LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 30. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Mario Draghi nimi mõlkus pärast tema neljapäevast esinemist kõigi meeles, toetades oma kommentaaridega väikest rallit, mis kestis kuni USA reedese sulgumiseni välja. S&P suutis kahe päevaga tõusta 3,6%, Stoxx 600 +3,7%, samal ajal aga tuli Hispaania 10a yield 6,74% peale ning Itaalia oma vajus napilt alla 6%.

    Saame näha, kas see QE pidu võib käesoleval nädalal jätkuda, sest meid ootavad ees nii Inglise, Euroopa kui USA keskpanga istungid, ning võttes arvesse investorite nälga uue rahatrüki järele, peab kusagilt mingi soodne otsus tulema. Kolmapäeval langetab intressimäärade saatuse (mis on rohkem nagu kõnekäänd juba) FOMC ning ehk osade arvates pannakse veel midagi lauale lisaks käimasolevale operation twistile. Bernanke on seekord pisut täbaras olukorras, kuna juulikuu töötururaport avaldatakse alles reedel, mistõttu ise arvaks, et midagi uut me seekord antud kohtumise lõppedes ei kuule. Lisaks jäi reedel avalikustatud teise kvartali SKT number arvatust veidi paremaks, mis võtab teatud survet õlgadelt ära (kuivõrd võib 1,5% kvartaalset annualiseeritud kasvu üldises mõistes heaks lugeda, on iseküsimus). Bernanke tõi oma hiljutistes tunnistustes Kongressi ees välja täiendavaid probleeme majandusele. Üks neist on fiskaalne kuristik 2013. aastal, millega peab tegelema Kongress ning teine on Euroopast tulenev negatiivne makromajanduslik ja kindlustunnet kahjustav mõju.

    Selle viimase leevendamise osas võib vastu tulla Euroopa Keskpank, kelle esimees Mario Draghi lubas läinud nädalal riigivõlakirjaturul tulususte langetamise sisuliselt oma tegutsemismandaati kirjutada. Lubadused on aga üks asi ja nagu viimased paar aastat Euroopa poliitilisel maastikult näitavad, siis nende elluviimine hoopis teine. Mitmed EKP liikmed olid võrdlemisi üllatanud Draghi kommentaaridest ning tegelikkuses seisavad sakslased endiselt väga tugevalt vastu keskpanga sekkuvale rollile riigivõlakirjaturgudel. Ootused on igal juhul kõrgeks kruvitud ning selge on see, et tegemist ei saa olema tavapärase neljapäevase istungiga. Pakutakse uut LTROd, intressi langetamist ja kuni ESMile panga litsentsi andmiseni välja. Vast kõige ratsionaalsem ootus oleks valitsuse võlakirjade jaoks tagatismäärade alandamine ning võlakirjade ostuprogrammi taaskäivitamine. Keskpank on siiani olnud seisukohal, et võlakirjasid peaks ostma EFSF, mistõttu võidakse kuidagi koordineerida seda tegevust....EFSF soetab esmasel turul, EKP aga järelturul. Turud on lubaduste realiseerimise ootuses korraliku taganttuule endale sappa saanud ja kui keskpanga president blufib, võidakse sellele üsna negatiivselt reageerida.

    Credit Suisse’i värskes investorite küsitluses nimetas 54% vastanutest euroala kriisi globaalse majanduse kõige suuremaks riskiteguriks järgmise 12 kuu perspektiivis, mistõttu arvan, et FOMCle võidakse andeks anda, kui teisipäeval jäädakse vanade kommentaaride juurde. Põhitähelepanu saab vahelduseks olema pigem Euroopa Keskpangal.

    Lisaks nendele kahele on neljapäeval oma istungit pidamas ka Inglise keskpank. Läinud nädalal selgus küll, et Briti majandus näitas teises kvartalis oluliselt suuremat kahanemist, kuid alles kuuaega tagasi tõstis keskpank valitsuse võlakirjade ostuprogrammi 50 miljardi naelsterlingi võrra 375 miljardile, mistõttu on raske uskuda, et seda võidakse nõnda lühikese aja järel uuesti teha, eriti kuna antud varade ostuprogrammi täideviimine oli planeeritud nelja kuu peale.

    Euroopa makrost tooks välja eurotsooni juulikuu inflatsiooni avaldamise teisipäeval, Suurbritannia töötleva tööstuse PMI teisipäeval ja eurotsooni juuni jaemüüki reedel. USA kalender on veidi rikkalikum. Teisipäeval tulevad avaldamisele isiklike sissetulekute ja kulutuste muutused, Chicago PMI ning tarbijausaldus. Kolmapäeval raporteeritakse ADP ja ISM ning juulikuu autode müük, neljapäeval töötuabiraha taotlused ning tehaste tellimused. Nädal päädib USA juulikuu tööjõuraportiga, mille raames oodatakse 100 000 uue töökoha loomist (juunis 80K).

    Tänane makrokalender
    10.00 Hispaania teise kvartali SKT muutus
    12.00 Itaalia võlakirjaoksjon
    17.30 Dallas Fedi töötleva tööstuse küsitlus (juuli)

    USA indeksite futuurid on hetkel kauplemas -0,3% punases, Euroopa on alustamas protsendi jagu kõrgemal.
  • Hispaania sisemajanduse kogutoodang kahanes teises kvartalis -1,0% võrreldes mullusega, mis vastas analüütikute ootustele, Esimeses kvartalis oli YoY langus -0,4%, seega languse tempo on kiirenenud.
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: TSL -10.4%, (lowers Q2 shipment, gross margin guidance), LUFK -5.5% (light volume).

    M&A news: CBI -6.2% (CB&I will acquire Shaw for $46.00 per share in cash and stock).

    Other news: PGNX -46.8% (Salix Pharma and Progenics Pharmaceuticals receive Complete Response Letter from FDA for RELISTOR Snda), ACUR -33.4% (announces update on AVERSION products), SLXP -15.4% (Complete Response Letter for RELISTOR Snda, SLXP also downgraded to Hold at Cantor Fitzgerald, downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna), STP -14% (investigates security interest in connection with GSF ), BWLD -1.1% (Barron's reviews cautious view on Buffalo Wild Wings).

    Analyst comments: GPK -3.1% (light volume, downgraded to Neutral from Overweight at JPMorgan), SYT -2% (downgraded to Sell from Hold at ING Group ), JPM -0.8% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), NLY -0.5% (downgraded to Underperform from Market Perform at Wells Fargo).
  • Gapping up
    M&A related: SHAW +64.2% (CB&I will acquire Shaw for $46.00 per share in cash and stock), OCZ +13.0% (continued M&A speculation).

    A few coal names are lifting premarket: ACI +6.5% (upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee, upgraded to Buy from Neutral at Global Hunter), JRCC +4.9%, ANR +3.8%, BTU +2.2%, WLT +1.3%

    Select SHAW peers are trading higher: FWLT +7.0%, JEC +6.2%, MDR +4.2%, KBR +3.2%.

    Other news: GDOT +5.5% (modestly rebounding), RPTP +3.4% (Raptor Pharma announces issuance of European patent protecting the cysteamine portfolio), NOK +3.3% (Nokia Board of Directors approves an adjustment to the planned maximum number of Stock Options to be granted in 2012; increases planned maximum number of stock options to be granted under the Nokia Equity Program 2012 from ~ 8.5 mln to ~ 11.5 mln), EXEL +3.1% (announces FDA granted priority review for cabozantinib in medullary thyroid cancer ), MLNX +3% (still checking), S +2.1% (positive mention on MadMoney), AMRN +2.1% (following FDA news on Friday).

    Analyst comments: BCS +2.1% (upgraded to Buy from Hold at Societe Generale), CIEN +1% (ticking higher, upgraded to Hold from Underperform at Jefferies), DE +0.8% (light volume, upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray).
  • Dallas Fedi töötleva tööstuse küstilus selgelt alla ootuste, kui prognoositud 2,0 punkti asemel indeks hoopis langes -13,2 punkti (juunis 5,8 punkti)
  • Cirrus Logic prelim $0.22 vs $0.21 Capital IQ Consensus Estimate; revs $99.0 mln vs $101.63 mln Capital IQ Consensus Estimate
    Cirrus Logic sees Q2 revs $170-190 mln vs $130.64 mln Capital IQ Consensus Estimate

    CRUS kauplemas 9% kõrgemal.
  • Seagate Tech prelim $2.41 vs $2.53 Capital IQ Consensus Estimate; revs $4.48 bln vs $4.55 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Täna oodati ka mitu päeva ringlenud kuulujutu- OCZ ülevõtu kinnitust STX poolt, aga sellest pole ettevõte sõnagi maininud.

Teemade nimekirja