Börsipäev 8. oktoober
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Pullid olid reedel pärast USA tööjõuraportit änksi täis ja valmis hommikul kõrgemalt avanemise järel edasi põrutama, kuid paljud kasutasid seda pigem võimalusena positsioone likvideerida, mis viis indeksid sessiooni lõpuks nulli tagasi. Tehnoloogiasektori nõrkust eesotsas Apple’ga, mille aktsia lõpetas päeva üle 2% madalamal, võiks võtta ühe indikaatorina, et ühest kindlameelsust turu edasise suuna osas on olnud viimasel ajal raskem leida. Euroopas suutis Stoxx 600 enne meeleolu muutust sulguda protsendi jagu kõrgemal.
Kuigi Ühendriikides loodud töökohtade arv oli septembris ootuspärane (114K), siis raport ise kujunes kokkuvõttes prognoositust paremaks. Esiteks revideeriti augusti ja juuli numbreid kokku 86K võrra ülespoole ning positiivsed olid ka palga (keskmine palk kerkis +0,3% võrreldes augustiga) ja tööaja statistika (keskmine töönädal pikenes +0,1h). Tööpuuduse määr alanes ühe kuuga 8,1% pealt 7,8% peale, ent nõnda järsk langus on üsna tavapäratu, tekitas palju küsimusi ja seetõttu jäi ka reaktsioon sellele üsna ettevaatlikuks. Presidendi valimiskampaaniad on varemgi ajaloos tekitanud samasuguseid anomaaliaid tööjõuraportis ning paljud arvasid, et ka septembri töötuse määr oli ajutiselt selle tõttu moonutatud, eriti kuna majapidamiste küsitluse põhjal oli suur osa loodud töökohtadest ajutise iseloomuga.
Uuel nädalal vaatab meile otsa oluliselt tagasihoidlikum makrokalender. Tõenäoliselt jäävad kõige olulisemateks sündmusteks Eurogrupi (täna) ja Ecofini kohtumised (homme). Kui veel augustis oodati siit suuri uudiseid (Hispaania võimalik abitaotlus ja Kreeka saatuse otsustamine troika raporti põhjal), siis mida lähemale see kuupäev hiilis, seda madalamaks ootused muutusid.
Pigem tuleks see turgude üllatusena, kui Hispaania peaminister neid kohtumisi finantsabi palumiseks ära kasutaks ja Kreeka võla jätkusuutlikkuse küsimus saaks lahenduse. Mariano Rajoy nentis alles loetud päevad tagasi, et lähiajal abi ei küsita ning troika ja Ateena läbirääkimised reformide teemal hetkel veel jätkuvad. Turgu ilmselt huvitaksid Euroopa rahandusministrite vastused küsimustele: Kas ESMi hakatakse võimendama? Kas raha võidakse kasutada pankade otseseks rekapitaliseerimiseks, juba varasemalt eksisteerinud probleemide lahendamiseks (mille vastu Saksamaa, Soome ja Holland on olnud)? Mille alusel tehakse vajadusel järelandmisi eelarvedefitsiidi eesmärkides (Portugali näide)?
Pärast nädalast puhkust jätkub elu Hiinas tänasest taas tavapärases rütmis ning ilmselt on põhjust maailmamajanduse ühest olulisest kasvumootorist rääkida rohkem nädala teises pooles, kui Hiina keskpank avaldab septembrikuu laenustatistika. Täna avaldatud HSBC Hiina teenindussektori PMI näitas aga parenemise märke ning kerkis septembris 54,3 punkti peale vs 52,0 punkti augustis.
USAs on aga kolmapäeval oodata FEDi Beige Booki, neljapäeval töötuabiraha taotlusi ja reedel Michigani tarbijasentimendi indeksit. Ühtlasi tõmbavad ettevõtete kvartaliaruannete raporteerimisele mitteametlikult hoo sisse esimesed pääsukesed: Alcoa teisipäeval pärast turgu, JPMorgan ja Wells Fargo mõlemad reedel enne turgu.
Siiani oleme näinud juba mitmeid pettumuse valmistajad eeskätt FedExi, Inteli ja Caterpillari näol, ent see pole takistanud USA indeksitel jõuda 52 nädal tippude lähedale. Seega paljuski võib edasine teekond sõltuda sellest, milliseks kujuneb laiemal tasapinnal sõnum järgnevate kvartalite ootuste osas. S&P 500 ettevõtete kasum peaks konsensuse prognoosi kohaselt näitama kolmandas kvartalis aasta baasil esimest langust alates 2009.a, ent tugevat põrget oodatakse neljandas kvartalis, mis kokkuvõttes aitaks aktsiakasumil lõpetada aasta 5% kõrgemal. Kasumikasv peaks aga ootuste kohaselt kiirenema tuleval aastal 13%ni, ent siiani pole väga millegagi seda kinnitada.
Tänane makrokalender:
13.00 Saksamaa tööstustoodangu muutus (august)
18.00 Eurogrupi kohtumine
USAs tähistatakse täna Kolumbuse päeva, mistõttu on riigiasutused ja paljud pangakontorid suletud. Ka võlakirjaturud on suletud, ent aktsiaturgudel toimub kauplemine tavapäraste kellaegade kohaselt, kuigi mingil määra ilmselt madalama likviidsuse juures.
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% madalamal, Euroopa on avanemas -0,7% punases. -
Hiina nädalane püha on suur ostlemise aeg ning statistika kohaselt jaemüügi kasv antud perioodil veidi aeglustus võrreldes mullusega, ent mitte midagi drastilist.
Overall retail sales revenue grew 15 percent to hit 800.6 billion yuan ($127.4 billion) during the National Day holiday, which coincided with the Mid-Autumn Festival to provide a rare eight-day break, China's state television China Central Television said.That marked a cooldown from the 17.5 percent growth last year during a seven-day holiday. -
Maailmapank on täna avaldanud ülevaate Ida-Aasia majandusprognoosidest. Kokkuvõttes oodatakse majanduskasvu aeglustumist regioonis eelmise aasta 8,2% pealt 7,2% peale ning järgmisel aastal prognoositakse taastumist 8,1%-ni. Majanduskasv arenenud riikides jääb tagasihoidlikuks, kuid regiooni majandusmootoriks on tugev sisenõudlus arenevates riikides.
Samuti on langemas vaesuse tase, kui näiteks inimeste osakaal, kes elavad $2 eest päevas peaks kahanema järgmisel aastal 24,5%-ni vs 28,8% 2010. aastal.
Ühtlasi juhib Maailmapank tähelepanu asjaolule, et Ida-Aasia regiooni osakaal maailmamajanduses on viimase kahe aastakümnega kasvanud 6% pealt ca 18% peale, mistõttu on antud regiooni majanduslik olukord olulise tähtsusega ka ülejäänud maailma majandust silmas pidades. Pikem raport on kättesaadav siit (PDF). -
Venemaa uute sõiduautode müük kerkis septembris mullusega võrreldes 10%, kui müüdi 259 582 autot. Esimese üheksa kuuga on müüdud ca 2,19 miljonit sõidukit ehk 14% rohkem kui aasta tagasi. Sama tempoga jätkates suudetakse purustada 2008. aasta müügirekord ning ületatakse ka 3 miljoni sõiduki piir. Populaarsed on endiselt kodukootud mudelid, kui esimesed kaks kohta müügitabelis on hõivanud Kalina ja Priora ning esikümnest leiab kokku 4 Lada mudelit.
-
Gapping up:
In reaction to strong earnings/guidance: CGI +1.7% (ticking higher).
M&A news: TPCG +9.0% (TPC Group receives non-binding proposal from Innospec and Blackstone (BX); Innospec (IOSP) would pursue an acquisition of all of TPCG's common shares for an all-cash purchase price in the range of $44-46 per share).
Other news: EXAS +7.5% (positive mention in Barron's), GLUU +5% (partners with Probability PLC for mobile gambling), CTIC +4.6% (modestly rebounding), MTG +2.8% (ticking higher, MGIC Investment reports September primary new insurance written of $2.2 bln; ending primary delinquent inventory of ~148.9K), VRTX +2.3% (positive mention on MadMoney), GSS +2% (reports preliminary Q3 production results), AXP +0.8% (American Express and Wal-Mart (WMT) to make an announcement related to financial services on Monday, according to reports).
Analyst comments: NFLX +3.1% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), TROW +0.3% (upgraded to Neutral from Sell at Citigroup) -
Gapping down:
In reaction to disappointing earnings/guidance: AFFX -3.9%, OCLR -3.4%, CLCT -3.2%.
Select financial related names showing weakness: BCS -1.4%, BAC -1.3%, CS -1.2%, DB -1.1%, HBC -0.4%.
Metals/mining stocks trading lower: MT -2.6%, AG -2.4%, SLW -2.1%, SLV -1.9%, BHP -1.1%, BBL -1.1%, GLD -0.8%.
A few coal related names showing early weakness: ACI -2.3%, ANR -2.1%, WLT -0.4%.
A few drug names lower: GSK -1.8%, AZN -1.4%
Other news: GDOT -16.3% and NTSP -2.3% (under pressure on AXP launch of Bluebird with Walmart), ZNGA -2.8% (continued weakness), TTM -2.8% (still checking), PRGS -2.5% (announces CEO to Depart in December), FB -0.7% (plans a 50% reduction in its $3 bln credit line, according to reports).
Analyst comments: PKG -1.1% (downgraded to Neutral at DA Davidson; tgt raised to $37.50 ), DIS -0.6% (downgraded to Average at Caris & Company) -
Minu jaoks mitte eriti tuntud analüüsimaja BTIG Research on tänaselt tasemelt andmas FB-le Müü soovituse ning targeti 16 dollarit, Aktsia näib sellele eelturul siiski reageerivat, kaubeldes ca 2% madalamal.
-
BTIG downgraded Facebook to Sell from Neutral. The firm has increased concerns regarding mobile monetization and the negative impact on user experience on mobile devices. The firm believes user engagement will be harmed as Facebook pushes advertising monetization harder in the face of dramatically slowing payments. Price target cut to $16.
T'iesti söödav jutt ju...Dramatically slowing payments võehhh, jube -
muide FB puhul tuleb meeles pidada, et järgnevate kuude jooksul tekib aktsiat enne IPOt omanud investoritel/töötajatel õigus müüa kokku 1,9 miljardit aktsiat. Esimene ring oli augusti keskpaigas, kui keelu alt vabanes 267 miljonit aktsiat ja väärtpaber oli nendel päevadel üsna punane. Teine ring leiab aset 15 oktoober kuni 13 november, mil lubatakse müüa umbes samas mahus aktsiaid. 14. november on vast see kõige kriitilisem kuupäev, mil müügiõiguse saab 1,2 miljardit aktsiat.
The next expiration date comes between Oct. 15 and Nov. 13, when restraints are removed on about 243 million shares. Lock-up expires on about 1.2 billion shares on Nov. 14, and for 149.4 million shares a month later. A final round comes May 18, 2013, with 47.3 million shares becoming available. -
Fitch andis ESMile AAA reitingu.
