile tegi aktsia koos turuga läbi korraliku ralli ja seetõttu ei soovitaks ma liiga kõrge hinnaga aktsiat osta. Hetkel on turg roheline, aga täna 15.30 meie aja järgi teatatakse ka USA novembrikuu tööjõuraport, mis võib turu suunda oluliselt muuta.

  • Täna on üpris põneva reitingumuutusega väljas PiperJaffray analüütikud, kes tõstavad Power-One (PWER) aktsia reitingu „hoia“ pealt „osta“ peale ja hinnasihi $11 pealt $14 peale.

    Share gains likely continue: Power-One's dominant (over 50%) share of the fast growing Italian PV market has enabled it to gain share throughout this year to become the #2 inverter supplier with 17% share globally exiting 2010. With the Italian PV market estimated to grow 33% YoY in 2011; and its expansion in the US, which is expected to grow 50% YoY in 2011, aided by the transition of some of its largest customers such as Phoenix Solar, Wirsol, and SolarWorld, we estimate Power-One's market share will likely grow to 26% in 2011 implying 4.2GW in shipments.

    Analüütikud usuvad, et PWER kasvatab oma turuosa  järgmisel aastal veelgi, arvestades firma osalust kiiresti arenevatel turgudel ja täpsemalt öeldes eeldavad analüütikud Power-One`i  2011. Aasta turosa kasvuks 26%.

     Power Management margins continue to improve: Based on our conversations with management, we are encouraged by their focus on improving this segment' profitability through efficiency improvements and cost reductions as manufacturing has been consolidated to one facility in China. Management targets to improve gross margins to 25%, up from 7% in 3Q10. Although no timeframe was given, we raise our 2011 gross margin estimate to 15% from 10% resulting in $0.05 in incremental EPS.

    Firma on ka oma tähelepanu suunanud marginaalide parandamisele ning  juhtkonna eesmärkl on tõsta brutomarginaal võrreldes käesoleva aasta kolmanda kvartali 7% pealt 25% peale.

    Solari sektor viimasel ajal aktuaalne teema ning ei saa just öelda, et konsensus väga ühel meelel alternatiivsektori tuleviku suhtes oleks. Solari aktsiad on korralikult räsida saanud ning tundub, et kohati hakkavad turuosalised negatiivsusest antud sektori puhul väsima ning positiivsed uudised/kommentaarid tekitavad aina rohkem ostuhuvi. Heaks näiteks oli eilne  Suntech Power Holdings (STP) liikumine ( Auriga analüüsimaja andis „osta“ soovituse koos $11 hinnasihiga), vaatamata sellele, et samal ajal oli UBS analüütikud väljas üsna negatiivsete kommentaaridega alternatiivenergia sektori tuleviku väljavaadete suhtes.

    Eraldi tooks veel välja, et PWER-i aktsiasse on kogunenud märkimisväärne arv lühikeseksmüüjaid – aktsia short intrest on 47%.
    Hetkel kaupleb PWER aktsia $10,80 kandis, 3,75 % kõrgemal oma eilsest sulgumishinnast.

  • Gapping up

    In reaction to strong earnings/guidance: PAY +3.6%, LAVA +2.5%, BIG +1.3%, ULTA +1.0% (light volume).

    Select battery related names seeing early strength: ABAT +6.8% AONE +2.1%.

    Select cmcn equipment makers trading higher: NOK +2.0%, ALU +1.8%, ERIC +1.4%.

    Other news: MTSL +22.7% (continuing its surge higher; doubled over past week), LOCM +6.7% (continued strength; jumped 20% yesterday), CISG +6.5% (announced that in light of the sharp share price movement will host conf call to clarify certain rumors and provide an opportunity for investors to pose questions; reports management share purchases on the open market, approves $100 mln corporate share buyback program by June 30, 2011), CBEH +4.2% (provides update on its biodiesel business), YGE +3.9% (awarded significant orders from the Golden Sun Program; upgraded to Outperform from Market Perform at Wells Fargo ), FRD +2.8% (announced the Board of Directors declared a special cash dividend of $0.50 per share on its Common Stock), VVUS +2.2% (higher after peer Orexigen Therapeutics FDA Briefing Documents were released ahead of next week's 12/7 panel meeting on Contrave obesity drug), SAP +1.9% (reports out overnight suggesting the co is willing to increase its cooperation with HPQ), F +1.3% (still checking), EP +1.2% (commences cash tender offers for Senior Note), RGS +0.9% (ticking higher; attributed to story suggesting takeover talks), ANF +0.8% (Cramer makes positive comments on MadMoney).

    Analyst comments: PMCS +6.5% (upgraded Buy from Neutral at Goldman), STM +3.2% (upgraded to Outperform from Neutral at Exane BNP Paribas), PWER +2.2% (upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray), DD +1.4% (upgraded to Buy from Hold at Citigroup), CCL +0.9% (U.S Cruise sector upgraded to Attractive from Neutral at Goldman), ABB +0.7% (upgraded to Neutral from Underperform at Exane BNP Paribas).

  • November Unemployment Rate 9.8% vs 9.6% Briefing.com consensus, October 9.6%
    November Nonfarm Payrolls 39K vs 130K Briefing.com consensus; October revised to 172K from 151K
    November Nonfarm Private Payrolls 50K vs 140K Briefing.com consensus; October revised to 160K from 159K
  • Tallinn Põleb !
    (ehk Tallinna sadamas on hetkel suur tulekahju - tuleb hirmsat moodi musta tossu)
  • ES futuur vajunud 0,2%list plussist 0,6% miinusesse
  • bad news travel fast....varsti saab eesti meedia ka teada
  • EURUSD tegi päeva tipu 1,3318 juures (+0,8%).
  • Gapping down

    In reaction to disappointing earnings/guidance: MITL -7.0% (ticking lower), BIG -4.8%, AVGO -4.1%, FLOW -3.4% (ticking lower), CWTR -2.0%, PVH -1.4%.

    Select financial related names pulling back: ITUB -3.1%, RY -2.5%, HBAN -2.4%, BBT -2.1%, RF -1.8%, MI -1.6%, RDN -1.6%, BCS -1.3%, BPOP -1.0%, FITB -1.0%, BAC -1.0%, WFC -1.0%, C -0.9%.

    Select steel names ticking lower: CENX -2.1% (ticking lower), AKS -1.7%, STLD -1.5% (light volume), X -0.5%.

    Other news: TOO -4.7% (prices follow-on offering of 5.6 mln shares at $27.84 ), O -2.9% (announces commencement of public offering of 5.9 mln shares of common stock), CMG -2.8% (Weakness attributed to tier 1 firm downgrade), SPSC -2.2% ( filed for and priced a ~2.87 mln share common stock offering at $12.25/share; 100K shares will be offered by the co and the remainder will be offered by selling shareholders), QLIK -0.6% (prices 11.5 mln shares by selling stockholders at $23.00).

    Analyst comments: PCX -2.5% (downgraded to Underperform from Market Perform at BMO Capital), MRVL -2.2% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), EBAY -1.7% (downgraded to Hold from Buy at Citigroup), JASO -1.6% (downgraded to Underperform from Market Perform at Wells Fargo), ANR -1.4% (downgraded to Market Perform from Outperform at BMO Capital), BRCM -1.2% (downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo).

  • Eurol tänane tipp juba $1,3372 juures.
  • November ISM Services 55.0 vs 54.5 Briefing.com consensus; October 54.3
    October Factory Orders -0.9% vs -1.3% Briefing.com consensus, prior revised to +3.0% from +2.1%
  • Eelmisel nädalal avaldatud USA kestvuskaupade oktoobrikuu näit korrigeeriti -3,3% pealt alla -3,4% peale.
  • Ainus valuuta, mille vastu kaupleb dollar täna kõrgemal, on Kanada dollar. USDCAD langes täna pariteedini ja on hetkel kauplemas 0,18% kõrgemal 1,0041 juures.
  • Tänased mõlemad ideed töötasid üsna hästi, kui võtta arvesse seda, et turg on oma varahommikuse plussi käest ära andnud.

    PWER sai avanemisel osta $10,60 kandist ning esimese poole tunni jooksul liikus aktsia sirgjoones üles ja käis ära ka $11 tasemel. Igal juhul oli võimalik teenida kiire $0,30. Hetkel on aktsia hommikuse plussi käest ära andnud ja kaupleb sulgemishinna läheduses, $10,45 tasemel.

    NSM lubas positsiooni soetada üsna sulgemishinna lähedalt ehk $14,20-$14,25 kandist. Avanemisel liikus aktsia kiirelt üles, käis ära $14,60 tasemel ning kukkus siis uuesti paarkümmend senti alla. Kuid aktsia on sealt ilusti edasi liikunud ning hetkel kaupleb taas $14,60 kandis. Ka siin oli laual kiire $0,30.

  • Bill Gross says unlikely Fed will raise rates for several years, according to Bloomberg TV
  • Wilbur Ross says the problems in Ireland are one shot problems; not the same as Greece
  • Toreda nädala lõpetuseks tore lugu kah:)
    http://www.youtube.com/watch?v=VfSYeXPQaQI&feature=list_related&playnext=1&list=MLGxdCwVVULXeMml_FOLohIoya5sTAtoad

Teemade nimekirja