Börsipäev 2. november
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Kui viimase nädala jooksul (millest muidugi kaks päeva olid börsid kinni) on USA turud veidi ülemüüdud tasemetelt põrkamiseks initsiatiivi leidmisel haledalt ebaõnnestunud, siis eile suudeti sellega hakkama saada. Tähelepanu liikus orkaan Sandy tekitatud kahjudelt ära ning fookuses oli oodatust parem makro, mis aitas S&P 500 indeksil päeva lõpetada tippude lähedal ehk +1,1% kõrgemal võrreldes kolmapäevase sulgumisega. Ka mujal maailmas jäi sentiment positiivseks, kui Stoxx 600 indeks kerkis 1,3%, Shanghai Composite rallis aga +1,7%.
S&P 500 indeks (50 päeva libisev keskmine – roosa joon, 200 päeva libisev keskmine – roheline joon)
Tõusvate indeksite keskel paistis selge erandina silma Kreeka börs, kus ASE Athens indeks kukkus -5,0% ning on viimase nelja tööpäeva jooksul kaotanud tervelt 13% oma väärtusest. Eilse liikumise taga oli meediast läbi jooksnud uudis, et valitsuse soov kärpida pensione ning tõsta pensioniiga on kohtu sõnul põhiseaduse vastane, mis võib muuta kasinusmeetmete läbisurumise parlamendis keeruliseks ning sellega oleks ohus ka Euroopa partneritelt järgmise laenueraldise saamine.
Investorite tähelepanu oli aga suunatud USA-le, kus makro maalis majanduse hetkeseisust arvatust roosilisema pildi. Erinevate piirkondade töötleva tööstuse küsitluste põhjal oldi valmis leppima ka üleriigilise ISM indeksi langusega, ent vastupidiselt ootustele näitas see hoopis aktiivsuse tõusu. ISM indeks kerkis oktoobris 0,2 punkti võrra 51,7 punkti peale (prognoositi langust 51,0 punktile) ning julgustavalt mõjus ka uute tellimuste alaindeks, mis paranes septembriga võrreldes 1,9 punkti 54,2 punkti peale (kõrgeim alates maist).
Tänase tööturu raporti ootuses oli suure tähelepanu all ka ADP tööturu küsitlus, mille kohaselt loodi oktoobris erasektoris 158K uut töökohta ehk rohkem kui septembris viidatud 114K ning analüütikute prognoositud 143K. Esmaste töötu abiraha taotluste arv kahanes ülemöödunud nädala 372K pealt 363K peale, mis oli parem kui oodatud 375K. Tööturu statistika on ilmselt ka üks peamisi põhjuseid, miks tarbijausalduse indeks tõusis septembri 68,4 punkti pealt oktoobris 72,2 punktile (oodati 72,0 punkti).
Tulles tänase päeva juurde, siis sentiment saab tõenäoliselt kõige rohkem sõltuma USA töötururaportist. Enne seda avaldatakse aga mitmel pool Euroopas oktoobrikuu töötleva tööstuse PMI indeksid, sealhulgas ka eurotsooni üldine indeks.
10,15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (oktoober)
10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (oktoober)
10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (oktoober)
10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (oktoober)
11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse lõplik PMI (oktoober)
14.30 USA töötururaport (oktoober)
16.00 USA tehaste tellimuste muutus (september)
USA ja Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel nulli lähedal. -
Kui USA ettevõtete puhul jäävad pigem silma uudised sellest, kuidas praeguses majanduskeskkonnas julgetakse oma vaba raha dividendide tõstmiste ja aktsiate tagasiostude läbi investoritele jagada, siis tänane FT artikkel toob välja selle, kudas Euroopas ollakse vabade vahendite suhtes märksa kaitsvamal positsioonil. Üheks argumendiks võib muidugi olla aktsiahindade suhteliselt kõrge tase....eelmise aasta suve lõpus andis tugev korrektsioon hea võimaluse aktsiate tagasiostuks.
The total amount of announced buybacks across Europe in the 12 months to the end of October stood at $590m, compared with $2.8bn this time last year, Thomson Reuters data showed. This is close to 2009 lows of about $400m and pales in comparison to pre-crisis peaks of $3.8bn. At the end of the second-quarter earnings season, the total for the preceding 12 months was just over $800m.
/--/
Some strategists are optimistic, arguing that conditions are ripe for a pick-up in buybacks because net cash on corporate balance sheets is at its highest level since the crisis. -
USA oktoobri automüük valmistas pettumuse esimest korda viimase viie kuu jooksul, kui annualiseeritud müüginumbriks registreeriti 14,3 miljonit sõidukit vs konsensuse oodatud 14,9 miljonit. Automüüjate sõnul oleks orkaan Sandy mõjusid arvestamata number olnud 0,3-0,5 miljoni võrra kõrgem, ent isegi siis oleks see ootustele alla jäänud. Morgan Stanley usub, et november ja detsember võivad tuua põrke.
Expect SAAR snap back in Nov/Dec. Typically, SAAR tends to snap back relatively quickly once supply has been restored. In addition, once we are past the election and some level of macro uncertainty could lift going into the end of the year, which together with building inventory and a seasonal uptick in incentives could still set up the SAAR for a strong finish to the year. -
Põgus ülevaade sellest, mida tänase USA tööraporti osas oodatakse ja milline on seni olnud väljaspool põllumajandussektorit loodud töökohtade trend.
-
Hispaania töötleva tööstuse PMI oodatust nõrgem
Spanish Manufacturing PMI at 43.5 versus 44.1 expected in October and 44.6 in September -
Prantsusmaa PMI esialgselt raporteeritud näitust natuke parem, Itaalia ootuspärane
FRANCE ECON: PMI Manufacturing (Oct F) in at 43.7 versus 43.5 previous estimate.
ITALY ECON: PMI Manufacturing (Oct) in at 45.5 versus 45.5 expected and 45.7 prior. -
GES - andis eile teada, et CFO ja COO lahkuvad. annab ilmselt aimu, mis olemasoleva või järgmise kvartali pealt oodata on.
http://www.marketwatch.com/story/two-guess-executives-including-cfo-to-leave-2012-11-01
Sügisel on paar näidet olnud, kus CFO lahkumisest teada andnud on nädal-kaks hiljem tulemustega ämbreid kolistanud. Siin kaks tegelast korraga. Siit short üle tulemuste võib olla kaalumist väärt.
28. novembril tõehetk. Muidugi, kui siit peaks kuidagi korralikud tulemused panema, siis upside on karm. -
eurotsooni ja Saksamaa töötleva tööstuse PMId oodatust pisut paremad, kuid tasemed jäävad siiski suhteliselt madalaks ja selgelt alla 50 punkti
EURO-ZONE ECON: PMI Manufacturing (Oct F) in at 45.4 versus 45.3 previous estimate.
GERMANY ECON: PMI Manufacturing (Oct F) in at 46.0 versus 45.7 previous estimate.
Eurotsooni töötleva tööstuse PMI -
Oi peeti, Jeff annab Guessis alla :D
Tegelane on läbi iga mäda näinud 100% upside. -
BNP on väljast teesiga, et paljud investorid on rallist ilma jäänud, kuna strateegide allokatsiooni soovitused on aksiate osas madalad ning rongile hüppamine annab aktsiaturule hoogu juurde. Bloombergi andmetel oli suvel soovituste põhjal aktsiate osakaal portfellides rekordilised madalad 41%, täpselt siis kui S&P 500 indeks alustas üle 10% rallit.
A reversal of investor pessimism, near-zero U.S. interest rates, accelerating economic growth and favorable market valuations will boost stocks, said Graham Bishop, an equity strategist at Exane. He recommended buying European shares in January before an 11 percent gain in the Stoxx Europe 600 Index.
The gauge is trading at 1.34 times the book value of its constituents, according to Bloomberg data. That compares with about 1.9 times in the past decade.
“This phase of the cycle tends to support a strong equity performance,” the London-based strategist wrote in his 2013 outlook published Oct. 29. “With valuations still low, markets can benefit from further multiple expansions as extreme risk aversion alleviates and low interest rates pull the cost of equities lower.” -
October Nonfarm Payrolls 171K vs 125K Briefing.com consensus; September revised to 148K from 114K
October Unemployment Rate 7.9% vs 7.9% Briefing.com consensus; September 7.8%
October Nonfarm Private Payrolls 184K vs 130K Briefing.com consensus
October Hourly Earnings 0.0% +0.2% Briefing.com consensus
October Average Workweek 34.4 vs 34.5 Briefing.com consensus -
Erko Rebane
October Nonfarm Payrolls 171K vs 125K Briefing.com consensus; September revised to 148K from 114K
October Unemployment Rate 7.9% vs 7.9% Briefing.com consensus; September 7.8%
October Nonfarm Private Payrolls 184K vs 130K Briefing.com consensus
Need analüütikud on ikka täpsed poisid :-) -
BNP on väljast teesiga, et paljud investorid on rallist ilma jäänud, kuna strateegide allokatsiooni soovitused on aksiate osas madalad ning rongile hüppamine annab aktsiaturule hoogu juurde. Bloombergi andmetel oli suvel soovituste põhjal aktsiate osakaal portfellides rekordilised madalad 41%, täpselt siis kui S&P 500 indeks alustas üle 10% rallit.
A reversal of investor pessimism, near-zero U.S. interest rates, accelerating economic growth and favorable market valuations will boost stocks, said Graham Bishop, an equity strategist at Exane. He recommended buying European shares in January before an 11 percent gain in the Stoxx Europe 600 Index.
The gauge is trading at 1.34 times the book value of its constituents, according to Bloomberg data. That compares with about 1.9 times in the past decade.
“This phase of the cycle tends to support a strong equity performance,” the London-based strategist wrote in his 2013 outlook published Oct. 29. “With valuations still low, markets can benefit from further multiple expansions as extreme risk aversion alleviates and low interest rates pull the cost of equities lower.”
Jama lugu, keegi peab eksima.
http://www.ap3.ee/article/2012/11/2/viisemann-hoian-ii-samba-vara-pangakontol-aktsiad-liiga-kallid -
Gapping up:
In reaction to strong earnings/guidance: TRIP +19%, ROVI +11.9%, MX +11.3%, (light volume), BGFV +11%, (also upgraded to Strong Buy at Needham), PCLN +10.6%, LNKD +8.6%, SBUX +7.9% (also upgraded at Credit Agricole), ANR +5%, YELP +4%, JOE +3%, HUN +3%, HES +3%, ZAGG +1.3%, EQIX +0.9%, SSYS +0.6%, ARR +0.4%, PNW +0.3%.
Other news: DRRX +7.8% (following yesterday's intraday 30% drop), QTM +5.9% (Starboard Value LP discloses 15.9% stake; intends to engage in discussions with management and the Board to dramatically increase profitability and value), ABMD +4.3% (modestly rebounding), WU +3.5% (modestly rebounding), BAC +1.3% (still checking), .
Analyst comments: MNKD +4.2% (Mannkind upgraded to Neutral at JP Morgan), GMCR +1.7% (Hearing positive mention at Lazard following COST news) -
Gapping down:
In reaction to disappointing earnings/guidance: ACTV -30%, (downgraded to Mkt Perform at Raymond James), GLUU -17.2%, (also downgraded to Buy at Needham), ALSK -13.4%, (Alaska Communications downgraded to Underperform at Raymond James), GMED -8.3%, (light volume), ALU -8.1%, FSLR -7%, VRTX -6.9%, MELI -6.7%, AXTI -6%, (also downgraded at Needham), FLR -5.3%, (also downgraded at Baird), SWKS -4.5%, DRIV -3.6%, (announces founder Joel Ronning steps down as CEO, will continue as Chairman until year-end; Lead Director Thomas Madison named interim CEO as board conducts search), SYX -3.6%, IPHI -3.6%, OPEN -2.9%, CHK -2.6%, MTZ -2.6%, (light volume), AIG -2.4%, PBI -1%.
M&A news: NFLX -0.6% (Bloomberg discusses that NFLX's valuation may be too high for a sale).
Other news: MNST -8.9% (San Francisco officials are questioning safety of energy drinks, according to reports), PSEC -6.5% (announces public offering of 35 mln shares of common stock), GES -5% (announces senior management changes; both COO and CFO are leaving the company to pursue other interests), GMLP -4.5% (files to offer 4.3 mln shares. Morgan Stanley acting as underwriter), LYB -2.5% (LyondellBasell announces offering of 20 mln ordinary shares by selling shareholders), DB -1.7% (still checking). -
Reuters kirjutab, et iPad mini on Aasias poodide uste taha meelitanud varasemast vähem rahvast. Link loole.
-
September Factory Orders +4.8% vs +4.5% Briefing.com consensus
-
Ma ei ole ainult sellega nõus, kus SD kaardilugeja lisamine oli murdumise alguspunkt. Isegi PC läpparitele lisatavad SD lugejad on sellised, et sealt midagi kiiresti kätte saada on ikkagi välist USB 3.0 kaardilugejat vaja. Isegi Class10 ei võta välja. Isegi USB 3.0 vana USB otsas on kiirem kui integreeritud.
Kui Apple siin tegi targa lükke, siis ma ei näe kriitikaks põhjust. -
Kas see random action lõpeb ka ükskord?
Kas keegi on veel, kes aru ei saa mis toimub?
