LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 4. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Tänase päeva ja ühtlasi selle nädala olulisimaks makroks saab olema veebruaris loodud töökohtade arv väljaspool USA põllumajandussektorit (kl 15.30). Mäletatatavasti oli selleks numbriks jaanuaris kõigest 36K, märkimisväärselt madalam võrreldes detsembri 121K-ga, ent suuresti loeti süüdlaseks karmi talveilma, mille tõttu oodatakse nüüd täiendavat positiivset mõju veebruarikuu numbrites. Paranevale tööturulule on viimasel ajal lisaks viidanud viimased kaks nädalat alla 400K kukkunud esmase töötuabiraha taotluste number ning lisaks ISM indeksite tugev tööhõive komponent. Konsensus ootab väljaspool põllumajandussektorit loodud töökohtade arvuks täna 185K. Lisaks avaldatakse kell 17.00 jaanuarikuu tehaste tellimuste muutus.

    Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,3-0,6% kõrgemal, USA omad viibivad aga nulli lähedal
  • USA väikeinvestorid on sel nädalal muutunud veidi ettevaatlikumaks järgmise kuue kuu aktsiaturgude väljavaate osas. Bullish sentimenti osakaal püsis sisuliselt muutumatuna (+0,2% 36,8% peale), kuid bearish sentimenti 3 protsendipunktise languse (33,2%) arvelt kasvas neutraalse nägemusega investorite osakaal 2,8 protsendipunkti võrra 30,1% peale, mis on kõrgeim tase alates eelmise aasta augustist.
  • Eile ilmus WSJs artikkel Portugali vägagi kehvast fiskaalsest seisust. WSJ andmetel on Portugalil vaba raha €4 miljardit, kuid juba 15. aprillil on vaja sama summa eest lunastada pikaajalisi võlakirju ning sel aastal on võlakirjade ja eelarve defitsiidi katmiseks vaja kokku u €20 miljardit. Kuigi Portugalil on õnnestunud müüa nii lühi- kui pikaajalisi võlakirju, peavad nad selle eest maksma jätkusuutmatult kõrget hinda. Lisaks:
    So far this year, Portugal has raised €5 billion from selling short-term Treasury bills and spent about €7 billion redeeming them. It has raised about €4.5 billion in long-term debt, after subtracting money spent on debt buybacks. The government ran a deficit of €282 million in January; February's figures aren't yet available.
  • Kui eile said solarid/inverterid mõningast kergendust Itaalia kardetud seaduse leevenemise näol (mis küll ei takistanud päevasisest selloff'i, aga see selleks), siis uudised Hiinast tõotavad renewable sektorile pikaajalisemat tuge. Laupäeval leiab aset Hiina kompartei iga-aastane istung, kus võetakse vastu uue viisaastakuplaani lähtealused (kõlab, nagu NSVL 25 aastat tagasi!). Kas see just uudis on, aga tasub teada, et järgmise 5 aasta sihiks on majanduse suunamine praeguselt "kasvult iga hinna eest" jätkusuutlikumale rajale, mis muuhulgas sisaldab hiigelinvesteeringuid solar tehnoloogiasse. See aitab kaasa sellele, et solar know-how ülemvõim nihkub ühe enam Hiinasse ja USA on jäämas sabassörkijaks.

    Green agenda gets top billing in China’s 5-year plan (www.theglobeandmail.com):
    http://www.theglobeandmail.com/news/green-agenda-gets-top-billing-in-chinas-5-year-plan/article1929300/
  • Mida arvate AMLN tulevikust ja käekäigust? Kuigi uue suhkruhaigete ravimiga läks kehvalt, millised võiksid olla tema tuleviku väljavaated?
  • to Marek9: Üks päris hea artikkel AMLN kohta on siin. See on küll avaldatud enne eilset uudist,aga vaatamata sellele ei ole firma väljavaated head, kui ta Bydureoni turule ei saa. Ning isegi kui saab hakkaks Bydureon sööma Byetta müüki. Teine lootus on AMLN-i kaalualandaval ravimil, mis neil hetkel arenduses on,aga USA ravimiameti arvamust kaalualandavatest ravimitest oleme me nüüd VVUS,OREX ja ARNA näidete näol kõik näinud.
  • Kuigi täna on tähelepanu keskmes USA tööjõuraport, tasub jätkuvalt hoida radaril ka nafta hind (oluline saab olema, kas eilne nõrkus nafta hinnas jätkub?)

    Võimalikule naftašokile juhib tähelepanu ka eilne Economisti juhtkiri:
    "The 2011 oil shock: more of a threat to the world economy than investors seem to think " (link)

    Pikemat analüüsi naftast saab lugeda siit.
  • EURUSD on enne NFP avaldamist kaubelnud terve päeva 30 punktises vahemikus 1,3960 ümber.
  • Täna on Morgan Stanley väljas positiivse reitingumuutusega Capital One Financial (COF)-i kohta.
    Morgan Stanely tõstab COF reitingu „hoia“ pealt „osta“ peale koos $60 hinnasihiga.


    Credit improvement will likely continue, driven additional reserve release, although charge-offs in the Commercial Bank could be choppy (especially in run-off portfolios).

    Upgrading COF to Overweight: we’re upgrading COF to Overweight with a $60 price target (22% upside vs current levels). We expect COF to be a big winner as charge-offs decline substantially vs current levels and loan growth picks up in 2011-2012. Our price target triangulates to 11x our 2012e EPS, vs COF’s historical median of 13x.
    We estimate that total loan balances are at the bottom; we forecast ~1% avg loan growth in 2011.

    Analüütikud põhjendavad oma reitingumuutust eelkõige üldist laenukvaliteedi paranemist, mis väljendub reservide vabanemise näol. COF-i puhul usuvad analüütikud, et firma on taastuval laenuturul üks esimesi kasusaajaid.

    US Card NCOs declining through 2012 (we model 4.65% in 2012 vs 7% latest month reported). We expect Commercial Banking credit to be choppy in 2011, but most charge-offs should peak in 1H11.

    Ühtlasi usuvad, et 2012. Aasta jooksul krediidikahjumid jätkuvalt vähenevad ning eeldavad, et käesoleva aasta esimeses pooleks peaks saavutama oma tipu.

    COF pole iseenesest väga hea liikuja ja antud call`i puhul pole tegemist ka just kõige paremini argumenteeritud call`ga kuid võttes arvesse, et COF kohta pole ükski suur analüüsimaja midagi positiivset mõnda aega öelnud , siis usun, et antud upgrade võib täna turuosaliste huviorbiiti siiski sattuda.
    Eelturul kaupleb COF $49,77 kandis, 1,6% plusspoolel.



  • February Nonfarm Payrolls 192K vs 185K Briefing.com consensus; January revised to 63K from 36K
    February Nonfarm Private Payrolls 222K vs 198K Briefing.com consensus; January revised to 68K from 50K
    February Unemployment Rate 8.9% vs 9.1% Briefing.com consensus; January 9.0%
  • Esmase reaktsiooni tulemusena käis euro $1,4000 piiril.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: ZSTN +24.8%, LXU +13% (also target raised to $45 from $39 Northland Securities), ALTH +6.5% (also announces special protocol assessment agreement with FDA for Phase 3 Trial of FOLOTYN in patients with previously undiagnosed peripheral T-cell lymphoma), SPRD +6.4%, COO +4.5%, FLOW +3.7% (also upgraded to Buy at boutique firm, target raised to $6.50 from $6 at Northland Securities), NGD +1.4% (ticking higher).

    Select oil/gas related names showing strength: LEI +6.3%, SUF +5.0%, TIV +4.9%, ROYL +3.8%, GMXR +3.1%, HERO +2.4%, VLO +1.1%, MRO +1.0%, CHK +0.7%, WFT +0.6%.

    Other news: MNOV +5.4% (MediciNova and Zhejiang Medicine announce a joint venture to develop and commercialize co's MN-221 in China), COF +2.1% (ticking higher; strength attributed to tier 1 firm upgrade), VLNC +1.3% (says will supply the lithium phosphate batteries for a new electric vehicle designed by Courb), CRM +1.2% (Cramer makes positive comments on MadMoney), WMT +0.7% (increases annual dividend 21% to $1.46),.

    Analyst comments: LSCC +6.0% (upgraded to Outperform at Baird), DLTR +3.3% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), ONNN +2% (upgraded to Outperform at Baird), FL +1.1% (upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee), INTC +0.5% (upgraded to Outperform at Baird),
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CERS -10.7% (also downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird), TPCG -10.7% (also approves a stock repurchase program that authorizes the CO to purchase up to $30 mln in shares of its common stock ), HILL -9.7%, NPTN -7.3%, MRVL -5.9%, VISN -5.8%, ERII -4.4% (also downgraded to Underperform from Neutral at Wedbush), BSQR -4.4%, KOG -3.7%, SOMX -3.6% (light volume), VE -2.5%, DEPO -1.6% (thinly traded), .

    A few European financial related names showing weakness: UBS -2.1% (reports out that the CEO will not receive bonus again), CS -2.1%, HBC -2.0%, DB -1.3%.

    Other news: CTIC -10.7% (still checking), GSX -7.8% (continued weakness following earnings), BPAX -7% (to Raise $25.1 Million in Registered Direct Offering), ACHN -6% (files for $100 mln mixed securities shelf offering), EVEP -4.1% (commences a 3 mln common unit offering), DPM -4% (commenced a 3.1 mln share common unit offering representing limited partner interests), TDSC -3.7% (announces a 2.04 mln share common stock offering; 1.3 mln shares are being offered by the co and the remaining 740K will be offered by selling shareholders), DX -3% (announces common stock offering of 8 mln shares), CLR -1.3% (prices 10 mln shares of common stock by co and certain selling shareholders at $68.00).

    Analyst comments: C -1.3% and GS -1.1% (weakness attributed to tier 1 firm downgrade).
  • January Factory Orders +3.1% vs +2.1% Briefing.com consensus; December revised to +1.4% from +0.2%
  • Kanada Ivey PMI 69,3 vs oodatud 51,4 punkti, jaanuaris oli näit 41,4 punkti. USDCAD erilist reaktsiooni ei näita, kuid kaubeldakse 0,13% miinuses 0,9705 juures.
  • Morgan Stanley’lt graafik, kus näha arenenud turgudele voolanud rekordiliste summade suurust:


    According to EPFR data, around $67 billion has been invested into DM equities in the last 13 weeks, twice the maximum inflows into DM that we have seen at any time over the last five years.
    -----
    Turg tundub hetkel nafta hinnaga käsikäes käivat - nii kui nafta 104 dollari juurest allapoole hakkas tulema, on aktsiad kosunud.
  • The Fed purchased $1.5 bln of 2013-2041 TIPS through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $4.26 bln
  • Fitch Revises Spain's Outlook to Negative; Affirms at 'AA+'
  • Nagu ka hommikul öeldud oli COF-i näol tegemist üsna nõrga call`ga ning kahjuks ei olnud turg täna aktsiat mingil moel toetamas ja seetõttu on COF hetkel kauplemas $48,70 kandis ehk 0,5% miinuspoolel.

  • Nafta rallib ikka võimsalt. Peaks millalgi turud alla tõmbama. Järgmine nädal SP 1300-st läbi?
  • St. Joe Company: Bruce Berkowitz named Chairman of the Board of St Joe's Board, according to CNBC

Teemade nimekirja