LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Palju volatiilsust, kuid USA aktsiaturud suutsid lõpetada päeva siiski positiivsel territooriumil, kui S&P 500 sulgus 0,1% kõrgemal. Ostuhuvi oli jätkuvalt tugev paljude kuumade nimede osas nagu näiteks Tesla, mis kallines 8,8%. Samuti käitus keskmisest paremini päikeseenergiasektor (TAN +1,8%). Siinpool Atlandit aga näisid pinged Iraagis ja Ukrainas saavat suuremat tähelepanu, mis viisid Stoxx 600 indeks -0,5% punasesse.

    Ehkki IMF tõmbas USA selle aasta SKP kasvuprognoosi 2,8% pealt 2,0% peale, olles sellega üks skeptilisemaid, aitasid investorite tuju tõsta erinevad makronäitajad, mis osutusid oodatust paremaks. Ühendriikide maikuu tööstustoodang kerkis 0,6% võrreldes aprilliga, millele lisaks revideeriti ka aprilli langus poole väiksemaks -0,3% peale. Aasta baasil kiirenes tööstustoodangu kasv 4,3%ni, mis on parim tulemus alates 2012.a juunist.

    USA tööstustoodang (valge; YoY %) ja tootmisvõimsuse rakendamise määr (oranž, %)


    Töötleva tööstuse seisukohast aitas tuleviku pilti roosamaks värvida NY FEDi küsitlus, mis näitas indeksi näol töötleva tööstuse aktiivsuse tõusu juunis 0,27 punkti 19,28 punkti peale, märkides nelja aasta kõrgeimat taset (oodati langust 15,0 punktile). Üsna tugevalt põrkas uute tellimuste indeks (8 punkti võrra 18,4 punktini), samas kui tööhõive indeksi langus näitas, et ettevõtted on vaatamata tellimusteraamatu paranemisele personali kasvatamisel jätkuvalt ettevaatlikud.

    Pärast USA kinnisvaraturu mõningast jahtumist näevad majade ehitajad turuolukorra paranemist, kui viimaste kindlustunde indeks kerkis juunis nelja punkti võrra 49 punktini (kõrgeim alates jaanuarist). Alla 50 püsiv number peegeldab seda, et suurem osa vastajatest hindab ehitustingimusi pigem halvaks kui heaks, eelkõige sellepärast, et tarbijad on endiselt kõhklevad ning soovivad enne suurt ostu näha tugevamat majanduslikku taastumist. Olukord on siiski parem võrreldes eelnevate kuudega ning sarnast tendentsi peaksime nägema lähikuudel ka alustatud elamuehituste statistikas.

    USA majade ehitajate kindlustunde indeks (valge) ja annualiseeritud elamuehituste arv (oranž, tuhandetes)


    Tänase päeva majandusuudistest tooks välja Saksamaa investorite ja analüütikute juunikuu küsitluse ning USA maikuu kinnisvarastatistika, konkreetsemalt alustatud elamuehituste ja väljastatud ehituslubade arvu.

    09.00 Eurotsooni uute autode registreerimine (mai)
    11.30 Suurbritannia inflatsioon (mai)
    12.00 Saksamaa investorite ja analüütikute küsitlus (juuni)
    15.30 USA inflatsioon (mai)
    15.30 USA alustatud elamuehituste arv (mai)
    15.30 USA väljastatud ehituslubade arv (mai)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal.
  • Välisinvesteeringud Hiinasse vähenesid maikuus 6,7% võrreldes aastatagusega, ulatudes $8,6 mld peale. Analüütikud ootasid näitaja 3,2% kasvu. Võrdluseks, aprillis kasvasid investeeringud 3,4%, ulatudes $8,7 miljardini. Aasta esimese viie kuu jooksul kasvasid välisinvesteeringud Hiinasse 2,8% Y/Y, ulatudes $48,9 miljardini.

  • Tehnoloogiaettevõtte Yahoo! aktsia müüdi -5,8% madalamale (@ $34,81), kuna Hiina internetiettevõtte, Alibaba Group Holding, käibe kasv aeglustub ning kasumimarginaalid langevad. $35 mld suuruse turuväärtusega Yahoo omab Alibabas 22,6% osalust. Hiina suurima internetikaubamaja käibe kasv aeglustus märtsis lõppenud kvartalis 39% peale aastataguse 71% pealt. Ettevõtte ärikasumi marginaal langes neljandas kvartalis 45% peale aastataguse 51% pealt. Kasumit survestasid tavapärasest suuremad kulutused turundusele, eesmärgiga suurendada nutitelefonide kasutajate arvu. Nutitelefonide kasutajate kaudu teenitud müügitulu kasvas kvartalis 12% peale ettevõtte käibest aastataguse 2% pealt. Alibaba märtsis lõppenud majandusaasta puhaskasum kasvas 23,1 mld jüaanini ($3,7 mld peale) aastataguse 8,4 mld jüaani pealt. Käive kasvas majandusaastal 52% ehk 52,3 mld jüaanini. Yahoo aktsia viimase viie aasta graafik:

  • Päris huvitav statistika, mida Boersen Zeitung DAXi kohta välja toob. Nimelt kuulub domineeriv osa DAXi ettevõtete aktsiatest välisinvestoritele, eeskätt just Põhja-Ameerika investoritele, samas kui sakslased ise hoiavad 18% osakaalu.

    German Investors Hold 18% of DAX Shares, Boersen Zeitung Says
    •North-American investors hold 32% of DAX shares, Continental Europe investors 19%, UK and Ireland investors 18%, Boersen Zeitung says, cites study by DIVK German Investeor Relations Association and Ipreo.
    • Blackrock largest single investor with shares worth EU21.9b, followed by Norges Bank Investment Management with EU21.5b
    • Institutional investors hold 63% of shares
    • 37% of trade through Deutsche Boerse, 16% through alternative platforms, 3% through ’dark pools’, rest through direct trading

  • Uute autode registreerimine kasvas Euroopa Liidus mais 4,5% vs 4,6% aprillis ning eurotsoonis 3,3% vs 2,8% aprillis.

    • Total Europe (EU28+EFTA) rises 4.3% y/y to 1.134 mln units
    • VW Group sales rise 9.5% y/y; ytd up 8.1%
    • Peugeot Citroen sales rise 4.2% y/y; ytd up 6.4%
    • Renault Group sales rise 18.3% y/y; ytd up 18.2%
    • GM Group sales drop 7.1% y/y; ytd down 0.2%
    • Ford sales drop 2.8% y/y; ytd up 8.1%
    • Fiat Group sales drop 2.9% y/y; ytd up 1.4%
    • BMW Group sales drop 2.5% y/y; ytd up 2.1%
    • Daimler sales rise 3.9% y/y; ytd up 2.7%
    • Toyota Group sales rise 2.2% y/y; ytd up 6.8%
    • Nissan sales rise 10.2% y/y; ytd up 10%


    ELi (valge) ja eurotsooni (oranž) uute autode registreerimised (YoY, %)
  • Tänased analüütikute kommentaarid Euroopa ettevõtete kohta:

    CRH Cut to Neutral vs Outperform at Exane
    Vestas Rated New Underperform at Exane; PT Dkk229 (Close 273,2)
    Gamesa Rated New Outperform at Exane; PT Eu11.2 (Close 8,9)
    Derwent London Raised to Hold vs Sell at Deutsche Bank; PT 2200p to 2380p (Close 2595)
    Actelion Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 87 to 125 (Close 104,5)
    Telefonica Deutschland Rated New Buy at Santander, PT EU7 (Close 5,79)
    Popular, Sabadell Raised to Overweight at Barclays
    BBVA Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays
    Ultra Electronics Rated New Hold at Berenberg; PT 1,970p (Close 1853)
    Safran Rated New Buy at Berenberg; PT Eu62.5 (Close 48,88)
    Rolls-Royce Rated New Buy at Berenberg; PT 1,216p (Close 1005)
    Meggitt Rated New Buy at Berenberg; PT 600p (Close 523)
    GKN Rated New Buy at Berenberg; PT 440p (Close 369,7)
    Qinetiq Rated New Hold at Berenberg; PT 225p (Close 210)
    Cobham Rated New Hold at Berenberg; PT 325p (Close 317,8)
    BAE Systems Rated New Hold at Berenberg; PT 445p (Close 418,4)
    Airbus Group Rated New Buy at Berenberg; PT Eu60.5 (Close 50,54)
    UniCredit Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays
    Generali Raised to Equalweight vs Underweight at Morgan Stanley; PT €16.01 to €17.25 (Close 16.29)
    • We believe the steps Generali has taken towards balance sheet repair pave the way for stronger stock performance from here; macro tailwinds add to the benefits of business restructuring.
    Finnair Raised to Buy vs Hold at Nordea
    Intl Personal Fin Cut to Sector Perform at RBC Capital; PT 600 to 640 (Close 605,5)
    Swisscom Removed From UBS’s Most Preferred List
    Telefonica Deutschland Added to UBS’s Most Preferred List
    Deutsche Wohnen Raised to Neutral at HSBC; PT 14 to 17 (Close 15,91)
    Eurasia Drilling Cut to Neutral vs Buy at UBS
    Eramet Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 98 to 115 (Close 92,29)
    Mitchells & Butlers Cut to Neutral at JPMorgan; PT 550 to 430 (Close 402,5)
    Intesa PT Raised to EU2.7 from 2.1 at Barclays; Kept at Equalweight
    • Says Intesa shr price reflects good quality of stock, solid capital position should allow significant scope for div. distribution in next few yrs.
    • UniCredit upgraded to overweight vs equalweight; PT increased to EU7.5 vs EU6
    • Cites positive support for revenue generation and earnings upside potential at UniCredit from geographical diversification
  • Euroopa suurim energiaettevõte, Royal Dutch Shell (-0,1% @ €29,72), jätkab varade müügiga, müües enamuse oma osalusest Austraalia suuruselt teises energiaettevõttes, Woodside Petroleum. Shell plaanib müüa 156,6 mln aktsiat ehk 19% osalusest, kaasates müügist 6,1 mld Austraalia dollarit (5 mld USA dollarit maksude järgselt). Pool kogusest müüakse institutsionaalsetele investoritele ning ülejäänud ostab Woodside ise tagasi. Shelli osalus Woodside’is langeb müügi järgselt 4,1% peale.

  • Pictet Wealth Managementi CIO kommentaar turgude kohta: USA aktsiad on kallid, mis on muutnud järgmise 10a keskmise aastase oodatava tootluse madalaks aga hetkel mean reversionit ei prognoosita ning eelistatakse ikkagi pigem olla pikad. Link videole.
  • Saksa investorite ja analüütikute hinnang jooksvale olukorrale küll paranes (indeks kerkis 62,1 punkti pealt 67,7 punktile vs oodatud 62,1 punkti) aga järgmise kuue kuu väljavaade on nende arvates tumedamaks muutunud (indeks langes 33,1 punkti pealt 29,8 punktile vs oodatud 35,0 punkti). Skepsis tuleviku osas on huvitav, arvestades mida EKP on vahepeal teinud ja et Bundesbank jõudis vahepeal tänavust SKP kasvuprognoosi tõsta.
  • Viskasin ühe joonise peale Saksa ZEW kuue kuu ootuste hinnangu ja DAXi. Nagu näha, siis vahest eksisteerib positiivne korrelatsioon, teinekord jälle mitte, nii et antud küsitluse põhjal ei maksa midagi põhjapanevat tuleviku tootluste prognoosimisel eeldada.
  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    DSW Inc (DSW) upgraded to Buy from Neutral at Goldman
    Lazard Ltd (LAZ) upgraded to Buy from Neutral at UBS
    The Travelers Companies (TRV) downgraded to Market Perform from Outperform at BMO Capital
    Himax Technologies (HIMX) downgraded to Sell from Neutral at UBS
    Broadcom Corp (BRCM) downgraded to Hold from Buy at Benchmark
  • USA inflatsioon kiirenes mais 0,1pp võrra 2,1% peale võrreldes mullusega (tuuminflatsioon 0,2pp 2,0%ni)....see pole päris see indikaator, mida FED kõige rohkem jälgib aga näitab siiski, et hinnatõus on vaikselt pead tõstmas, mis võib tuua intressimäära tõstmise arvatust lähemale. Kinnisvarastatistka pisut pehmem kui oodati.

    May Headline CPI M/M +0.4% vs +0.2% Briefing.com consensus
    May Housing Starts 1001K vs 1028K Briefing.com consensus; Prior revised to1071 K from 1072K
    May Core CPI M/M +0.3% vs +0.2% Briefing.com consensus
    May Building Permits 991K vs 1050K Briefing.com consensus; Prior revised to 1059K from 1080K
  • Veel reitingumuutusi,kommentaare ja uusi hinnasihte:

    * Agnico Eagle Mines : BMO resumes coverage with outperform; Barclays raises target
    * Medtronic Inc : Credit Suisse, RBC upgrade rating on stock
    * SanDisk : Nomura, Jefferies, Cowen raise target price on the stock
    * Star Bulk Carriers : Canaccord Genuity, MLV & Co raise target price
    * Broadcom Corp : Benchmark cuts to hold from buy
    * Medidata Solutions : Stifel starts with buy

    * AeroVironment Inc : Benchmark cuts to hold rating
    * Agile Therapeutics : William Blair starts with outperform rating; $18 price target
    * Agile Therapeutics : Cantor starts with buy; price target $17
    * Agile Therapeutics : Janney starts with buy rating; fair value of $18
    * Agnico Eagle Mines : BMO resumes coverage with outperform rating
    * Agnico Eagle Mines : Barclays raises target price to $39 from $36; equal weight
    * Agnico Eagle Mines : TD Securities resumes with buy rating ; price target $42
    * American Capital Senior Floating : KBW cuts price target to $15.25 from $16.50
    * Apollo Investment : KBW raises to outperform rating; target price to $9.50 from $9
    * Apple : Cowen And Company raises price target to $102 from $90; rating outperform
    * AthenaHealth : Stifel starts with buy - Benzinga.com
    * Blackrock Kelso Capital Corp : KBW raises to outperform rating
    * Broadcom Corp : Benchmark cuts to hold from buy
    * Cardiome Pharma : Mackie starts with speculative buy rating; $9.50 target price
    * Cobalt International Energy Inc : Brean Capital starts with buy; price target $24
    * Cobalt International Energy Inc : Bernstein starts with outperform; target of $27
    * Dexcom : Canaccord Genuity raises target price to $40 from $38; rating buy
    * Domino's Pizza : BofA Merrill cuts to underperform from neutral-Theflyonthewall.com
    * Dorian LPG : JP Morgan starts with overweight; price target $24
    * DSW Inc : Goldman Sachs raises to buy from neutral - Streetinsider.com
    * EHealth : Stifel starts with hold - Benzinga.com
    * Enanta Pharmaceuticals : Macquarie starts with outperform - Benzinga.com
    * Evolution Petroleum : Euro Pacific cuts target to $12.50 from $14.50; rating buy
    * Exelon : Jefferies raises to buy from hold; target to $42.50 from $37.50
    * Expedia Inc : Susquehanna raises to positive from neutral
    * Expedia Inc : Susquehanna raises target price to $90 from $79
    * Express Inc : BMO raises price target to $20 from $16; rating outperform
    * FS Investment : KBW starts with outperform rating; target price of $11.75
    * Fusion-Io Inc : Mizuho raises price target to $11.25 from $10; rating neutral
    * GNC Holdings Inc : Wedbush cuts price target to $39 from $44; rating neutral
    * Gogo : Macquarie starts with neutral - Benzinga.com
    * Goldman Sachs : Nomura raises target price to $156 from $155; rating neutral
    * Halcon Resources : Canaccord Genuity raises target to $6 from $5.50; rating hold
    * Halcon Resources : KLR Group raises target price by $0.50 to $4; rating reduce
    * HealthStream : Stifel starts with hold - Benzinga.com
    * Heritage Insurance Holdings Inc : SunTrust Robinson starts wih buy; target of $21
    * Heritage Insurance Holdings Inc : Citigroup starts with buy - Theflyonthewall.com
    * Hudson Technologies : William Blair starts with outperform rating
    * Ingredion Inc : KeyBanc raises target price to $95 from $75; rating buy
    * Layne Christensen : Jefferies cuts price target to $14.50 from $17; rating hold
    * Lazard : UBS raises to buy from neutral - Theflyonthewall.com
    * Medidata Solutions : Stifel starts with buy
    * Medtronic Inc : Credit Suisse ups to outperform from neutral;target to $70 from $66
    * Medtronic Inc : RBC raises to outperform from sector perform;target to $73 from $61
    * Micros Systems : Wedbush raises price target to $68 from $65; outperform rating
    * Moelis : UBS cuts to neutral from buy - Theflyonthewall.com
    * Morgan Stanley : Barclays raises target price to $35 from $33; rating equal weight
    * Now Inc : Barclays starts with equal weight rating
    * Now Inc : Barclays starts with $33 price target
    * Omnicare Inc : Cowen and Company raises target to $76 from $70; rating outperform
    * Oracle : Canaccord Genuity raises price target to $48 from $43; rating buy
    * Orbitz Worldwide Inc : UBS starts with buy - Theflyonthewall.com
    * Parsley Energy Inc : Wells Fargo starts with outperform - Theflyonthewall.com
    * Parsley Energy Inc : Credit Suisse starts with outperform - Theflyonthewall.com
    * Public Service Enterprise : Jefferies ups to buy from hold; target to $44 from $42
    * Raytheon : JP Morgan raises target price to $88 from $87; rating neutral
    * Sanchez Energy Corp : MLV & CO cuts target price to $40 from $41; rating buy
    * SanDisk : Nomura raises target price to $95 from $85; rating neutral
    * SanDisk : Jefferies revises price target to $118 from $95; rating buy
    * SanDisk : Cowen and Company raises price target to $90 from $80; market perform
    * Santander Consumer USA : Credit Suisse cuts target price to $26 from $29; outperform
    * Sequenom Inc : Wedbush raises price target to $5 from $4; rating outperform
    * Shire : Susquehanna raises price target to $220 from $205; rating positive
    * Southwest Airlines : Stifel raises to buy from hold - Theflyonthewall.com
    * Star Bulk Carriers : Canaccord Genuity raises target price to $22 from $20; buy
    * Star Bulk Carriers : MLV & Co raises target price to $16 from $15; rating buy
    * Star Bulk Carriers Corp : MLV & CO raises target RPICE to $16 from $15; rating buy
    * Superior Drilling Products Inc : Wunderlich starts with buy; target price of $8
    * Travelers Companies : BMO cuts to market perform from outperform
    * Travelers Companies : BMO cuts target price to $98 from $96
    * Triumph Group : BofA MERRILL cuts to underperform from neutral -Theflyonthewall.com
    * TW Telecom Inc : Jefferies adjusts price target to $45 from $32; rating hold
    * TW Telecom Inc : RBC raises target price to $41 from $32; rating sector perform
    * Twenty-First Century Fox : Guggenheim raises target to $42 from $41; rating buy
    * United Rentals : Longbow cuts to neutral - Benzinga.com
    * Versartis : Canaccord Genuity raises target price to $45 from $36; rating buy
    * Whiting USA Trust II : Baird raises to neutral rating
    * Yahoo : CRT Capital cuts price target to $41 from $45; rating buy
    * Yamana Gold : BMO cuts target price to $11.50 from $12; rating outperform
    * Yamana Gold : TD Securities cuts price target to $9 from $10.50; rating hold
  • Adobe kauplemas 6% kõrgemal järelkauplemise ajal pärast oodatust paremaid tulemusi

    Adobe Systems, Inc. (NASDAQ: ADBE) reported Q2 EPS of $0.37, $0.07 better than the analyst estimate of $0.30. Revenue for the quarter came in at $1.07 billion versus the consensus estimate of $1.03 billion.

    Adobe exited Q2 with 2 million 308 thousand paid Creative Cloud subscriptions, an increase of 464 thousand when compared to the number of subscriptions (Street expectations at 405-415K)

    Adobe Systems sees Q3 $0.22-0.28 vs $0.27 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $975m-1.025 bln vs $1.02 bln Capital IQ Consensus Estimate

Teemade nimekirja