Börsipäev 9. juuli
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Reedest USA tööturu raportit ei tervitatud kõige paremini, kui turuosalised keskendusid peamisele numbrile, mille kohaselt loodi juunis 80K töökohta vs oodatud 100K. Töötuse määr püsis prognoositult 8,2% peal. Statistikas leidus siiski teatud positiivseid elemente, nagu näiteks keskmise töönädala pikkuse tõus 34,4 tunni pealt 34,5 tunnile ja keskmise tunnitasu kerkimine 0,3% võrreldes maikuuga (oodati 0,2%), millest ei loe välja ettevõtete hirmu nõudluse jahtumise pärast ja teiseks on need oluliseks nurgakiviks tulevikutarbimisele.
Aasia on kauplemas punases, kui lisaks USA numbritele jagus sinna ka muud negatiivset makrot. Jaapani masinate tellimused kukkusid mais -14,8% võrreldes aprilliga, mis on suurim langus alates 2005. aastast. Hiina peaminister Wen Jiabao tõdes, et riigi majandus seisab silmitsi suhteliselt suure negatiivse survega, ent valitsus peaks sellegipoolest jätkama kõigutamatult kinnisvarahindade reguleerimist. Erilist leevendust ei pakkunud Hiina juunikuu inflatsiooni alanemine 2,2% peale võrreldes maikuu 3,0%ga. Tarbijahinnaindeks on nüüd selgelt alla keskpanga 4,0% eesmärgi ning annab parema võimaluse jätkata rahapoliitika lõdvendamist.
Käesolev nädal on makro poolel võrdlemisi õhuke, mis annab võimaluse jälgida terasemalt taas Hispaaniat, Itaaliat ja Kreekat. Täna/homme kohtuvad euroala/ELi rahandusministrid, kuid mingeid uusi otsuseid sealt ei oodata, pigem usutakse, et arutatakse edasi viimase ELi tippkohtumise teemasid. Eelkõige võiks laual olla Euroopa pankade järelvalve loomine, Hispaania pankade päästmine ja Kreeka abiprogrammi tingimuste võimalik muutmine. Väljaspool Euroopat võiks sel nädalal suuremat tähelepanu pälvida FOMC eelmise kohtumise protokoll (kolmapäeval) ning Hiina teise kvartali SKP numbri avalikustamine reedel.
Täna pärast USA turgude sulgumist käivitab Alcoa mitteametlikult teise kvartali tulemustehooaja. Kuna ettevõte on suhteliselt suure globaalse jalajäljega, siis eks numbrid üht-teist erinevate sektorite kohta kõnele. Alumiiniumitootjalt oodatakse kuuesendist aktsiakasumit (mullu 32 senti) ja 11,5% käibe langust 5,8 miljardile dollarile. Negatiivsete makrouudiste tõttu on analütikud Alcoa konsensuslikku kasumitootust viimastel kuudel kärpinud ligi 50%, millega on latt toodud suhteliselt madalale ja eks see avab teatud mõttes ukse ka võimalikuks positiivseks üllatuseks.
Kokku raporteerivad käesoleval nädalal veel suhteliselt vähe ettevõtteid, kellest nimekamad on Google (neljapäeval) ja JPMorgan (reedel). Allolevalt Bespoke’i graafikult on näha, et suurem hoog lükatakse karussellile sisse järgmisel nädalal.
Tänane makrokalender.
18.00 Eurogrupi kohtumine
22.00 USA tarbijakrediidi muutus (mai)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,2% punases, Euroopa on alustamas nulli lähedal. -
Väga huvitav kommentaar ühelt eurotsooni ametnikult Reutersis, kelle kohaselt on avalikkus valesti aru saanud pankade otsesest kapitaliseerimisest EMSi vahendusel. Tema sõnul jäävad laenu garanteerijateks ikkagi liikmesriigid ja seega võivad ühel päeval lõpetada Hispaania pankade omanikena, kui võlga ei suudeta tagasi maksta. See võib siiski muutuda, kui üleeuroopaline järelvalve saadakse paika. Link
"There is some degree of mystification going on here ... in the broader public who think that under current rules the ESM could all of a sudden end up owning Bankia with the full risk of Bankia on the balance sheet of the ESM," he said, referring to the Spanish lender. "This is very much not the case.
"Does it still remain the risk of the sovereign or does it become the risk of the ESM? It remains the risk of the sovereign because you have the counter guarantee of the sovereign." -
Troika sõnul pole Kreeka suutnud täita kokku 210 eesmärki, mis sai neile seatud, mistõttu keeldutakse andmast järgmist laenuosa kuni vähemalt septembrini. Kuna valitsusel pidi juba see kuu raha otsa saama, tuleb leida alternatiivseid meetodeid. Ühtlasi võetakse suhteliselt karm hoiak programmi eesmärkide pikendamise osas. Link
-
Portugal on Hispaania, Itaalia ja Kreeka kõrval pikemat ega tähelepanuta jäänud, kuid ega sealgi väga edukalt defitsiidi eesmärgi täitmine ei lähe. Möödunud nädalal selgus, et esimese kvartali puudujääk oli 7,9% vs 7,5% aasta tagasi samal ajal (rohkem tuli kulutada töötu abirahadele ning vähem saadi maksutulu), kui tänavune siht on seatud 4,5% peale. Lisaks otsustas riigikohus eelmisel neljapäeval, et avaliku sektori töötajate traditsioonilise 13 ja 14 kuu palga kärpimine 2013-2014 on vastuolus põhiseadusega, tekitades kärpeprogrammis mitmemiljardilise augu, mis tuleb nüüd millegi muu arvelt täita. WSJ kirjutab veidi pikemalt.
-
Wolfgang Münchau on nõus üldise konsensusega, et viimane ELi tippkohtumine oli ajalooline ja suur samm, kuid tema meelest hoopis vales suunas, kuna kriisi lahendamine muudeti sõltuvaks tulevikuotsustest, mida saab olema veelgi keerulisem kokku leppida. Kohtumisel nõustuti, et pankade rekapitaliseerimist ei saa toimuda ilma pangaliiduta. Bundesbank on aga samal ajal rõhutanud, et viimane ei saa jälle eksisteerida ilma fiskaalse liiduta. Münchau ei näe eurotsooni kriisi lahenemist järgmise 20 aasta jooksu. FT link
The politics of the euro rescue has crossed an important threshold in Germany. A narrow majority is still in favour of the euro, but a majority is against further rescues. A group of 160 economists, led by Hans-Werner Sinn, president of the Ifo economics institute, last week published a manifesto against a banking union. It was full of sound and fury, but the importance of this document is that it reflects a consensus view.
Angela Merkel’s answer was revealing. She told them that there is nothing to worry about. The banking union was about joint supervision, she said. There will be no joint deposit insurance. She has a very different understanding of a banking union than the European Central Bank. At most, I expect this new banking union to cover the 25 largest banks, and leave those cajas and Landesbanken in national control. This is like an alcoholic who promises to drink only the better cognacs from now on.
The banking union that is required is the one Germany will not accept: central regulation and supervision, a common restructuring fund and common deposit insurance. It would take years to create. If done properly, it would require a change of national constitutions and European treaties, if only to redefine the role of the ECB. It is sheer madness to make crisis resolution contingent on the success of what would be the biggest European integration exercise in history. -
Activision Blizzard: NYPost reporting, Vivendi, who owns a 60% stake in ATVI, is considering sale of ATVI, Time Warner (TWX) & Microsoft (MSFT) mentioned as potential bidders (12.05)
-
Vestase aktsia on saanud mõned minutit tagasi tagantõuke uudistest, et Hiina Ming Yang tahab tuuleturbiinide tootjat ära osta. Antud graafik on viitega ja liikumist veel ei kajasta.
-
HTC-l on ju tegelikult täitsa korralikud telefonid portfellis olemas ja lisaks kasutatakse Android süsteemi, ent sellele vaatamata on antud kasumihoiatusi ning reedel suudeti vaevu täita ka neid prognoose. Aktsia kaupleb Taiwani börsil 8x selle aasta kasumit, kuid paljude arvates lähevad lood enne veel hapumaks, kui mingeid paranemismärke võib täheldada. HTC tulemustele avaldab mõju tihe konkurents ja nõudluse aeglustumine Euroopas, mis on nende jaoks üks olulisemaid turgusid.
Via Bloomberg: Second-quarter net income declined 58 percent from a year earlier to NT$7.4 billion ($247 million), the Taoyuan, Taiwan- based company said in a statement on its website today. The average of 13 analysts’ estimates compiled by Bloomberg after the company last month cut its guidance was for profit of NT$7.59 billion.
Kommentaar Morgan Stanley'lt (underweight):
We see a tough battle ahead for HTC in anticipation of the new iPhone 5 launch: This could intensify competition in the US market, where HTC enjoys better profit margins thanks to higher subsidy. Also, in our view, its share gains in China don’t seem fast enough to drive upside – and come at the expense of ASP/margin: Our supply chain check indicated softer than expected sell-in from HTC in April and May and some rush orders, pointing to low visibility.
We remain concerned about 3Q sell-through: The temporary removal of patent overhang from the ITC’s recent encouraging ruling could continue to sustain HTC’s sales momentum in the US. Still, we remain concerned about
sell-through in 3Q, mainly due to rising competition from Samsung Galaxy S3 (which is arriving with most US operators in July), along with the likely delay in replacements, held for the launch of Phone 5 launch in late 3Q or early 4Q. This comes on top of a saturated US high-end smartphone market. Finally, we cite lingering macro uncertainty in Europe, even sell-through is holding up relatively well in China. -
Gapping up
M&A related: AGP +39.3% and WLP +1.8% (Amerigroup to be acquired by WellPoint (WLP) for $92.00/share in cash), FX +19.7% (FX Alliance to be acquired for $22/share in cash by Thomson Reuters), HGSI +3.5% (Reuters reporting Celgene is considering bid for HGSI following hostile offer by GlaxoSmithKline), ARNA +2.1% (Bloomberg discusses that ARNA may be a potential takeover target following FDA approval of Belviq, GlaxoSmithKline Plc (GSK) named as potential bidder).
Select AGP/WLP peers showing strength: WCG +12.5%, CNC +9.1%, AET +1.1% .
Other news: SIRI +4.9% (Sirius XM Radio net sub adds of 322K during Q2 were up 38% YoY), YOKU +3.5% (enters into licensing agreement with NBCUniversal International Television Distribution in China), TXT +2.4% (light volume, confirms it will build U.S. Navy ship-to-shore connector), WFR +1.5% (SunEdison Closes 98 MW of solar projects in Europe), APC +0.9% (ticking higher, Barron's discusses positive view on Anadarko Petroleum).
Analyst comments: NSPH +6.6% (upgraded to Buy from Neutral at ROTH Capital), TC +3.3% (upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank). -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: HIMX -8.6%, ATR -2.0%.
Select oil/gas related names showing early weakness: TOT -1.3%, RDS.A -0.9%, SDRL -0.7%, BP -0.6%.
Other news: BPI -18.1% (Bridgepoint Education's Ashford University to run parallel process of appeal and re-application for WASC accreditation), NOK -3.1% (still checking), LNKD -2.9% (still checking), MT -1.1% (still checking), BCS -0.9% (Barclays PLC is considering splitting off investment bank unit and listing it in NY, according to reports).
Analyst comments: V -2.1% (downgraded to Sell from Neutral at UBS), MA -2% (downgraded to Sell from Neutral at UBS), ADM -0.6% (downgraded to Market Perform from Outperform at BMO Capital), TSN -0.5% (downgraded to Market Perform from Outperform at BMO Capital). -
LNKD on täna eelturul nõrkust näitamas, kuna väidetavalt plaanib Facebook oma sotsiaalvõrgustikku täiendada ka tööalaste suhete arendamise võimalusega.
LinkedIn: Early pressure attributed to analyst comments regarding a new job board on Facebook (FB) (108.86)
LNKD kaupleb eelturul $ 105 taseme kandis, 3,5% miinuspoolel. -
Nelli Janson
LNKD on täna eelturul nõrkust näitamas, kuna väidetavalt plaanib Facebook oma sotsiaalvõrgustikku täiendada ka tööalaste suhete arendamise võimalusega.
LinkedIn: Early pressure attributed to analyst comments regarding a new job board on Facebook (FB) (108.86)
LNKD kaupleb eelturul $ 105 taseme kandis, 3,5% miinuspoolel.
http://online.wsj.com/article_email/BT-CO-20120706-710695-kIyVDAtMUMyTzAtNjIwMDYxWj.html -
LNKD on muidu ajuvaba stock, aga see, et 6X suurem loom võib mingil kujul tungida sinu mängumaale peaks olema vähe negatiivne küll. Aga hea viie meetri kauguselt jälgida minusuguse jaoks, nina sisse ei pista. :)
-
Kreekas on seekord tagasi astunud tööjõu minister Nikos Nikolopoulos tuues põhjuseks Samarase liiga pehme suhtumise läbirääkimistes troikaga. Vesi Syriza veskile.
The sole reason of my resignation is my personal conviction that the issue of renegotiating with the troika, as well as the correction of significant distortions in labour, pension, social security and welfare issues, should have been emphatically put on the table from the start. -
Natuke aega tagasi: China's Ming Yang Spokesperson: Takeover negotiations with Vestas are not happening at the moment - financial press
-
Reedel Citi pirises coal stockide opportunityst, täna Goldman rääkis oversoldist. Nii nunnud liikumised nendel kahel päeval kommentaaridele vastupidises suunas.
-
Egan Jones downgrades Netherlands rating to A from AA-
-
Terve kivisöe sektor on tugeva surve all, kuna Bloombergi väitel võib PCX juba täna pankrotiavalduse sisse anda.
PCX -70% ja teise WLT,BTU,CNX,ACI,ANR samuti müügisurve all.
Patriot Coal Follow Up: PCX shares drop to lows following Bloomberg story indicating company could get funding ahead of possible bankruptcy -
May Consumer Credit $17.1 bln vs $9.5 bln Briefing.com consensus; prior revised $9.95 bln from $6.5 bln
-
Alcoa prelim $0.06 vs $0.06 Capital IQ Consensus Estimate; revs $5.96 bln vs $5.82 bln Capital IQ Consensus Estimate
Co reaffirms global aluminum demand growth projection of 7 percent and a global aluminum supply deficit in 2012
AA on tulemuste hooajale stardi andnud ja tulemused ootustest isegi vähe paremad. Aktsia kaupleb ligi 2% plusspoolel. -
AMD Advanced Micro lowers Q2 rev guidance
Advanced Micro sees Q2 rev -11% QOQ vs. up or down 3% QoQ previously
Veel kord üks kasumihoiatus ja seekord siis AMD-lt -
MAKO kukkus siin eelmine Q puruks ning alles kuu aega tagasi kinnitas, et "fundamentals in place" to meet 2012 guidance
MAKO said it's confident in its 2012 guidance, which it called conservative.
Täna: MAKO Surgical lowers 2012 RIO systems guidance to 42-48 from 52-58
LIAR, LIAR PANTS ON FIRE! -
AMD eelmine Q raportis Q2 guido: AMD sees Q2 revenue up 3%, plus or minus 3% sequentially
Täna: AMD lowers Q2 revenue view, now sees Q2 revenue down 11% sequentially -
ASML on super.
ASML Holding NV Reaches agreement with Intel to Accelerate Key Next-Generation Semiconductor Manufacturing Technologies; Intel to take a 15% stake- Entered into a series of agreements with ASML Holding N.V. intended to accelerate the development of 450-millimeter (mm) wafer technology and extreme ultra-violet (EUV) lithography totaling €3.3B (approximately $4.1B). The objective is to shorten the schedule for deploying the lithography equipment supporting these technologies by as much as two years, resulting in significant cost savings and other productivity improvements for semiconductor manufacturers.
