LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 6. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA turgudel kaubeldi eile kaootiliselt, kui turuosalistele polnud päris selge, kas jätkata ostmist või eeldada pigem allapoole trendi jätkumist. Futuurid olid enne päeva algust üsna punased, mis juhatasid sisse närvilise sessiooni, kuid sel korral kasutati äärmiselt negatiivselt sentimenti ära kiireks põrkeks. See töötas hästi, ent edasine suhteliselt loid külgsuunas triivimine ei tekitanud kindlustunnet, et esmaspäeva põhjasid ei minda uuesti testima. S&P 500 indeks lõpetas -0,2% kaotusega, Euroopas sulgus Stoxx 600 0,1% kõrgemal.

    Sentimenti võis arenevate turgude osas aidata Moody'se otsus tõsta Mehhiko krediidireitingut Baa1 pealt A3 peale ning väljavaate stabiilsele, millega ollakse reitinguagentuuridest esimesed, kelle silmis väärib Mehhiko oma struktuursete reformide tõttu taas reitingut A klassis, kuna valitsuse jõupingutused peaksid aitama saavutada kõrgemat SKP kasvupotentsiaali ja paremat fiskaalseisu.

    Makro poolel oli nii Euroopas kui USAs tähelepanu all teenindussektori aktiivsust kajastavad PMI indeksid. Eurotsooni jaanuari number revideeriti 51,9 punktilt 51,6 punktile, kuid tänu töötleva tööstusele saavutas kahe sektori kombineeritu PMI jaanuaris kõrgeima taseme alates 2011.a juunist. USA puhul paranes indeks punkti võrra 54,0 punktile (oodati 53,7). Viimase puhul oli oluline just tööhõive komponendi paranemine 55,6 punktilt 56,4 punktile, kuna teenindussektor moodustab laias laastus 70% USAs loodavatest töökohtadest ning see räägib vedi parema tööjõuraporti kasuks.

    USA tööturu kohta andis suhteliselt positiivse signaali ka ADP küsitlus, mille kohaselt loodi erasektoris jaanuaris 175 tuhat töökohta (kuigi 10 tuhat vähem kui ootasid analüütikud keskmiselt). Enne detsembrit oli kahe statistika korrelatsioon võrdlemisi hea, kuid pärast üllatavalt erisuguseid numbreid detsembris on ilmselt kõhklused tõlgendamise osas mõnevõrra kasvanud.

    Täna saab sõna Euroopa Keskpank eesotsas Mario Draghiga, kellelt on viimasel ajal taas rohkemat ootama hakatud eelkõige seoses aeglustuva inflatsiooniga, mis paljude meelest viitab järjest enam Jaapani situatsioonile möödunud aastakümnetel. Konsensus siiski leiab, et tänasel istungil intressimäära kallale ei minda, kuid väidetavalt ei valitse otsuse eel keskpanga sees selles osas üksmeel, mis tähendab, et intressimäära kärpimine pole ka päris välistatud.

    Istungijärgse otsuse avalikustab lisaks ka Inglise keskpank, kuid seal muutusi ei oodata ning suuremat tähelepanu saavad pigem keskpanga inflatsiooniraport järgmisel nädalal ning veebruari istungi protokoll kahe nädala pärast.

    13.00 Saksamaa tehaste tellimused (detsember)
    14.00 Inglise keskpanga intressimäära ja varade ostuprogrammi mahu otsus
    14.45 Euroopa Keskpanga intressimäära otsus
    15.30 Mario Draghi pressikonverents
    15.30 USA kaubandusbilanss (detsember)
    15.30 USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused

    USA indeksite futuurid kauplevad 0,2% kõrgemal. Euroopas on suuremad aktsiaturud avanemas samuti 0,2% plusspoolel.
  • Maailma suurima meelelahutusettevõtte, Walt Disney, aktsia osteti järelkauplemise ajal +3,4% kõrgemale (@ $74,20), kuna ettevõte teatas tugevatest esimese kvartali tulemustest. Disney puhaskasum kasvas kvartalis 33% ehk $1,8 mld peale ($1,03 aktsia kohta) aastataguse $1,38 mld pealt ($0,77 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $1,04 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $0,92 suurust ootust. Kõikide üksuste ärikasum kasvas kahekohalistes protsentides. Disney käive kasvas 9% võrreldes aastatagusega ehk $12,31 mld peale, ületades analüütikute $12,25 mld suurust ootust. Disney käive üksuste kaupa:

  • Twitteri aktsia tegi järelkauplemise ajal -17,9% kukkumise sulgudes $54,16 peal, kuna sotsiaalvõrgustiku aktiivsete kasutajate arvu kasv aeglustub ning kvartalikahjum tuli kaks korda suurem kui analüütikud ootasid. Neljandas kvartalis oli ettevõttel 241 mln aktiivset kasutajat kuus, samal ajal kui analüütikud ootasid näitajaks 249 mln. Twitteri timeline’i vaadati kvartali jooksul 148 mld korda, kuigi analüütikud ootasid tulemuseks 174 mld. Twitteri kahjum suurenes kvartalis $511,5 mln peale ($1,41 aktsia kohta) aastataguse $8,7 mln pealt ($0,07 aktsia kohta), ületades analüütikute $253,5 mln suurust ootust. Käive kasvas neljandas kvartalis $242,7 mln peale aastataguse $112,3 mln pealt. Korrigeeritud kasum ulatus $0,02 peale aktsia kohta. Analüütikud ootasid ettevõttelt $0,02 suurust kahjumit aktsia kohta $218 mln suuruse käibe juures. Esimese kvartali käibeks prognoosib Twitter $230-240 mln ning analüütikud $215 mln.
  • Jaapani elektroonikatootja Sony teatas, et märtsis lõppeval majandusaastal teenitakse $1,1 mld suurune (110 mld jeeni) puhaskahjum varasemalt prognoositud 30 mld jeeni suuruse kasumi asemel. Ettevõtte restruktureerimisprogrammi käigus kaotatakse veel ka 5 000 töökohta, müüakse personaalarvutite üksus ning eraldatakse TV-üksus eraldi üksuseks. Majandusaasta käibeprognoosi jättis Sony 7,7 triljoni jeeni peale.
  • Värskemad analüütikute soovitused Euroopas:

    Tod’s Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT Cut to EU106 (Close 97,25)
    Stora Enso Cut to Sell vs Hold at SEB
    Alfa Laval Raised to Buy vs Hold at SEB
    Valeo Cut to Underweight vs Neutral at HSBC
    JD Wetherspoon Cut to Underweight vs Neutral at HSBC
    Heidelberger Druck Cut to Underweight vs Neutral at HSBC; PT 2,3 to 2,4 (Close 2,72)
    Hennes & Mauritz Raised to Overweight vs Neutral at HSBC; PT 300 to 355 (Close 279,1)
    Edenred Raised to Overweight vs Neutral at HSBC 9:09
    Accor Raised to Neutral vs Underweight at HSBC
    Svenska Cellulosa Rated Overweight at HSBC; PT 241 (Close 189,1)
    Marimekko Raised to Buy vs Sell at Nordea; PT 10,0 to 11,5 (Close 9,94)
    Ifs Raised to Hold vs Sell at Nordea; PT 145 to 170 (Close 166)
    Peab Cut to Hold vs Buy at Nordea; PT 44 to 43 (Close 39,96)
    CTC Media Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Syngenta Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Hargreaves Lansdown Cut to Hold vs Buy at Jefferies; PT 1150 to 1250 (Close 1345)
    Michael Page Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse
    Moleskine Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT EU1.9 Unchanged (Close 1,65)
    Bankia Rated New Overweight at Morgan Stanley, PT Eu1.6 (Close 1,33)
    Reckitt Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse
    Swatch Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 660 (Close 553,5)
    Bankia SA Rated New Neutral at Citi, PT Eu1.45 (Close 1,33)
    Corbion Raised to Buy vs Hold at ING; PT 19,5 to 18,0 (Close 15,375)
    Syngenta Raised to Neutral vs Sell at UBS
    Melexis PT Raised to Eu26 From Eu24 at ING (Close 25,54)
    Syngenta Cut From Conviction Buy at Goldman, Still A Buy; PT 390 (Close 306,2)
    Repsol Reinstated Neutral at Goldman, PT Eu20 (Close 17,15)
    Metro AG Raised to Buy vs Neutral at Nomura; PT 26,0 to 39,8 (Close 30,79)
    Puma Cut to Sell vs Neutral at Goldman; PT 214,5 to 189,3 (Close 207,75)
    Tod’s Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 115,2 to 106,0 (Close 97,25)
    Moleskine Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 1,9 (Close 1,65)
  • Kristiina Kirtsi
    Twitteri aktsia tegi järelkauplemise ajal -17,9% kukkumise sulgudes $54,16 peal, kuna sotsiaalvõrgustiku aktiivsete kasutajate arvu kasv aeglustub ning kvartalikahjum tuli kaks korda suurem kui analüütikud ootasid. Neljandas kvartalis oli ettevõttel 241 mln aktiivset kasutajat kuus, samal ajal kui analüütikud ootasid näitajaks 249 mln. Twitteri timeline’i vaadati kvartali jooksul 148 mld korda, kuigi analüütikud ootasid tulemuseks 174 mld. Twitteri kahjum suurenes kvartalis $511,5 mln peale ($1,41 aktsia kohta) aastataguse $8,7 mln pealt ($0,07 aktsia kohta), ületades analüütikute $253,5 mln suurust ootust. Käive kasvas neljandas kvartalis $242,7 mln peale aastataguse $112,3 mln pealt. Korrigeeritud kasum ulatus $0,02 peale aktsia kohta. Analüütikud ootasid ettevõttelt $0,02 suurust kahjumit aktsia kohta $218 mln suuruse käibe juures. Esimese kvartali käibeks prognoosib Twitter $230-240 mln ning analüütikud $215 mln.


    Kvatali kasumiga see drop küll kuidagi seotud ei olnud.
  • omanike jaoks vähemalt on Twitter helde rahamasin, kogud kvartali loss kompensatsioonide arvelt, Aga kes seda ikka arvestab

    GAAP net loss was $511 million for the fourth quarter of 2013
    The company's Q4 GAAP net loss included $521 million of stock-based compensation expense
  • Saksamaa tehaste tellimuste kasv ulatus detsembris 6,0%ni, mida oli vähem kui oodatud 6,3%. Novembri tempo revideeriti ülespoole 0,4pp 7,2%ni.
  • Inglise keskpank jättis intressimäära 0,5% peale ja võlakirjade ostuprogrammi 375 miljardile naelale, mis olid ka oodatud sammud.
  • Üks ettevõte, mis viimasel ajal radarile jäänud, on Nu Skin (NUS). Ettevõte valmistab vananemisvastaseid kosmeetikatooteid ja toidulisandeid ning müüb neid globaalselt läbi võrkturunduse. Tulemused on siiani üllatanud positiivselt ning alles novembris tõstsid 2014.a prognoose üle konsensuse (EPS 7,25-7,5 vs konsensuse 6,67 ja käibe ootus YoY +25% 3,9-4,0 mld vs konsensuse 3,6 mld). Siis ilmus Hiinas artikkel, mis süüdistas firmat edasimüüjate peapesus ja püramiidskeemis, tuues kohe kaasa ametliku uurimise võimude poolt ning aktsia kukkumise ca 50%. Hiina äri moodustab üle 40% müügituludest ja mõistagi oluline kasvuallikas, mis on muutnud küsitavaks selle aasta prognoosid isegi kui võimud peaksid Nu Skini vaid trahvima. Hiina valitsuse otsuseid on raske prognoosida ja välistatud pole ka kõige ebasoodsam variant, kuid Deutsche stresstesti kohaselt eeldab praegune turuhind juba Hiina äri vähenemist poole võrra (täielikul kadumisel võiks õiglane hind 14x PE baasil olla 64 dollarit). Nu Skin loodab ise kuu teises pooles olla juba targem ning anda uut infot nii uurimistulemuste kui ka selle aasta prognooside kohta.

  • Euroopa Keskpank jätkab samuti muutusteta

    ECB LEAVES BENCHMARK INTEREST RATE UNCHANGED AT 0.250%
    ECB DEPOSIT FACILITY RATE UNCHANGED AT ZERO PERCENT
  • General Motorsi käive in-line aga EPS alla ootuste, aktsia eelturul -4%

    General Motors prelim $0.67 vs $0.89 Capital IQ Consensus Estimate; revs $40.5 bln vs $40.94 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • USA töötu abiraha taotlusi oodatust vähem

    Initial Claims 331K vs 335K Briefing.com consensus; Prior revised to 351K from 348K
    Q4 Trade Balance -$38.7 bln vs -$36.0 bln Briefing.com consnesus; Prior revised to -$34.6 bln from -$34.3 bln
    Continuing Claims 2.964 mln vs 2.993 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.949 mln from 2.991 mln
  • GMCR kaupleb täna hommikul üle 40% plusspoolel, kuna teatas eile koos oodatust paremate kvartalitulemustega ka koostöölepingust Coca-Cola (KO)-ga. Lisaks eelnevale ostab ettevõtte GMCR-s ka 10% -lise osaluse.

    Green Mountain Coffee reported first quarter earnings of $0.96 per share, which is higher than expected, while revenues rose 3.6% year/year to $1.39 billion which is slightly below consensus and announced of a strategic partnership with The Coca-Cola Company to develop a cold beverage system. The deal also includes Coke acquiring a 10% equity interest in Green Mountain via newly issued shares at $74.98.
  • Värvitootja Akzo Nobel kaubeldi +6,50% võrra kõrgemale €56,35 peale aktsia kohta. Ettevõtte müügitulu vähenes neljandas kvartalis aastataguse €3,67 miljardi pealt €3,48 miljardi peale ja jäi napilt alla analüütikute poolt oodatud €3,52 miljardile, kuid firma teenis €51 miljonit kasumit mulluse €27 miljoni suuruse kahjumi asemel. Lisaks teatas ettevõte, et jätkab restruktureerimisprotsessiga, et kulusid vähendada. Möödunud aastal ulatusid restruktureerimisega seotud kulud €348 miljonini, sel aastal ulatuvad need prognooside kohaselt €250 miljonini.
  • Rootsi veokitootja Volvo kallines +4,80% võrra 89,60 krooni peale aktsia kohta. Ettevõtte neljanda kvartali ärikasum kasvas aastataguse 2,19 miljardi krooni pealt 3,08 miljardi kroonini, kuid jäi alla Reutersi analüütikute poolt oodatule, milleks oli 3,80 miljardit krooni. Müügitulu suurenes aastaga 8% võrra 76,6 miljardi kroonini. Ettevõte plaanib kulude kärpimise eesmärgil kaotada käesoleva aasta jooksul 4400 töökohta esialgselt plaanitud 2000 asemel.
  • LinkedIn prelim $0.39 vs $0.38 Capital IQ Consensus Estimate; revs $447.2 mln vs $437.92 mln Capital IQ Consensus; Q4 EBITDA $111 mln vs. $98-100 mln guidance and $108 mln ests

    LNKD kauplemas 12% miinuspoolel.
  • Expedia prelim $0.92 vs $0.86 Capital IQ Consensus Estimate; revs $1.15 bln vs $1.14 bln Capital IQ Consensus Estimate

    EXPE järelkauplemisel +4%
  • LinkedIn sees Q1 $455-460 vs $470 mln Capital IQ Consensus Estimate; sees FY14 rev $2.02-2.05 bln vs. $2.17 bln consensus

    LNKD nõrk prognoos on aktsia müügisurve alla pannud.

Teemade nimekirja