Börsipäev 12. juuli
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Käesolev nädal on olnud uudiste osas suhteliselt tagasihoidlik, mis hoiab turgusid närvilisena, kuid ei lase samas ka kuigi suuri liikumisi teha. Hirmsasti otsitakse katalüsaatorit, mis annaks selgema pildi edasise suuna osas. Võimalik, et enne järgmist nädalat, mil makrouudiste voog taas kasvab, võib suuremateks liikumisteks põhjust anda reedel avalikustatav Hiina teise kvartali SKT number. Stoxx 600 indeks lõpetas eile nullis, S&P 500 sai pärast FOMC viimase kohtumise protokolli veidi müüki, ent suutis sessiooni lõpuks samuti täpselt nullis sulguda.
Euroopas jälgiti Hispaania peaministri Mariano Rajoy esinemist, mille raames avalikustas ta täiendavad maksude tõstmise ja kulude kärpimiste meetmed eesmärgiga vähendada eelarve defitsiiti järgmise kahe ja poole aasta jooksul 65 miljardi euro võrra. Tegemist on järjekorras neljanda paketiga viimase seitsme kuu jooksul, hõlmates käibemaksu tõstmist 18% pealt 21% peale, töötu abiraha toetuste vähendamist, pensionite langetamist ja müügimaksu. Ma arvan, et Kreeka näite tõttu on suurimaks küsimuseks see, kuivõrd tõhusaks need otsused osutuvad, kui riigis on 24% töötusemäär ning tarbija tunneb pärast eilsest veelgi suuremat vajadust oma kulutusi jälgida. Ka IMF hoiatas oma aprillikuu majandusraportis, et üleliigne kärpimine võib lõpuks majanduslanguse näol tagasi maksta.
Too little fiscal consolidation could roil financial markets, but too much risks further undermining the recovery and, in this way, could also raise market concerns,” the IMF said in its Fiscal Outlook in April.
At times such as today when there is significant spare capacity in many countries and output is far below its potential – what economists call an “output gap” – fiscal consolidation can lead to an even bigger hit to economic output than it might otherwise, the IMF noted.
USAs aga ei üllatanud FOMC kohtumise protokoll mitte millegi uuega, kuigi turgude negatiivsest reaktsioonist (S&P 500 vajus pärast seda -0,5% madalamale) võis välja lugeda soovi näha tekstis konkreetseid viiteid uuele rahatrükile, mis oli natuke kummaline ootus võttes arvesse Operation Twisti pikendamist. Protokolli kohaselt leidus FOMC liikmeid, kes pidasid vajalikuks täiendavate stimuleerivate meetmete rakendamist, samas arvasid mitmed teised, et edasine tegutsemine oleks õigustatud alles majandusolukorra edasisel halvenemisel.
Makrost avaldati USA maikuu kaubandusbilanss, mis nafta importi arvestamata näitas defitsiidi kasvu 40,3 miljardi dollari pealt 41,4 miljardile dollarile. Lisaks raporteeriti maikuu hulgimüügi varude muutuseks ootuspärased +0,3%, ent seda aprillikuu allapoole revideeritud näitaja baasil. Antud näitajate põhjal korrigeeris Goldman USA teise kvartali SKT annualiseeritud kasvu 1,5% pealt 1,3% peale ning Deutsche tõi oma prognoosi ühe protsendipunkti jagu madalamale 1,4%le. Kogu majandusaasta kasvuks ootab DB nüüd 2,2% (varem 2,4%), mis eeldab korralikku aktiivsuse paranemist aasta teises pooles.
Tulles tänasesse päeva, siis tähelepanu võiks pälvida eurotsooni maikuu tööstustoodangu muutus, Draghi esinemine ja USA töötu abiraha taotluste arv.
Tänane makrokalender:
12.00 Eurotsooni tööstustoodang (mai)
15.30 USA esmaste töötu abiraha taotluste arv
19.00 Draghi esinemine
21.00 USA eelarvedefitsiit (juuni)
USA indeksite futuurid kauplevad -0,4% madalamal, Euroopa on alustamas umbes sarnase kaotusega. -
Uued laenud kasvasid Hiinas juunis arvatust veidi rohkem.
-
Juuniks pidid Euroopa pangad saavutama 9% core tier 1 näitaja ning EBA esialgsest raportist loeb välja, et vaadeldud 27 panka suutsid tõsta 94.4 miljardi euro ulatuse kapitali, mida oli rohkem detsembris testide tulemusel saadud 76 miljardi eurosest puudujäägist. 27st 7 vajasid riigiabi selleks, et kapitali auku täita. EBA raportit saab lugeda siit.
-
Krugman käsitleb põgusalt Hispaania 65 miljardi eurost kärpekava, tuues välja et majanduslangust arvesse võttes saab võla vähendamine olema suhteliselt väike ja teiseks näitab ta joonistatud Philipsi kõveral, et isegi konkurentsivõime parandamise efekt on väike. Link
Well, Spain’s deficit will be smaller. Not 63 billion euros smaller, since the further depression of Spain’s economy will reduce revenues; say it’s 40 or 45 billion euros less debt, which is around 4 percent of Spanish GDP. Does anyone think this will make a big difference to the long-run fiscal outlook, or restore investor confidence? -
Eurotsooni maikuu tööstustoodang alanes mullusega võrreldes -2,8% vs oodatud -3,15%. Aprillis oli langus -2,4%.
-
EKP otsus langetada deposiidimäär nulli on viinud üsna massiivses koguse raha keskpanga hoiustelt minema. Kui varasemalt oli see 800 miljardi lähedal, siis viimaste andmete kohaselt on see kahanenud 325 miljardi euroni
-
Saksamaa 2a võlakirja yield on praeguseks langenud juba -0,021% peale, mis tähendab et investorid on valmis riigile raha hoidmise eest peale maksma ning ilmestab väga hästi seda, et hirm lähituleviku osas on ikka väga kõrge. Eile USA 10a oksjonil saavutati samuti uus rekordiline põhi tulusustes.
-
Kreekas töötuse määr kasvanud kõigest ühe kuuga 0,5 protsendipunkti võrra! Kokku oli aprilis ilma tööta 1,1 miljonit inimest ning noorte seas jõudis tööpuudus 51.5%ni.
Greek unemployment rate at 22.5% in April, up from 22% in March. -
SVU - pani pange. 19c versus ootus 38c. Tõmbas tulevased guidod kõik pildilt ära. Dividendi kaotab ära. See viimane ei ole üllatus, sest võlg mingi $6B versus MCap alla $1. See viimane ei olnud teemas kas, vaid millal juhtub imho. Tarbija on nõrgem, konkurendid pitsitavad hindadega.
Tees, et sellest Võlalasust SVU välja ei rabele, sai just nagu kinnitust.
Aga pool olemasolevatest aktsiatest on juba shordis.
Pole vist jälle midagi täna teha...
Kui just JPM dg-d ei tee või MS ug-d :) -
Estonia Court say ESM treaty doesn't breach constitution
Vot nii kaevurid, anname aga raha. -
EUR/USD murdis mõni hetk tagasi läbi 1,2200 dollari tasemest, järgmine olulisem tase 1,2160 USD
-
SVU.
JPM tuligi dg-ga... Noh, vaatab seda värki hiljem uue pilguga. -
SVU - enne oli teema, et ehk väänab välja end kuidagi, kuid eile panid suure punaste kirjadega sildi välja, et meil on pee majas. Väike tehniline pisiasi jäi hommiku tähelepanuta. Et kui pool outstandingust on short, siis maakleril ei ole sulle shorti anda. :)
-
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: SVU -26.3% (also announces review of strategic alternatives along with earnings, downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan, upgraded to Neutral from Sell at UBS), CALX -22.1%, INFY -7.2%, DRWI -5.2% (also downgraded to Mkt Perform from Outperform at Raymond James), MAR -4%, ELY -2.8%, HOLX -2.1% (provided update on pending transaction; integration planning efforts are well underway and continue to proceed as planned; announces $750 mln offering of senior notes due 2020), FAST -1.4% (light volume).
Select financial related names showing weakness: HBC -2.5%, SAN -2.1%, CS -2.1%, BAC -1.4%, .
Metals/mining stocks trading lower: BHP -3.4%, BBL -2.7%, RIO -2.4% (CFO to retire at the end of 2013), SLV -1.4%, GDX -1.4%, GLD -1%,
Select oil/gas related names showing early weakness: STO -2% (downgraded to Reduce from Neutral at Nomura), SU -1.7%, TOT -1.6%, E -1.3%, RDS.A -0.9%, PBR -0.4%, BP -0.2%, .
Other news: WIT -5.4% (ticking lower following INFY results), PSLV -4.2% (has launched a follow-on offering of transferable, redeemable units of the Trust), NMFC -3.5% (public offering of 5.25 mln shares of common stock), IMGN -3.2% (announces proposed public offering of common stock), ARNA -2.1% (more cautious comments on MadMoney), NYMT -2% (announces public offering of 3.75 mln shares of common stock).
Analyst comments: DAL -3.2% (initiated with a Sell at Goldman), UAL -1.6% (initiated with a Sell at Goldman), PRGO -1.6% (downgraded to Hold from Buy at Canaccord Genuity), SFD -0.9% (downgraded to Underperform from Buy at BofA/Merrill), AGP -0.2% (downgraded to Equal Weight from Overweight at Morgan Stanley). -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: NTWK +12.6% (thinly traded), TRIB +1.2% (light volume).
A few shipping names are modestly higher: DRYS +2.2%, FRO +1.5%.
Other news: GNOM +6.1% (continued strength), DCTH +4.4% (still checking), MRK +4.3% (provides update on Phase 3 trial for odanacatib, its investigational cat-K inhibitor for osteoporosis: study met its primary efficacy outcomes at first planned interim analysis and is being concluded early, upgraded to Buy from Neutral at Citigroup). -
töötu abiraha taotlused taas allapole tulemas, kuigi suurem langus võib olla tingitud iseseisvuspäevast
Initial Claims 350K vs 375K Briefing.com consensus; Prior revised to 376K from 374K
Continuing Claims falls to 3.304 mln from 3.318 mln -
Select rare earth names jump to highs on WSJ report that the House has passed legislation for rare mineral prodiction
MCP ja REE näevad selle uudise peale teatavast ostuhuvi -
QCOR, mis viimase kahe päevaga Citroni analüütikute kurja analüüsi peale kõvasti pihta on saanud, annab süüdistustele oma vastulöögi homme.
Aktsia selle peale ka 4% plusspoolel kauplemas.
Questcor Pharma: Hearing co has said it will respond to recent accusations at tomorrow's JMP Securities conference (11am ET) -
LXK - Q2 hoiatus.
Aprillis antud:
Lexmark sees Q2 EPS 95c-$1.05, consensus $1.14
Sees Q2 revenue down 7%-9%, consensus $986.38M
Nüüd tuli Q2 revenue down 12%, EPS $0.87 to $0.89.
Aga kirss on siin. Aprilli lõpus rääkis LXK veel mingisugusest 2H paranemisest, siis siin tuli korralik allaandmine: Looking ahead, the company expects these same factors to impact the second half of 2012
Hoopis erinev, kui aprillis tõstetud FY revenue guido: Lexmark raises FY12 revenue to 2%-4% decline from 3%-5% decline.
Aga poisid nurgas on enamuses juba UW peal. Eile lisandus nende hulka veel Barclays, kes hommikul dg tegi. Ja kusjuures eile just mõtlesin, et kuidas see dg stocki nii ära surus, see läheb tavaliselt squeezi ära, nii et pole asigi. Mingi müüja oli peal vms. Nüüd siis põhjus teada :)
