Börsipäev 22. märts
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Täna hommikul avalikustatud HSBC koostatav Hiina töötleva tööstuse indeks langes märtsi esialgsetel andmetel 48,1 punktile võrreldes veebruari 49,6 punktiga, viidates sellega aktiivsuse languse kiirenemisele antud majandusharus. Erinevalt ametlikust PMI näitajast, katab HSBC küsitlus väiksema ja keskmise suurusega ettevõtteid ning ka valim on väiksem, kuid üsna selge olukorra halvenemine peaks peegelduma ka riigi ametlikus näitajas, mis avalikustatakse järgmise nädala lõpus. Mõju Aasia turgudele on olnud siiski minimaalne, kuna säärased uudised panevad valjemalt rääkima intressimäärade langetamise võimalikkusest. Nikkei sulgus 0,25% kõrgemal, Shanghai Composite kaupleb nullis.
Üsna kriitilise tähtsusega saavad täna olema Euroopas avalikustavad töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI indeksid, mille põhjal saab teha värskemaid järeldusi sellest, milline on regiooni majanduste käekäik olnud märtsis. Eurotsooni koondindeksid avalikustatakse kell 11.00, lisaks sellele raporteeritakse kell 11.30 Suurbritannia veebruari jaemüük ja kell 12.00 eurotsooni jaanuari tööstustoodangu tellimuste muutus. USA poolel pälvib tähelepanu möödunud nädala esmaste töötuabiraha taotluste arv (kl 14.30) ja USA veebruari juhtivate indikaatorite indeks (kl 16.00).
Majandustulemused raporteerivad enne turgu FedEx ja Lululemon, pärast turgu aga Nike.
USA indeksite futuurid kauplevad kerges miinuses, Euroopa on aga alustamas -0,1% võrra madalamal. -
Kui eelmisel aasta alguses vähenes Portugali valitsuse eelarvedefitsiit veebruaris -373 miljoni euroni võrreldes jaanuari -787 miljoni euroga, siis käesoleval aastal on trend olnud vastupidine ning defitsiit suurenenud kahe kuuga -436 miljonilt eurolt -799 miljonile eurole. Turgusid see ei mõjutanud ning riigi 10 võlakirja yield tuli allapoole, kuna oksjon oli edukas ja puudujäägi kasv olevat Reutersi artikli kohaselt tingitud erakorralistest teguritest.
Portugali valitsuse eelarve defitsiit/ülejääk
Portugali 10a riigivõlakirja yield -
Lululemon Athletica (LULU), mis teatab oma majandustulemused täna enne turu avanemist, leiab laiemat kajastust ka WSJ-s.
Jaemüügikett, mis on peamiselt keskendunud naiste joogariietele, on oma edulooga paljudes imetlust ja ka hämmeldust tekitanud. Viimase kolme aasta jooksul on LULU-l olnud 9 kvartalit, mil firma on teatanud 30%-st või suuremast käibekasvust yoy.
Firma ei kasuta spetsiaalset tarkvara, kogumaks infot oma klientide kohta, ei paku suuri allahindlusi ja hoiab oma varud väga madalal.Selle asemel üritab ettevõte hoida oma klientidega väga tihedat sidet ja näiteks ettevõtte CEO Christine Day veedab iga nädal tunde Lulu poodides, jälgides klientide ostuharjumusi ja kuulates nende kaebusi.
LULU kaupleb 47x oma 2013. aasta kasumit ja pole kahtlustki, et nii kõrge valuatsiooni puhul ootavad investorid jätkuvalt väga häid tulemusi. -
Prantsusmaa märtsi PMI selgelt madalam oodatust: 47,6 vs prognoositud 50,2. Veebruaris oli näitaja 50,0. Teenindussektori oma 50,0 vs oodatud 50,3 punkti (veebruaris 50,0).
-
Saksamaa märtsi PMI 48,1 vs oodatud 51,0. Teenindussektori PMI 51,8 vs prognoositud 53
-
EUR/USD samuti uudist negatiivselt vastu võtmas, kaubeldes hetkel -0,4% madalamal @ 1,3160 USD. USA futuurid suurendanud langust -0,5%ni.
-
Kogu eurotsooni PMId ka nüüdseks väljas. Töötleva tööstuse märts PMI 47,7 vs oodatud 49,5 (veebruaris 49,0). Teenindussektori PMI 48,7 vs oodatud 49,2 (veebruaris 48,8). Seega, erinevalt prognoosidele, millele esimeste kuude statistika alust andis, on eurotsooni majanduolukord kujunenud märtsis nõrgemaks.
-
Ja samal ajal teeb keskmine kütusehind Euroopa Liidus uusi tippe. Alloleval graafikul on kujutatud 95 bensiinihinda 1000 liitri kohta ehk hetkel 1,65 eurot per liiter. USAs käib arvestus gallonite järgi ja selle hinna kohaselt peaks kütus teisel pool Atlandit maksma 8,23 dollarit per gallon vs ca 4,0 dollarit tegelikult.
-
Suurbritannia jaemüük (ex-auto ja ex-fuel) veebruaris +1,0% YoY vs oodatud 2,3%.
-
AUD.USD on ka madalamal. Liikus alla peale BHP teadet Hiina vähenevast metallinõudlusest:
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/0a541586-7256-11e1-9c23-00144feab49a.html#axzz1ppW1g5nV
Kui Hiinas majanduskasv aegulustub, siis kannatab kindlasti ka AUD. Austraalial läheb hästi kui Hiinal läheb hästi ja kui commodity hinnad on üleval. Teiselt poolt saab USD tuge safe-haven valuutana. FED-i viimane sõnum on olnud ka pigem täiendavat QE-d välistab, mis peaks USD-i toetama.
AUD.USD short tundub atraktiivne. -
Markiti graafikult on hästi näha, kuidas PMI indeksid regiooni SKT muutusega korreleeruvad. Neljas kvartal tõi kaasa SKT -0,3%lise languse võrreldes kolmanda kvartaliga ning kuigi jaanuaris ja veebruaris näidati paranemist, siis märtsi PMI vähikäik võib jätta QoQ muutuse ka esimeses kvartalis negatiivseks.
-
Bloomberg on täna teinud intervjuu Jürgen Ligiga, kus teemaks Kreeka, Portugal ja Eesti ning sisemine devalveerimine. Ligi on reserveeritud nagu ikka, aga Kreeka osas ütleb, et Kreeka ei ole tegelikult veel piisavalt püksirihma pingutanud ning et riigil on veel väga palju reforme vaja teha, et konkurentsivõimet tõsta ja majandus uuesti kasvule pöörata. Ütleb, et Kreeka on oma reformidega alles seal, kus Eesti oli üheksakümnendatel...
Link videointervjuule siin. -
Eurotsooni tööstustellimused vähenesid jaanuaris -3,3% võrreldes aastatagusega, Konsensus prognoosis -3,1%list langust.
-
LULU tulemustega väljas. Lõppenud kvartal ületas küll ootusi,aga prognoosid käesolevaks aastaks on nõrgavõitu.
LULU eelturul 2,4% miinuspoolel, $ 72,30 juures.
Reports Q4 (Jan) earnings of $0.51 per share, $0.02 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.49; revenues rose 51.4% year/year to $371.5 mln vs the $361.97 mln consensus.
Co issues guidance for FY13, sees EPS of $1.50-1.57 vs. $1.61 Capital IQ Consensus Estimate; sees FY13 revs of $1.30-1.325 bln vs. $1.3 bln Capital IQ Consensus Estimate. -
FedEx reports Q3 (Feb) earnings of $1.55 per share, excluding non-recurring items, $0.20 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $1.35; revenues rose 9.3% year/year to $10.56 bln vs the $10.62 bln consensus. Co issues guidance for Q4, sees EPS of $1.75-2.00 vs. $2.00 Capital IQ Consensus Estimate. Operating income improved due to the continued strong performance of FedEx Ground driven by higher yields and volumes, as well as significantly improved results at FedEx Freight. Operating income also reflects the positive year-over-year impact, predominately at FedEx Express, of a benefit from the timing lag that exists between when fuel prices change and when indexed fuel surcharges automatically adjust. The co also benefitted from a lower tax rate and mild winter weather.
-
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: SONC -5.6%, MLHR -3.2%, SIG -3%, FDX -1.9%, INTU -1.9% (Intuit reported through March 17, total TurboTax federal units were up 8% compared to the same period last year; reaffirms FY12 revenue guidance), EEI -1.1% (thinly traded), DFS -1.1% .
Select financial related names showing weakness: IRE -5.7% (initiated with a Sell at Citigroup), NBG -3.1%, RBS -2.8%, BBVA -2.7%, ING -2.5%, BCS -2.5%, STD -2%, DB -1.8% (Deutsche Bank has changed legal status of its U.S unit to avoid Dodd-Frank capital requirements, according to reports), BAC -0.8%.
Metals/mining stocks trading lower: GOLD -10.8% (Randgold Resources responds to events in Mali), RIO -3.6%, MT -3.4%, HMY -3.2%, BBL -2.7%, GFI -2.7% (exercises its 40% option in the gold-copper Far Southeast Project in the Philippines), BHP -2.2%, IAG -2.2%, SVM -1.5%, FCX -1.5%, GDX -1.2%, GLD -0.8%, SLV -0.7%, .
Select oil/gas related names showing early weakness: WFT -2.5%, TOT -2.3%, RIG -2.1%, SDRL -1.8%, BP -1.7% (BP, Exxon and Conoco are in discussions about a $40 bln pipeline project to export liquified natural gas from Alaska to Asia - CNBC), STO -1.6%, RDS.A -1.2%, HAL -1%, BHI -0.6%.
Other news: FCEL -10.2% (announces public offering of common stock, size of offering not disclosed), CMRE -9.6% (announced that it plans to offer 7.5 mln shares of its common stock), AVII -6.2% (files $100 mln mixed securities shelf offering), AI -5.7% (commenced an underwritten registered public offering of 1.35 mln shares of Class A common stock), FRO -4.2% (still checking), GRT -3.1% (announces offering of 17.5 million common shares), GLNG -2.5% (in reaction to reports related to LNG pipeline project from Alaska to Asia), DMND -1.6% (following late spike on WSJ report related to potential PE interest in DMND investment; co confirmed reaches forbearance agreement with lenders), HCP -1.1% (commenced a public offering of 9,000,000 shares of its common stock), MCD -0.7% (McDonald's CEO Jim Skinner to retire effective June 30; Board elects Pres/COO Don Thompson as successor).
Analyst comments: NVO -2.6% (downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank), FHN -2.1% (downgraded to Equal Weight from Overweight at Morgan Stanley), RAX -1.9% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), NLY -0.6% (downgraded to Underperform from Neutral at Sterne Agee). -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: RGR +12.3%, SCVL +9.8% (also upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee), LUB +9.7% (thinly traded), DG +2.2% (light volume).
Other news: POZN +22.9% (ticking higher, announces preliminary top-line results from two pivotal Phase 3 studies of PA32540: primary and secondary endpoints met), OXF +13.4% (reaffirms payment of minimum quarterly distribution to its common unitholders), DISH +6.6% (trading higher on light volume following reports that the FCC may allow Dish wireless network), SWHC +5.8% (trading higher with RGR), GALE +4.7% (seeing continued strength in premarket), RTN +0.8% (increases annual dividend 16% to $2.00/share).
Analyst comments: WDC +1.5% (upgraded to Strong Buy at Needham). -
Initial Claims 348K vs 355K Briefing.com consensus; Prior revised to 353K from 351K
Continuing Claims falls to 3.352 mln from 3. 361mln -
February Leading Indicators +0.7% vs +0.6% Briefing.com; January +0.4%
-
Nike prelim $1.20 vs $1.17 Capital IQ Consensus Estimate; revs $5.8 bln vs $5.82 bln Capital IQ Consensus Estimate
Nike reports Q3 futures orders growth of 15% including 3% FX headwind
Aktsia järelturul -0,5%
