LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 24. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Pärast kuuepäevast tõususeeriat tõmmati eile USA börsidel hinge, kuid S&P 500 taandumine kujunes väga mõõdukas (-0,22%). Negatiivsem sessioon valitses ka Euroopa börsidel, kus Stoxx 600 alanes -0,6%. Tulemused aitavad sentimenti üleval hoida, kui järelkauplemise ajal tulid nii Facebook kui ka Apple oodatust paremate numbritega, lennutades aktsiad pärast turu sulgumist vastavalt 8% ja 4% kõrgemale.

    Makrouudistest näitasid aprillikuu töötleva tööstuse ja teenindussektori küsitlused eurotsoonis, et antud majandusruumi aktiivsus jätkab vaikset paranemist. Kahe sektori ühine PMI indeks kerkis aprillis 0,9 punkti 54,0 punkti peale, märkides kõrgeimat taset alates 2011.a maist ning muutes analüüsimajad teise kvartali SKP kasvu osas optimistlikumaks. Näiteks JPMorgan kergitas euroala Q2 SKP 1% pealt 1,75% peale. Tugevam majanduskasv vähendaks võimalust, et Euroopa Keskpank kavatseb rakendada täiendavaid rahapoliitilisi meetmeid, kuid paljud jäävad endiselt kindlaks veendumusele, et inflatsioonitempo tõstmiseks võetakse suvel või sügisel midagi ette.

    USAs tabas turuosalisi üsna ootamatult märtsikuu väga nõrk uute majade müük, mis kukkus veebruariga võrreldes -14,5% 384 tuhandeni, samas kui analüütikud ootasid 2,3% tõusu annualiseeritult 450 tuhande ühikuni. Huvitav on seejuures fakt, et ilmad on kevade saabudes paremaks läinud ja teoorias peaks see kinnisvaraturgu elavdama, siis kõrgeim oli uute majade müük just jaanuaris suurimate lumetormide ajal ja sealt edasi on see hoopis vähenenud. 100% tõest pilti aprilli number tegelikust nõudlusest ei pruugi jätkuvalt anda, kuna märtsis sõlmitud tehingud eeldavad ostjate paari eelneva kuu aktiivsust, ent seda võis ilm oluliselt rohkem mõjutada kui märtsis. Samas on tänaseks selge ka paljude teiste näitajate põhjal, et taastumine USA kinnisvarasektoris on tänavu osutunud nõrgemaks, kui mitmetes teistes majandusvaldkondades.

    USA uute majade annualiseeritud müük (tuhandetes)


    Täna selguvad Saksamaa ja Prantsusmaa ärisentimendi indeksid, Ühendriikides aga raporteeritakse märtsi kestvuskaupade tellimused, möödunud nädala töötu abiraha taotlused ja Kansas City töötleva tööstuse küsitlus. Majandustulemused avaldavad Caterpillar, Eli Lilly, UPS, Verizon, Amazon.com, Baidu, Microsoft, Starbucks, Visa

    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse kindlustunde indeks (aprill)
    11.00 Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeksid (aprill)
    15.30 USA kestvuskaupade tellimused (märts)
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    18.00 USA Kansas City Fedi töötleva tööstuse küsitlus (aprill)

    USA indeksite futuurid kauplevad 0,1% kõrgemale (Nasdaq +1%), Saksamaa ja Prantsusmaa aktsiaturud on alustamas ca 0,4% plusspoolel.

  • Apple’i aktsia reageeris järelkauplemise ajal avaldatud teise kvartali tulemustele +7,9% ralliga (@ $566,15), kuna ettevõtte kasum ja käive ületasid analüütikute ootusi. Apple’i puhaskasum kasvas kvartalis 7% Y/Y ehk $10,2 mld peale ning käive 4,7% Y/Y ehk $45,6 mld peale. Analüütikud ootasid puhaskasumiks $9,1 mld ning käibeks $43,5 mld. Oodatust paremate tulemuste saavutamisele aitas kaasa iPhone’i müügilepingu sõlmimine Hiina telekomioperaatoriga China Mobile. Apple'i müügitulu Mandri-Hiinas, Taiwanis ja Hongkongis kasvas kvartalis 13% Y/Y ehk $9,3 mld peale. Ettevõtte brutomarginaal kasvas 39,3% peale aastataguse 37,5%pealt. Apple müüs kvartalis 43,7 mln iPhone’i ning tulemus ületas analüütikute 37,7 mln suurust ootust. Samal ajal aga iPadide müük tegi ajaloo suurima vähenemise (-16% Y/Y). Lisaks teatas USA tehnoloogiaettevõte, et suurendab aktsiate tagasiostuprogrammi $30 mld võrra ehk $90 mld peale, teeb 7:1 aktsiate spliti ning tõstab dividendi ca 8%. Ettevõtte järgmise kvartali prognoosid vastasid analüütikute ootusele.

  • M&A laine jätkub. GE väidetavalt rakendamas oma väljaspool USA asuvat 57mld USD vaba raha, et osta 13 miljardi eest prantsuse raudtee infra ja energiaülekande süsteemide tootja Alstom, mis oleks firma jaoks ajaloo suurim tehing. Alstom ise pole pakkumist veel saanud.

    GE SAID TO BE IN TALKS TO ACQUIRE ALSTOM FOR ABOUT $13 BILLION
    GE TAKEOVER OF ALSTOM MAY BE ANNOUNCED AS SOON AS NEXT WEEK
  • Mõned analüütikute kommentaarid:

    Randgold Resources Cut to Neutral vs Overweight at HSBC
    Hochschild Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; PT 170 (Close 164,25)
    X5 Retail Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 18,4 to 20,6 (Close 17,54)
    Gulf Marine Services Rated New Buy at BofAML; PT 175p (Close 153,75)
    African Barrick Raised to Overweight vs Neutral at HSBC; PT 280 to 310 (Close 248,2)
    Uponor Raised to Buy vs Hold at SEB
    Trelleborg Cut to Hold vs Buy at SEB
    TeliaSonera Raised to Hold vs Sell at SEB
    Alstom Raised to Sector Perform vs Underperform at RBC; Pt 16 to 24 (Close 24,34)
    Ericsson Cut to Neutral vs Buy at Nomura
    Ericsson Cut to Neutral vs Buy at Swedbank
    Arcadis Cut to Hold vs Buy at ING
    Lundin Petroleum Cut to Buy at Nordea; PT 155 (Close 135,1)
    Ncsp Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan
    Aeroflot Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; PT 85,5 to 68,55 (Close 51,76)
    Telekom Austria Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan; Pt 5,8 to 7,15 (Close 6,65)
    Danske Bank Raised to Equalweight vs Underweight at Barclays
    Carrefour Cut to Underperform vs Neutral at Exane, PT Eu27.5 (Close 28,99)
    Casino Cut to Neutral vs Outperform at Exane, PT Eu90 (Close 89,09)
    Michelin Ests. Unchanged After 1Q, Lacks Upside, Exane Says
    • Michelin 1Q price/mix positive surprise, while volumes were weaker than expected, Exane says.
    • Cut to neutral from outperform; PT has 7% upside, see better returns from Continental, Pirelli: Exane
    • UBS (buy) says 1Q rev. of EU4.758b was 2% below consensus, with lower pricing offsetting better mix and FX still a headwind
    • Expect little change to consensus; results support view of gradual recovery in tire mkts
    • Still see Michelin improving cash conversion, cost control
  • Liptoni tee ja Ben & Jerry’s jäätise tootja, Unilever, esimese kvartali käive vähenes 6,3% Y/Y ehk €11,4 mld peale aastataguse €12,2 mld pealt, kuna ettevõtte käivet survestab arenevate riikide valuutade odavnemine. Orgaaniline käive kasvas samal ajal 3,6% (sh arenevatel turgudel 6,6%), ületades analüütikute 3,3% ootust. Kuigi võrreldes aastatagusega kasv aeglustus. Tootegruppide lõikes oli orgaaniline käive järgnev: hügieenitooted +4,5% Y/Y, toidukaubad -1,7%, kodukeemia 7,4% ning joogid/jäätis 5,9%. Regioonide lõikes kasvas orgaaniline käive kõikides regioonides: Euroopas +0,1% Y/Y, Aasias 5,8% ning Ameerikas 3,7%.
  • Prantsusmaa töötleva tööstuse sentimendiindeks oli aprillis 100 punkti (vastas ootustele), märts revideerti 1 punkti ülespoole 101 peale.
  • Hispaania keskpanga sõnu kasvas riigi sisemajanduse kogutoodang esimeses kvartalis arvatust 0,1pp võrra rohkem

    SPAIN'S 1Q GROWTH 0.4% VS ECONOMISTS' 0.3%, BANK OF SPAIN SAYS
    SPAIN GDP GREW 0.4% QOQ, 0.5% YOY IN 1Q, BANK OF SPAIN
  • Saksamaa ettevõtted esimest korda alates jaanuarist järgmise kuue kuu väljavaate suhtes uuesti optimistlikumaks muutumas. IFO jooksva olukorra indeks paranes aprillis 0,1 punkti 115,3 peale aga ootuste indeks 0,9 punkti 107,3 (analüütikud ootasid vastavalt 115,6 ja 105,8 punkti).

  • Järjekordne edukas Hispaania võlakirja oksjon

    SPAIN SELLS EU2.65B OF 2024 BONDS
    SPAIN 2024 BONDS AVERAGE YIELD 3.059% VS 3.291% ON APRIL 3
    SPAIN 2024 BONDS BID-TO-COVER 1.76 VS 2.06 ON APRIL 3


    Hispaania valitsuse 10a võlakirja tulusus
  • Caterpillar 1Q Adj. EPS, Sales Beat Ests.; Boosts Yr Outlook
    Caterpillar 1Q adj. EPS $1.61, est. $1.23; 1Q rev. $13.2b, est. $13.1b.
    Raises 2014 adj. EPS to $6.10 from $5,85, consensus $5,93. Backs FY14 revenue $56B in range +-5% (consensus $56,2B). Aktsia eelturul +3,8% kõrgemal (@ $107,28).
  • Pannes Caterpillari 2014 EPSi tõstmist veidi konteksti

  • Turuväärtuse järgi USA suuruselt teise koduehitaja, PulteGroup, esimese kvartali puhaskasumit vähendas nii uute kodude müügi nõrkus kui ka maksukulu kasv. Ettevõtte puhaskasum vähenes kvartalis 8,5% Y/Y ehk $74,8 mln peale ($0,19 aktsia kohta) aastataguse $81,8 mln pealt ($0,21 aktsia kohta). Analüütikud ootasid kasumiks $0,20 aktsia kohta. Maksukulu kasvas kvartalis $55,2 mln peale ($0,14 aktsia kohta) aastataguse $0,6 mln pealt (<$0,01 aktsia kohta). Ettevõtte maksude-eelne kasum kasvas samal ajal 58% ehk $130 mln peale. Koduehitaja käive vähenes kvartalis 3,8% ehk $1,1 mld peale vs analüütikute ootus $1,2 mld. Kodude müügi brutomarginaal kasvas 580 bp ehk 23,8% peale. Uued tellimused vähenesid kvartalis 6% Y/Y ning keskmine müügihind kasvas 10% ehk $317 000 peale. Aktsia eelturul +2,6% kõrgemal (@ $19,05).
  • USA suurima autotootja, General Motorsi, esimese kvartali kasum ületas analüütikute ootusi vaatamata sellele, et kasum vähenes 82%. Autotootja korrigeeritud kasum langes $0,29 peale aktsia kohta aastataguse $0,67 pealt, kuid tulemus ületas analüütikute $0,04 suurust ootust. Ettevõte pidi kvartalis kandma 7 miljoni sõiduki tagasikutsumisega seotud kulud ($1,3 mld), samal ajal kui kasumit toetas veokite müügihinna tõstmine. Autotootja Põhja-Ameerika üksuse korrigeeritud ärikasum langes kvartalis $557 mln peale aastataguse $1,4 mld pealt vs analüütikute $522 mln suurune ootus. Lõuna-Ameerika üksuses suurenes kahjum $156 mln peale aastataguse $38 mln pealt ning Euroopas suurenes kahjum $284 mln peale aastataguse $152 mln pealt. GMi käive kasvas kvartalis $37,4 mld peale, jäädes alla analüütikute $37,9 mld suurusele ootusele. Autotootja turuosa langes USAs 17% peale aastataguse 17,7% pealt ning globaalne turuosa langes 11,1% peale. GMi aktsia eelturul +2,9% kõrgemal (@ $35,4).
  • Töötu abiraha taotlused kerkisid küll oodatust rohkem aga ilmselt pühade ajal keerulisem andmerida korrigeerida. Kestvuskaupade tellimused oodatust positiivsemad.

    Continuing Claims 2.680 mln vs 2.750 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.741 mln from 2.739 mln
    Initial Claims 329K vs 312K Briefing.com consensus; Prior revised to 305K from 304K
    March Durable Goods ex-trans +2.0% vs +0.5% Briefing.com consensus; Prior revised to +0.1% from +0.2%
    March Durable Orders +2.6% vs +2.0% Briefing.com consensus; Prior revised to +2.1% from +2.2%
  • Kaitse- ja lennutööstust arvestamata kiirenes USA kestvuskaupade tellimuste YoY kasv 3,1% pealt 4,5% peale aga see on hooajaliselt korrigeerimata näit
  • MSFT tulemustega väljas:
    Microsoft prelim $0.68 vs $0.63 Capital IQ Consensus Estimate; revs $20.4 bln vs $20.37 bln Capital IQ Consensus vs. $20.0-20.5 bln guidance

    Aktsia kauplemas üle $40 taseme.
  • Amazon.com Q1 operating income $146 mln vs ~$205 mln estimate ($200)-200 mln guidance; revs $19.74 bln vs $19.4 bln estimate and $18.2-19.9 bln guidance

    AMZN aktsia tulemustele üsna leige reaktsioon, aktsia kauplemas kerges miinuses.

Teemade nimekirja