LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 19. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Riskisentiment on öösel jätkanud paranemist. EUR/USD-i kurss on liikumas tagasi $1,35 lähedale ning toorained ja tehnoloogiasektori tugevad majandustulemused toetasid positiivset meeleolu Aasia turgudel eesotsas Hiinaga, kus Shanghai Composite tugevnes 3 kuu põhjadest 1,8%. Hiina valitsus avaldab homme nii detsembrikuu inflatsiooniraporti kui ka neljanda kvartali SKT näitaja – mõlemad väga olulised numbrid, mis viimasel ajal turul paljude hirmu ja spekulatsioone toitnud.

    Pöörates pilgud tänasesse päeva, siis väga tähelepanuväärseid makrouudiseid oodata pole. Euroopas jälgitakse pingsamalt Suurbritannia tööturu statistikat (kl 11.30), USA poole peal aga detsembris alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade arvu (kl 15.30). Enne USA turgude avanemist raporteerivad oma majandustulemused muuhulgas Goldman Sachs, US Bancorp ja Wells Fargo. Pärast turgu aga avaldab numbrid eBay.

    Euroopa indeksite futuurid viitavad positiivsele päeva algusele, kaubeldes 0,3-0,4% plusspoolel. USA indeksite futuurid liiguvad hetkel 0-0,2% kõrgemal.
  • Zerohedge tõi välja möödunud nädala insiderite ostud-müügid. Pikka aega on müüjad domineerinud ostjaid, kuid kui siiani on vähemalt mõned üksikud tehingud ostupoolel olnud, siis möödunud nädalal jäi see lahter üldse tühjaks. Terve nimekirjaga saab tutvuda siin: link

  • Suurbritannia tööturu pilt kujunes detsembris oodatust pisut paremaks, kui töötuabiraha taotluste arv vähenes -4,1K võrra. Bloombergi küsitletud analüütikud olid oodanud näitaja püsimist samal tasemel. Lisaks revideeriti novembri number -1,2K pealt -3,2K peale. Novembris lõppenud kolme kuu töötusemäär püsis 7,9% peal ning vastas konsensuse ootusele. Nael on USDi vastu jätkamas tugevnemist, olles viimase nädalaga kallinenud ca 3%
    GBP/USD

  • Eurotsooni jooksevkonto puudujääk suurenes novembris €11,2 miljardi peale. Oktoobris oli puudujääk €9,6 miljardit.
    Eurotsooni ehitusmahud vähenesid novembris 0,9% (eelmisel kuul oli +0,3%). EURUSD +0,5% 1,3452 tasemel.
  • FTs kirjutatakse täna, et Hiina ja Venemaa olid suurimad USA võlakirjade müüjad novembris, kui võlakirjade tulusused võtsid suuna üles (2,46% pealt 2,96% peale novembri esimesel poolel).

    Eile avaldatud raport USA novembrikuu kapitaliliikumiste kohta (Net Long-term TIC Flows) näitas, et kokku osteti aktsiaid ja võlakirju $85,1 miljardi eest, mis on kõrgeim tase alates augustist ja ühtlasi järsk tõus oktoobrikuu $28,9 miljardi pealt.

    Hiina on endiselt suurim välismaine USA võlakirjade omaja, kuigi maht langes novembris $11,2 miljardi võrra $895,6 miljardi peale. Venemaa müüs novembris $131,6 miljardi pealt $122,5 miljardi peale, mis on madalaim tase alates aprillist.

    USA võlakirjade mahtu suurendas aga Suurbritannia, kes ostis novembris $33,3 miljardi eest ja kokku on neil USA võlga nüüd $511,8 miljardi eest.
  • Eile peale turu sulgumist teatas Apple (AAPL) oma kvartalitulemused ja ettevõte ei valmistanud investoritele ka seekord pettumust. Lisaks oodatust oluliselt parematele tulemustele tõstis firma ka järgmise kvartali prognoose.

    Apple Inc Reports Q1 $6.43 v $5.40e, R$26.7B v $24.4Be. Guides Q2 EPS $4.90 v $4.47e, Rev $22B v $20.8Be
    Täna on mitmed analüüsimajad väljas tulemustejärgsete kommentaaridega ning analüütikutel on loomulikult öelda ainult häid sõnu.

    Kõige tähelepanuväärsem neist on vast analüüsimaja Ticonderoga Securities, mis annab Apple`le aktsiale uue ja ühtlasi ka kõrgeima hinnasihi, milleks on $550. Eelmine street high oli $500.

    Despite Mondays news regarding Steve Jobs's medical leave of absence, we believe it will be difficult to keep Apple's stock from reaching new highs given the much stronger than expected quarter and outlook reported by the company last night. With the stock now trading at just over 11x our conservative CY11 EPS estimate (ex-cash), we believe there is plenty of upside left in the stock price and are raising our 12-month price target to $550.00.

    Analüütikud ei usu, et firma CEO ajutine eemalolek saab aktsia uute tippude tegemisele takistuseks ning on veendunud, et aktsial on piisavalt palju tõusuruumi.

    We also believe there is more for investors to look forward to in the coming months. For example, we expect Apple to announce the iPad 2 with an April launch and a new MacBook Pro, while iPhone 5 should be out in the summer of this year. Further, with the advent of the CDMA EV-DO iPhone, we believe that Apple is in a strong position to launch the iPhone on China Telecom's (CHA, $57.81, NR) CDMA network of 88 million wireless subscribers and other CDMA carriers around the world.

    Analüütikute sõnul on firmal tulemas turule mitmeid uusi tooteid ning lisaks sellele pakub uusi võimalusi ka Hiina turg, kuna usutakse et Apple on heal positsioonil tuua oma iPhone müügile China Telecomis, millel on tohutu kliendibaas.

    Vaatamata sellele, et eile sattus AAPL aktsia Steve Jobsi lahkumisega seotud uudise tõttu mõningase surve alla, siis peale tulemusi tundub, et turuosaliste kahtlused firma edu jätkusuutlikkuse suhtes on kõik kadunud. Võttes arvesse konsensuse kõigutamatut usku firma edu jätkumisse ja uut hinnasihti, siis usun, et aktsia meelitab endiselt investoreid ligi. Avanemisel on võimalik, et aktsia müüakse alla.
    Hetkel kaupleb aktsia eelturul $346,50 kandis, ca 1,8% plusspoolel.


  • Goldman Sachs prelim $3.79 vs $3.76 Thomson Reuters consensus; revs $8.64 bln vs $9.00 bln Thomson Reuters consensus
    Wells Fargo Correction: $0.61 vs $0.61 Thomson Reuters consensus; rev $21.5 bln vs $21.00 bln Thomson Reuters consensus
  • Gapping Up
    In reaction to strong earnings/guidance: PSO +6%, IBM +2.6%, AAPL +1.7%, WDC +1.4%.

    A few financial related names trading modestly higher: IRE +4.1%, SNV +2.2%, AEG +1.5%, DB +1.4%, STD +1.0%, C +0.8%, USB +0.7%.

    Select metals/mining stocks trading higher: HL +4.5%, DNN +4.3%, SVM +2.6%, CDE +2.1%, PAL +2.1%, MT +2.0%, SLW +1.9%, HL +1.7%, FCX +1.2%, AUY +1.2%, VALE +1.1%, KGC +1.0%, NEM +0.9%.

    Select oil/gas related names showing modest strength: SNP +2.1%, SWN +1.4%, CHK +1.1%, LLEN +0.9%, RDS.A +0.9%, WFT +0.7%, TOT +0.6%, SLB +0.6%.

    Select tech related names are getting boost following AAPL results: CRUS +2.5%, TQNT +1.8%, BRCM +1.4%, SNDK +0.9%, SWKS +0.7%.

    Other news: EAR +21.2% (Responds to Siemens SEC Filing; co sees Q4 revs of ~$21.5 mln), CIMT +14.3% (continued strength), NUVA +5.1% (announces insurance coverage policy change regarding XLIF procedure, upgraded to Outperform from Market Perform at Leerink Swann), ANX +3.2% (receives PDUFA date for Exelbine NDA), IMN +2.7% (announces strategic alliance with TDK Corporation for joint development and manufacturing of magnetic tape technologies), FRO +2.6% (still checking), UL +2% (still checking), STX +1.8% (up with WDC), HPQ +1.2% and DELL +1% (in sympathy with IBM).

    Analyst comments: GRM +1.7% (ticking higher, upgraded to Buy from Neutral at Goldman), AEO +1.3% (upgraded to Positive from Neutral at Susquehanna), MRK +0.9% (initiated with Outperform at Wells Fargo).

  • December Housing Starts 529K vs 550K Briefing.com consensus; M/M change -4.3%
    December Building Permits 635K vs 560K Briefing.com consensus; M/M change +16.7%
  • Täna on Deutsche Bank väljas negatiivse reitingumuutusega US Steel (X) kohta.
    Analüütikud alandavad X reitingut „osta“ pealt „hoia“ peale koos $57 hinnasihiga.

    Since late-Oct, DB covered steel stocks have rallied 25% in the midst of surgin steel prices due to rising input costs and lean inventories. However, several indicators suggest that US benchmark prices may be ready for a pause in the coming months. As such, we are downgrading X shares, which have reached our price target.
    Our ’11 outlook reflects a more cautious stance on the risk-reward in the sector and on steel price momentum given: (1) that steel price gains have exceeded cost increases; (2) the recent influence of buyer behavior on steel prices; (3) the US steel price premium; (4) the continued supply overhang in the sector; and (5) that some cost pressures may ease in the coming months.


    Analüütikud lähtuvad oma reitingumuutmisel eelkõige sellest, et ei usuta enam terasehindade tõusu jätku millest tulenevalt eeldavad nad, et ka aktsiahind annab tagasi.

    X puhul ei saa just öelda, et tegemist oleks väga tugeva calliga, aga arvestades viimaste kuude hoogsat rallit nii aktsias kui ka terasehindades, siis on üsna reaalne, et aktsia võiks näha mõningast müügisurvet täna.

    Hetkel kaupleb aktsia eelturul $55,16 kandis ehk 0,8% miinuspoolel.


  • Gapping down

    In reaction to disappointing earnings/guidance: CREE -15.7%, MTG -7.7%, LLTC -4.4%, NTRS -3.8%, GS -3%, BK -2.2%, HCBK -1.8%, ASML -1.3%.

    A few financial related names are trading modestly lower: UBS -1.6%, MS -1.5%, BCS -1.2%, PUK -1.0%.

    Select mortgage insurer related names under pressure following MTG results: GNW -6%, RDN -4.6%, PMI -3.8%, MBI -1.1%.

    Select CREE peers are trading lower in sympathy: VECO -4.8%, AIXG -2.6%, LEDS -1.8%.

    Other news: DEPO -11.7% (will engage in mediation to resolve dispute with Abbott; Comments on DM-1796 regulatory status and orphan drug designation), AXAS -9.7% (announces public offering; co announced that it intends to offer 10 mln shares of common stock and certain selling stockholders intend to offer 8,503,347 shares of common stock), ARCC -4.7% (extends maturity on revolving funding facility to January 2016, announces private offering of unsecured convertible senior notes), GTY -4.4% (announces a 3 mln share common stock offering), NGLS -3.6% (prices public offering of 8 mln common units at $33.67 per unit), NKTR -2.7% (files for mixed securities shelf offering, to offer shares of its common stock in a firm commitment underwritten public offering), MOS -2.4% (Mosaic and Cargill confirm they agree to split-off and orderly distribution of Cargill stake in Mosaic), DRH -2.1% (prices follow-on offering of 11 mln shares of common stock at 12.15 per share), TCK -2% (reports on several issues that are expected to affect its coal sales during the first quarter of 2011).

    Analyst comments: LNET -5.6% (downgraded to Neutral from Accumulate at Craig-Hallum), QGEN -4.9% (downgraded to Neutral from Underperform at BNP Exane), NE -1.2% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), FAST -1% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), X -0.9% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), NLY -0.8% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies).
  • The Fed purchased $7.72 bln of 2013/2014 maturities through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $39.06 bln
  • Täna võiks öelda, et tänu turu toetusele toimis X kõige paremini. Aktsia pakkus võimalusi eelturul üsna sulgumishinna lähedal ehk $55,20 kandis ning peale avanemist on aktsia päeva jooksul järjekindlalt alla liikunud kaubeldes hetkel $53,20 kandis ehk 4,4% miinuspoolel. X-s oli täna arvestatav kasum laual ja kes kannatalikum oli püüdis ilmselt terve punkti kinni.

    AAPL käitus nii nagu hommikul ootasin- aktsia osteti eelturul $350 alla välja ja peale avanemist kukkus $341 kanti sealt seejärel uuesti üles põrgates. Hetkel kaupleb aktsia $344 kandis, ca 1% plusspoolel.



  • Huvitav võrdlus sellest, kuidas mitte keegi ei suutnud ette näha Apple iPad-i sellist müügiedu.

    Eelmisel aastal müüs Apple ca 15mln iPadi ... samas kui kõige optimistlikumad analüütikud pakkusid 6-7 mln juurde.

    Link artiklile
  • Business Insider`i veebilehel on ära toodud mitmed märgid sellest, kui lähedal on turg murdumisele, kuigi vastupanu langusele on endiselt märkimisväärselt tugev. Esiteks on sentiment muutunud nii nõretavalt positiivseks, et halbu uudiseid lihtsalt ignoreeritakse,välismaised IPO-d lähevad hulluks ( YOKU,DANG) ja aktsiate valuatsioonid on tõusnud igati üle ääre.

    Samas võib täna näha, et finantsid, mis suuresti on viimase aja tõusu vedanud on miinuses (GS,BAC), AAPL kaupleb peale supertulemusi sisuliselt sulgumishinna juures ja Hinna kuumad IPO-d on viimased kaks päeva korraliku müügisurve all- kõik see on Business Insider`i sõnul väga soodne pinnas turu kukkumiseks.
  • Turu tipp?
    US retail investors return to equities

    Trading by US retail investors in equities is rebounding as rising share prices lift sentiment.

    Charles Schwab said it added $26.2bn in net new client assets in the fourth quarter, the most since the end of 2008 and an increase of 6 per cent from the same period a year ago. The inflows were 79 per cent higher than the third quarter.

    TD Ameritrade said it saw an inflow of $9.7bn, an increase of 11 per cent year-over-year.

    The bulk of those new assets, in addition to reallocations from cash, went into equities and they mostly came from day traders.
  • FFIV ja EBAY ka tulemustega väljas.
    F5 Networks sees Q2 $0.84-0.86 vs $0.85 Thomson Reuters consensus; sees revs $275-280 mln vs $281.13 mln Thomson Reuters consensus.
    eBay prelim $0.52 vs $0.47 Thomson Reuters consensus; revs $2.5 bln vs $2.49 bln Thomson Reuters consensus


    FFIV-lt ilmselgelt ei oodatud sellist tulemust ja aktsia on järelturul kukkunud üle 20%.
  • Kalifornia osariigis asuv linn Vallejo teatas täna, et võlausaldajatele makstakse tagasi ca 5% kuni 20% laenatud rahast järgmise paari aasta jooksul – tegemist on USAs esimese omavalitsusega, mis ei ole tulnud toime võla täieliku tasumisega. Suur osa Vallejo võlakirjadest kuulub pensionäridele ning endistele riigitöötajatele, kes oma rahast ka ilma jäävad. Linn lubas samas jätkata ka tööjõu vähendamisega ning muude kärbetega, et stabiliseerida eelarve. Paraku tähendab see aga uusi töötuid ning kui vaadata ka teisi omavalitsusi, siis tegemist on hiiglasliku probleemiga. Näiteks võib tuua, et Virginia osariigi 5 suurimat tööandjat on kõik riigiasutused. Kui eelarveid järsult tasakaalustama hakatakse ja töötajad ära koondatakse, siis töötusmäär vaevalt 9.4% enam on.
  • Tänaseks on selge, et Standard & Poor’s ega Moody’s USA krediidireitingut langetama ei torma, olgu põhjuseks poliitika või midagi muud. Fitch Ratings kirjutas aga tänases raportis, et USA on kõige viletsamas seisus riik oma reitingukategoorias. Olukorda võimendas enne uut aastat kinnitatud Bushi maksualanduste pikendamine, mis USA finantsolukorda veelgi halvendab, kuid SKPd tänavu 0.6% kergitab. Fitch juhtis tähelepanu ka sellele, et QE2 tõstab inflatsiooniootusi (seda ju raha trükkimine kaasa toobki) ning avaldab survet dollarile. Sisuliselt kinnitas raport seda, et USA teeb hullumeelseid majanduslikke otsuseid, kuid reitingut langetada ikka ei ole mõtet.
  • FinancialArmageddon blogis jäi silma üks võrdlemisi sarkastiline graafik teemal, mida ma mõned nädalad tagasi LHV foorumis lahkasin – ülepaisutatud USA detsembrikuu jaemüük. Sisuliselt näitab allolev graafik seda, et kui võtta arvesse inflatsioonimäära ja USA rahvastiku kasvu, siis möödunud aasta “tugeva” jõuluhooaja järel on USA jaemüük samal tasemel, kui 11 aastat tagasi.

Teemade nimekirja