LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 21. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Pullid on juba mõnda aega oodanud kübeke positiivsemat makrot, et uuele rünnakule minna ja eilne päev pakkus neile seda USA töötleva tööstuse aktiivsusindeksi näol. Sellest piisas, et täielikult unustada paralleelselt nõrgemad makronäitajad Aasias ja Euroopas. Toetava elemendina toimisid ka Tesla majandustulemused ning viimase aja aktiivne M&A. S&P 500 sulgus 0,6% kõrgemal, Stoxx 600 avanes küll 1,1% langusega, kuid päeva lõpuks suudeti see tasa teha.

    Lisaks sellele, et HSBC Hiina töötleva tööstuse PMI vajus seitsme kuu madalaimale tasemele ja Jaapani jaanuari kaubandusdefitsiit kujunes aeglustunud ekspordikasvu tõttu rekordiliseks, tuli pettumustvalmistavaid sõnumeid ka Euroopast. Analüütikud tahtsid küll näha eurotsooni töötleva tööstuse ja teenuste sektori ühise aktiivsusindeksi edasist tõusu, kuid selle asemel registreeriti veebruaris -0,2punkti langus 52,7 punktile (prognoositi 53,1), mis on siiski piisavalt väike muutus, et ei mõjuta hinnangut majanduse kasvuväljavaatele. Peamiselt oli languse taga Prantsusmaa näitajad, kus kahe tööstuse ühine PMI kukkus -1,3 punkti 47,6 punktile aga ka Saksamaa töötleva tööstuse PMI kujunes oodatud 56,3 punkti asemel pisut nõrgemaks (54,7).

    USAs vastas jaanuarikuu inflatsioon analüütikute ootustele, kasvades aasta baasil 1,6% ja seega väga palju kõneainet FEDi edasise tegevusplaani osas ei pakkunud. Ja kuigi järjekorras juba teine regionaalne PMI, sedapuhku Philadelphias, osutus oodatud 8,0 punkti asemel oluliselt kesisemaks (-6,3 punkti), siis Markiti esialgse hinnangu kohaselt paranes terve riigi töötleva tööstuse olukord oluliselt veebruaris (53,7 punktilt 56,7 punktile, oodati 53,6), andes lootust, et jaanuaris jõulise kukkumise sooritanud ISM võib samuti osaliselt taastuda. Möödunud nädala töötu abiraha taotlused langesid kolme tuhande võrra 336 tuhandele, mis laias laastus vastas analüütikute oodatud 335 tuhande suurusele ootusele.

    Tänane makrouudiste kalender on võrdlemisi hõre, kui kaks olulisemat näitajat saavad olema Suurbritannia jaanuari jaemüük ning USA jaanuari majade müük. Nädalavahetusel kohtuvad G20 liidrid Sydneys ning Bloombergi kohaselt on plaanis välja töötada uued globaalset majanduskasvu toetavad meetmed.

    11.30 Suurbritannia jaemüük (jaanuar)
    17.00 USA olemasolevate majade müük (jaanuar)
    20.10 Fedi Bullard kõneleb majanduse teemal
    20.45 Fedi Fisher kõneleb majanduse teemal

  • Jalanõude müüja Crocsi aktsia rallis +5,1% (@ $15,81) neljanda kvartali tulemustele. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 1,6% ehk $228,7 mln peale oodatud $221,2 mln asemel. Crocs prognoosib esimese kvartali käibeks $305-315 mln, samal ajal kui analüütikud ootavad müügituluks $322,4 mln. Ettevõtte kahjum suurenes kvartalis $66,9 mln peale ($0,76 aktsia kohta) aastataguse $3,6 mln pealt ($0,04 aktsia kohta). Korrigeeritud kahjum ulatus $0,20 peale aktsia kohta (vs aasta varem $0,05 kasum aktsia kohta) ning tulemus ületas analüütikute ootust $0,02 võrra.
  • Lisaks analüütikute ootusi ületanud neljanda kvartali käibele teatas USA suurim satelliittelevisioon pakkuja, DirecTV (+2,9% @ $75,08), ka $3,5 mld suurusest aktsiate tagasiostuprogrammist. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 6,7% ehk $8,6 mld peale tänu oodatust suuremale klientide arvu kasvule USAs ning tulemus ületas analüütikute $8,48 mld suurust ootust. USAs lisandus ettevõttele kvartalis 93 000 uut klienti, samal ajal kui analüütikud ootasid 21 000 kliendi lisandumist. Võrdluseks, aasta varem lisandus samas kvartalis 103 000 uut klienti. Ettevõtte puhaskasum langes kvartalis $810 mln peale ($1,53 aktsia kohta) aastataguse $942 mln pealt ($1,55 aktsia kohta).
  • IDC hinnangul kasvas USA tehnoloogiaettevõtte Apple’i (-1,2% @ $531,15) turuosa Mandri-Hiinas 2013. aasta neljandas kvartalis 7% peale eelmise kvartali 6% pealt (numbrid ei sisalda China Mobile’i iPhone’i müüki). Apple on Hiinas suuruselt viies nutitelefonide müüja. Esikoht kuulus endiselt Samsungile 19% turuosaga, järgnesid Lenovo 13%, Coolpad 11% ning Huawei 10% turuosaga.
  • Mõned tänased analüütikute soovituste muudatused Euroopas

    Lundin Petroleum Raised to Outperform vs Sector Perform at RBC; PT 160 (Close 126,3)
    Systemair Cut to Reduce vs Neutral at Swedbank; PT 115 to 120 (Close 132,0)
    Sobi Cut to Buy vs Strong Buy at Swedbank; PT 90 (Close 84,0)
    Remy Cointreau Raised to Overweight at Barclays; PT 62 to 68 (Close 59,4)
    Intercontinental Hotels Cut From Neutral to Underperform at Credit Suisse
    Duerr Removed From Least Preferreds, Wartsila Added at UBS
    Eurasia Drilling Raised to Buy vs Neutral at BofAML
    Icade Cut to Hold vs Buy at SocGen; PT 72 to 73 (Close 69,42)
    Orange Polska SA Cut to Underweight vs Neutral at JPMorgan; PT 10 (Close 10,33)
    Eurasia Drilling Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan; Pt 39,5 to 36,0 (Close 27,5)
    Vesuvius Rated New Sell at UBS, PT 440p (Close 471,7)
    Rieter Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Kudelski Raised to Neutral vs Sell at UBS
    IMI Rated New Neutral at UBS, PT 1,600p (Close 1565)
    Morgan Advanced Materials Rated New Buy at UBS, PT 370p (Close 335,1)
    Bodycote Rated New Buy at UBS, PT 800p (Close 705)
    Xaar Rated New Neutral at UBS, PT 1,150p (Close 1110)
    Halma Rated New Neutral at UBS, PT 600p (Close 574,5)
    Fenner Rated New Buy at UBS, PT 500p (Close 432,3)
    BAE Systems Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 480 to 450 (Close 400,4)
    Technip Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 79 to 82 (Close 69,99)
    Cap Gemini Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Hellenic Telecom Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 13,4 to 13,5 (Close 12,07)
    Glencore Xstrata Cut to Neutral at JPMorgan; PT stays at 350 (Close 340,45)
    Safran Cut to Hold From Buy at Deutsche Bank; PT 55 to 52 (Close 52,4)
    Mlp Cut to Underweight at HSBC; PT 5,0 to 4,0 (Close 5,25)
    Seadrill Raised to Overweight at HSBC; PT 280 to 260 (CLose 221,3)
    Cap Gemini L/T Story Priced in, Citi Says; Cuts to neutral vs buy PT raised 13% to EU60 (Close 56,3)
    • Limited scope for further re-rating and increasing competition in continental Europe, particularly from India, prompt a downgrade to neutral, Citigroup says in note.
    • Bases downgrade mainly on valuation; says price pressure due to competition could also offset benefits from innovation, portfolio optimization
  • Suurbritannia jaemüük kasvas autosid arvestamata jaanuaris 4,8%, mis märkis aeglustumist detsembri 6,1%ga võrreldes ja jäi pisut alla ka analüütikute oodatud 5,0%le.
  • Prantsuse autoosade tootja Valeo aktsia rallis +12,63% võrra €99,07 peale, kuna ettevõtte 2013. aasta teise poole kasum kasvas 40% võrra €249 miljonini ning müügitulu kasvas samal perioodil 3% võrra €5,94 miljardini. Täisaasta puhaskasum oli seega 18% suurem kui 2012. aastal ehk €439 miljonit ning müügitulu oli 3% võrra kõrgem €12,11 miljardi peal. Tulemus ületas analüütikute ootusi, kes prognoosisid täisaasta müügituluks €12,06 miljardit ja puhaskasumiks €419 miljonit. Ettevõtte ärikasumimarginaal paranes aasta teises pooles 6,2% pealt 6,9% peale ning sel aastal peaks näitaja ootuste kohaselt veelgi paranema. Lisaks tõstis ettevõte väljamakstavaid dividende 13% võrra €1,70 peale aktsia kohta.
  • Luksuskaupade tootja Kering odavnes pettumust valmistanud tulemuste tõttu -2,58% võrra €151,0 peale aktsia kohta. Ettevõtte 2013. aasta müügitulu kasvas 2012. aastaga võrreldes 0,1% võrra €9,748 miljardini ning ärikasumimarginaal kahanes samal perioodil 18,4% pealt 18,0% peale, vähendades ärikasumit 2,3% võrra €1,75 miljardi peale. Ettevõtte suurima äriüksuse Gucci müügitulu vähenes 2013. aastal 2,1% võrra €3,56 miljardi peale ning kiireimat kasvu pakub ettevõttele nüüd Saint Laurent bränd, mille müügitulu aastaga 17,8% võrra €556,9 miljonini suurenes. Ka Puma üksuse müügitulu valmistas pettumuse, kahanedes aastaga 8,2% võrra €3,001 miljardi peale. Restruktureerimisega seotud kulude tõttu vähenes ettevõtte puhaskasum 2012. aasta €1,048 miljardi pealt €50 miljoni peale. Väljamakstavad dividendid jäeti muutmata 2012. aasta tasemele ehk €3,75 peale aktsia kohta.
  • Royal Bank of Scotland kallines täna +1,24% võrra 360,10p peale aktsia kohta. Financial Timesi andmetel plaanib ettevõte koondada kuni veerand oma töööjõust ehk ca 30000 inimest. Peamiselt kaotab pank töökohti investeerimispangandusüksuses ja rahvusvahelistes operatsioonides, et keskenduda koduturule jae- ja kommertspangana. Hetkel veel on ettevõte 81% ulatuses valitsuse kätes, kuid plaanide kohaselt müüakse pank järgmise 3-5 aasta jooksul taas täielikult eraomandusse.

Teemade nimekirja