LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • S&P 500 indeks lõpetas eilse kauplemissessiooni 0,5% miinuses. Langust vedasid taaskord väiksemad ettevõtted, Russell 2000 kaotas oma väärtusest 1,6%. Kuigi turud kauplesid teisipäevasest sulgumistasemest madalamal päeva algusest alates, siis tõsisem müügisurve leidis aset poolteist tundi enne turgude sulgumist. Euroopas suutis Stoxx Europe 600 taastuda päeva põhjadest, sulgudes 0,1% madalamal. Võlakirjaturgudel langes USA 10-aastase paberi tulusus 2,54% peale ehk madalaimale tasemele alates oktoobrist.

    Eile avaldatud makrouudistel erilist mõju turgudele ei näinud olevat, kuigi Prantsusmaa aprillikuu inflatsioon oli oodatust madalam, märkides siiski väikest kiirenemist. Pettumuse valmistas ka eurotsooni tööstustoodang, mis langes aastatagusega võrreldes 0,1%. Eurostati sõnul tulenes see peamiselt elektritootmise 11,9% suurusest langusest ning 0,9% langenud kestvuskaupade tootmisest. Mõned EKP liikmed näisid jahutavat lootusi juunis väljakuulutatava QE osas, mis samuti hoidis aktsiaturgu tagasi. Inglismaa Keskpanga poolt avaldatud inflatsiooniraportist selgus, et intressi tõstmisega kiiret pole ning esimest sammu võib oodata 2015. aasta teise kvartali paiku. Keskpanga hinnangul püsib inflatsioon järgneval kolmel aastal soovitava 2% läheduses.

    Jaapani majandus kasvas esialgsel hinnangul esimeses kvartalis 5,9% ehk kiireimas tempos alates 2011. aastast, kuid aktsiaturule avaldasid survet riigi kolm suuremat panka, kes kõik prognoosisid kasumite langust. Ilmselt on turuosalised rohkem ootamas teise kvartali SKP numbreid, et saada aimu 1. aprillil kehtima hakanud müügimaksu tõusu mõjust. Ka teised Aasia aktsiaturud kauplevad peamiselt miinuses.

    Kui nädala esimene pool on makrouudiste suhtes olnud vaikne, siis täna on oodata hulgaliselt andmeid Euroopast ja USAst. Euroopas on tähelepanu eelkõige lõplikel aprillikuu inflatsiooninumbritel ning euroala esialgsetel majanduskasvu hinnangutel. USA poolelt saame teada tarbijahinnaindeksi muutuse, iganädalase töötu abiraha saajate arvu ning tööstustoodangu muutuse.

    08.30 Prantsusmaa SKP (1Q)
    09.00 Saksamaa SKP (1Q)
    11.00 Itaalia SKP (1Q)
    12.00 Eurotsooni lõplik inflatsioon (aprill)
    12.00 Eurotsooni SKP (1Q)
    15.30 USA tarbijahinnaindeks (aprill)
    15.30 USA töötu abiraha saajate arv
    15.30 Empire Manufacturing indeks (mai)
    16.15 USA tööstustoodangu muutus (aprill)
  • Prantsusmaa majanduskasv jääb kvartaalses ja aastases võrdluses ootustele alla. YoY kasv 0,8% vs oodatud 0,9%.

    French Gross Domestic Product (YoY) (1Q P): 0.8% actual vs 0.9% expected; 0.8% prior.
    French Gross Domestic Product (QoQ) (1Q P): 0.0% actual vs 0.1% expected; 0.2% prior.

  • 28,6% eurotsooni SKPst moodustava Saksamaa majandus kasvas esimeses kvartalis oodatud 2,2% asemel 2,3%.

    German Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (1Q P): 0.8% actual vs 0.7% expected; 0.4% prior.
    German Gross Domestic Product w.d.a. (YoY) (1Q P): 2.3% actual vs 2.2% expected; 1.4% prior.

  • Lisaks sellele, et maailma suurima põllumajandusmasinate tootja, Deere’i (-2% @ $91,70), käive jäi analüütikute ootusele alla, langetas ettevõte ka majandusaasta käibeprognoosi. Deere’i aprillis lõppenud teise kvartali käive vähenes 10% Y/Y ehk $9,3 mld peale aastataguse $10,3 mld pealt, jäädes alla analüütikute $9,6 mld suurusele ootusele. Puhaskasum aktsia kohta vähenes 4% Y/Y ehk $2,65 peale aastataguse $2,76 pealt, kuid tulemus ületas analüütikute $2,49 suurust ootust. Kui varasemalt prognoosis ettevõte käibe 3% vähenemist sellel aastal, siis tingituna masinate müügi nõrkusest ning valuutakursside ebasoodsast liikumisest, ootab ettevõte nüüd müügilt 4% vähenemist. Ettevõte kinnitas majandusaasta puhaskasumi $3,3 mld suurust prognoosi.
  • Vaatamata nõrgale müügile kinnitas USA suuruselt teine kaubamajade kett, Macy’s (-0,02% @ $57,83), majandusaasta kasumiprognoosi ($4,4-4,5 aktsia kohta), suurendas aktsiate tagasiostuprogrammi $1,5 mld võrra ning tõstis dividendi ($0,3125 aktsia kohta vs varasem $0,25). Kaubamajade keti esimese kvartali käive vähenes 1,7% ehk $6,3 mld peale vs analüütikute $6,5 mld suurune ootus. Ettevõtte puhaskasum kavas samal ajal 3,2% ehk $224 mln peale ($0,60 aktsia kohta) ning tulemus vastas analüütikute ootusele. Brutomarginaal paranes kvartalis 38,9% peale aastataguse 38,8% pealt, ületades analüütikute 38,7% ootust. Ettevõte on sellel aastal kaotanud umbes 1 800 töökohta, mis peaks aitama kulusid kokku hoida ca $100 mln aastas.

  • Prantsusmaa oodatust nõrgema SKP kasvu põhjuseks oli eelkõige nõrk sisenõudlus. Majapidamiste tarbimiskulutused vähenesid võrreldes eelneva kvartaliga 0,5%. Selle taga oli vähem kulutusi toidukaupadele, energiale (tulenevalt soojadest ilmadest) ning väiksem automüük (jaanuarist tõusid autode soetamisega seotud maksud). Investeeringud põhivaradesse langesid kolmandat kvartalit järjest.

    Saksamaal seevastu oli just tugev sisetarbimine majapidamiste ja valitsussektori poolt see, mis kasvu vedas. Ka investeeringud ehitustegevusse ja seadmetesse näitasid märkimisväärset edasiminekut võrreldes neljanda kvartaliga. Kuigi kriitikud on Saksamaa majandusmudelit halvustanud, kuna see sõltub liigselt ekspordist, siis sedapuhku mõjus väliskaubandus majandusele pärssivalt. Saksamaa statistikaameti sõnul andis positiivse efekti majanduskasvule leebe talv.
  • Mõned analüütikute reitingumuudatused Euroopas:

    Vodafone Cut To Neutral Vs Buy At Goldman
    Anglo American Cut To Neutral Vs Outperform At Credit Suisse
    Rolls-Royce Cut To Underperform Vs Market Perform At Bernstein
    ICAP Added To UBS’s Least Preferred List
    Lonmin Cut To Neutral Vs Buy At Citi
    Arkema Raised To Overweight Vs Neutral At JPMorgan
    Saras Cut To Sell Vs Hold At Socgen
    FLSmidth Cut To Sell Vs Hold At SEB
  • Šveitsi luksuskaupade ettevõtte, Cie. Financière Richemont, märtsis lõppenud majandusaasta ärikasum püsis eelmise aasta tasemel pärast kolme aastat kestnud kasvu ning selle põhjuseks oli müügi kasvu aeglustumine Hiinas. Cartieri kaubamärgi omaniku ärikasum püsis lõppenud majandusaastal €2,42 mld peal ning tulemus vastas analüütikute ootusele. Ärikasumi marginaal langes 22,7% peale aastagatuse 23,9% pealt. Ettevõtte käive kasvas majandusaastal 5% Y/Y ehk €10,7 mld peale aastataguse €10,2 mld pealt ning tulemus ületas analüütikute €10,6 mld suurust ootust. Käive kasvas kõikides regioonides- Euroopas oli kasv +9% Y/Y, Aasias 2% ning Ameerikas 9%. Ettevõtte äritegevuse rahavoog paranes majandusaastal €931 mln võrra ehk 2,9 mld euroni ning vaba raha hulk kasvas bilansis 1,4 mld euro võrra ehk €4,7 mld peale. Ettevõte teatas ka, et tõstab dividendi CHF 1,4 peale aktsia kohta aastataguse 1 frangi pealt.
  • Rootsis näitab täna tugevust kiirmoekett Hennes & Mauritz (+2,7% @ SEK281,6), kuna Euroopa suuruselt teise rõivamüüja aprillikuu müük ületas analüütikute ootusi. Ettevõtte käive (koos käibemaksuga) kasvas aprillis 17% Y/Y vs analüütikute 10,1% ootus. H&Mil oli aprilli lõpu seisuga 3 246 kauplust vs 2 881 aasta varem.
  • Itaalia majandus langes esimeses kvartalis 0,5% vs oodatud 0,1% langust.

    Italian GDP (YoY) (1Q P) -0.5% actual vs -0.1% expected; -0.9% prior.
    Italian GDP (QoQ) (1Q P) -0.1% actual vs 0.2% expected; 0.1% prior.
  • Eurotsooni majanduskasv jääb ootustele alla, kuna Saksamaa hea tulemus ei suutnud teiste liikmesriikide oodatust madalamate majanduskasvude mõju tagasi teha. Võrreldes eelmise aastaga kasvas euroala SKP 0,9%, kuigi oodati 1,1% kasvu.

    Eurotsooni lõplik inflatsioon aprillis oli oodatult 0,7%.

    Euro-Zone GDP s.a. (QoQ) (1Q A) 0.2% actual vs 0.4% expected; 0.2% prior.
    Euro-Zone GDP s.a. (YoY) (1Q A) 0.9% actual vs 1.1% expected; 0.5% prior.
    Euro-Zone CPI (YoY) (APR F) 0.7% actual vs 0.7% expected; 0.5% prior.


    Eurotsooni SKP aastane muutus:
  • Wal-Mart Stores esimese kvartali kasum ja käive jäid analüütikute ootusele alla, samuti tuli oodatust nõrgem teise kvartali kasumiprognoos. Maailma suurima jaemüüja kasum langes esimeses kvartalis $3,58 mld peale ($1,11 aktsia kohta) aastataguse $3,8 mld pealt ($1,14 aktsia kohta). Analüütikud ootasid EPSiks $1,15. Ettevõtte käive kasvas kvartalis 0,8% ehk $115 mld peale vs analüütikute $116,3 mld suurune ootus. Võrreldavate poodide müük vähenes USAs viiendat järjestikust kvartalit, vähenedes 0,2% vs analüütikute ootus 0%. Jaemüüja prognoosib teise kvartali EPSiks $1,15-1,25, mis jäi samuti analüütikute $1,28 suurusele ootusele alla. Ettevõtte aktsia eelturul kauplemas -2,3% madalamal (@ $76,9).

  • USA tarbijahinnaindeksi tuumikosa tõus aprillis vastab ootustele, tõustes eelneva kuuga võrreldes 0,2%. Aastataguse ajaga võrreldes tõusis tarbijahinnaindeks 2% ning ilma energia- ja toiduhindu arvestamata 1,8%. Kütusehinnad tõusid 2,3% võrreldes eelneva kuuga, mis on esimene kasv alates jaanuarist. Toidu komponent tõusis 0,4%, suure osa tõusust andsid lihatooted.

    Esmaste töötu abiraha taotlejate arv oodatust madalam, Empire Manufacturing üllatab positiivselt.

    April Core CPI M/M +0.2% vs +0.2% Briefing.com consensus
    April CPI M/M +0.3% vs +0.3% Briefing.com consensus
    Continuing Claims 2.667 mln vs 2.700 mln Briefing.com consensus
    Initial Claims 297K vs 325K Briefing.com consensus; Prior revised to 321K from 319K
    May Empire Manufacturing 19.0 vs 4.8 Briefing.com consensus; April 1.3


    USA tarbijahinnaindeksi aastane muutus (ex energia ja toit)
  • USA tööstustoodang kahanes aprillis võrreldes märtsiga 0,6%, kuid analüütikud ootasid antud näitaja paigalseisu. Tootmisvõimsuste määr langes 79,2% pealt 78,6% peale.

    April Industrial Production -0.6% vs 0.0% Briefing.com consensus; Prior revised to +0.9% from +0.7%
    April Capacity Utilization 78.6% vs 79.2% Briefing.com consensus; Prior revised to 79.3% from 79.2%
  • Philadelphia Fedi indeks ületab ootusi, olles mais 15,4 punkti. NAHB majaehitajate kindlustunde indeks jääb ootustele alla.

    May Philadelphia Fed 15.4 vs 9.1 Briefing.com consensus; April 16.6
    May NAHB Housing Market Index 45 vs 48 Briefing.com consensus; April 47
  • Paistab, et JCP hakkab tasapisi vee alt välja tulema, teatades oodatust väiksemast kahjumist. Vähemalt turg tundub olukorra paranemisse uskuvat, sest JCP kauplemas 17% kõrgemal.

    J. C. Penney prelim ($1.15), may not compare to ($1.26) Capital IQ Consensus Estimate; revs $28 bln vs $2.71 bln Capital IQ Consensus Estimate

Teemade nimekirja