LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 24. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Nagu juba eelmise nädala keskpaigas oli teada, ei tulnud nädalavahetusel toimunud Euroopa tippkohtumiselt veel ühtegi konkreetset plaani ega lahenduse ettepanekut võlakriisiga toimetulemiseks. Küll aga oodatakse mingisugusele kokkuleppele jõudmist alanud nädala kolmapäevaks. Ainus asi, milles kokku lepiti, oli Kreekale abirahapaketi järgmise osamakse väljastamine, kuid selle peab omakorda veel heaks kiitma IMFi juhatus.

    Nädalavahetusel jätkus samas kuulujuttude tasemel uudiste laekumine. Esiteks on uueks Euroopa pankade rekapitalisatsiooni vajaduseks hinnatud 108 miljardit eurot; teiseks räägiti Kreeka võla tõenäoliseks haircutiks 50%; ja kolmandaks, et EFSFi mahu suurendamiseks on laual kaks erinevat varianti.

    Hoolimata kõigest on turud meelestatud täna hommikul positiivselt. Aasia indeksid on lõpetamas korraliku tõusuga; Euroopa futuurid viitavad indeksite avanemist ligi 0,8% kõrgemal ja ka USA futuurid kauplevad hetkel ligi pool protsenti plusspoolel. Euro on vastu hommikut kauplemas enam kui viie nädala tippudes $1,3950 tasemel ja Austraalia dollar kaupleb kuue nädala kõrgeimal tasemel $1,0420 juures.

    Tänastest makronäitajatest on Euroopa sessioonil tähelepanu all Saksamaa ning eurotsooni oktoobrikuu PMI tootmis- ja teenuste sektori indeksid. Lisaks ilmuvad ka eurotsooni augustikuu uute tehasetellimuste näidud. USA sessioonil on täna ainukese makronäitajana ilmumas Chicago Fedi aktiivsusindeks.
  • Saksamaa oktoobrikuu PMI tööstusindeks 48,9 vs oodatud 50,0 punkti (eelmisel kuul 50,3) ja teenuste sektori indeks 52,1 vs oodatud 49,9 punkti (eelmisel kuul 49,7). Euro on pärast mitme nädala tipu tegemist sattunud tugevama müügisurve alla ja kaupleb juba 0,13% miinuspoolel $1,3880 tasemel.
  • Eurotsooni oktoobrikuu PMI tööstusindeks 47,3 vs oodatud 48,0 punkti (eelmisel kuul 49,1) ja teenuste sektori indeks 47,2 vs oodatud 48,5 punkti (eelmisel kuul 48,8).
  • Risto Sverdlik
    ...Kreeka võla tõenäoliseks haircutics 50%...

    Nädalavahetusel läbikäinud 60% haircut oli müra, spekulatsioon või seal pole enam sisuliselt vahet kui see on suurem kui esialgne 21%?

  • 21% oli NPVst. Praegune arutatav 50-60% on nominaalväärtusest.
    Muide, pangad pidid hoidma riikide võlakirju bilansis nominaalväärtusega. Ehk siis paljude pankade bilansis on suur hunnik õhku.
  • NFLX kinnitas täna, et alustab oma teenuste pakkumisega järgmise aasta alguses ka Suurbritannias ja Iirimaal. Seal aga peab firma silm silma vastu seisma Amazoniga, sest viimase omanduses on SEAL edukalt toimiv Lovefilm, mille AMZN aasta alguses üle võttis.

    Olgu ka öeldud, et täna peale turu sulgumist avalikustab NFLX oma kvartalitulemused.
  • CAT-lt ilusad tulemused ja tõstab ka käesoleva aasta prognoose:

    Caterpillar beats by $0.07, beats on revs; raises FY11 guidance; guides FY12 revs in-line (87.39 )
    Reports Q3 (Sep) earnings of $1.71 per share, $0.07 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $1.64; revenues rose 41.2% year/year to $15.72 bln vs the $15.03 bln consensus.


    Aktsia kaupleb eelturul $ 91,30 kandis, 4,5% plusspoolel.
  • CAT-i numbrid peaks ju indikeerima, et kaevandustel jt. rasketööstuse ettevõtetel läheb hästi?
  • Gapping up

    In reaction to strong earnings/guidance: CAT +4.8%.

    M&A news: ADLR +134.4% (Adolor to be acquired by Cubist Pharmaceuticals for $4.25/share in cash), HS +34.4% and CI +2.9% (Healthspring to be acquired by Cigna for $55 per share in cash), YHOO +3% (Google considering financing a deal with others to acquire Yahoo, according to reports), ORCL +0.3% and RNOW (Rightnow Tech to be acquired by Oracle for $43.00/share).

    Select financial related names showing strength: LYG +5.4%, CS +1.9%, HBC +1.8%, UBS +1.2%.

    Select metals/mining stocks trading higher: RIO +4.1%, BBL +3%, BHP +2.6%, MT +2.4%, VALE +1.7%, MT +1.2%, GG +1%, GLD +0.9%, SLV +0.7%.

    Other news: MOBI +14.8% (forms strategic cooperation with SINA for Weibo on mobile handsets), WBMD +6.5% (Carl Icahn discloses 7.94% stake in 13D filing), LOGI +3.4% (still checking), MTW +3.4% and JOYG +3.0% (ticking higher with CAT), EDE +1.9% (Cramer makes positive comments on MadMoney), USU +1.6% (provides update on discussions with DOE regarding American Centrifuge Project), FCX +0.9% (early strength attributed to positive mention in Barron's).

    Analyst comments: XLNX +4.2% (ticking higher, upgraded to Outperform from Sector Perform at Pacific Crest).
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: LO -3.9% (light volume), ETN -0.7%.

    A few mortgage related names ticking lower: MTG -3.5%, RDN -0.8%, PMI (halted, PMI Group insurance unit is seized by authorities).

    Select oil/gas related names showing early weakness:
    BP -2.2%, E -2.0%, RDS.A -1.9%, TOT -1.6%, STO -1.3%.

    Other news: SXCI -28.7% (under pressure following HS/CI merger news, SXCI was HS customer), NBG -9.8% (still checking).

    Analyst comments: PDM -3.6% (ticking lower, downgraded to Sell from Hold at Stifel Nicolaus), FSP -2.2% (downgraded to Sell from Hold at Stifel Nicolaus), AH -1.9% (initiated with an Underweight at Piper Jaffray), TMK -1.8% (downgraded to Neutral from Buy at Citigroup), IDA -1.8% (light volume, downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo), PWER -1% (initiated with an Underweight at Morgan Stanley), TEVA -1% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray).
  • Jefferies kinnitab täna oma Osta soovitust Nuvasive (NUVA) –le koos $ 30 hinnasihiga.

    It’s been a rough year but we can’t see the downside from here. We recently met with NuVasive management and came away increasingly convinced that the stock is poised for a rebound. It’s been a rough twelve months to say the least, with one body blow after another. Between the dismal spine market, the guidance cuts, and the legal losses, the stock has fallen to all-time lows and is trading at just 1.7x 2012 revenue.

    NUVA-l on seljataga väga raske aasta: kaks prognooside kärbet , ravimiameti otsuste hilinemine ja kohtukulud on viinud aktsia kauplema viimaste aastate madalaimatele tasemetele. Samas ütlevad analüütikud, et siit on olukorral raske veel halvemaks minna ja nende arvates on kolmanda kvartali tulemused ettevõtte jaoks murdepunkt.

    Analüütikud ei näe aktsiahinnas siit enam olulisel määral kukkumisruumi ja peale hiljutist kohtumist firma juhtkonnaga on nad veendunud, et aktsiahinna allakäik siinkohal ka lõpeb.

    This valuation is missing several important points: NuVasive is far and away the fastest growing spine company and continues to take significant share, even in the face of numerous competitive launches; while the market is still tough, the trend toward minimally- invasive surgery and the dislocation among the larger companies are both working in NuVasive’s favor; lastly, the company has a number of growth drivers coming in 2012, including the recent IMI acquisition, the expected 2012 FDA approvals of the AttraX biologic (aka Progentix) and the PCM disc, and the launch into the Japanese market also in 2012.

    Analüütikute arvates ignoreerivad investorid järgmisi asjaolusid: esiteks on NUVA kiiresti kasvav ettevõte (selgroo operatsioonideks mõeldud kirurgilised instrumendid) ning vaatamata mitmetele konkureerivatele uuetele toodetele, on juurde võitmas ka turuosa.

    Lisaks eelnevale on 2012. Aastal ees ootamas mitu positiivset katalüsaatorit nagu eeldetav ravimiameti heakskiit uutele toodetele ja ka Jaapani turule sisenemine.

    As a result, while the current period remains tough, things likely won’t get much worse and the pending 3Q result could serve as a turning point for the stock.

    Nii nagu Jefferies analüütikud ka ütlevad, siis NUVA aktsial pole tõepoolest just parim aasta olnud. Kuigi antud calli puhul pole tegemist reitingumuutusega, siis analüütikud on firma kvartalitulemuste eel üsna veendunud, et just kolmanda kvartali tulemused võivad tähistada aktsia jaoks läbimurret ning siit allapoole liikumisruumi nad enam ei näe (NUVA teatab oma kvartalitulemused 27. oktoobril peale turu sulgumist ). Kuna aktsiasse on kogunenud ka üsna suur hulk lühikeseksmüüjaid (24%), siis võiks Jefferiesi analüütikute kommentaarid turuosaliste tähelepanu täna pälvida.



  • Nabors Industries ticks higher on increased volume; Hearing chatter RIG considering takeover bid for NBR
  • Vaatamata sellele, et Prantsusmaa pangad on viimastel kuudel nii-öelda PIIGS riikide pankadest kümnete miljardite väärtuses raha kodumaale toonud, siis positsioonid on endiselt tohutud. Allolevas tabelis on näha erinevatest riikidest pärit pankade positsioonide väärtus PIIGS riikide pankades - Prantsusmaa pankade positsioon moodustab ca 25% riigi SKPst ehk ulatub ca 479 miljardile eurole. Kui arvestada ka derivatiive, siis on summa veel 90 miljardi euro võrra suurem.

  • NUVA jäi nüüd küll natuke lahjaks täna, aga väikese põrke siiski pakkus. Aktsia avanes $ 17,35 pealt ja on alates avanemisest tasapisi ülepoole tiksunud. Hetkel kaupleb NUVA $ 17,85 kandis, 3% plusspoolel.

  • FT.com reporting that European regulators have asked Greek bondholders to take 60% cut in value
  • NFLX tulemustega väljas:
    Netflix prelim $1.16 vs $0.94 Capital IQ Consensus Estimate; revs $822 mln vs $812.90 mln Capital IQ Consensus Estimate

    Netflix sees Q4 $0.36-0.70 vs $1.09 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $841-875 mln vs $923.19 mln Capital IQ Consensus Estimate

    Tulemused ok, aga prognoos on ikka väga nõrk.
    Aktsia järelturul kauplemas üle 14% miinuspoolel, $ 100 taseme kandis.
  • Veeco Instruments (VECO) sees Q4 EPS of $0.54-0.86 vs $1.07 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $175-215 mln vs $235.71 mln Capital IQ Consensus Estimate

    Tulemused ok, aga prognoos nagu NFLX nõrk.

Teemade nimekirja