LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 10. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Dollar on jätkamas tugevnemist euro vastu, kui vahetuskurss on nüüdseks jõudnud vajuda alla 1,29 dollari (1,2888). Kuigi reedene tööjõuraport kujunes oodatust nõrgemaks, on eurole kaalukamat mõju avaldamas Euroopa perifeeriariikide valitsuste võlakirjade riskipreemiate kasvamine. Käesoleval nädalal leiab aset mitu võlakirjaoksjonit, mille tulemused eurot ühes või teises suunas võivad tugevalt mõjutada. Portugal kavatseb 2014 ja 2020 aegumisega võlakirju müüa 12. jaanuaril, Hispaania ja Itaalia testivad aga turunõudlust 13. jaanuaril.
    Täna ühtegi olulist makrouudist oodata ei ole, pärast turgude sulgemist avab aga tulemustehooaja Alcoa. USA indeksite futuurid on hetkel kauplemas 0,2% miinuses.
  • UBS on igatahes võlakirjaoksjonite tulemuste suhtes skeptiline ning soovitab eurot tasemelt 1,29USD lühikeseks müüa sihiga 1,2450 USD ja stopp-lossiga 1,3150 USD.

    via Bloomberg: “The markets are likely to increasingly worry about Portugal’s upcoming bond auction on Wednesday and Spain’s on Thursday,” Gareth Berry, a Singapore-based currency strategist at UBS, wrote in a note today
  • Öösel avaldati Hiina detsembrikuu kaubandusbilanss, mille ülejääk langes novembrikuu $22,9 miljardi pealt $13,1 miljardini. Oodati $20,75 miljardilist ülejääki.
  • Genzyme (GENZ) ülevõtt Sanofi-Aventis SA poolt on veninud nüüd juba mõnda aega ja tänane Bloomberg kirjutab, et kahe firma läbirääkimistes on endiselt palju erimeelsusi ja ülevõtt ei pruugi üldse aset leidagi.
    Fiercebiotech.com
    veebileht kirjutab, et Sanofi pakkumine ( $69 aktsia eest) aegub täna õhtul ja ettevõtted on veel kaugel kokkuleppest. Fabrice Seiman, kes töötab portfellihaldurina Pariisis asuvas hedge-fondis ja on ühtlasi ka GENZ-i aktsionär ütleb, et kuigi tema arvates on ülevõtt hea idee, siis Sanofi pakkumine on siiski liiga väike ning ettevõte peaks tulema välja kõrgema hinnapakkumisega. Seimani arvates on GENZ-i aktsia väärt $75-$80.
  • Sellest nädalast algab USA-s jällegi tulemuste hooaeg ja tänane Wall Street Journal kirjutab, et parimad päevad võivad ettevõtete jaoks selleks korraks läbi olla, kuna jätkuvalt kõrge tööpuudus ning kulude suurenemine paneb firmade kasumid surve alla.
    Täna peale turu sulgumist avaldavad oma tulemused Alcoa (AA) ja Apollo Group (APOL) ning see nädal on teiste hulgas oma korda ootamas veel Intel (INTC), JPMorgan Chase (JPM), Lennar (LEN) ja Supervalu (SVU).
  • Congressional Budget Office (CBO) teatas, et tänu Fedile olid USA laenamiskulud 2010. aastal väga madalad. Keskmiselt maksti 3-kuulise võlakirja eest 0.1% intressi ja 10-aastase võlakirja eest 3%. Kokku ulatusid intressimaksed $197 miljardini ehk 1.4%-ni SKPst. Madalad intressimäärad aga ei kesta igavesti ning aastaks 2020 peaks 3-kuulise ja 10-aastase võlakirjade tulusus ulatuma vastavalt 5.0%-ni ja 5.9%-ni ning intressimaksed peaksid küündima $778 miljardini ehk rekordilise 3.4%-ni SKPst. (link)
  • Täna on UBS analüütikud väljas positiivse reitingumuutusega General Electric (GE) kohta.
    UBS tõstab GE reitingut „hoia“ pealt „osta“ peale ja hinnasihi $19 pealt $23 peale.


    [i]Good risk/reward; expect increasing visibility to earnings recovery this year GE is trading at nearly the lowest multiple in the sector on consensus 2011 estimates (~14.2x) despite EPS that is substantially more depressed relative to “normal” than for other industrials. As one of the latest of the late cycle stocks, several of GE’s key end markets (particularly Energy) remain weak. However, over the next few quarters, we expect to get increasing visibility to a turnaround in late cycle orders and greater clarity on GE’s cash deployment plans (~$30B over 3 years). We see limited downside given GE’s low multiple and high dividend yield (~3%).[/i

    Analüütikud usuvad, et järgmiste kvartalite jooksul on olukord firma jaoks tunduvalt selginemas ( tellimused) sealhulgas ka firma plaanid raha kasutamise kohta. Analüütikud näevad aktsiale limiteeritud kukkumisvõimalust, arvestades GE madalat kordajat ja kõrget dividendimäära (3%).

    GECS turnaround progressing; industrial op leverage could surprise to upside In 2010, we were cautious on GE due to concerns about Capital Finance, and few signs of a rebound at Industrial. We now see substantial progress at GECS, and with low investor expectations for industrial op. leverage, we believe there may be potentialn upside, particularly as new equipment deliveries improve as the cycle progresses.

    GECS ( General Electric Capital Services) on kosumas ning vaadates investorite madalaid ootusi tegevusvõimenduse osas, usuvad analüütikud potentsiaalsesse ja mõnevõrra isegi üllatuslikku tõusu.

    Tegemist pole küll väga hea calliga, kuid GE kohta pole analüüsimajad juba päris pikka aega midagi positiivset sõnanud. Suurt rallit selle peale aktsias tulema ei näe, aga mõningast ostuhuvi ilmelt siiski turuosalistes äratab. u]Hetkel kaupleb aktsia eelturul $18,61 tasemel ehk ca 1% plusspoolel.[/u]

  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: STRA -12.6% (reports winter term 2011 enrollments), ROVI -5.8%, NDN -4.3%, AMAG -3.2%.

    M&A news: SNY -2.4% (GENZ provided updated related to discussion; reports out over the weekend discussing SNY/GENZ progress), BEC -1.2% (dropped in late Fri trade on reports that interest in the co is declining).

    Select financial related names showing weakness: IBN -2.4%, STD -2.4%, IRE -2.1%, BBVA -2.1%, ING -2.0%.

    Select oil/gas related names showing weakness: HERO -3.9%, BP -2.0%, RIG -2.0%, TOT -1.9%, VLO -1.2%, SD -1.2%.

    Select education names under pressure following STRA guidance: APOL -9.6%, CECO -8.9%, CPLA -8.6%, BPI -6.4%, COCO -5.3%.

    Other news: ZSTN -7.9% (files $50 mln mixed securities offering), PEIX -4.7% (requests withdraw of its Registration Statement on Form S-1, initially filed by the Registrant on October 26), SNIC -4.6% (trading lower with ROVI; in merger agreement), PDLI -2.8% (says on Jan 7, a US District Court issued summary judgment order deciding certain issues favorably and other issues adversely to PDLI in its litigation with MedImmune), .

    Analyst comments: LOCM -5.0% (downgraded to Neutral from Buy at Merriman), QTM -3.5% (downgraded to Hold from Buy at Wunderlich), WMB -2.0% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), RSH -2.0% (downgraded to Mkt Perform at FBR Capital), TOT -1.4% (downgraded to Hold from Buy at ING Group), WMT -1.0% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), T -0.9% (downgraded to Hold at Hudson Square Research).
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: HILL 13.2%, LDK +10.3%, WLP +0.6%.

    M&A news: PLA +17.3% (agrees to 'go-private' transaction at $6.15 per share), CNXT +14.3% (SMSC to acquire Conexant Systems for $284 mln), SNN +12.1% (higher on reports on a bid from JNJ), SLE +6.1% (reports of Apollo and others considering buyoutout over the weekend), PTI +3.2% (iGate to acquire majority stake; expected to be accretive to IGTE by 2012), GENZ +3.0% (seeing early strength following Bloomberg.com article discussing SNY/GENZ progress; co provided Statement on Discussions With Sanofi-Aventis), ARG +0.9% (Air Products extends $70.00 per share cash tender offer to acquire Airgas to Feb 4).

    Other news: PSTI +23.7% (announced that the Tel-Aviv Stock Exchange approved the inclusion of the company's ordinary shares on four TASE equity indexes), OPK +9.5% (to collaborate with Bristol-Myers Squibb on blood test for Alzheimer's Disease), ACW +7.7% (Cramer makes positive comments on MadMoney), GERN +4.6% (announces publication demonstrating activity of imetelstat against cancer stem cells from pediatric neural tumors).

    Analyst comments: CPST +4.3% (initiated with a Buy at Merriman), SKH +2.1% (upgraded to Buy from Hold at Jefferies), AMD +1.8% (upgraded to Buy from Neutral at Nomura), OPEN +1.7% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Morgan Keegan; tgt raised to $95 from $70), GE +0.9% (upgraded to Buy from Neutral at UBS), MPEL +0.9% (upgraded to Market Perform from Underperform at Wells Fargo), TGT +0.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman).
  • Marathon Oil (MRO) upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank
  • Portugal's Problems Cast a Pall
    By Rev Shark
    RealMoney.com Contributor
    1/10/2011 9:15 AM EST


    "It's not enough that we do our best; sometimes we have to do what's required."

    -- Sir Winston Churchill
    On Friday, a weaker-than-expected jobs report gave the bears an opportunity to finally put some pressure on this market, but they only managed a few hours of selling before the dip-buyers jumped in and drove us back to even. It was a classic sell-the-news setup with an extended market, but the buyers simply refused to relent despite a long list of negatives.

    This morning, we have an unusual gap down to start the week as the European sovereign debt grabs the headlines once again. This time it is Portugal that is causing the disruption as chatter about a bailout gains traction.

    To add to the complexity Alcoa (AA) kicks off fourth-quarter earnings season tonight. We then have the Intel (INTC) report on Thursday night but the big reports don't start to hit until next week.

    Since the bottom in March 2009, we have consistently gone into earnings season with a sell-the-news setup. We've had a few pullbacks on reports, but, generally, earnings just keep on surprising to the upside and the market holds up very well.

    There isn't much new to be said about the market at this point. What has been required for success is blind faith that this uptrend will continue forever. Anyone trying too hard to time a top has failed.

    We have extremely persistent upside momentum, but technical conditions are extended, sentiment is complacent, and many individual stocks offer no good entry points. Nonetheless, the bears keep waiting and hoping for a top and keep ending up as short-squeeze fodder. It just hasn't paid to bet against this market despite all the very logical negative arguments out there. Sometimes trying too hard to outsmart the market just doesn't pay.

    What has worked has been to keep trying to knock out the upside trades and to ignore the serial top callers. As we saw on Friday, it is very easy to be a little too quick on the sell button, but the conditions are so favorable for some sort of selling spike that it is tough not to react quickly at the slightest sign of weakness.

    The majority of gains in this market have occurred on Mondays, so it will be particularly interesting to see what the bulls do with this gap down. The dip-buyers have had so few opportunities and have been so successful that it is tough to imagine they won't give it another try this morning.

    The rare-earth stocks are hot again this morning and I'll be looking for the hot money to continue to create some theme plays, but we will need to stay extra vigilant as the risk of more severe selling continues to grow.

    At the time of publication, Rev Shark had no positions in the stocks mentioned.
  • Mylan Labs (MYL) ticking higher on volume; strength attributed to takeover rumor
    Hind $22.40 kanti pidama jäänud.
  • The Fed purchased $7.79 bln of 2018/2020 maturities through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $19.50 bln
  • Tänane GE oli üsna hästi kaubeldav arvestades, et avanemisel sai aktsias positsiooni soetada $18,55 kandist ehk üsna sulgumishinna lähedalt ning seejärel oli võimalik teenida kiire $0,15-$0,20. Ise eeldasin küll, et aktsia liigub vähemalt $18,80 tasemele, aga nagu hommikul juba öeldud ka sai tegemist polnud just kõige parema calliga, siis võib vist kokkuvõttes rahule jääda.


  • GE avanemisel ,55 kandist? Ei saanud. Eelturu ,70 alt kukkus avanemiseks 59-,60 juurde. See "võimalus" ,55 võtta oleks avanenud siis, kui turg viienda minuti kandis järsult alla pani, iseasi kas see tegevus väikese riskiga oli.
  • Ma ise sain ,55 pealt, aga kui suur kogus selle hinna pealt läbi käis, seda tõesti ei oska öelda, seega võin ka eksida ning selle hinnaga osta rohkem ei saanud. Sel juhul oleks muidugi kasumiteenimise võimalus üsna kesiseks ka jäänud ning võib tänase idee liigitada läbikukkunuks.
  • 09:34:37-09:35:01 oli võimalik seda osta peale SPY 30 sendist kukkumist minutiga. See pole avanemine :)
  • Dangdang: (DANG) Fidelity discloses 17.6% stake in 13G filing
    Päris raju spike
  • Fidelity discloses new 10%+ positions in 13G filings
    In SEC filings out over the past few minutes, FMR discloses new 10%+ positions in CIEN (11.07%), HOLI (10.33%), FWLT (14.1%), PPO (15.0%), LYB (10.18%), DVAX (11.89%), DANG (17.61%), LOPE (10.45%), KOG (12.66%), BSFT (11.57%), CALX (12.99%), CALD (10.12%), CHTP (14.64%), OII (10.18%), TSO (14.82%), and SWFT (17.67%).
  • Apollo Group prelim $1.63 vs $1.35 Thomson Reuters consensus; revs $1.33 bln vs $1.26 bln Thomson Reuters consensus
  • Alcoa prelim $0.21 vs $0.19 Thomson Reuters consensus; revs $5.65 mln vs $5.71 bln Thomson Reuters consensus
  • Ma olen Ymeramehega nõus, et calli tänu sellele töötavaks lugeda, et keegi oli juhuslikult suuteline täpselt low pealt ostma ja seejärel otsekohe täpselt ära tajuma, et 15-20 centi on õige liikumine ning tipust müüma, on suht ebaadekvaatne. Nii võib umbes 50% hommikustest rating changedest "headeks callideks" lugeda.
  • David Rosenberg kirjutab eile (10. jaanuaril) avaldatud Breakfast with Dave analüüsis, et S&P 500 indeks tõusis möödunud aastal 143 punkti, kuid kui arvestada vaid iga kuu esimest kauplemispäeva, siis indeks tõusis koguni 134 punkti. Teisisõnu 94% tervest aasta tootlusest genereeriti vaid 12 börsipäevaga. Teatavasti teevad investeerimisfondid iga kuu alguses möödunud kuu raha jagamise otsuste põhjal sisseoste. Ehk siis sisuliselt tuleb iga kuu viimasel kauplemispäeval võtta S&P 500 indeksis pikk positsioon, müüa see maha enne uue kuu esimese kauplemispäeva lõppu ning hoida ülejäänud kuu lühikest positsiooni. Ka 2011. aasta algas 1.1%lise tõusuga. Siiski tuleb tõdeda, et tegemist ei ole just väga analüütilise lähenemisega. Kes ütles, et kauplemine on raske?
  • Tyler Durden on zerohedge.com’is samuti kirjutanud David Rosenbergi leidudest ning sealse keskkonna kommentaatorid on omaltpoolt lisamas, et möödunud aastal oli kõige kasulikum hoida pikka positsiooni (S&P 500 indeks) USA turgudel ajavahemikul 19:00 kuni 20:30 Eesti aja järgi. Halvimat tootlust pakkus nii-öelda USA pärastlõuna aegne kauplemine ajavahemikul 20:30 kuni 22:00 Eesti aja järgi. Siinkohal tuleb kindlasti hoiatada, et sarnase stsenaariumi kordumist käesoleval aastal loota ei ole mõtet. Pigem on tegemist lihtsalt huvitava statistikaga. Allolev graafik pärineb zerohedge.com foorumist.
  • Newt Gingrich ehk kunagine USA esindajatekoja spiiker plaanib kongressis läbi suruda uue seaduse, mis võimaldaks maksejõuetutel osariikidel taotleda pankrotikaitset ning seejuures öelda lahti riigitöötajate pensionikohustustest. Kui selline seadus ka vastu võetakse, siis sisuliselt võib öelda, et Meredith Whitney on taaskord oma tugeva kriitika alla sattunud prognoosidega täpne olnud ehk munitsipaalvõlakirjade turg saab tugeva löögi. Teisalt võib aga arvata, et sellise algatusega ei taheta mitte saada õigusi teha riigitöötajatele “külma,” vaid pigem soovitakse tõmmata föderaalvalitsuse ja eelkõige vabariiklaste tähelepanu osariikide makseraskustele. Tulekul on järjekordne stiimulprogramm?

Teemade nimekirja