LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 8. november

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Momentumaktsiate jaoks kujunes päev taaskord väga valusaks, ent seekord murdus ka ülejäänud turg, kui S&P 500 indeks langes -1,3% ehk enim viimase kahe kuu jooksul. Turuosalised korrigeerisid oma mõtetes tõenäosust, millal FED võiks QEd vähendama hakata pärast oodatust paremat USA kolmanda kvartali SKP kasvu ja see sundis laualt võtma osa kasumist. Kuna augustis tingis sarnane nö ettevalmistus ca 5% korrektsiooni, ei ole välistatud, et midagi sarnast saame näha ka nüüd, kuigi suuresti võib selle tee paika panna tänane USA tööjõuraport.

    Euroopas lõpetas Stoxx 600 indeks nullis, jõudes aga vahetult pärast EKP otsust rallida korraks 1,5% ca 5,5 aasta tippudele. Euroopa Keskpank otsustas sedapuhku oodatust pisut varem langetada refinantseerimisoperatsioonide intressimäära 25 baaspunkti võrra 0,25%ni ja laenamise püsivõimaluse intressimäära samuti 25 baaspunkti võrra 0,75%ni. Otsustavaks sai siiski oktoobrikuu inflatsiooni aeglustumine 0,7% peale, mis polnud kooskõlas keskpanga varasema ootusega.

    Deposiidimäär jäeti nulli, kuid nagu Draghi andis mõista, siis keskpanga arsenalis on jätkuvalt vahendeid, mida saaks kasutada ning negatiivne deposiidimäär oleks üheks võimaluseks turgutada majandust ja aidata inflatsioonil jõuda tagasi mandaadis ettenähtud 2% juurde. Ühtlasi aitas EKP otsus euroala riikide võlakirjade intresse tublist madalamale tuua.

    USA kolmanda kvartali SKP kasvas annualiseeritult QoQ 2,8%, kiirenedes teise kvartali 2,5% pealt ja ületades ka analüütikute 2,0% ootust. Varude kasv moodustas kasvunumbrist 0,8 protsendipunkti, netoeksport toetas 0,3 protsendipunktiga, samas isiklik tarbimine kerkis 1,5%, mis oli madalaim alates 2011.a teisest kvartalist ja jäi alla ka analüütikute 1,6% ootusele.

    Aasia on öösel imiteerimas liikumisi USA börsidel vaatamata oodatust paremale Hiina kaubandusstatistikale. Oktoobri ekspordi YoY kasv kiirenes -0,3% pealt 5,6% peale (oodati 1,7%) ja impordi kasv 7,4% pealt 7,6% peale (oodati 7,4%).

    Liikudes tänase päeva juurde, siis põhifookus langeb USA tööjõuraportile. Euroopast laekub Saksamaa impordi ja ekspordi statistikat ning Prantsusmaa septembri tööstustoodangu näit. Nädalavahetusel on oodata Hiina oktoobri inflatsiooni, tööstustoodangut ja jaemüüki.

    09.00 Saksamaa kaubandusstatistika (september)
    09.45 Prantsusmaa tööstustoodang ja valitsuse eelarve tasakaal (september)
    15.30 USA tööjõuraport (oktoober)
    15.30 USA isikliku sissetuleku ja kulutuste muutus (september)
    15.30 USA tarbijahinnaindeksi muutus (september)
    16.55 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (november)
    19.00 Fedi Lockhart kõneleb majanduse teemal
    22.30 Bernanke kõneleb finantskriisist
    23.00 Fedi Williams kõneleb rahapoliitikast

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% plussis.
  • S&P otsustas langetada Prantsusmaa krediidireitingut pügala võrra AA peale, positiivsest küljest tõstis väljavaate stabiilse peale, mis vähendab edasise langetamise riski lähitulevikus. Nagu 10a võlakirja yieldi liikumise pealt näha, siis pole ka varasemat reitingu kärbet väga südamesse võetud ning riik suudab erinevatest probleemidest hoolimata laenata ajalooliselt väga madalate intressidega.

    * Cites French govt reform of tax, labor markets, products and services won’t raise French medium-term growth prospects
    * Lower economic growth is constraining public finances
    * Outlook stable, reflecting probabilities of higher or lower rating in next 2 years (less than 1 in 3)


    Prantsusmaa valitsuse 10a võlakirja tulusus.
  • Saksamaa septembri eksport kerkis kuu baasil 1,7%, ületades konsensuse 0,4% ootust, samas import osutus prognoositust nõrgemaks, langedes augustiga võrreldes -1,9% (prog 0,6%).

    Aasta baasil näitas eksport pisikest paranemist (valge joon), impordi langus kiirenes -1,2% pealt -2,2% peale (oranž)
  • Jaemüüja J.C. Penney aktsia rallis +5,6%, kuna ettevõtte võrreldavate poodide müük kasvas oktoobris esmakordselt alates 2011. aasta detsembrist. Kui septembris vähenes ettevõtte võrreldavate poodide müük 4%, siis oktoobris kasvas 0,9%.
  • USA suuruselt teise päikesepaneelide tootja SolarCity aktsia tegi -16,7% kukkumise, kuna ettevõte prognoosib neljandas kvartalis kahjumi suurenemist 0,55-0,65 dollari peale aktsia kohta eelmise kvartali 0,43 dollari pealt. Analüütikud ootavad neljanda kvartali kahjumiks 0,53 dollarit aktsia kohta.
  • USA nutitelefonide kiibitootja Qualcommi aktsia müüdi -3,8% madalamale, kuna ettevõtte esimese kvartali müügiprognoos jäi analüütikute ootusele alla tulenevalt sellest, et odavamate nutitelefonide müügi kasv on kiipide hindu allapoole toonud. Qualcomm prognoosib detsembris lõppeva kvartali käibeks 6,3-6,9 mld dollarit, samal ajal kui analüütikud ootavad käibeks 7 mld dollarit. Korrigeeritud kasumiks prognoosib ettevõte 1,10-1,20 dollarit aktsia kohta. 2014. aasta käibeks prognoosib ettevõte 26-27,5 mld dollarit ning analüütikud 27,5 mld dollarit. See võrdub umbes 8% käibe kasvuga, mis on märkimisväärne aeglustumine viimase kolme aasta keskmise ehk 25% pealt. Neljandas kvartalis kasvas Qualcommi puhaskasum 18% ehk 1,5 mld dollarini (0,86 dollarit aktsia kohta) aastataguse 1,27 mld dollari (0,73 dollarit aktsia kohta) pealt. Analüütikud ootasid kasumiks 0,94 dollarit aktsia kohta. Käive kasvas 33% ehk 6,5 mld dollarini ning tulemus ületas analüütikute 6,4 mld dollari suurust ootust.

    Kui Qualcommi aktsia (oranž joon) on viimase aasta aja jooksul tõusnud 13%, siis Philadelphia pooljuhtide indeks (valge joon) umbes 30%:

  • Mõned tänased soovituste muudatused Euroopas:

    • European Equities Cut to Neutral Vs Overweight at Exane
    • Koenig & Bauer Cut to Neutral Vs Overweight at HSBC
    • Pennon Group Raised to Overweight Vs Neutral at HSBC
    • William Hill Rated New Underweight at HSBC; PT 385p
    • Ladbrokes Rated New Neutral at HSBC; PT 200p
    • Betfair Rated New Overweight at HSBC; PT 1,245p
    • Beneteau Cut to Underperform Vs Neutral at Exane
    • Klepierre Raised to Outperform Vs Neutral at Exane
    • European Autos & Auto Parts Cut to Bearish at Nomura
    • Renault Rated New Neutral at Nomura; PT Eu68
    • Peugeot Rated New Reduce at Nomura; PT Eu8
    • Beneteau Raised to Hold Vs Sell at SocGen; PT 13.4 (Prev PT 11.0)
    • Cavotec Cut to Hold at SEB
    • Fraport Cut to Neutral Vs Buy at Nomura; PT 52.0 (Prev PT 52.0)
    • K+S Raised to Neutral Vs Underweight at JPMorgan; PT 21.0 (Prev PT 12.0, Close 20.5)
    • Babcock International Raised From Neutral to Buy at Goldman ; PT 1750 (Prev PT 1371, Close 1282.0)
    • SSAB Raised to Overweight Vs Equalweight at Morgan Stanley; PT 46.0 (Prev PT 45.5, Close 45.5)
    • Eurotunnel Raised to Overweight Vs Equalweight: Morgan Stanley; PT 8.5 (Prev PT 6.10, Close 7.2)
  • Walt Disney (-2,7%) neljanda kvartali kasum kasvas 12% ehk 1,4 mld dollarini (0,77 dollarit aktsia kohta) aastataguse 1,24 mld dollari (0,68 dollarit aktsia kohta). Käive kasvas kvartalis 7,3% ehk 11,6 mld dollarini. Analüütikud ootasid kasumiks 0,76 dollarit aktsia kohta 11,4 mld dollari suuruse käibe juures.

    Meelelahutusettevõtte majandusaasta käive kasvas 7% ehk rekordilise 45 mld dollarini ning puhaskasum 8% ehk rekordilise 6,1 mld dollarini. Tegemist on kolmandate järjestikuste rekordiliste majandusaasta tulemustega. Ettevõtte üksuste käive lõppenud majandusaastal: meedia 20,3 mld dollarit (+5% Y/Y), lõbustuspargid 14 mld dollarit (+9%), filmistuudiod 6 mld dollarit (+3%), toodete müük 3,6 mld dollarit (+9%) ning internetiüksus 1 mld dollarit (+26%). Majandusaasta jooksul vähenes internetiüksuse kahjum 60% võrra (ülejäänud üksused teenisid kasumit). Disney vaba rahavoog kasvas majandusaastal 2,5 mld dollari võrra ehk 6,6 mld dollarini. Kapitalikulutused vähenesid samal ajal 1 mld dollari võrra ehk 2,8 mld peale.
  • Prantsusmaa septembri tööstustoodang kahanes mullusega võrreldes -0,9%, mis oli ka oodatud (augusti näit revideeriti -2,9% pealt -2,0% peale).
  • Prantsusmaa valitsuse eelarve tänavune puudujää ulatus septembri seisuga -80,8 miljardi euroni ehk veidi parem kui -84,9 miljardit eurot mullu samal ajal.

  • Eile avaldatud USA krediidistatistika näitas, et septembris kasvas tarbijatele väljastatud krediidi maht 13,74 miljardit ehk pisut rohkem kui oodatud 12,0 miljardit USD aga juba tuttava trendi jätkudes tuli kogu kasv auto- ja õppelaenude arvelt (joonisel punane osa tulbast), samas kui krediitkaardivõlga maksti neljandat kuud järjest tagasi.


    Allikas: Zerohedge
  • Kui paljud näevad vaatamata Euroopa aktsiaturgude taatumisele endiselt siin piirkonnas häid investeerimisvõimalusi, siis Exane on täna hommikul muutunud regiooni suhtes skeptilisemaks, nentides et riski-tulu suhe on viimasel ajal oluliselt halvenenud. Taktikaliselt meeldivad tsükliliste sektorite asemel Euroopas jälle tervishoid ja kommunaalteenuste pakkujad. Nimekirja lõpus näeb ühte huvitavat seisukohta, kus S&Pd loetakse safe-haven trade'ks....võib-olla ma lihtsalt loen sellest midagi valesti välja :)

    - Cites price action as Europe has left major global equity mkts in its wake over last 18-months, led by Periphery
    - Says valuations now more of a constraint
    - Says macro factors “also urge a degree of caution”
    - Highlights Exane models of domestic European growth and liquidity show loss of momentum compared to position 3-months ago
    - Says tapering has to be re-priced by financial mkts
    - Tactically, cuts Europe to neutral from outperform
    - For global investors, suggests buying the S&P as “a safe-haven trade” in 1Q
    - Says Japan looks structurally attractive and a major beneficiary of strengthening in USD; says still too early for EM
  • Morgan Stanley kirjutab, et oktoobrikuu Hiina kaubandusstatistika viitab potentsiaalselt tugevamale globaalsele majandusele, kuna nõudluse kasv kiirenes nii arenenud kui arenevates riikides.

    Export growth to both DM and EM advanced, with more strength in DM. Exports to G3 accelerated to +9.4% YoY in October (vs. +1.7% YoY in September), with improvements across the board -- EU (+12.7% YoY in October vs. -1
    .0% YoY in September), Japan (+5.6% YoY in October vs. +1.3% YoY in September) and the US (+8.1% YoY in October vs. +4.2% YoY in September). It would appear that the US government shutdown has not affected China’s export performance.

    Export growth to non-G3 countries rebounded to +3.1% YoY in October from a contraction of -1.7% YoY in September, led by Korea (+6.1% YoY in October vs. -4.0% YoY in September), Taiwan (+0.1% YoY in October vs. -8.6% YoY in September), and ASEAN (+10.7% YoY in October vs. +9.8% YoY in September). However, ex port growth to Hong Kong decelerated further to -7.2% YoY in October vs. -4.1% YoY in September), possibly due to the over-invoicing problem last year, which has kicked in to weigh down the YoY growth.


    Hiina ekpordi YoY kasv (valge) ja impordi kasv (oranž).
  • Mahtude kasv USA raudteedel annab majanduse kohta positiivse signaali. 12 nädala keskmine YoY kasv kiirenes seitsme kuu kõrgeima tasemeni tänu möödunud nädala 10,8% YoY kasvule.

  • Euroopa aitas McDonaldsi globaalset oktoobri müüki kujundada oodatust paremaks

    MCDONALD'S OCT. COMP SALES UP 0.5%, EST. UP 0.2%
    MCDONALD'S OCT. APMEA COMP SALES DOWN 2.8%, EST. DOWN 1.7%
    MCDONALD'S OCT. EUROP COMP SALES UP 0.8%, EST. UP 0.2%
    MCDONALD'S OCT. US COMP SALES UP 0.2%, EST. UP 0.4%
  • October Unemployment Rate 7.3% vs 7.3% Briefing.com consensus; September 7.2%
    October Nonfarm Payrolls 204K vs 100K Briefing.com consensus; September revised to 163K from 148K
    October Nonfarm Private Payrolls 212K vs 110K Briefing.com consensus
    October Average Workweek 34.4 vs 34.4 Briefing.com consensus
    October Hourly Earnings +0.1% vs +0.2% Briefing.com consensus
    September PCE Core Prices M/M +0.1% vs +0.1% Briefing.com consensus
    September Headline PCE Prices Y/Y +0.9%; Core PCE Prices Y/Y +1.2%
    September Personal Income +0.5% vs +0.2%
    September Personal Spending +0.2% vs +0.2% Briefing.com consensus
  • Oh ema anna padruneid - millal see heade uudiste laviin küll lõpeb? Eile GDP, täna payroll-id - nii vajuvad turud lihtsalt mutta... Kas enam midagi helget tulemas ei ole?
  • USA tööjõus osalemise määr madalaim alates 1978, septembriga võrreldes tervelt -0,4pp
  • Sellised pealkirjad siis - tõesti, shokeeriv. Paralleeluniversum:

    Live: U.S. Jobs Report Shocks With 204,000 Jobs Added
  • Euroopa suuruselt kolmas lennufirma International Consolidated Airlines kallines Londoni börsil +5,39%, kuna ettevõtte kolmanda kvartali ärikasum enam kui kahekordistus aastataguse €263 miljoni pealt €693 miljonini, ületades analüütikute ootusi, milleks oli €600 miljoni suurune ärikasum. Lennufirma puhaskasum suurenes €219 miljoni pealt €580 miljonini ning müügitulu kasvas samal perioodil 6,9% võrra €5,4 miljardini. Lisaks tõsteti täisaasta ärikasumi prognoos eelnevalt prognoositud €485 miljoni pealt €740 miljoni peale. Samas nenditi, et Iberia äriüksuses on veel küllalt tööd teha - Hispaania üks suurimaid lennuettevõtjaid peab 2015. aastaks tööjõudu 3141 inimese võrra vähendama ning palkasid 15% võrra kärpima, et jätkusuutlikkus saavutada. Hetkel on tööühingute andmete kohaselt Iberiast koondatud 1737 inimest ning selle abil kasvas üksuse ärikasum lõppenud kvartalis aastataguse €1 miljoni pealt €74 miljonini.
  • Saksa tööstusgrupp Rheinmetall müüdi Frankfurdi börsil -8,19% madalamale. Ettevõtte kolmanda kvartali müügitulu kasvas aastaga 0,8% võrra €1,03 miljardini ning ärikasum kasvas aastataguse €30 miljoni pealt €31 miljonini, ületades analüütikute ootusi, milleks oli €28,4 miljonit. Restruktureerimisega seotud kulude tõttu kahanes aga puhaskasum läinud aasta €28 miljoni pealt €1 miljoni peale. Täisaasta ärikasumiks oodatakse endiselt €180-€200 miljonit ning müügituluks prognoositakse €4,7-€4,8 miljardit.
  • Ehitusseadmete rendi- ja müügifirma Ramirent odavnes Helsingi börsil -2,42%. Ettevõte avaldas täna kolmanda kvartali tulemused, mille kohaselt kahanes lõppenud kvartali käive aastaga 10% võrra €166,2 miljoni peale. Amortisatsioonieelne ärikasum langes €60,3 miljoni pealt €52,0 miljoni peale ning aktsiakasumiks kujunes €0,16 aastataguse €0,19 asemel. Lähituleviku suhtes püsib firma ettevaatlikult meelestatud, kuna turuolukorda kirjeldatakse keerulisena.
  • TI-s tänase päeva kohta 0 kommentaari. Loodame, et siin nii vaikseks ei jää...
  • AGM
    TI-s tänase päeva kohta 0 kommentaari. Loodame, et siin nii vaikseks ei jää...


    Zed's dead, baby. Zed's dead.
  • ymeramees
    AGM
    TI-s tänase päeva kohta 0 kommentaari. Loodame, et siin nii vaikseks ei jää...


    Zed's dead, baby. Zed's dead.

    päris null ikka ei olnud, AGM natuke dramatiseerib üle

Teemade nimekirja