LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 27. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kolmandat päeva järjest kordus USAs sama stsenaarium, kus päeva esimese poole tugevus müüakse viimastel tundidel ära vaatamata sellele, et eile oli tegelikult reaalselt ka makrouudiseid, mille üle oleks võinud rõõmu tunda. Aga taastumine veebruari põhjadest on olnud muljetavaldav ning tõenäoliselt on seetõttu positiivsed uudised mingil määral juba sisse hinnatud ja osad kibelevad igaks juhuks kasumit võtta. S&P 500 sulgus ilma muutuseta, olles vahepeal käinud 0,4% plussis. Euroopas lõpetas Stoxx 600 päeva -0,2% madalamal.

    Prantsusmaa töötute arvu edasine kasv on viimas François Hollande’i veelgi kaugemale oma lubadusest pöörata eelmise aasta lõpus trend ümber. Jaanuaris kasvas töötute arv 8,9 tuhande võrra ehk 0,3% võrreldes detsembriga, küündides 3,316 miljoni inimeseni, mis on kõrgeim tase alates võrreldavate andmete kogumise algusest 1996.a. Euroopa Komisjon tõdes sellel nädalal, et Prantsuse tööandjad eelistavad madala majanduskasvuga keskkonnas uute töökohtade loomise asemel rohkem produktiivsuse tõstmist ja see hoiab töötuse määra 17.a kõrgeimal tasemel (11%) nii sellel kui ka järgmisel aastal.

    USA uute majade annualiseeritud müük ulatus jaanuaris 468 tuhandeni, mis oli märksa parem võrreldes detsembri 427 tuhande ja analüütikute oodatud 400 tuhandega. Tegemist oli kõrgeima tasemega pärast majanduskriisi ning suuresti aitas kaasa detsembris ilma tõttu tagasi hoitud nõudlus (Ühendriikide kirdeosas kasvas müük kuu baasil 73,7% olles detsembris langenud -40,6%). Aastatagusega võrreldes oli kasv siiski üsna tagasihoidlikud 2,2%.



    Tänane makrouudiste kalender saab olema veidi põnevam võrreldes eelnevate päevadega. Euroopas võiks huvi pakkuda Saksamaa veebruarikuu tööturu statistika ja inflatsioon. USAs on pilgud suunatud jaanuari kestvuskaupade tellimustele ning möödunud nädala töötu abiraha taotlustele. FEDi president Janet Yellen annab Senati ees ülevaate rahapoliitikast, mis eeldatavalt kuigi palju uut infot ei paku võrreldes kommentaaridega Esindajatekojas mõni nädal tagasi.

    09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunne (veebruar)
    10.00 Hispaania neljanda kvartali SKP
    10.55 Saksamaa töötute arvu muutus (veebruar)
    11.00 Itaalia ettevõtete kindlustunne (veebruar)
    12.00 Eurotsooni tarbijate kindlustunne (veebruari lõplik)
    15.00 Saksamaa inflatsioon (veebruar)
    15.30 USA kestvuskaupade tellimused (jaanuar)
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    17.00 Janet Yelleni poolaasta tunnistus Senati ees
    18.00 USA Kansas City FEDi töötleva tööstuse küsitlus (veebruar)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal.
  • USA suuruselt teise maagaasi tootja, Chesapeake Energy, aktsia müüdi -4,9% madalamale (@ $25,61), kuna energiahindade languse tõttu jäi ettevõtte kvartalikasum analüütikute ootustele alla. Ettevõtte korrigeeritud kasum ulatus 161 mln dollarini ($0,27 aktsia kohta), samal ajal kui analüütikud ootasid aktsiapõhiseks kasumiks $0,28. Käive kasvas kvartalis 28% ehk $4,54 mld peale. Keskmine tootmine päevas kasvas kvartalis 2%, kuid keskmine maagaasi hind langes samal ajal 8% võrreldes aastatagusega. Viimase kahe aasta jooksul on ettevõte müünud varasid umbes $15 mld eest ning sellel aastal plaanitakse seda teha veel $1 mld eest.
  • Maersk jäi küll 2013.a müügitulu ja ärikasumi ootustele alla, kuid puhaskasum tuli laias laastus vastavalt prognoosidele. Müüvad tänavu ära Dansk Supermarketi 3,8 miljardi dollari eest, kuid seda arvestamata peaks aasta kujunema tulemuste osas üsna sarnaseks võrreldes eelmisega. Oodatud 1300 DKK dividendi asemel makstakse 1400 DKK ning iga aktsia kohta plaanitakse jagada neli uut aktsiat.

    MAERSK 2013 SALES DK266 BLN; ANALYST EST. DK320 BLN
    MAERSK 2013 EBIT DK41.2 BLN; ANALYST EST. DK43.1 BLN
    MAERSK 2013 PRETAX PROFIT DK37.2 BLN; EST. DK39.7 BLN
    MAERSK 2013 NET DK19.4 BLN; ANALYST EST. DK19.2 BLN
    MAERSK LINE SAYS 2013 VOLUMES INCREASED 4.1%
    MAERSK LINE SEES FY GLOBAL CONTAINER DEMAND RISING 4-5%
    MAERSK LINE EXPECTS TO GROW SAME PACE AS MKT
    MAERSK SEES FY UNDERLYING PROFIT IN LINE WITH 2013'S
    MAERSK PROPOSES TO ISSUE 4 NEW BONUS SHRS PER 1 SHR
    MAERSK PROPOSES DIV OF DKK1,400/SHR
  • Jaemüüja Abercrombie & Fitch aktsia rallis +11,3% (@ $40,04), kuna ettevõtte neljanda kvartali kasum ületas analüütikute ootusi. Jaemüüja korrigeeritud kasum ulatus $1,34 peale aktsia kohta, ületades analüütikute $1,04 suurust ootust. Ettevõtte käive vähenes kvartalis 12% ehk $1,3 mld peale ning tulemus jäi alla analüütikute $1,36 mld suurusele ootusele. Võrreldavate poodide müük vähenes kvartalis 8%, sh Abercrombie & Fitchi müük -6%, Abercrombie Kids -8% ning Hollister -10%. Lisaks teatas ettevõte ka oodatust suurema hulga ($150 mln eest) aktsiate tagasiostmisest selles kvartalis. Majandusaasta kasumiks prognoosib ettevõte $2,15-2,35 aktsia kohta ning analüütikud $2,31 aktsia kohta.

  • Raskustes vaevleva jaemüüja, J.C. Penney, aktsia rallis järelkauplemise ajal +13,6% (@ $6,77), kuna ettevõtte ümberpööramine võib sellel aastal hakata realiseeruma. Ettevõte jõudis neljandas kvartalis $35 mln suurusesse puhaskasumisse ($0,11 aktsia kohta) aastataguse $552 mln suuruse kahjumi pealt ($2,51 aktsia kohta). Arvestamata ühekordseid tulusid/kulusid teenis jaemüüja $0,68 suuruse kahjumi aktsia kohta. Analüütikud ootasid $0,86 suurust kahjumit aktsia kohta. Käive vähenes kvartalis 2,6% ehk $3,78 mld peale, jäädes alla analüütikute $3,86 mld suurusele ootusele. Ettevõtte brutokasumi marginaal kasvas kvartalis 28,4% peale, ületades analüütikute ootust. Esimese kvartali võrreldavate poodide müügiks prognoosib JC Penney 3-5% ning majandusaastal samuti umbes 5% kasvu. Samuti prognoosib ettevõte sellel aastal ka brutokasumi marginaali märkimisväärset paranemist.

  • Mõned tänased analüütikute otsused

    Sopra Group Cut to Hold vs Buy at SocGen
    Inditex Cut to Underweight vs Equalweight at Barclays
    Liberbank Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 0,91 to 0,95 (Close 0,83)
    Travis Perkins Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Swisscom Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Deutsche Bank Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    ASM Pacific Tech Raised to Outperform at Credit Suisse
    Gemalto Rated New Buy at ING, PT Eu105 (Close 81,03)
    Rio Tinto Downgraded to Hold at Liberum on Iron Ore Price Risk (Close 3407,5)
    • After a 10% rally from mid-Jan, there is insufficient upside to offset risks posed by iron ore oversupply and softer Chinese demand, Liberum says in note.
    • Liberum: BHP offers superior cash flow generation on a like-for-like basis and technical indicators look stretched
    • Cuts from buy; PT 3,600p
    Eurasia Drilling Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Valeo Added to UBS’s European Key Call List; PT 130 (Close 99,29)
    Kazakhmys Raised to Overweight vs Underweight at JPMorgan
    Hugo Boss Raised to Buy vs Underperform at BofAML
    CSR Raised to Overweight vs Equalweight at Morgan Stanley; PT 650p to 850p (Close 716,5p)
    *We believe the launch of Bluetooth Mesh makes the bull case for CSR more likely as it extends the addressable market of Bluetooth Smart from wearables to home automation (light bulbs, thermostats, sensors and activated devices) within the Internet of Things market.
  • Hispaania SKP neljanda kvartali langus revideeriti YoY -0,1% pealt -0,2% peale

    • valitsuse kulutused vähenesid -3.9% q/q; -3.5% y/y
    • majapidamiste tarbimine kasvas 0.5% q/q; 0.7% y/y
    • eksport kasvas 0.8% q/q; 3.7% y/y
    • import langes -0.6% q/q; kasvas 2.7% y/y


  • Saksamaa töötute arv kahanes veebruaris 14 tuhande võrra oodatud -10 tuhande asemel, kuid kahe aastakümne madalaimat 6,8% töötuse määra see ei kõigutanud.

    Saksamaa töötute arvu muutus (tuhandetes)
  • Euroalas pankade poolt väljaspool finantssektorit väljastatud laenude maht kahanes jaanuaris aastaga -2,9%, mis oli vaid marginaalne tempo muutus võrreldes detsembri -3,0%ga. Näis, kas järgmise nädala EKP kohtumine toob radikaalsemaid samme laenuturu turgutamiseks või mitte.

  • USA jaanuari kestvuskaupade tellimused oodatust paremad, seda eriti ilma transpordita. Möödunud nädala töötuabiraha taotlused veidi kõrgemad

    January Durable Orders -1.0% vs -1.1% Briefing.com consensus; Prior revised to -5.3% from -4.2%
    January Durable Goods ex-trans +1.1% vs -0.3% Briefing.com consensus; Prior revised to -1.9% from -1.3%
    Continuing Clams 2.964 mln vs 2.975 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.956 mln from 2.981 mln
    Initial Claims 348K vs 335K Briefing.com consensus; Prior revised to 334K from 336K

  • aasta baasil olid tellimused lennu- ja kaitsetööstust arvestamata -1,7% madalamad
  • Blackrock käib oma blogis üle peamised põhjused, kuidas naiste ja meeste investeerimisotsused erinevad ning millise jälje see jätab portfellile:
    1) Women tend to focus more on longer-term, non-monetary goals.
    2) Women tend to be thorough and take more time to make decisions than men.
    3) Women seek help more
  • Vee- ja jäätmekäitlusfirma Veolia aktsia rallis Pariisis +8,24% võrra €13,80 peale. Mahakirjutamistest tingituna kujunes ettevõtte 2013. aasta tulemuseks €135 miljoni suurune kahjum võrreldes aastataguse €404 miljoni suuruse kasumiga ja müügitulu vähenes samal perioodil €23,24 miljardi pealt €22,31 miljardi peale. Erakorralisi tulusid ja kulusid arvestamata neljakordistus ettevõtte kasum aga 2012. aasta €58 miljoni pealt €223 miljoni peale ning võlakoorem kahanes €8,2 miljardi peale. Käesolevaks aastaks prognoosib Veolia nii müügitulu kui ka kasumi kasvu.
  • 81% ulatuses valitsusele kuuluv Royal Bank of Scotland müüdi täna -7,74% võrra allapoole 326,60p peale aktsia kohta, kuna ettevõtte 2013. aasta kahjum suurenes 2012. aasta £6,06 miljardi pealt £9,00 miljardini (peamiselt mahakirjutamiste tõttu) ja müügitulu kukkus samal perioodil 12% võrra £19,44 miljardi peale. Niisiis on ettevõte alates 2008. aastast kahjumit teeninud £46 miljardi väärtuses. Pank plaanib järgmise kolme kuni nelja aasta jooksul kulusid 40% ehk £5,3 miljardi võrra kärpida ning ~£3,1 miljardit nendest säästudest tuleb USA äriüksuse müümisest ning suurel hulgal koondamistest.
  • Varahaldusfirma Man Group kallines +14,27% võrra 96,10p peale aktsia kohta, kuna firma teenis 2013. aastal $72 miljonit kasumit võrreldes aastataguse $787 miljoni suuruse kahjumiga ja seda hoolimata sellest, et müügitulu 2012. aasta $1,21 miljardi pealt $967 miljoni peale vähenes. Ettevõtte poolt hallatavate varade maht kahanes aastaga $57,0 miljardi pealt $54,1 miljardi peale. Aastalõpudividendiks kuulutati 5,3 senti aktsia kohta ehk aasta peale maksti kokku 7,9 senti ja lisaks plaanitakse $115 miljoni väärtuses aktsiaid tagasi osta.
  • Konteinervedudega tegelev laevakompanii A.P. Moller-Maersk langes pettumust valmistanud tulemuste tõttu -3,40% võrra 63850,00 DKK peale aktsia kohta. Ettevõtte 2013. aasta käive vähenes 7% võrra 266,2 miljardi krooni peale ja ärikasum vähenes samal perioodil 7,5% võrra 41,2 miljardi krooni peale, jäädes alla analüütikute poolt oodatud 43,1 miljardile kroonile.
  • DECK oodatust paremate kvartalitulemustega väljas. Aktsiaga kauplemine hetkel peatatud:
    Deckers Outdoor prelim $4.04 vs $3.79 Capital IQ Consensus Estimate; revs $736 mln vs $711.34 mln Capital IQ Consensus Estimate

Teemade nimekirja