LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 26. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Aktsiaturud liikusid eile suhteliselt kitsas koridoris, kuid ühe tähelepanekuna tasub siiski märkida, et müüjad on ilmutanud end viimasel ajal eelkõige sessiooni lõpu poole. Selline nõrkus paneb tavaliselt turuosalisi rääkima närvilisuse kasvust ning turu lühiajalise tipu saavutamisest. S&P 500 kauples enne keskpäeva isegi kerges plussis aga sulgus lõpuks -0,1% madalamal. Sestap on pilt Stoxx 600 indeksi puhul olnud viimasel ajal täpselt vastupidine, kuna vahetult enne sulgumist on USA turud kogunud tugevust. Eile sulgus antud indeks 0,1% kõrgemal.

    USA tarbijate kindlustunne kannatas veidi detsembris, kui indeks langes 79,4 punktilt 78,1 punktile oodatud 80,0 punkti asemel. Hinnang jooksvale olukorrale isegi paranes, kuid allapoole toodi ootust tuleviku osas, mille põhjal võib järeldada, et majanduskasv peaks küll jätkuma, kuid ilma erilise lisahoota. Tööturu osas leiavad tarbijad, et väljavaade on paranenud, mis on huvitaval kombel positiivsem kui viimaste kuude oodatust nõrgem tööturu statistika.

    USA tarbijate kindlustunde indeksid: jooksev olukord (valge) ja ootused (oranž)


    Ka S&P/Case-Shilleri indeks viitas kinnisvaraturu olukorra mõningasele rahunemisele, kui selle kohaselt kerkis Ühendriikide 20 suurema linna keskmine kinnisvara hind detsembris 13,4% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, mis märkis esimest kasvu aeglustumist alates juunist (novembris 13,7%). Kiire hinnatõus on olnud üks kriitiline tegur lisaks uute majade madalale varule, mis on hakanud müügile negatiivselt mõjuma ja seega aitaks hinnatõusu aeglustumine tööturuga ühte sammu pidada ning edasist põrget elus hoida.

    Näiteks luksmajade ehitaja Toll Brothers teatas eile, et jaanuaris lõppenud kvartali jooksul kahanesid lääneosariikides uute majade tellimused YoY -17,4%, mis polnud seotud ilmadega, vaid firma agressiivse hinnapoliitika tõttu. Nimelt kasvas Toll Brothersilt tellitud maja keskmine hind Ühendriikide lääneosas aastaga 27,9% 944 tuhande dollarini.

    Tänastest majandusuudistest tõstaks välja Suurbritannia neljanda kvartali SKP muutuse ning USA uute majade jaanuarikuu müügi.

    09.00 Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (märts)
    11.30 Suurbritannia neljanda kvartali SKP
    17.00 USA uute majade müük (jaanuar)
    19.00 Prantsusmaa töötute arv (jaanuar)
  • Kaubamajade keti operaatori Macy’s aktsia rallis +6% (@ $56,25), kuna ettevõtte neljanda kvartalis kasum kasvas $811 mln peale ($2,16 aktsia kohta) aastataguse $730 mln pealt ($1,83 aktsia kohta). Ettevõtte käive vähenes kvartalis $9,2 mld peale varasema $9,35 mld peale ning tulemus jäi alla analüütikute $9,27 mld suurusele ootusele. Ettevõtte korrigeeritud kasum ulatus $2,31 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $2,17 suurust ootust. Macy’s kinnitas majandusaasta kasumiprognoosi, milleks on $4,40-4,50 aktsia kohta, samal ajal kui analüütikud ootavad kasumiks $4,45 aktsia kohta.
  • USA suurima kodusisustus- ja ehituskaupade müüja, Home Depot, aktsia osteti +4% kõrgemale (@ $80,98), kuna ettevõtte neljanda kvartali kasum ületas analüütikute ootusi tänu sellele, et kinnisvaraturu taastumine suurendab remonttöid. Ettevõtte puhaskasum langes $1,01 mld peale ($0,73 aktsia kohta) aastataguse $1,02 mld pealt ($0,68 aktsia kohta). Analüütikud ootasid tulemuseks $0,71 aktsia kohta. Ettevõtte käive kasvas 2013. aastal 5,4% ehk $78,8 mld peale ning tulemus ületas ettevõtte esialgset 2% kasvuprognoosi. Ettevõte tõstis kvartalis makstavat dividendi 21% ehk $0,47 peale aktsia kohta. Järgmise majandusaasta käibe kasvuks prognoosib ettevõte 4,8% detsembris prognoositud 5% asemel. Ärikasumi marginaalilt ootab ettevõte 0,7 protsendipunktilist paranemist ning aktsiapõhise kasumi 17% kasvu.

  • Saksamaa tarbijate kindlustunne on paranemas märtsis seitsme aasta kõrgeima tasemeni...indeks oli 8,5 vs oodatud 8,2
  • Mõned tänased analüütikud otsused Euroopas:

    Sfc Energy Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; PT 12 to NA (Close3,94)
    Gemfields Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan; PT 28 to 36 (Close 35,5)
    Tarkett Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; PT 35 to 37 (Close 32,8)
    Yara Cut to Neutral vs Buy at Swedbank
    Capital & Counties Cut to Neutral vs Outperform at Exane
    Mol Raised to Neutral vs Sell at Citi
    Seadrill Cut to Neutral vs Buy at Nomura; PT 330 to 215 (Close 214)
    Zurich Insurance Cut to Reduce at Nomura; PT 280 to 265 (Close 268,6)
    Commerzbank Raised to Overweight From Neutral at HSBC; PT 14 to 16 (Close 12,95)
    Vodafone Reinstated Overweight at Barclays, PT 260p (Close 246,95)
    Voestalpine Raised to Buy at BofAML
    Air France Raised to Hold vs Underperform at Jefferies; PT 5,8 to 10,0 (Close 9,62)
    Scania Raised to Neutral vs Sell at UBS
    Randgold Resources Rated New Buy at UBS, PT 5,400p (Close 4871)
    Fresenius Medical Care Cut to Neutral vs Buy at UBS
    United Utilities Cut From Overweight to Equalweight at Morgan Stanley; PT 775 (Close 788,5)
    *UU shares have rallied strongly. To justify more upside we feel we need further clarity on the scope for outperformance, which is likely to come later in the year. At a 9% premium to RCV, we feel the shares are fairly valued for now, albeit UU remains our preferred UK water stock.
    Unipolsai Rated Buy at Goldman; Was Not Rated; PT 2,7 (Close 2,36)
    Unipol Group Rated Conviction Buy at Goldman; Was Not Rated; PT 5,85 (Close 4,76)
    Maurel & Prom Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 15,3 to 13,2 (Close 12,01)
    Regus Cut to Sector Perform at RBC Capital; Pt 250 (Close 234,5)
    Luxury Goods Cut to Benchmark vs Outperform at Credit Suisse
    Bunzl Raised to Neutral vs Underperform at Credit Suisse
    LVMH Cut to Underperform vs Neutral at Credit Suisse
    * LVMH may lag competitors in 2014 because of unattractive valuation on enterprise value/invested capital, slower growth at Louis Vuitton, Credit Suisse says, cuts to underperform.
    * Has diverse brands with “formidable” mkt position, string mgmt
    * Earnings growth may lag sector this yr, sees LVMH 2014 EPS up 7% vs sector up 11%
    * Shrs lack positive S-T catalysts, medium-term “spark” for Louis Vuitton
    * Investors better off owning other cos. such as Richemont with better organic brand value as percentage of EV
    * Needs more capital to drive growth in Wine & Spirits, Watches & Jewelry, secondary fashion
  • Morgan Stanley autotööstuse analüütik Adam Jonas viib regulaarselt läbi intervjuud oma onuga, kes müüb Ohios Chevrolet mudeleid, et saada veidi täiendavat tunnetust turu nõudluse pakkumise kohta. Eilses intervjuus oli autode jaemüüja veebruari osas väga optimistlik. Osa sellest tingis ilma tõttu tagasi hoitud nõudluse taastumine ja lisaks kõva reklaamitöö.

    Jonas: How are February sales looking?
    Chuck: Absolutely fantastic. Despite the bitter cold weather, business has been real strong. We’ve had an unbelievable used car month and a strong new month as well. We may not finish as well as we had hoped because we’re running out of used car inventory.
  • Suurbritannia majandus kasvas mullu neljandas kvartalis YoY 2,7% vs esialgselt välja hõigatud 2,8%
  • Üle pika aja jälle veidi positiivsemat makrot, kui USA uute majade müük kujunes jaanuaris oodatust paremaks

    January New Home Sales 468K vs 400K Briefing.com consensus; Prior revised to 427K from 414K
  • Portugali jaemüüja Jeronimo Martins odavnes -5,84% võrra €12,25 peale aktsia kohta, kuna ettevõtte tulemused jäid analüütikute ootustele alla. Ettevõtte 2013. aasta müügitulu kasvas 10,75% võrra €11,82 miljardini ning EBITDA kasvas 5,1% võrra €777,1 miljonini, kuigi EBITDA marginaal kahanes 6,6% peale. Puhaskasum suurenes samal perioodil 6% võrra €382 miljonini (oodati €386,8 miljonit) ja aktsiakasumiks kujunes €0,61 aastataguse €0,57 asemel. Käesoleva aasta müügitulule prognoosib Jeronimo Martins vähemalt sama suurt kasvu kui möödunud aastal.
  • Šveitsi suurim elukindlustusfirma Swiss Life Holding kaubeldi +5,97% võrra ülespoole 5,5 aasta kõrgeimale tasemele ehk 214,7 Šveitsi frangi peale aktsia kohta. Ettevõtte 2013. aasta puhaskasumiks kujunes 784 miljonit franki aastataguse 99 miljoni frangiga võrreldes ja tulemus ületas analüütikute ootusi, milleks oli 712 miljoni frangi suurune kasum. Kogutud kindlustusmaksete summa tõusis 4% võrra 18 miljardi frangini ja väljamakstavaid dividende tõsteti 4,50 frangi pealt 5,50 frangi peale aktsia kohta ning ka see ületas analüütikute ootusi.
  • Õlletootja Anheuser-Busch InBev kallines täna tugevate tulemuste najal +2,37% võrra €76,03 peale aktsia kohta. Ettevõtte neljanda kvartali müügitulu kasvas aastataguse $11,62 miljardi pealt $11,71 miljardi peale ja jäi napilt alla analüütikute poolt oodatud $11,76 miljardile. Neljanda kvartali puhaskasum kasvas aastaga 47% võrra $2,52 miljardini. Täisaasta müügitulu oli 3,3% võrra kõrgem ning EBITDA marginaal paranes samal perioodil 1,79% võrra 39,8% peale; täisaasta EBITDA kasvas vastavalt 8,1% võrra $17,18 miljardini. Ettevõte maksab aastalõpudividende summas €1,45 aktsia kohta, niisiis maksti aasta peale kokku €2,05 aktsia kohta.

Teemade nimekirja