LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA turud alustasid teist kvartalit oodatust nõrgema makro tõttu kerge müügisurvega. Suurem osa Euroopa börsidest jäi eile suletuks, mis vähendas ka likviidsust USAs ja sestap on eilse languse põhjal keeruline järeldada, kas ostjaid on pärast viimaste kuude rallit hakanud tõepoolest huvitama kasumivõtt. S&P lõpetas päeva -0,45% madalamal, Apple vedas -3,1%ga Nasdaqi -0,9% punasesse.

    Põhifookus langes eile USA töötleva tööstuse ISM indeksile, mille headline näit kahanes veebruari 54,2 punkti pealt 51,3 punkti peale vs oodatud 54,0 punkti. Detailsema vaate analüüsimisel toob Deutsche välja, et suure osa nõrkusest võisid tingida märtsist alanud automaatsed eelarvelised kulukärped, mis vähendasid kodumaiste tellimuste indeksit -6,4 punkti võrra 51,4 punkti peale (suurim langus alates eelmise aasta juunist). Kuid eksporditellimused näitasid vastupidiselt kasvu 2,5 punkti võrra 53,5 punkti peale ja samuti tugevnes ka tööhõive indeks 1,6 punkti võrra 54,2 punkti peale (parim näit alates eelmise aasta maist). Deutsche ise pakub, et valitsuse kulukärbete tõttu võis märtsi ISM number sisaldada negatiivset psühholoogilist efekti, mille leevenemine võiks aidata indeksil aprillis järsult jälle tagasi põrgata.

    Küpros on võidelnud päästepaketi raames välja veidi leebemad tingimused, kui WSJ andmetel tuleb valitsusel intressimakseid arvestamata saavutada 4% eelarve ülejääk aastaks 2017, mis on varasema plaaniga võrreldes ühe aasta võrra kaugemale lükatud. Tänavuseks aastaks oodatakse intressimakseid arvestamata defitsiidiks -2,4% SKPst, kuid kui riigi finantssektor moodustab poole majandusest, siis selle oluline koomale tõmbamine võib muuta majanduslanguse oodatust sügavamaks ja seetõttu ka sihtide täitmise raskemaks. Eelmisel nädalal oodati veel 2013.a SKP languseks -3,5%.

    Tulles tänase kalendri juurde, siis huvitav saab olema jälgida, milliseks kujunesid Prantsusmaa ja Saksamaa lõplikud PMId ja kas Küprose teema lahtihargnemine on esialgseid numbreid veelgi allapoole toonud. Suurbritannia ja Lõuna-Euroopa riikide märtsi PMId tulevad esmakordselt avaldamisele. USAs aga raporteeritakse veebruari tehaste tellimuste muutus ja päeva peale saabuvad ka autotootjate märtsi müüginumbrid.

    10.00 Hispaania tööpuudus (märts)
    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse lõplik PMI (märts)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstuse lõplik PMI (märts)
    11.00 Itaalia tööpuudus (veebruar)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse lõplik PMI (märts)
    11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (märts)
    12.00 Eurotsooni tööpuudus (veebruar)
    17.00 USA tehaste tellimused (veebruar)

    USA ja Euroopa indeksite futuuride muutused on üsna nullilähedased.
  • Zerohedge'i lehelt leiab kokkuvõtte Morgan Stanley analüüsist, milles vaadeldakse ettevõtete majandustulemuste ootusi. Link
  • Rootsi töötleva tööstuse aktiivsus märtsis oodatust parem, kui Swedbanki koostatav PMI tuli konsesuse prognoositud 50,6 punkti asemel 52,1 punkti (veebruaris 50,9 punkti)
  • Kolmapäeval toimuval seminaril võtavad taas LHV spetsialistid kokku eelmise kuu börsil toimunu ning annavad oma nägemuse sellest, mida võiks lähiajal börsidelt oodata. Registreeru seminarile - Aprillikuu vaade
  • Veidi positiivsemaid sõnumeid Hispaania tööturult, mis muidugi kipub olema suhteliselt volatiilse iseloomuga. Nimelt vähenes töötu abiraha taotluste arv märtsis viie tuhande inimese võrra, samas kui konsensus oli oodanud 30K kasvu.

  • Hispaania töötleva tööstuse PMI on märtsis kulgenud samas taktis nagu Prantsusmaal ja Saksamaal

    Spain March PMI 44.2, vs exp 46.0 prev 46.8

    New orders fell at a steeper pace in March, with the latest decline the fastest since November 2012. New export orders also decreased, ending a three-month period of growth. Panellists reported that European markets had shown particular weakness.
    With new work falling sharply again, manufacturers continued to deplete their backlogs of work. Moreover, the pace of reduction picked up from that seen in February. The rate of job cuts also quickened, and was the steepest since December 2009.


  • Saksamaa, Prantsusmaa ja eurotsooni töötleva tööstuse lõplikud PMId veidi paremad, kuid esialgselt raporteeriti

    Euro-zone PMI for Manufacturing (Mar F) in at 46.8 versus 46.6 previous estimate.
    Germany PMI for Manufacturing (Mar F) in at 49.0 versus 48.9 previous estimate.
    France PMI for Manufacturing (Mar F) in at 44.0 versus 43.9 previous estimate.
  • Itaalia tööpuudus oli veebruaris 11,6% vs oodatud 11,8% (jaanuaris 11,7%)
    Itaalia PMI 44,5 vs oodatud 45,3 ja 45,8 punkti veebruaris
  • Suurbritannia töötleva tööstuse PMI oli märtsis 48,3, mis kujunes küll paremaks võrreldes veebruari 47,9 punktiga, kuid tõusu oodati 48,7 punkti peale.


  • Eurotsooni jaanuari töötuse määr revideeriti 0,1 protsendipunkti võrra kõrgemale 12,0% peale ning veebruaris püsis see samal tasemel, mis vastas ka konsensuse ootustele. Kokku on 17 liikmesriigis ilma tööta 19 miljonit inimest, mis märgib uut rekordit.

  • Goldman kaotab oma convictioni AAPL-i suhtes mõned punktid aasta low-st kõrgemal ära.
  • Chrysleri USA müük märtsis +5 YoY vs oodatud 3%
  • Bank of Cyprus oli eelmisel aastal Euromoney "Best Bank for Private Banking" auhinna saaja

    The award proves once again the high quality level of service offered by the Private Banking division of Bank of Cyprus. It also confirms the successful strategy of the Bank with regards to offering bespoke solutions and integrated products and services in the area of wealth management (through the provision of banking services, investment services and discretionary asset management services).

    This recognition by EUROMONEY is ever more important in today’s macroeconomic environment as it reaffirms the Bank’s ability to safely and successfully respond to its clients’ financial needs and emphasizes its clients’ loyalty and trust.
  • Baird analüüsimaja tõstab täna F5 Networks (FFIV) reitingu Hoia pealt Osta peale koos $110 hinnasihiga.

    Upgrading to Outperform rating. Our fieldwork suggests that F5 is benefiting from healthy demand in its traditional market and increasingly in Security. We also believe the company has an opportunity for further share gains given recent changes in the competitive landscape. While we acknowledge F5 is not immune to macro-economic and carrier spending pressures, we believe the company is poised for product growth acceleration and view valuation as attractive at these levels.
    New product cycle. When we met with F5 at Mobile World Congress, management noted multiple models launched in January, and the mid-/high-end refresh to come later this year. Management also cited strong traction to date in Carrier with its Traffix solution. In our Q1'13 survey, roughly two-thirds of resellers have or expect to see some benefit from the hardware refresh.


    Bairdi analüütikud usuvad, et F5 on kasu saamas nõudluse kasvust oma traditsioonilisel turul ja lisaks ka turvalisussegmendis. Lisaks arvab Baird, et FFIV-l on head võimalused võita ka turuosa juurde, võttes arvesse viimasel ajal aset leidnud muudatustele. Analüütikud tõdevad, et kuigi FFIV äritegevus ei jää kindlasti puutumata majanduse üldisest seisukorrast, siis on ettevõttel arvestavav potentsiaal kasvu kiirendada uute toodetega. Lisaks eelnevale on FFIV aktsia valuatsioon langenud tasemele, mis lubab head riski/kasumi suhet.

    Omapoolse hinnangu FFIV-le annab ka täna Oppenheimer, kes, tõsi küll, nii positiivses valguses asju ei näe kui Baird.

    Based on channel checks we see F5's March-Q results tracking toward the lowend of guidance/below consensus. Initial demand for the refreshed BIG-IP appliance portfolio appears mixed while F5's participation in the Cisco ACE replacement is still limited. US enterprise demand could offset weak US Federal, but Europe likelystayed soft in March, and we see June guidance in the 3%-5% range vs. the current Street estimate of 5.5%. Attach-rates on security and older software modules are still improving, but it's too soon to judge success of the CY1Q13 updates. Overall, we don't think investors will get the strong proof of accelerating growth this quarter, and until we do, we prefer the sidelines. Maintain Perform.


    FFIV-i puhul jääb täna domineerivaks calliks Baird ainult sel juhul, kui turuosaliste arvates on nõrk kvartal juba hinda sisse arvestatud. Aktsia on aasta algusest ligi 20% kukkunud ja ostuhuvi korral võib FFIV päevaiseselt teha üsna suuri liikumisi.
    FFIV kaupleb eelturul 1,2% plusspoolel.

  • Tegelikult ei kauple, lihtsalt viimane tehing oli seal. Ask on +2,5%, bid sealsamas all.
  • Infoks USA turul kauplejatele, et täna jõustuvad mitmete ETF-de splitid, täpsemalt saab vaadata siit:

    Direxion Announces Reverse And Forward Share Splits Of 16 ETFs
  • FFIV ei liiikunud sisuliselt täna mitte kuhugi poole. Aktsia avanes $89,88 pealt ja on alates avanemist liikunud väga kitsas hinnakoridoris- $89-89,90 vahel. Hetkel kaupleb FFIV $ 89,60 juures, 1,85% plusspoolel.

  • General Motorsi müük märtsis YoY 6,4%, kuid konsensus ootas pea kaks korda paremat tulemust
    Fordi müük kasvas 6%, oodati 4,4%
  • kui suur osa arenenud riikide töötlevatest tööstustest näitas märtsis aktiivsuse langust, siis Aasia poolel toimus kiirenemine ning tänu sellele kujunes JPMorgani koostatav globaalne PMI märtsis 0,3 punkti võrra paremaks, kerkides 51,2 punkti peale
  • http://blog.zynga.com/
    Starting tomorrow, players ages 18 and over in the UK can experience Zynga’s first real money games ZyngaPlusPoker and ZyngaPlusCasino powered by bwin.party, one of the largest and most reputable real money gaming operators worldwide.
  • Elon Muski poolt lubatud Tesla uudis tõi aftekal kerge pettumuse.
    http://www.teslamotors.com/true-cost-of-ownership

    Samas täitsa ok asi, peaks müügiboosti küll andma.
  • Musk on twitteris öelnud, et järgnevatel nädalatel võib kolme olulist uudist veel oodata. MS spekuleerib selle peale, et äkki kõva tõusu teinud aktsia pakub head võimalust kapitali tõsta, kuna ees ootavad suuremahulised investeeringud.
  • See Jonas MS-st on mu meelest paras kloun ja pealegi, kapitali tõstmise kohta peaks hoopis Goldmanit kuulama :)

Teemade nimekirja