Börsipäev 3. veebruar
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Protestid Kairo tänavatel on taas lõkkele löönud, kui Mubarak teatas plaanist astuda tagasi alles septembris ning sellega on toornafta hinnaliikumine jätkuvalt palju tähelepanu saamas. Kui WTI pole detsembri tippusid veel vallutanud siis Brent, mis on põhiliseks naftasordiks Euroopas ja osalt ka Aasias ning paljude arvates peegeldab paremini globaalseid arenguid naftaturul, on YDT tõusnud juba 9% ning sellega ületanud 100 dollari piiri.
-
Kas OMX Nordic lehel on teistel ka probleeme, näiteks ei saa ma üksikaktsiate hinnainfo lehti lahti, pakub ainult Avista lehte ?
-
Tänase börsipäeva üheks oodatuimaks sündmuseks on Euroopa keskpanga kohtumine, mis suure tõenäosusega päädib otsusega hoida refinantseerimismäära jätkuvalt 1% peal. Tingituna inflatsiooni kiirenemisest eurotsoonis ja Tricheti kommentaaridest eelmisel kohtumisel kipuvad turud nüüd ootama veel selle aasta sees intresside tõstmist vähemalt kahel korra. Seega tänane pressikonverents võiks näidata kas Trichet jääb sama karmi sõnastuse juurde või ajendab EONIA ja Euribori jaanuarikuu tõus teda madalamat profiili hoidma. Intressiotsus tehakse teatavaks kell 14.45 ja pressikonverents algab 15.30.
6K euribor
Õhtupoole (kl 15.30) oodatakse huviga aga möödunud nädala esmast töötuabiraha taotluste arvu, mille osas ootab konsensus langust 454K pealt 425K peale. Kestvate taotluste suurusjärguks prognoositakse aga 3955K vs 3991K sellele eelnenud nädalal. Ühtlasi tuleb kell 17.00 avaldamisele detsembrikuu tehaste tellimuste muutus ja jaanuari teenuste ISM. -
naxitrall, kasutad IE-d? Mozillaga on mulgi probleeme, kuid IE-ga näib töötavat
-
Eurotsooni jaanuarikuu lõplikud PMI-d kujunesid esialgsetest näitudest paremaks. PMI composite tuli 57.0 vs oodatud 56,3 ja teenuste PMI 55,9 vs oodatud 55,2.
DAX on selle peale 0,15%lisest miinusest kerkinud 0,11% plussi ja EUR/USD samuti veidi kaotust tagasi teinud. Hetkel -0,03% @ 1,3806 USD. -
PMI indeksid on pärast eelmise aasta teise poole mõningast langust indikeerimas taas majandusaktiivsuse kiirenemist, kui jaanuari PMI-d on globaalselt väga tugevad olnud ning äsja avaldatud Suurbritannia teenustesektori PMI tuli samuti võimsalt üle ootuste: 54,5 vs oodatud 51,3 ning 49,7 detsembris.
-
GBP/USD tegemas 1a tippe:
-
Eurotsooni detsembrikuu jaemüügi tulemused valmistasid pettumuse: -0,6% vs oodatud 0,5% (M/M) ja -0,9% vs oodatud 0,2% (Y/Y). Euro on kauplemas enne ECB intressimäära otsust 0,17% madalamal $1,3785 juures.
-
Tänan Erko, IE-ga töötab tõesti, Mozilla ja Chrome ei tööta, kas Microsoft on diili teinud Nasdaq-iga ?, eile oli kõik korras.
-
Marc Faber on kindlal veendumusel, et inflatsioon USA-s on tugevalt kõrgem, kui nende statistikaameti väidab. CNBC eilsest intervjuust saab Faberit pikemalt vaadata ja kuulata.
I guarantee you … the annual cost of living increases are more than 5 percent, and the Bureau of Labor Statistics is lying,” Faber told CNBC at the Russia Forum in Moscow.
“Mr Bernanke is a liar; inflation is much higher than what they publish. I would imagine for most households it’s between five and eight percent per annum in the United States and in Western European countries maybe a little bit lower but also around four and five percent per annum,” -
Mida kindlamaks muutub püsiva päästemehhanismi loomine Euroopas, seda enesekindlamalt on investorid perifeeriariikidele taas raha laenamas ning sealsetest võlakirjaoksjonitest ei tehta enam suurt väljagi. Täna müüs Hispaania 3,5 miljardi euro eest võlakirju, millest 1,89 mld oli aegumisega 2014. ja 1,61 mld 2016. aastal. Esimese puhul kujunes intressiks 3,254% vs 3,717% detsembri oksjonil ja viieaastase võlakirja puhul 4,045% vs 4,542% jaanuaris. Nõudlus oli küll pisut madalam võrreldes eelnevate kordadega: 2014 puhul bid to cover 1,95 (2,27) ja 2016 puhul 1,79.
Hispaania 5-aastase võlakirja tulusus
-
Teatavasti andis USA ravimiamet 24. jaanuaril Clinical Data (CLDA) ravimile Viibryd (mõeldud depressiooni raviks) heakskiidu, mille peale aktsia rallis ca 50%. Uut ravimit eristab teistest omasarnastest asjaolu, et tavaliselt mõjutab antidepressantide manustamine negatiivselt patsiendi seksuaalsust, aga Viibrydi puhul taoline kõrvalmõju peaks puuduma.
Täna kirjutavad Piper Jaffray analüütikud, et Viibryd peaks CLDA muutma ahvatlevaks ülevõtu kandidaadiks ning väljasostmise korral võiks firma väärt olla koguni $47-$75 aktsia kohta.
Clinical Data's Chairman recently commented in an interview with Reuters that the company has a brief window while it plans a U.S. launch of Viibryd during which it will entertain take-out offers. We have always maintained that Viibryd is a differentiated asset with blockbuster potential in the hands of a big pharma partner. Using a conservative DCF analysis we believe Clinical Data is worth $47-75 per share in a take-out assuming peak Viibryd sales of $1.5-$2.5 billion. Clinical Data Evaluating Take Out Offers Ahead of Viibryd Launch. In an interview yesterday, Clinical Data Chairman Randall Kirk said the company had a "brief period" in which to evaluate sale of the company ahead of launching Viibryd, after which they would pursue a go-it-alone strategy. Mr. Kirk ruled out licensing the drug, stating he did not see a partnership as a value add.
Note that $2.5 billion in sales only requires an estimated <5% market share of antidepressant scripts. Both Lilly's Cymbalta and Forest's Lexapro currently sell over $2.5 billion annually and we argue are less differentiated than Viibryd. Importantly, Cymbalta and Lexapro go generic over the next couple of years leaving Pfizer' Pristiq, with lackluster sales so far, as the only branded competition.
Analüütikute sõnul on ettevõtte CEO Randall Kirk öelnud, et välistavad ravimile litsentsi andmise ning pigem on laual võimalus, et enne ravimi turule toomist läheb firma müüki.
Analüütikud usuvad, et Viibrydil on märkimisväärne potentsiaal ning ravimi müüginumbrid võiksid ulatuda $1,5-$2,5 miljardini ja viimane number nõuaks ainult 2,5%-st turuosa. Nii Lilly Cymbalta ja Foresti Lexapro müüvad üle $2,5 miljardi eest aastas ja analüütikute arvates ei eristu antud ravimid teistest antidepressantidest sellisel määral nagu Viibryd. -
Euroopa keskpank üllatusi ei pakkunud ja jättis intressimäära 1% peale. Jean-Claude Trichet kommentaarid järgnevad kell 15.30.
-
Gapping UP
In reaction to strong earnings/guidance/SSS: SGI +19.3%, SFLY +13.7% (also upgraded to Outperform at Morgan Keegan), GMCR +12.3%, GROW +9.3%, CELL +9.2%, NETL +7.2%, ZUMZ +4.9%, HIG +3.8%, QNST +3.8%, DOW +2.9%, YUM +2.7%, DB +2.5% (reported final Q4 results), AFFX +2.4% (light volume), CYMI +1.7% (also downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse), ENTR +1.4%, UL +0.8%.
M&A news: BJ +9.7% (announces decision to explore strategic alternatives, including possible sale of co; reported Jan comps), OTEX +8.3% (Open Text to acquire Metastorm for $182 mln in merger transaction; reported Q2 earnings and upgraded to Outperform from Sector Perform at RBC Capital), ICGE +4.9% (confirms execution of merger agreement between Metastorm and OpenText).
Other news: DSCI +58.9% (reports positive top-line results from DSC127 Phase 2 Trial in patients with diabetic foot ulcers), DARA +19.2% (says big pharma is interested in co's phase II drug candidate), GSK +2.8% (Valeant Pharmaceuticals to acquire Canadian Rights to Zovirax from GSK for $300 mln), RBS +1.7% (still checking), APKT +0.8% (Cramer makes positive comments on MadMoney).
Analyst comments: QGEN +2.2% (upgraded to Buy from Hold at Societe Generale). -
Euro on intressimäära otsuse järgselt vaikselt langemas. Hetkel -0,43% ja kaupleb $1,3750 juures.
-
Täna on J.P. Morgan ja Credit Suisse analüütikud väljas positiivse reitingumuutusega The Hershey Company (HSY) kohta.
Nii JPM ja Credit Suisse tõstavad HSY reitingu „hoia“ pealt „osta“ peale ja hinnasihiks vastavalt $54 ja $55.
We are upgrading Hershey to Overweight, from Neutral, following another string quarter and strategic update from the company. Commodity pressure, a chief concern going into the call, appears manageable. Outsized advertising increases, deployed to restore the company’s key brands to better levels, are tapering down, affording operating leverage. We raise our December 2011 price target from $50 to $54, implying total returns in the 15% range.
It’s time to buy. Hershey’s always-high valuation has traditionally been the impediment to more bullish views, but we have often observed fundamentals trumping valuation and believe that scenario will prevail in 2011.
JPM analüütikute arvates on nüüd parim aeg aktsiaid osta, sest tooraine hinnasurve on käsitletav ning mitmed tootekampaaniad peaks ettevõtte peamised müügiartiklid jälle esiplaanile tõstma.
HSY kõrge valuatsioon on alati olnud takistuseks kõrgemate ootuste osas, aga analüütikute sõnul fundamentaalsed näitajad trumpavad tihtipeale valuatsiooni üle ning 2011. Aastal peaks just see stsenaarium HSY puhul ka aset leidma.
We are upgrading Hershey to Outperform. This is the company under our coverage where we have the highest degree of confidence that consensus estimates will revise higher over the next 12 months due to volume growth domestically, balance sheet flexibility, and growth in international markets. There is plenty of room for positive ratings changes given that there are only three Outperform ratings on the stock.
Credit Suisse analüütikud on veendunud, et konsensus tõstab oma prognoose järgmise 12 kuu jooksul, sest hetkel on aktsiale ainult kolm ostusoovitust.
Catalysts. In its February 23 presentation to investors, we expect the management team to give investors more detail on the milestones for its $1 billion sales target in developing markets. Investor skepticism on this target is holding back the stock. In addition, we expect management to significantly increase the company’s share repurchase program. The company has $880 million of cash on its balance sheet and a strong Outlook for cash flow in 2011.
Ühe katalüsaatorina toovad analüütikud välja 23. veebruaril toimuva investoritepäeva, kus firma peaks detailsemalt esitlema oma $1 miljardi suurust müügisihti arenevatel turgudel. Analüütikute arvates on just investorite umbusk selle eesmärgi suhtes aktsia tõusu tagasi hoidnud.
Ühest küljest on HSY puhul tegemist call`ga, kus kaks head analüüsimaja annavad „osta“ soovituse, kuid teisest küljest antavad hinnasihid on arvestades aktsia hetkehinda üsna tagasihoidlikud. Lisaks sellele ei ole tegemist ka eriti hea liikujaga. Ausalt öeldes on raske ennustada, kas täna saab turuosaliste jaoks määravaks pigem väga positiivses toonis kommentaarid või hoopis miinuspoolel turg ja konservatiivne hinnasiht.
Remains to be seen.
Hetkel kaupleb HSY eelturul 49,25 kandis ehk 1,25% plusspoolel. -
Initial Claims 415K vs 425K Briefing.com consensus; prior revised to 457K from 454K
Continuing Claims falls to 3.925 mln from 4.009 mln
Q4 Unit Labor Costs -0.6% vs +0.1% Briefing.com consensus; Q3 -0.1%
Q4 Productivity +2.6% vs +2.2% Briefing.com consensus; Q3 +2.3% -
Trichet pressikonverentsi näeb otse siit.
-
Ja euro võttis suuna järsult alla: hetkel -0,7% ja kaupleb $1,3714 tasemel.
-
Euroopa keskpank selgelt toonitamas, et inflatsioonilise survet põhjustavad energia ning toit ja aasta teises pooles peaks see surve nõrgenema ja seega ei tohiks lähiajal olla vajadust ka intressimäärasid tõsta. EUR/USD vajus hetkeks alla 1,370 dollari taseme
ECB President Jean Claude Trichet Press Conference: Inflation expectations remain firmly anchored
ECB President Jean Claude Trichet Press Conference; Rates remain appropriate, continue to see evidence on upward pressure on inflation due to energy and commodities; still expect prices will remain in line with price stability; close monitoring is needed -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: AFOP -12.8%, THQI -11.1%, ISIL -9.2% (also downgraded to Market Perform from Outperform at Morgan Keegan), RDN -8.8%, MTSN -6.3% (also downgraded to Hold from Buy at Needham), AMP -5.6%, TZOO -5.2%, ACE -5.1%, TTEK -5%, ICO -4.3%, ANF -3.3%, BMC -3%, HI -2.1%, V -0.9%, IPHI -0.8%.
Select financial related names showing weakness: BBVA -3.2%, STD -2.7%, LYG -2.2%, ING -0.8%.
Select mortgage insurers under pressure following RDN results: MTG -2.2%, PMI -2.0%, MBI -1.5%.
Select oil/gas related names showing early weakness: TOT -2.3%, REP -1.7%, E -1.4%, SDRL -1.1%, BP -0.9%.
Other news: ZIOP -7.3% (to sell 9.6 mln shares of its common stock), GLP -4.8% (to offer 2.3 mln common units), CVI -2.3% (upsizes secondary pubic offering by certain shareholders and prices 23,610,218 shares at 16.75), PHM -2.1% (trading lower; weakness attributed to tier 1 firm downgrade), SNY -1.7% (hearing near deal with GENZ).
Analyst comments: RHHBY -1.3% (ticking lower; downgraded to Hold from Buy at Societe Generale ), LUV -1.5% (downgraded to Hold from Buy at Argus), KBH -1.1% (downgraded to Sell from Neutral at UBS). -
Still in an Uptrend
By Rev Shark
RealMoney.com Contributor
2/3/2011 8:52 AM EST
"There is no secret to balance. You just have to feel the waves."
-- Frank Herbert
The big question facing market players right now is whether the strong action on Tuesday negated the big break down last Friday and puts the recent uptrend back on track. A quiet day on Wednesday did little to clarify the situation. Typically, it hasn't paid to question uptrends. Once this market starts to bounce, it usually just keeps on going and crushes any skeptics. Dare we ask whether this time it might be different?
The two major concerns are that the breakdown on Friday came on much heavier volume than the spike back up on Tuesday. In addition, Tuesday's rally corresponded with the first day of a new month, which has routinely produced the vast majority of gains in the market. A good argument can be made that Tuesday's strength was just reflexive buying by market players who are playing the calendar rather than "real" buying by folks who believe that the market is offering bargain prices.
As I've made very clear many times, I don't see much value in questioning a market trend. Trying to anticipate turns is a losing approach to the market. That does not mean, however, that we shouldn't be aware of the conditions and what might happen. If we are mentally prepared for various scenarios, it makes it easier to react when conditions actually do change.
The bullish case for this market can be summed up in one word: momentum. We keep on running, and the sudden reversals (similar to what we had on Tuesday) create a big supply of squeezed bears and underinvested bulls. The folks who missed the move are now anxious to buy on dips. They may not believe in this market -- in fact, we have an unusually high level of bearishness for a market that is at its annual highs -- but they are sick of missing out.
The bearish case for the market right now is pretty much the same as it has been for months. Much of it revolves around the market not accurately reflecting the true economic picture. We all know the market has been manipulated to some degree by the Fed's quantitative-easing policies, but trying to fight it has not been a smart approach.
In the shorter term, we now have seasonality turning negative as we are past the first few days of the new month. Also most of the major earnings reports are over and there is less news flow. We still have some good reports hitting, but they are mostly smaller names like Silicon Graphics International (SGI) and Shutterfly (SFLY) . There aren't a lot of potential upside drivers right now, which make embolden the bears a little.
Overall, we have to continue to respect the fact that we remain in an uptrend. Until there is some actual price weakness, it just doesn't pay to be bearish. My approach right now is to keep on digging for long trades but to be watchful for any change in market characters. I'm skeptical that Tuesday's move was the resumption of strong upside momentum rather than just a calendar play, but it is still the bulls' game to lose.
We have some softness this morning, but overall it is pretty quiet once again. Stay open-minded and alert and we'll be able to knock out some good trades.
At the time of publication, Rev Shark had no positions in the stocks mentioned. -
Euro jätkab langust: EURUSD -1,2% ja kaupleb 1,3645 juures.
-
January ISM Services 59.4 vs 57.0 Briefing.com consensus; December 57.1
December Factory Orders +0.2% vs -0.6% Briefing.com consensus -
The Fed purchased $8.87 bln of 2021-2027 maturities through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $23.52 bln
-
Piper Jaffray analüütikute tänane väide, et CLDA aktsia võiks ülevõtu puhul maksta kuni $75 äratas äratas juba eelturul turuosaliste tähelepanu ning aktsia avanes 6% plussis ehk $31,50 kandist ning esimene kiire spike käis ära $32,30 kandis. Seejärel kukkus aktsia $31 peale ning liikus sirgjoones $33 tasemele. Hetkel kaupleb CLDA $31,70 kandis ehk 6,3% plusspoolel ja olgu öeldud, et eelturul hakkas aktsia kauplema alates $30,25 pealt.
Kui ma hommikul arutlesin, missugune argument võiks HSY call`i puhul määravaks saada, siis nagu on näha allolevalt graafikult pidasid turuosalised tagasihoidlikust hinnasihist märksa olulisemaks analüütikute prognoose ja kommentaare. Aktsia avanes $49,25 kandist ehk ca 1,5% plussist ning liikus peale avanemist koheselt $50,70 juurde ja võib öelda, et täna oli antud call`i puhul ilus punkt laual. Hetkel kaupleb HSY $50,55 peal ehk 4% plusspoolel. -
Muddy Waters research annab China MediaExpress Holdings (CCME)-le strong sell`i koos $5 hinnasihiga.
Hetkel on aktsia kukkunud juba 15% ja kaupleb $14,00 peal.
Olgu öeldud, et Muddy Waters oli ka see, mis saatis hingusele RINO. -
When asked about an extension of monetary policy, Fed Chairman Bernanke says the approach is the same as always
-
Tänased teatajad:
AATI, ABCO, AFG, BKH, BBBB, BRKS, CLMS, CALD, CPT, CFN, CBG, CDXS, CSTR, CPX, CTCT, DLB, EXXI, ESE, ESS, FFG, FEIC, FISV, HAIN, HLIT, IN, XXIA, JDSU, LVS, LPS, LIFE, MXL, MAA, MTX, MPWR, MTSC, MFLX, NFG, NCR, EGOV, OPWV, OPXT, PKI, POWI, PWER, QSFT, RLD, RDK, SIMG, SSD, SRCL, SUN, TSYS, TRMB, UTI, VRTX ja ZRAN.
Homme enne turgu:
AET, ABC, AON, AIV, AVID, CLX, SUR, CEG, UFS, FO, GHM, KNL, MGI, NOOF, CHUX, BPOP, PPL, PHM, SXT, SPG, SEP, SRI, TE, TDW, TSN, WY ja YRCW. -
Las Vegas Sands prelim $0.42 vs $0.39 Thomson Reuters consensus; revs $2.02 bln vs $2.07 bln Thomson Reuters consensus; EBITDA $738.9 mln vs. ests of ~$680 mln
-
LVS järelturul juba 6% miinuses, kaubeldes $47 all.
-
Riisi (rough rice) futuur on viimase 4 päevaga tõunud ca 11% ning ühtlasi ületati täna ka 2009. aasta detsembrikuu tipp. Hetkel kaupleb riis 2008. aasta oktoobrikuu tasemel.
-
Bloomberg on koostanud ühe lihtsa, kuid huvitava graafiku, mis seletab hästi rahutuste põhjusi Egiptuses. Sisuliselt on graafikul ära toodud Kesk-Ida ja Põhja-Aafrika riikide SKP per capita – kui Egiptuse kasv on vahemikul 1989 ja 2008 olnud peaaegu olematu, siis näiteks Türgi on kasvanud 273% ja Liibanon koguni 689%.
-
Absolute Return Partners’ hinnangul jahtus Hiina majanduskasv 2010. aastal prognoosidest oluliselt suuremal määral. Kui vaadata allolevat graafikut, mis võrdleb Hiina energiatootmise y-o-y muutst ja SKP numbreid, siis võiks oletada, et halvim on veel ees. Kui 2010. aasta esimeses kvartalis kasvas Hiina energiatootmine 22.7%, siis aasta viimases kvartalis kukkus see 5.5%le. Q4 langus oli niivõrd suur, et q-o-q baasil vähenes energiatootmine koguni 6.3%.
Olukorra muudab veelgi negatiivsemaks fakt, et riigil on tõsiseid probleeme tõusva inflatsiooniga - CPI ehk tarbijahinna indeks langes detsembris 4.6%le novembri 5.1% pealt. Samas on suurtemates linnades inflatsioonimääraks registreeritud kuni 20%. Huvitaval kombel muutis Hiina uue aasta saabudes ka valemit, mille järgi tarbijahinna indeksit arvutatakse – toidu osakaalu vähendati oluliselt. Küsimus on selles, et kas muudatuseks oli ka reaalselt vajadust, või on tegu inflatsiooni näiliselt tegelikust madalamal hoidmisega.
