LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 7. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Nädal algas eile suhteliselt uudistevaeselt, kui turgudel lasti möödunud nädala positiivsel aural end edasi kanda. Stoxx 600 lõpetas 0,5% kõrgemal ja S&P 500 sulgus võrdlemisi tagasihoidliku käibe juures 0,23% plussis. Itaalia ja Hispaania võlakirjade tulusused jätkavad langemist, seda eriti lühemas otsas. Hispaania 10a yield taandus 11 baaspunkti võrra 6,74% peale, samal ajal kui kaheaastase oma kukkus 44 baaspunkti võrra 3,37% peale.

    Hispaania 10a (valge) ja 2a (oranž) riigivõlakirja yield


    Lisaks EKP eelmise nädala kommentaarile aitas eile positiivset sentimenti tekitada Merkeli pressiesindaja, kelle sõnul kiidab nii kantsler kui Saksa valitsus EKP võlakirjade ostuplaani heaks. Via Bloomberg:Germany has “no doubt” that the ECB is acting within its mandate, he told reporters at a regular government press briefing in Berlin.

    Tulles tänase päeva juurde, siis tähelepanu võiks pälvida Itaalia juuni tööstustoodang ja teise kvartali SKP, Suurbritannia juuni tööstustoodangu muutus, Saksamaa tehaste tellimused ja USA poolel juunikuu tarbijakrediit.

    Tänane makrokalender
    11.00 Itaalia tööstustoodang (juuni)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (juuni)
    12.00 Itaalia teise kvartali SKP
    13.00 Saksamaa töötleva tööstuse tellimused (juuni)
    22.00 USA tarbijakrediidi muutus (juuni).

    Nii USA kui Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel nulli lähedal.
  • Chevron Corp. (CVX) said it contained a fire that broke out in the crude unit at its Richmond refinery, the largest in Northern California.
    http://www.bloomberg.com/news/2012-08-07/chevron-richmond-said-to-shut-equipment-after-fire-in-crude-unit.html?cmpid=yhoo
    Kes need refid on, VLO, BP, MPC, COP
  • Üks FEDi liikmetest Eric Rosengren (küll mitte hääleõigusega), on WSJ intervjuus pooldamas keskpanga agressiivsemat tegutsemist, öeldes et osta võiks kinnisvaraga tagatud võlakirju ning isegi riiviõlakirju, kuna majandus on väga madala kasvu juures kohapeal siplemas. QE teemal hakatakse tõenäoliselt taas üha valjemalt spekuleerima, kuniks Bernanke oma järgmise etteaste Jackson Hole'i konverentsil teeb.

    Mr. Rosengren likened the economy to a swimmer treading water and getting nowhere. The unemployment rate has been stuck above 8% all year.

    Despite a pickup in payroll employment growth in July, he said, many other measures of the job market's vitality remain soft. The percentage of the population that is employed fell from 58.6% in June to 58.4% in July and is lower than it was at the beginning of the year, he noted.

    "That calls for a more substantive action than we've taken to date," he said. "We need a pro-growth monetary policy." Treading water, he added, was "not sufficient.
  • Aastataguse perioodiga võrreldes kukkus Itaalia tööstustoodang juunis -8,2%, mida oli oodatud -6,5%st rohkem (mais -6,7%).
  • Suurbritannia tööstustoodang alanes juunis -4,3% võrreldes aastataguse perioodiga, mis oli oodatud -5,3%st parem. Kuu baasil oli languseks -2,5% vs oodatud -3,5%. Maikuu YoY muutus korrigeeriti -1,6% pealt -1,8% peale.
  • Itaalia teise kvartali SKT -0,7% vs oodatud -0,8% (Q/Q) ja aastasel baasil vastavalt ootustele -2,5%.
  • Saksamaa tehaste tellimused langesid juunis -7,8% võrreldes aastatagusega (hooajaliselt korrigeerimata), mis osutus oodatud -7,0%st suuremaks. Maikuu langus revideeriti -5,4% pealt -5,3% peale.
  • ELi vastav amet (ei olegi kindel, mis täpsemalt) teatab iga päev, kas EFSFilt on abi palutud. Huvitav, kas õnnestuks turgusid nõnda üllatada ka, et ühel päeval tuleks ootamatu kinnitus abipalvest? Arvatavasti vist siiski mitte.

    EU says still nor request for EFSF bond buying.
  • EU stands by 120% debt-to-GDP target by 2020 for Greece, although this target is ambitious

    Septembris selgub täpsemalt, mida arvab sellest troika oma põhjalikumas raportis. Vaatamata ohtratele eelarvekulude kärbetele ja maksude tõstmistele on võla teenindamise jätkusuutlikkuse küsimus endiselt kõige teravam hetkel. Lahendus selleks saab olla tingimuste leevendamine EU poolt (mis pikemaajaliselt genereerib turgude jaoks täiendavat määramatust) või siis võla täiendav mahakirjutamine, kus seekord peaksid osalema ka teised valitsused ja EKP, et märkimisväärset tulemust saavutada. Samas ei saaks ütlemata jätta veel seda, et ka 120% ei tundu kuigi jätkusuutlik tase olevat.
  • Bloombergis on hea video sellest, kuidas jahtide omanikud on oma rikkuse peitmiseks Itaaliast põgenemas. Ehk valitsusel võivad olla õilsad eesmärgid maksudest hoidujate tabamisel, kuid teiselt poolt kannatab majandus nende eurode arvelt, mis antud näites jäävad puhkuse ajal kulutamata. Link videole.
  • FOSL teatas oodatust parematest tulemustest, kuid samas kärpis siiski nii käesoleva aasta kui ka järgmise kvartali prognoose. Aktsia reageering eelturul viitab aga pigem sellele, et turuosalised olid valmis halvemateks uudisteks, sest FOSL kaupleb hetkel 14% kõrgemal, $ 80 taseme kandis. Teatavasti on viimase kuue kuu jooksul jaemüügi sektoris tegutsevate ettevõtete aktsiad tugeva müügisurve all olnud ja investorite kindlustunnet on järjekindlalt õõnestanud ka mitmete ettevõtete kasumihoiatused. Nii on koos teistega alla müüdud ka tervemate fundamentaalsete näitajate ning tugevama kaubamärgiga firmade aktsiad.

    Fossil beats by $0.13, reports revs in-line; guides Q3 EPS below consensus, revs slightly below consensus; guides Q4 (Dec) revs slightly below consensus; lowers FY12 EPS in-line (69.74 )
    Reports Q2 (Jun) earnings of $0.92 per share, $0.13 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.79; revenues rose 14.3% year/year to $636.1 mln vs the $635.09 mln consensus. Co issues downside guidance for Q3, sees EPS of $1.15-1.17, excluding non-recurring items, vs. $1.38 Capital IQ Consensus Estimate; sees Q3 revs of +15% calc to ~$738.3 vs. $742.14 mln Capital IQ Consensus Estimate. Co issues downside guidance for Q4 (Dec), sees Q4 (Dec) revs of +18% calc to ~ $962.8 vs. $967.81 mln Capital IQ Consensus Estimate. Co lowers guidance for FY12, sees EPS of $5.20-5.34 from prior guidance of $5.30-5.40, excluding non-recurring items, vs. $5.32 Capital IQ Consensus Estimate.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: SEED +26.1% (thinly traded), BSFT +21.9%, FOSL +16.1%, LOPE +15.2%, TUMI +13.5%, IHG +7.7%, VSI +6.2%, (ticking higher), THC +4.1%, (light volume), CHK +4%, TWGP +3.8%, (light volume), PLT +2.5%, EMR +2.4%, SIRI +2.3%, CVS +2.2%, CF +2%, ARCC +1.7%, (light volume), GDP +1.3%, (light volume).

    Select metals/mining stocks trading higher: GOLD +1.4%, BVN +1.5%, GDX +0.4%, SLV +0.3%.

    Select oil/gas related names showing strength: STO +2.4%, BP +2.2%, TOT +2.1%, E +1.8%, RDS.A +1.4%, SDRL +1.4%.

    Other news: CRMB +19.5% (announces business relationship with Starbucks), CPHD +7.1% (announces first phase of Xpert MTB/RIF buy-down for high burden developing countries), NOK +5.2% (move being attributed to speculation related to more job cuts and Lumia phone), ASML +3% (still checking), PSTI +2.6% (receives approval to commence a Phase I/II study for muscle regeneration in Germany), P +2.0% (higher following SIRI results), OPEN +1.8% (announces $50 million share repurchase), WFC +0.6% (reports 781,099 active trial and completed modifications through June 2012), GGP +0.5% (finances $1.2 billion of property-level debt).

    Analyst comments: VVUS +3.7% (upgraded to Buy from Neutral at Lazard Capital), COH +1.9% (upgraded at Canaccord).
  • Mario Monti valitsus läbis parlamendi alamkoja usaldushääletuse, millega anti roheline tuli kulude 4,5 miljardi eurose lisakärpe tegemiseks. Lisaks peab ka parlamendi ülemkoda täna plaani heaks kiitma. Uus kärbe oleks täienduseks 10,5 miljardi eurosele kokkuhoiupaketile. Mõlemad meetmed koos peaksid võimaldama lükata plaanitava 2-protsendipunktise käibemaksu tõusu 2013. aastasse.
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: WMS -20.6%, (also downgraded by multiple analysts), LEAP -16.1%, (also downgraded to Hold at Hudson Square Research), SNHY -10.5%, HEK -9.2%, JDAS -7.5%, CBOU -5.9%, MPEL -3.3% (light volume), CZR -3.3%, CLNE -2.9%, CXO -2.4%, SRT -2.3% (thinly traded), ESL -1.8%, MTW -0.9%.

    M&A news: BBY -2.5% (Bloomberg discusses that the offer by founder Richard Schulze may be best option for shareholders of BBY).

    Other news: ELN -11.1% (trading lower following negative news for bapineuzumab), DUF -7.1% (announces common stock offering of 3,000,000 shares by selling stockholders), MUSA -6.3% (announces proposed secondary offering of 4 mln shares of its common stock by certain investment funds affiliated with Apollo Global Management), ISIS -4.5% (announces proposed offering of $175 mln of convertible senior notes), FR -3.2% (announces underwritten public offering of 9.4 mln shares of its common stock), HCN -2% (announces proposed offering of 11 mln shares of common stock), HOS -1.8% (announces private offering of $260 mln of convertible senior notes), PFE -1.7% (announces co-primary clinical endpoints not met in Second Phase 3 bapineuzumab study in mild-to-moderate Alzheimer's disease patients who do not carry the Apoe4 genotype), GET -1.4% (announces commencement of an underwritten secondary offering of ~ 5.6 mln shares of its common stock offered by TRT Holdings), BHI -0.6% (announces July 2012 rig counts; international rig count was 1,264, down 21 from the 1,285 counted in June 2012).

    Analyst comments: HPQ -0.9% (initiated with a Sell at UBS)
  • Priceline.com prelim $7.85 vs $7.37 Capital IQ Consensus Estimate; revs $1.33 bln vs $1.36 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Priceline.com sees Q3 $11.10-12.10 vs $12.87 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs +9-15% vs. +24% consensus

    PCLN, kes alati tuntud, kui oodatust paremate tulemuste teataja, ei valmista ka täna ses osas pettumust, kuid ilmselt ei meeldi turuosalistele prognoos, mis aktsia hetkel 7% miinusesse on vedanud. PCLN kaupleb hetkel $ 613 kandis.

  • Mnjah, peaaegu 100 punni kukkumist
  • Cree Inc Reports Q4 $0.25 v $0.23e, R$306.8M v $307Me- Guides Q1 $0.23-0.28 v $0.28e, R$305-325M v $329Me; gross margin 37%

Teemade nimekirja