Börsipäev 18. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Esmaspäevad kipuvad viimasel ajal olema alati suhteliselt nõrgad. Rev Shark toob oma blogis välja, et viimasest 15 esmaspäevast on USA turg punane olnud 14 korral ja eilne päev polnud erandiks. Stoxx 600 ja S&P 500 loovutasid mõlemad -0,3%.
Olulisi makrouudiseid Euroopas polnud, kui teatud tähelepanu pälvis osade rahandusministrite kriitika euroala panganduse järelvalve plaani üle, mida Euroopa Komisjon möödunud nädala alguses esitas. Eesmärgiks on panna järelvalve süsteem püsti järgmise aasta alguseks, kuid paljude sõnul on see liiga ambitsioonikas ning kiirustamise asemel tuleks rõhk asetada kvaliteedile. Järelvalve on oluline just sellest aspektist, et ESMi kaudu pole võimalik enne pankasid vajadusel kapitaliseerima hakata.
Hispaania kohta andis eile huvitava kommentaari EKP nõukogu liige Luc Coene, kelle sõnul pole Hispaanial põhimõtteliselt pääsu finantsabi palumisest, sest kui seda ise ei tehta, sunnivad turud ühel hetkel tagant. Coene: “If the markets see that Spain is not going to [apply for a program], I guess it will not be long before spreads will rise again and then Spain will somewhere be forced to come back…”.
Eilne päev näitas väga hästi, kuidas Hispaania osas võib meeleolu väga kiiresti muutuda. Nii lühemas kui pikemas otsas liikusid riigivõlakirjade tulusused taas üles, kui 10a puhul käis yield päeva sees hetkeks uuesti üle 6%.
USAs valitses terve päeva suhteliselt negatiivne meeleolu, kuid sessiooni viimasel tunnil aitas mõningane ostuhuvi siiski turul päeva põhjadest kosuda. Ehkki investoritel on garantii, et FED suurendab vajadusel rahatrükki, siis selle mõju reaalmajandusele jõuab kohale mõningase viitega ning eks samal ajal on alati üleval küsimus, kui palju on läbi jõukuse efekti võimalik olukorda tööturul tegelikult parandada.
Töötlev tööstus kipub olema majanduses üks juhtivaid indikaatoreid, ent sõnumid, mis Ühendriikides sellest sektorist viimastel kuudel tulevad ei ole positiivsed ning vähemalt esimene regionaalne küsitlus viitab ohule, et septembris on olukord edasi halvenenud. NY Fedi töötleva tööstuse küsitlusel põhinev indeks kukkus septembris 4,5 punkti võrra -10,4 punkti peale, kui analüütikute konsensus ootas paranemist 2,9 punkti võrra. Tegemist oli madalama näitajaga alates 2009.a aprillist ning detailsem vaade ei pakkunud samuti midagi lohutavat. Uute tellimuste indeks alanes -8,5 punkti võrra -14,0 punktile ning tööhõive indeks -12,2 punkti võrra 4,3 punkti peale. Siiski veidi helgemas valguses nägid ettevõtted tulevikuväljavaadet, mis võib olla seotud lootusega, et ehk keskpanga meetmed aitavad ning äkki suudetakse järgmisel aastal ka fiskaalsest kuristikust kuidagi edukamalt mööda minna. Alloleval joonisel on aga näha, et vähemalt NY Fedi küsitluse põhjal ei pruugi ka ISMi number kuigi ilus olla, samas pole nende vahel korrelatsioon kohati kõige tugevam olnud.
USA ISM indeks (oranž) ja NY Fedi töötleva tööstuse küsitlus (valge)
Tulles tänase päeva juurde, siis tähelepanu võiks pälvida Suurbritannia augustikuu inflatsiooniraport ja Saksamaa ZEW indeksid. Hispaania kavatseb müüa 4,5 miljardi euro väärtuses lühiajalist võlga, mis on enim alates märtsist.
11.30 Suurbritannia tarbijahinnaindeks (august)
11.30 Hispaania võlakirjaoksjon
12.00 Saksamaa ZEW indeksid (september)
15.30 USA jooksevkonto tasakaal (teine kvartal)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% plusspoolel, Euroopa on alustamas -0,1% madalamal. -
Tihtipeale ühe majandusindikaatorina kasutatav uute autode registreerimine langes Euroopa Liidus augustis 8,9%, olles juulis näidanud 7,8% suurust langust. Esimese kaheksa kuuga on ELis registreeritud 8 268 642 uut sõiduautot, mida on 7,1% vähem kui aasta tagasi. Suurimat langust autode registreerimises perioodil jaanuar-august võib märgata Kreekas (-42,0%) ja Portugalis (-40,4%). Saksamaal püsib automüük võrreldes mullusega stabiilsena, olles kaheksa kuuga langenud 0,6%, Suurbritannias on autode registreerimine kasvanud 3,3%, kuid Prantsusmaal on uusi sõiduautosid arvele võetud 13,4% vähem.
Autotootjate lõikes on müük jaanuar-august langenud pea kõigi suuremate tegijate puhul. Ainsana paistavad positiivselt silma Lõuna-Korea autotootjad Kia (+23,1%) ja Hyundai (+10,1%). Koos uute autode registreerimise langemisega on pihta saanud Prantsusmaa autotootjad, kui PSA Groupi müük on kahanenud 13,5% ja Renault vastav näitaja langenud 16,3%. VW Groupi müük püsib pea muutumatuna (-0,1%) peamiselt tänu tugevale Audide müügile, mis on aasta esimese kaheksa kuuga kasvanud 5,2%. -
Hispaania keskpanga hinnangul kasvas riigi halbade laenude määr kõikidest laenudes 9,86%-ni. Tegu on uue rekordtasemega, kui ületati eelmise kuu 9,65% suurune näitaja. Kokku on halbasid laene 169,3 mld euro ulatuses vs 125 mld eurot aasta tagasi.
-
Hispaania võlakirjaoksjoni tulemused. Suurema tähelepanu all saab ilmselt olema neljapäevane 3a ja 10a võlakirjade oksjon.
Spanish Bond Auction Results; sells ~EUR4.6 bln in 12 and 18 month T-Bills; at the high end of indicative range
Sells EUR3.56 bln 12-month T-Bills; avg yield 2.835% vs 3.07% prior; BTC 2.03X vs 1.91X prior
Sells EUR1.02 bln 18-month T-Bills; avg yield 3.072% vs 3.335% prior; BTC 3.56X vs 3.98X prior -
Saksa analüütikute ja ökonomistide arvamust kajastavad ZEW indeksid liikusid septembris erisuunaliselt. Kui jooksva olukorra hindamisel oldi arvatust pessimistlikumad (12,6 vs oodatud 18,0 ning 18,2 augustis), siis järgneva kuue kuu nägemus kujunes jällegi kardetust paremaks (-18,2 punkti vs oodatud -20,0 ja -25,5 punkti augustis)
ZEW jooskva olukorra hinnang (valge) ja 6 kuu nägemus (oranž) -
FedExilt pisut paremad tulemused aga tuleb meelest pidada, et alles septebri alguses anti kasumihoiatus. Prognoos jääb aga ootustele alla. Aktsia on eelturul -3% punases.
FedEx prelim $1.45 vs $1.40 Capital IQ Consensus Estimate; revs $10.79 bln vs $10.68 bln Capital IQ Consensus Estimate
FedEx sees Q2 $1.30-1.45 vs $1.68 Capital IQ Consensus Estimate; lowers FY13 to $6.20-6.60 from $6.90-7.40 vs. $7.06 consensus -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: SHF +3.8%.
M&A news: DITC halted (Ditech to be acquired by NUAN for $1.45/share in cash).
Select drug related names showing strength: AZN +0.6%, SNY +0.4%.
Other news: OXGN +40.3% (announces agreement with FDA on special protocol assessment for a Phase 3 trial of ZYBRESTAT in anaplastic thyroid cancer), DOLE +9.5% (Dole Food will sell two of its businsses to Itochu for $1.7 bln in cash), LNG +7.2% (Reuters discusses news that Japan's Tokyo Electric is in talks to secure LNG supplies from North America), NBS +3.6% (files to withdraw Registration Statement on Form S-3/A), OCZ +2.0% (appoints Alex Mei as Interim CEO; accepts Ryan Petersen's resignation), VOD +1.4% (still checking), TYC +1.1% (Barron's profiles positive view on Tyco).
Analyst comments: DEO +1.6% (seeing modest strength; Hearing attributed to positive comments at a tier 1 firm), BRCM +0.3% (light volume, Broadcom upgraded to Outperform from Sector Perform at RBC Capital). -
Gapping down:
In reaction to disappointing earnings/guidance: HNI -12%, FDX -1.7%.
Financial related names showing weakness: BCS -3.8%, DB -3.2%, UBS -3%, ING -1.5%, SAN -1.5%, CS -1.2%, BAC -1.1%, MS -1.1%, RBS -1%.
Select oil/gas related names showing early weakness: RIG -1.2% (Transocean: Brazil Oil Regulator has appealed decision to ban RIG and Chevron from operating in Brazil following spills, according to reports), SLB -1.1%, E -1.0%, BP -0.6% (wins dismissal of Norex lawsuit over Yugraneft stake, according to reports).
Other news: AMD -6.5% (AMD Announces Chief Financial Officer Transition), CLWR -5.2% (Time Warner Cable to sell its 7.8% stake in CLWR), FRO -3.5% (still checking), CLF -2.9% (still checking), ANR -1% (announces strategic repositioning plan; organizational streamlining will reduce overhead costs by $150 mln).
Analyst comments: WMS -3.1% (downgraded to Sell from Hold at Deutsche Bank), MOH -2.8% (downgraded to Underperform from Hold at Jefferies), FTE -2.8% (downgraded to Underperform from Market Perform at Bernstein, Exane BNP Paribas also downgraded FTE to Neutral from Outperform), HNT -1.8% (downgraded to Underperform from Hold at Jefferies), LL -1.3% (downgraded to Underperform from Mkt Perform at Raymond James), BBBY -0.8% (downgraded to Perform at Oppenheimer). -
Q2 Current Account Balance -$117.4 bln vs -$126.8 bln Briefing.com consensus; Prior -$133.6 bln
-
Päris tähtis, mida majad mõtlevad
(US) Moody's issues commentary on fiscal cliff scenarios; sees 15% chance of US going over the fiscal cliff
- Moody's: in our "Cliff" scenario, which we believe has a 15% probability, policymakers would decide to stick to the current law and let the nation go over the fiscal cliff. This would cause real GDP to fall 2.8 percentage points below what it would be if current policies were extended in 2013 and lead to a new recession, pushing unemployment up to 9.2% by year's end,"
Alternatively in Moody's Analytics "No Cliff" scenario, which has a 30% probability, policymakers would avoid the fiscal cliff by extending current policy so that there would be no changes to taxes and spending in 2013. While the U.S. economy would improve next year, under this scenario, there would be no progress toward long-term fiscal sustainability
- Moody's Analytics baseline scenario, which is the most likely scenario with a 55% probability, states that policymakers will agree to a middle ground between the "Cliff" and "No Cliff" scenarios. -
Lululemon Athletica (LULU) aktsia kaupleb täna ligi 4% miinuspoolel, kuna väidetavalt on fondijuht Einhorn, kes on (kuri)kuulus oma lühikeste positsioonide poolest, võtnud sedakorda sihikule just LULU.
Streetinsider kirjutab, et kuigi hetkel ei saa antud kuulujuttu keegi ei ümber lükata ega ka toetada peale Einhorni enda, siis tõde peaks päevavalgele tulema 8.oktoobril, kuna siis toimub Value Investing Congress, kus ka Einhorn peaks sõna saama. -
BGR veebilehel ilmunud artikkel, mis pärineb küll juba lõppenud nädalast, räägib RIMM-i olukorrast, mis on täna kõike muud kui hea.
Kuna varsti on algamas pühade periood, siis enamus suurimaid nutitelefonide tootjaid on turule tulnud või tulemas uute mudelitega. RIMM teatavasti sinna seltskonda ei kuulu, kuna firma BlackBerry 10 nutitelefon jõuab poelettidele alles järgmisel aastal.
Lisaks sellele näitavad Pacific Crest turu-uuringud, et kasvamas on nende poodide arv, mis pole kuu jooksul müünud mitte ühtegi BlackBerry telefoni.
“Our sell-through checks in the United States indicate that BlackBerry sales were largely unchanged in August versus July; however, we detected meaningfully lower inventory levels versus a month ago,” Faucette wrote in a recent note to investors. “In terms of sell-through, we believe that current run rates are roughly one-fifth of those we saw in the United States just eight months ago. Further, we found a meaningful number of carrier retail locations which had not sold a single BlackBerry in over a month.” -
Deutsche andmetel kärbib QIHU otsingusegmendis BIDU turuosa:
Baidu.com: Hearing Deutsche commenting that Qihoo (QIHU) search share increased again at the expense of BIDU. -
Öösel lõppeb Jaapani keskpanga kahepäevane istung ning väidetavalt on sealpoolgi soov valuutat nõrgestada
BOJ TO CONSIDER ADDITIONAL EASING: NIKKEI
