Börsipäev 2. august
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Esindajatekoda kiitis eile õhtul eelarve kärpekava ja võlalimiidi tõstmise ettepaneku heaks ning USA aja järgi keskpäeval peaks oma otsuse langetama ka Senat. Kui sellega ühele poole saadakse, liigub turu tähelepanu tagasi halvenevale globaalsele makropildile (õigupoolest võis seda ootustele tugevalt alla jäänud ISM indeksi näol juba eile näha) ning Euroopa perifeeriariikide finantseerimisprobleemidele. USA võlalimiidi arutelu on viimasel ajal pälvinud valdava osa tähelepanust, samal ajal aga tegi eile Itaalia ja Hispaania 10. aastase võlakirja tulusus Saksamaa suhtes uue rekordi ning intressid on nüüdseks jõudnud juba vastavalt 6,0%ni Itaalias ja 6,2%-ni Hispaanias.
Põhitähelepanu püsib hääletusprotsessil, eriti kuna makro poole pealt jääb Euroopa kalender suhteliselt õhukeseks. USA-s aga avaldatakse kell 15.30 juunikuu isiklike kulutuste ja sissetulekute muutus. Lisaks saabub õhtu jooksul autotootjatelt statistikat möödunud kuu müügitulemuste kohta. -
Deutsche Bank kasutab oma makroanalüüsides S&P õiglase hinnataseme määramiseks tihti ISM indeksi ja S&P500 indeksi aastase muutuse korrelatsiooni. Selle järgi peaks laiapõhjalise indeks õiglane tase olema küll 3,5% kõrgem mullusest, ent ligikaudu 10% madalamal sellest tasemest, milel indeks praeu kaupleb. Seega aktsiaturud on tegelikult suhteliselt hästi halvenevat makrot arvesse võttes esinenud. Postiiivsest aspektist toob Deutsche välja, et kui ISM peaks säilitama praeguse taseme kuni aasta lõpuni, siis S&P 500 õiglane väärtus oleks marginaalselt kõrgem.
-
Järgmine oluline makropunkt, mida sel nädalal hoolega jälgitakse, on reedene USA tööjõuraport. Eelmisel kuul valmistati tugev pettumus, kui oodatud 80K töökoha asemel loodi vaid 18K töökohta. Seekord oodatakse taas 84K töökoha loomist ja kui sealt tuleb järjekordne ootamatu löök, siis saab kaalu juurde turu QE3 ootus. WSJ kirjutab täna, et FEDi käed on inflatsiooni tõttu suhteliselt seotud ning üks kõige tõenäolisemaid stimuleerimismeetmeid võib olla intressimäärade jätmine nulli lähedale veel mitmeks aastaks. Lisaks võidakse öelda, et 2,6 triljoni dollari suurust valitsuse võlakirjade ja kinnisvaraga tagatud väärtpaberite portfelli ei hakata veel mõnda aega vähendama, mis hoiaks madalana pikaajalisi intressimäärasid. Seega äkki võiks seda tõlgendada kui QE 2.5 ja siis kui inflatsioon peaks järgi andma, tullakse juba suurema kahuriväega? Selles valguses jälgitakse hoolega FOMC järgmise nädala kohtumist ja Bernanke sõnavõttu 26. augustil algaval Jackson Hole sümpoosiumil.
-
Eurotsooni tootjahinnad juunis jäid eelmise kuuga võrreldes endisele tasemele. Keskmiselt oodati, et tootjahinnad tõusid 0,1%. Aastane tootjahidade tõus vastas ootustele ja eelmise aastaga võrreldes tõusid tootjahinnad 5,9%.
-
Lisaks USA’le ja Euroopale jätkub majanduskasvu jahtumine ka kõikidel suurematel arenevatel turgudel. HSBC ja Markit’i poolt mõõdetavad Hiina, Brasiilia ja Venemaa tööstustoodangu indeksid on kõik tasemetel, mis viitab tööstustoodangu kasvu asemel langusele. Kiirelt aeglustub tööstustoodangu kasv ka Indias.
Vähemalt on arenevate turgude puhul positiivne, et majandused on siiani liikunud „pehme maandumise“ suunas. Nt Hiina puhul on paljudel ootused negatiivsemad. -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: SM +10.8%, HLF +9.3%, FWLT +8.1%, RDN +7.5% (light volume), SNCR +7.1% (also target raised to $44 at Stifel Nicolaus), ARCO +6.1%, CGNX +5.3%, AKRX +4.4% IPGP +4.1%, CUTR +3.4%, (ticking higher), SIRI +3.3%, SUNH +3%, AMT +2.9% (ticking higher), BCS +2.8%, CTSH +2.5% (light volume), DUK +2.1%, SIGA +1.8% (light volume), PLT +1.4%, NLY +1%, .
M&A news: AMX and TMX (both halted; America Movil Board of Directors approved a tender offer for all of the outstanding shares of Telfonos de Mexico for $10.50/share in cash).
Select gold/silver related stocks trading higher: HL +1.7%, KGC +1.6%, EGO +1.5%, GG +1.4%, SLV +1.1%, ABX +0.9%, SLW +0.9%.
Other news: AGP +8.2% (Amerigroup wins Medicaid expansion in Texas; upgraded to Buy at Stifel Nicolaus), NTWK +7.1% (signs $4 mln agreement to implement financial suite solution for China customer), MOH +6.5% (Molina Healthcare of Texas awarded medicaid contracts), MHP +4.6% (Jana Partners discloses beneficial 5.2% position in 13D filing; expects to continue to have discussions with management), CHK +1.7% (still checking; APL reported earnings last night), SOLR +1.4% (receives $55.1 million in new orders for polysilicon production equipment and technology), MCP +1.2% (still checking), TEVA +0.5% (Teva Pharma receives European Marketing Authorization for ZOELY oral contraceptive).
Analyst comments: SOHU +1.8% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse, upgraded to Neutral from Reduce at Nomura). -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: PCS -18.3%, OPWV -14% (also announces restructuring), FOE -10.7%, AMED -9.6% (light volume), TXRH -9.1%, CTRP -8.8%, IIVI -7.3%, BGC -6.3%, ADM -6.2%, KLIC -6.1%, NVMI -5.8%, IDTI -5.5%, TSL -5.2%, FMC -3.8%, MLM -3.3% (light volume), GGP -2.9%, COH -2.6%, HOLX -1.4%.
M&A news: SONE -1.7% (S1 Corp Board of Directors Rejects ACI Proposal; reported earnings after the close).
Select financial related names showing weakness: LYG -3.7%, UBS -3.5%, CS -3.3%, ING -2.5%.
Select mining stocks trading lower: RIO -3%, MT -2.6%, BBL -2.2%, BHP -1.9%.
Other news: INSM -41% (FDA puts clinical hold on ARIKACE Phase 3 Trials, downgraded to Sector Perform from Outperform at RBC Capital), ALLT -5.6% (announces offering of 5.5 mln shares), NOK -2.3% (still checking for anything specific).
Analyst comments: SHPGY -3.7% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan ), VE -2.4% (downgraded to Neutral from Overweight at HSBC ), WMT -1% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies), ITW -0.8% (downgraded to Hold from Buy at ISI Group ). -
June Personal Income +0.1% vs +0.1% Briefing.com consensus
June Personal Spending -0.2% vs +0.1% Briefing.com consensus -
Already on to the Next Crisis
By Rev Shark
RealMoney.com Contributor
8/2/2011 8:56 AM EDT
A day of worry is more exhausting than a day of work. -- John Lubbock
You really have to admire the perverse and contrary nature of the market beast at times. After the worst week of the year, due to the uncertainty over the debt-ceiling debate, the market fails to hold a bounce as a deal is finally made.
Rather than celebrate the end of this miserable political squabble, the focus shifts to the poor economic news and the renewal of the sovereign debt problems in Europe.
The bulls simply can't catch a break. We finally resolve the problem that has been dominating the headlines for weeks and we just move on to the next set of negatives without any sort of relief rally. We still have to suffer through the Senate vote today before the debt ceiling is done, but there is little doubt that the politicians are anxious to pass the bill so they can go on their summer vacations.
The big problem this morning is that borrowing costs in Spain and Italy and spiking and bailout talk is heating up again. These are much bigger economies than Greece and present mush more formidable problems for the EU if things deteriorate.
In addition, we have had a series of poor economic reports in the US lately and despite the president and Treasury Secretary dismissing any concerns about a double-dip recession, many are saying we never ended the first one. Talk about another round of quantitative easing is heating up as well and that could light a fire under the market at any time if it gains some traction.
The good news is that we are oversold and stretched to the downside. The mood is gloomy and there is plenty of worry and concern. That means that market players are not well positioned for a rally and it can result in a strong spike if we find support and start to bounce.
The key is that the bulls start acting like they have already discounted all the bad news that we are seeing lately and show some inclination to hold. Instead, we are seeing this somewhat panicky action and sour mood keeping folks on the sidelines.
There are dip buyers out there who want to put money to work but they aren't going to do much until they see some positive action first. Despite the advice of many Wall Street pundits to constantly buy weakness, many market players are going to stand aside until there is positive action and then they will chase things up as the mood improves.
Right now there is fear in the air and worries about Europe are dominating the action. It is too bad we moved from one crisis to the next without any relief in the interim. But the market will always find a way to keep things difficult. -
USA Senat on alustanud võlalimiidi hääletust.
-
C-SPAN2 kanali vahendusel võib lugeda teksti: Senate Passes Debt Ceiling Bill. Bill Goes to President Next.
-
Šveitsi frank jätkab rallit: AUDCHF -3,54%, CADCHF -2,5%, EURCHF -2,54%, GBPCHF -2,26%, NZDCHF -3,05%, USDCHF -2,22%. USD ja EUR vastu uued ajaloolised tipud.
-
USA 30-aastase võlakirja tulusus esmakordselt alates 2010. aasta novembrist alla 4%.
-
Kulla spot kõikide aegade tipus $1644,38 tasemel:
-
Fitch ütleb, et USA reitingut võidakse alandada, kui USA võlg jätkab keskpikas perspektiivis kasvu.
-
Obama allkirjastas võlalimiidi tõstmise seaduse.
-
S&P500 lõpetas 2,56% madalamal 1254 punkti juures, kus kaubeldi viimati 2010. aasta detsembris.
-
DJIA -2,19% 11 866 tasemel ja Nasdaq -2,75% 2669 juures. Kulla uus nominaalne tipp hetkeseisuga $1659.
-
Šveitsi frank on täna enim tõusnud Austraalia dollari vastu (+3,75%) ja kaupleb enam kui kahe aasta tipus.
-
Aeg oleks Shveitsile default kuulutada. Mis see meedial ära ei oleks korraldada. :)
