LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 13. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Reedene müügisurve jätkumine USA turgudel lükkas ümber lootuse, et neljapäevasest plussist võiks saada uus trend. Euroopa ja USA majanduslikule jahtumisele viitavate indikaatorite kõrval näib suuremat muret valmistavat samale tendentsile osutavad signaalid ka Hiinas. Eelmisel nädalal oli fookuses Hiina maikuu kaubandusbilanss, täna oodatust väiksem laenumahu kasv ning rahapakkumine. Hetkel on USA futuurid kauplemas kerges plussis ning Euroopa avanemas nulli lähedal, mistõttu Aasia indeksite liikumised ja uudised ei näi sentimenti väga morjendavat. Küll on aga on homme oodata Hiina tarbijahinnaindeksit, tööstustoodangut ja jaemüüki – uudised, mis omavad potentsiaali taas turgusid raputada.

    Kuigi täna ühtegi olulist makrouudist tulemas ei ole, siis järgnevatel päevadel saab kalender olema veidi tihedam. USA-s on sel nädalal fookuses jaemüük teisipäeval, maikuu tööstustoodang kolmapäeval, töötleva tööstuse indeksid (Empire kolmpäeval ja Philadelphia Fed neljapäeval) ning reedel tarbijausalduse indeks. Euroopas jääb suhteliselt kesise makrokalendri tõttu tähelepanu pigem muule maailmale ja muidugi perifeeriale.
  • Venemaa börsid on täna pühade tõttu suletud.
  • Uus-Meremaad tabasid täna kaks uut 5,5- ja 6,6-magnituudilist maavärinat, mille epitsentrid asusid riigi finantskeskuses Christchurchis, mis sai väga tugeva hävingu osaliseks alles paar kuud tagasi toimunud maavärinas. Täna hommikune maavärin oli õnneks nõrgem ja olulisi purustusi sellega ei kaasnenud. Uus-Meremaa börsi NZX 50 indeks langes 0,4% 6476,68 punktini, mis on ühtlasi madalaim tase alates 20. aprillist. Müügisurve all on ka Uus-Meremaa dollar, mis kaupleb hetkel ligi 0,9% madalamal $0,8140 taseme juures.
  • FT Alphaville'i vahendusel viide China B shares indeksile (53 Hiina ettevõtet, mida võivad omada ka välismaalased), mis on alates maikuu algusest langenud 18%. Põhjuseks on toodud peamiselt USA börsidel kauplevate Hiina ettevõtega seotud raamatupidamispettused ja Global Timesi artikli kohaselt võidakse peagi hakata Hiina peamisel börsil kauplema välismaiste ettevõtete aktsiatega. B shares indeks on samas suhteliselt väike ja ebalikviidne, millest tulenevalt võivad langused olla päris suured.

  • Portugali 10-aastase võlakirja tulusus täna uues tipus alates euro tulekust. Kreeka, Iirimaa ja Portugali CDSid samuti rekordtasemetel.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: TSEM +5.8%.

    M&A news: TBL +42.5% and VFC +7.9% (Timberland to be acquired by VF Corp for $43 per share), MFW +40.0% (MacAndrews & Forbes Holdings proposes merger to acquire all M & F Worldwide shares not owned by it for $24/share), GRB +33.7% (disclosed Agreement and Plan of Merger), TRH +18.2% (Transatlantic Hldngs and Allied World agree to a Merger of Equals; transaction creates premier co with $8.5 bln in capital), NSTC +12.4% (Ness Technologies to be acquired by an affiliate of CVCI for $7.75), ELMG (EMS Tech to be acquired by Honeywell for $33/share in cash or an aggregate purchase price of ~$491 mln).

    Other news: WEN +7.5% (Wendy's/Arby's Group agrees to sell Arby's to Roark Capital Group for $430 mln), ALXN +3.5% (ticking higher, presents new data show renal impairment is strong predictor of early death in patients with PNH and final data from Phase 2 studies of Soliris in patients with aHUS), KOG +2.2% (discusses the first-half 2011 impact of weather conditions on Kodiak operations across the Basin; ests that its 2Q11 sales volumes should represent an approx 35% increase over its 1Q11 sales vol), VOD +1.6% (still checking).

    Analyst comments:AONE +8.8% (early strength attributed to tier 1 firm upgrade), BEXP +1.7% (upgraded to Buy from Neutral at SunTrust), SRCL +0.6% (ticking higher; strength attributed to tier 1 firm upgrade), CAM +0.8% (Hearing analyst speculating that CAM could be a good fit for General Electric ).
  • Morgan Stanley on täna väljas positiivse reitingumuutusega A123 Systems (AONE) kohta.
    Morgan Stanley tõstab AONE reitingu Hoia pealt Osta peale koos $ 9 hinnasihiga.


    We are upgrading advanced battery maker A123 Systems to Overweight with a $9 price target.
    Near-term catalysts and revenue visibility offer Favorale risk-reward. After a series of missteps, delays, and cost overruns, many investors have lost faith. The stock is down 53% YTD and is 28% below the value of the company’s current cash, hard assets, and the value of the DOE grant. The company has sufficient liquidity through 2012e even if revenues stagnate. We see three catalysts that are likely to take the stock higher over the next six months:


    Analüütikute sõnul pakuvad lähiajal asetleidvad katalüsaatorid soodsat riski-kasumi suhet. Peale mitmeid eksimusi ja möödalaskmisi on investorid ettevõttesse usu kaotanud. Aktsia on kaotanud käesoleva aastaga juba 53% oma väärtusest ja on 28% allpool ettevõtte raha ja materiaalsete varade koguväärtusest. Ettevõttel on piisavalt likviidsust 2012. aastaks isegi kui käive ei peaks tulema ootuspärane.

    Revenue ramp as several customers move from prototypes to volume production. Product revenues over the next three quarters should exceed 2009 and 2010 combined.

    Käibekasv peaks järgmise kolme kvartali jooksul hoo sisse saama, sest mitmed kliendid alustavad tootmisega ning analüütikute hinnangul peaks käive kolme kvartali pärast olema suurem kui 2009 ja 2010. aasta omad kokku.

    Details of the announced production contract with a major North American OEM for an all-electric vehicle for the 2013 model year.

    Lähiajal teatatakse ka detailid hiljuti sõlmitud lepingu kohta, mis puudutab ühte Põhja-Ameerika suurt OEM ( an original equipment manufacturer) elektriauto tootmisplaani 2013. aastaks.

    Margin improvement as utilization rises from 16% in 1Q/11 and higher volumes help lower costs. These catalysts should increase confidence in the company’s ability to execute and win large contracts.

    Marginaalide paranemine peaks tulenema utilisatsiooni ja mahtude suurenemisest ja analüütikute arvates on need katalüsaatorid piisavalt olulised, taastamaks investorite usku firma võimesse võita tulevikus suuremahulisi lepinguid.

    It’s a truism to say that A123’s long-term visibility on revenues and margins is limited. Using lithium-ion batteries for transportation and the electric grid is early stage and competition is intense. Going forward, the news doesn’t have to be all good, and we don’t think it will be. We are raising estimates on better revenue visibility and faster anticipated cost declines. Our $9 target price is double Friday’s close.

    Analüütikute arvates on liitiumioon akud hetkel veel varases staadiumis arendus ning selle juures tuleb arvestada, et kõik uudised ei saa head olema, kuid analüütikute sõnul on hetkel asjad ettevõtte suhtes positiivsel suunal arenenud, mis lubab käibeprognoose tõsta.

    AONE on viimasel ajal tõepoolest tugeva müügisurve all olnud ja tänane Morgan Stanley Osta soovitus võib investorid pardale tagasi tuua. Tuletagem meelde, kui Goldman Sachs aprillis aktsiale $9 hinnasihi andis, siis tõusis aktsia ca 12%. Hetkel on AONE eelturul juba kauplemas 8% plusspoolel, kuid loodetavasti pakub aktsia ka natuke soodsamat hinnataset.

  • Gapping down
    M&A news: PUDA -11.7% (Puda Coal Independent Committee retains financial advisors in connection with preliminary buy-out proposal from Chairman), SLGN -3.6% (Graham Packaging receives competing $25/share acquisition offer; SLGN made prior bid for the company).

    Other news: GILD -2.7% (receives subpoena from U.S. Department of Justice), RF -1.8% (ticking lower on reports of internal probe).

    Analyst comments: FCS -3.8% (downgraded to Neutral from Outperform at Robert Baird), BMS -2.4% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), SRE -1.5% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), PNW -1.5% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), TAP -0.7% (downgraded to Hold from Buy at Stifel Nicolaus).
  • WSJ kirjutab, et Hiina välisvaluuta reguleerija SAFE (State Administration of Foreign Exchange) leevendab 1. juulist pankadele kehtestatud konverteerimisega seotud ettekirjutusi ja lihtsustatakse välismaises valuutas dividendide maksmise protseduure. Kui varem vaatasid reguleerijad iga panga puhul eraldi, kui suurt osa võib pank oma varadest välisvaluutas hoida, siis alates 1. juulist on kõikidele pankadele määratud ühtne määr 10% varade mahust.
  • The Fed purchased $4.62 bln of 2018-2021 maturities through Permanent Open Market Operations as dealers looked to put back $16.21 bln
  • Turg on nüüdseks oma tippudest 6% kukkunud, kuid veelgi rängemalt on räsida saanud suured tehnoloogia firmad. Vaatamata sellele, et mitmed analüütikud ja fondijuhid on viidanud suurte tehnoloogia firmade madalale valuatsioonile ja soovitanud aktsiaid osta, pole see investoreid siiski veennud.
    Morgan Stanley on ka osad neist välja toonud ja näiteks 10,3% oma tipust on kukkunud Apple (AAPL), 10,5% Intel (INTC), 12,1% Texas Instruments (TXN), 14,3% Oracle (ORCL), 17,9% Microsoft (MSFT), 20,3% Google (GOOG), 28% Hewlett-Packard (HPQ).
    Buiness Insideri lehel on ära toodud ka firmade P/E kordajad.
  • AONE oli täna üsna vastuoluline. Aktsia avanes 10% kõrgemalt, $ 4,98 pealt ja eelturu $ 4,85 tase jäigi paraku madalaimaks tasemeks. Peale avanemist jäi aktsia mõneks ajaks pendeldama $ 5,00-5,10 vahemikku ning siis sai uue hoo sisse ning käis ära ka $ 5,25 kandis. Hetkel kaupleb AONE $ 5,12 juures, 13,3% plusspoolel.

  • S&P Lowers Long Term Rating On Greece To CCC From B -
    S&P Affirms Short Term Greece Credit Rating At C
  • Kaua oodatud Facebooki IPO võib tulla juba järgmise aasta alguses.
    CNBC reporteri andmetel tuleb Facebook turule juba 2012. aasta esimeses kvartalis ja IPO maht võib ulatuda $ 100 miljardini.

Teemade nimekirja