Börsipäev 22. august
Log in or create an account to leave a comment
-
Näib, et Euroopa Keskpank on siiski ühe sakslase enda poolele võitnud ning see süstis Euroopa turgudesse eile optimismi. Nimelt avaldas EKP juhatuse liige Jörg Asmussen oma poolehoidu piiramatu võlakirjade ostmise plaani suhtes, et tuua probleemsete riikide võlahinnad madalamatele tasemetele. Positiivse poole pealt õnnestus ka eilne Hispaania €4,5 miljardi suurune võlakirjaoksjon, kus 12 ja 18-kuuliste võlakirjade tulusused näitasid langust.
Samas pole aga asjad Euroopas sugugi lahendatud ning seda karmi tõde tuletas eile meelde Fitch Ratings. Reitinguagentuuri juhi David Riley sõnul seisavad probleemriigid edusammude puudumisel võlakriisi lahendamise osas silmitsi reitingu alandamistega aasta lõpus. Riley ütles, et majanduslangus Hispaanias ja Itaalias õõnestab poliitilist toetust kasinusmeetmetele ja eurole. Itaalia puhul tõi ta eraldi riskifaktorina välja peaminister Mario Monti lahkumise ametist järgmisel aastal.
Makrokalendris on täna pilgud suunatud eelkõige Fedi eelmise istungi protokollile, kust turuosalised püüavad leida vihjeid QE3 osas, mille avaldamist oodatakse kas Jackson Hole’is augusti lõpus või järgmisel keskpanga istungil septembri keskel. Kell 17:00 avaldatakse ka USA juulikuu olemasolevate majade müüginumbrid.
Euroopa futuurid on kauplemas 0,1% plussis ning USA futuurid ca 0,2% madalamal. -
Hiinast on tulnud täna mitu negatiivset uudist. Esiteks ähvardab Hiina puuvilla tarbimine riigi suurima tekstiilitootja sõnul langeda 11% 8 miljoni tonnini, kui veel aasta alguses oodati 6% suurust tarbimise kasvu. Weiqiao Textile juhi Zhang Hongxia sõnul ollakse majanduslikus mõttes palju hullemas olukorras kui 2008-2009. aastal ning majanduse taastumine näib lükkuvat üha kaugemale koos Euroopa võlakriisi venimisega. Hiina on maailma suurim puuvilla tarbija, kasutades 40% maailma puuvilla toodangust.
Teiseks, hakkavad Hiina suuremad pangad teatama esimese poolaasta tulemusi ning kasumi- ja käibenumbrite asemel keskenduvad investorid pigem halbade laenude muutustele. Neli suuremat valitsuse kontrolli all olevat panka on veebruari tippudest langenud keskmiselt 19%, mis on teinud valuatsiooni küll soodsaks, kuid turuosalised kardavad, et pangad ei kajasta halbasid laenusid adekvaatselt. -
Bloomberg kirjutab, kuidas Hispaania on raskustes oma eelarvedefitsiidi kontrolli alla saamisega. Peaminister Mariano Rajoy on pannud 73% käesoleva aasta kärbetest omavalitsuste õlule, kes kuidagi koostööd teha ei taha. Pigem süüdistatakse üksteist ning kurdetakse liiga vähese finantsabi saamises. Näiteks viis regiooni ignoreerivad valitsuse seatud reegleid, mille kohaselt kaotatakse illegaalsetele immigrantidele tasuta tervishoiuteenus ning mõned linnad leevendavad kärpekavadest tulenevat koormat peredele, makstes õpikute eest ja kompenseerides avaliku sektori ametnike palgakärpeid. 17 regiooni kulutuste defitsiit küündib käesoleval aastal Fedea turu-uuringute andmetel 4% SKPst vs 3,3% eelmisel aastal, kuigi eesmärk oli see number saada 1,5% SKPst.
Ühtlasi on rekordiline tööpuudus kindlustamas Hispaania positsiooni Euroopa kõige masendavama majandusolukorraga riigina. Alloleval joonisel on toodud nn masendusindeks, mis on inflatsiooni ja tööpuuduse kombinatsioon. Globaalses pildis ületab antud näitajate summa Hispaania 26,83 punkti suurust tulemust ainult Lõuna-Aafrika Vabariik. -
Täna liitub Maailma Kaubandusorganisatsiooniga (WTO) Venemaa, kes on liikmelisuse saamiseks läbirääkimisi pidanud 18 aastat. Kõikide tööstusharude lõikes vähenevad imporditariifid 155 liikmesriigile praeguse 15% pealt 7% peale. Maailmapanga hinnangul suurendab WTO liikmelisusest tulenev positiivne efekt tariifide täielikul jõusutmisel (mõned tariifid jõustuvad kohe, aga näiteks autosektoris toimub üleminek näiteks 7 aasta jooksul) Venemaa SKPd 3 protsendipunkti võrra. Samas ei pruugi tariifide langusest kasu saada USA, kuna Kongress pole Venemaaga kehtestanud püsivat kaubandussuhet, mistõttu võib Venemaa soovi korral kehtestada USAle eraldi tariifid, kuigi esialgselt sellist plaani pole.
-
Paistab, et USA kõrgem kiht elab hästi, mide me nüüd kartma peaks?
TOL
Toll Brothers Inc
Reports Q3 $0.36 v $0.18e, R$554M v $505Me
- Guides Q4 deliveries 800-1000 units
- Guides Q4 avg selling price $570-590K per home
- Guides FY12 deliveries narrower to 3,000-3,200 (prior 2,700-3,200 units on 23rd May)
- Q3 gross margin: 24.4% v 23.4% y/y
- Q3 Backlog: $1.62B or 2,559 units, +59% in dollars, +44% in units y/y
- Q3 Deliveries: 963 units, +41%
- Q3 Net signed contracts $674M, +66% y/y
- Q3 Net signed contracts: 1,119 units, +57% y/y
- Q3 Avg price of net signed contracts: $576K v $569K y/y
- Q3 cancellation rate: 4.6% v 7.4% y/y -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: KTCC +18.8%, WSM +10.7% (also announces Sydney, Australia, for first company-owned global retail stores outside North America), LZB +7.4%, DEG +5.9%, QIHU +3.3%, TOL +2.2%, CHS +1.9%, AEO +0.8%.
M&A news: SRZ +58.5% (Sunrise Senior Living signs definitive agreement to be acquired by Health Care REIT for $14.50 per share).
A few financial related names showing modest strength: UBS +2.1%, CS +1.7%, DB +1.6%, .
A few TOL homebuilder peers are ticking higher: PHM +2.2%, RYL +1.8%, HOV +1.6%, DHI +1.5%, LEN +0.5%
Other news: ALXA +14.1% (receives EU Certificate of GMP Compliance for its ADASUVE manufacturing facility ), ATPG +13.8% (ATP UK Oil & Gas operations to Continue), HNSN +10.7% (receives 30 additional U.S. patents for Medical Robotics), BKD +10.5% and FVE +7% (higher following SRZ news), JADE +8.1% (announces formation of special committee to review 'going private' proposal ), NOK +5.1% (reports indicate Verizon may sell Nokia with Windows 8 software this year), FITB +3.5% (announces 100 mln share common stock repurchase plans and potential for dividend increase), MPG +3.1% (still checking), OCZ +2.1% (continued strength following late pop on takeover rumurs), LO +0.5% (announces $500 million share repurchase program), COP +0.4% (ConocoPhillips Sells Interest in Russian Joint Venture NaryanMarNefteGaz), .
Analyst comments: CX +6.1%, (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse), YELP +2.5% (initiated with a Market Perform at JMP Securities ), ZNGA +2.4% (initiated with an Outperform at JMP Securities), CNP +0.4% (upgraded to Outperform from Market Perform at Wells Fargo). -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: UCTT -17.8%, EXPR -11.2%, DELL -6%, ADI -0.8%, BHP -0.7%, INTU -0.2%.
M&A news: CVI -2.2% (Carl Icahn withdrew offer to acquire company at $29 per share).
A few oil/gas related names showing modest weakness: SNP -1.4%, SSL -1.2%, TOT -1.1%, ECA -0.7%, RDS.A -0.6%.
Other news:MCC -4.6% (announces offering of 4.25 mln shares of its common stock), CECO -3.7% (announced resignation of EVP and CFO Michael J. Graham), HPQ -2.2% (lower following DELL results), CTL -2.1% (still checking).
Analyst comments: CLWR -2.8% (downgraded to Underperform from Sector Perform at RBC Capital), BBY -1.7% (Best Buy downgraded to Underperform from Neutral at Wedbush), GSK -1.2% (downgraded to Underweight from Neutral at JP Morgan). -
Notable Calls kirjutab Twitteris, et kuuldavasti on Piper Jaffray tõstnud märkimisväärselt SPY hinnasihti: aasta lõpuks 1550, aasta 1700 ja kahe aasta 2000-de peale.
$Hearing - Piper Jaffray rolling out S&P500 price objectives; 1,550 for YE.. 1,700 out 12 mts.. a 24-month price objective of 2,000 -
Uudiste kohaselt ei plaani Merkel reedel toimuval kohtumisel Samarasega veel ühtegi otsust Kreekale ajapikenduse andmises teha, vaid ootab ära troika raporti augusti lõpus.
Merkel comments crossing wires; says 'won't make decisions in Samaras talks (Friday); will await Troika report (expected at the end of Aug) -
USA olemasolevate majade müüginumbrid oodatust varem väljas:
U.S. EXISTING HOME SALES (JUL) ROSE TO 4.47 MLN RATE VS. 4.51M EXPECTED AND 4.37 MLN PRIOR. -
Reuters reporting many fed officials believed a new large-scale asset purchase program could boost us recovery by lowering interest rates
-
Guess? prelim $0.49 vs $0.50 Capital IQ Consensus Estimate; revs $635.4 mln vs $630.49 mln Capital IQ Consensus Estimate
Guess? sees FY13 $2.15-2.30 vs $2.60 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $2.62-2.65 bln vs $2.71 bln Capital IQ Consensus Estimate
GES aktsia on reageerinud tulemustele 13% langusega ja kaupleb hetkel $ 28,35 taseme juures. -
Hewlett-Packard prelim $1.00 vs $0.98 Capital IQ Consensus Estimate; revs $29.7 bln vs $30.19 bln Capital IQ Consensus Estimate
Hewlett-Packard lowers FY12 EPS to $4.05-4.07 from $4.05-4.10 vs $4.06 Capital IQ Consensus Estimate
HPQ kauplemas 2,3% miinuspoolel. -
Guessi puhul pikkamööda naljakas juba, et kogu plejaad on negatiivsed Euroopa äri peale, aga nõrkus on jätkuvalt USA-s.
-
Vallo Lees
Hiinast on tulnud täna mitu negatiivset uudist. Esiteks ähvardab Hiina puuvilla tarbimine riigi suurima tekstiilitootja sõnul langeda 11% 8 miljoni tonnini, kui veel aasta alguses oodati 6% suurust tarbimise kasvu. Weiqiao Textile juhi Zhang Hongxia sõnul ollakse majanduslikus mõttes palju hullemas olukorras kui 2008-2009. aastal ning majanduse taastumine näib lükkuvat üha kaugemale koos Euroopa võlakriisi venimisega. Hiina on maailma suurim puuvilla tarbija, kasutades 40% maailma puuvilla toodangust.
Teiseks, hakkavad Hiina suuremad pangad teatama esimese poolaasta tulemusi ning kasumi- ja käibenumbrite asemel keskenduvad investorid pigem halbade laenude muutustele. Neli suuremat valitsuse kontrolli all olevat panka on veebruari tippudest langenud keskmiselt 19%, mis on teinud valuatsiooni küll soodsaks, kuid turuosalised kardavad, et pangad ei kajasta halbasid laenusid adekvaatselt.
Seda tahaks veel täiendada. Eile tulid numbrid Jaapani juulikuu ekspordimahtude kohta, mis langesid 8.1% ja ületasid sellega oluliselt 2.9%list languse ootust. Jaapan süüdistas ekspordimahtude languses nõrka nõudlust Euroopast ja Hiinast. Kusjuures ekspordimahud Euroopa Liitu langesid 25.1% ja Hiina langesid 11.9%. Hiina langust vedas väiksem nõudlus pooljuhtide, elektroonikatoodete ja autoosade järele. 3. kvartaliga on juulis nii Hiinas kui Euroopas igaljuhul väga nõrgalt algust tehtud.
Shanghai Composite indeks on aasta algusest -4% ja sellega ollakse ka selle aasta põhjade juures. Viimati nägime sellel indeksil sellist hinnataset märtsis 2009. Kui turg peaks kukkuma veel 20%, siis langetakse ka 2008. aasta põhjadest allapoole. 2007 tippudest ollakse hetkel -66%.
Link 1. Link 2. -
HSBC poolt koostatav Hiina tööstussektori PMI numbrid tulid täna välja. Kui juulis oli numbriks 49.3, siis augustis 47.8.
-
Nelli Janson
Notable Calls kirjutab Twitteris, et kuuldavasti on Piper Jaffray tõstnud märkimisväärselt SPY hinnasihti: aasta lõpuks 1550, aasta 1700 ja kahe aasta 2000-de peale.
$Hearing - Piper Jaffray rolling out S&P500 price objectives; 1,550 for YE.. 1,700 out 12 mts.. a 24-month price objective of 2,000
Kogu selle jutu peale, kus kohast saab Piper nii ilusaid numbreid prognoosida? Tähtede järgi nii, et pea pilvedest kõrgemal?
