LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 23. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Leevenenud geopoliitilised pinged andsid turuosalistele põhjust hingata kergemalt ning keskenduda rohkem majandusnäitajatele ja ettevõtete tulemustele. Stoxx 600 kosus 1,3%, S&P 500 lõpetas päeva 0,5% kõrgemal.

    Eile Brüsselis kogenenud ELi välisministrid otsustasid rakendada täiendavaid sanktsioone inimeste ja organisatsioonide suhtes, kes on olnud toeks otsustajatele Venemaa avalikus sektoris. See on siiski pehmem variant, kui osade välisministrite välja käidud idee kehtestada relvade embargo. Lootus jääb püsima sellel, et aeglased ja koos USAga astutud sammud viivad lõpuks tõhusama koostööni Venemaaga, vastasel korral lubati tulevikus kasutusele võtta täiendavaid piiravaid abimeetmeid, mis oleksid suunatud kaitse-, energia- ja finantstööstusele.

    Majandusuudistes selgus, et USA olemasolevate majade müük paranes juunis eelmise kuuga võrreldes 2,6%, mida oli veidi rohkem kui analüütikute oodatud 1,9%. Lisaks revideeriti ülespoole ka mai muutus (4,9% pealt 5,4%le). Aastatagusega võrreldes kahanes müük küll 2,3%, kuid tegemist oli parima müügitulemusega alates eelmise aasta oktoobrist.

    USA turgudele pakkus tuge ka juuni inflatsioon, mis püsis juunis 2,1% peale, vastates sellega analüütikute ootustele. Aga energiat ja toitu arvestamata aeglustus hinnatõus 0,1pp võrra 1,9% peale (oodati 2,0%), mis võtab keskpanga jaoks ära suve kiirustada intressimäärade tõstmisega.

    Positiivseid uudiseid pakkus järjekordne USA regionaalne töötleva tööstuse küsitlus. Sedapuhku paranes Richmondi aktiivsusindeks juulis kolme punkti võrra seitsme punkti peale vs oodatud viis punkti. Märkimisväärse hüppe tegi selle raames tööhõive indeks, mis kerkis üheksa punkti 13 punkti peale.

    Tänane makrokalender toob meieni Prantsusmaa töötleva tööstuse kindlustunde indeksi, mida saab olema viimase aja nõrga PMI näitaja valguses huvitav jälgida. Inglise keskpank avaldab möödunud istungi protokolli, millest turuosalised üritavad vihjeid leida intressimäära võimaliku tõstmise aja kohta. Ühendriikides on fookus pigem mikrol, kui oma lõppenud kvartali majandustulemused avaldavad enne turu avanemist Boeing, Delta Airlines, PepsiCo ja pärast turgu AT&T, Facebook ning Qualcomm.

    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (juuli)
    11.30 Inglise keskpanga juuli istungi protokoll
    12.00 Euroala valitsuste esimese kvartali eelarve defitsiidid
    17.00 Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks (juuli)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel ilma olulise muutuseta.
  • Daimler lööb ootuspärase müügituluga kasumiootust, kinnitab varasemat väljavaadet

    • Sales EU31.5b, est. EU31.8b (range EU31.4b-EU32.4b)
    • Daimler 2Q ongoing Ebit EU2.46b, est. EU2.38b.
    • Cars unit Ebit EU1.41b vs EU1.04b y/y; margin 7.9% vs 6.4% year ago
    • (NOTE: Deutsche Bank margin est. 8.4%, Exane est. 8%)
    • Trucks unit rev. EU8b unchanged y/y; Ebit EU455m vs EU434m; margin 5.7% vs 5.4%
    • FCF EU800m vs EU3.5b, prior-year figure includes EU2.2b from sale of EADS shares
    • Group outlook for 2014 confirmed: Significant increase in ongoing Ebit, rev.
    • Daimler Sees 2H Ebit Ongoing Business Higher Than 1H
  • Eile järelkauplemise ajal tulemused avaldanud Apple jäi kolmanda kvartali müügituluga alla (37,4mld vs 38,0mld), kuid suutis tänu paremale marginaalile lüüa aktsiakasumi ootust (1,33 vs 1,28). iPhone'i müük oli in-line ja iPadi müük jäid pisut alla ootuste aga Tim Cooki sõnul mõjutas mõlemat varude vähendamine ja pehmem turg osades piirkondades. Neljanda kvartali müügitulu prognoos jäi pisut nõrgemaks kui analüütikud ootasid aga küsimus on selles, millal täpsemalt iPhone 6 ja võimalik, et ka smartwatch müügile jõuavad ja kas osa nõudlusest jõuab ka septembris lõppevas kvartalis peegelduda.

    Apple reports Q3 (Jun) earnings of $1.28 per share, $0.05 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $1.23; revenues rose 6.0% year/year to $37.43 bln vs the $38.02 bln consensus.

    Q3 gross margin of 39.4% vs. Street expectations of ~37.9% and 36.9% last year.
    iPhone units of 35.2 mln vs. Street expectations of just Under 36 mln and 31.2 mln last year
    iPad units of 13.3 mln vs Street expectations of just under 14.5 mln and 14.6 mln last year.
    Mac units of 4.4 mln vs Street expectations of just under 4 mln and 3.8 mln last year.

    Co issues downside rev guidance for Q4, sees Q4 revs of $37-40 bln vs. $40.46 bln Capital IQ Consensus; sees Q4 gross margins of 37-38% vs. Street expectations of just under 37.5% (vs. 37% last year).
  • PBYI, eileõhtune ja tänane sagimine. Ühelt poolt positiivsed lüütikud, enamus IPO ja edasiste rahatõstmistega seotud, teiselt poolt irooniline Feuerstein*. Ühelt poolt müügimees Auerbach, teiselt poolt üle võlli valuatsioon. No ei ole sellise hinnaga asjale ostjat, ega ju?

    * - ei tea, aga oletan, et ühelt poolt tuleb target raised ja teiselt poolt pehmes või raskes toonis neg artikkel.
  • Mõned tänased analüütikute kommentaarid Euroopas:

    Esure Raised to Neutral vs Underperform at Exane
    Direct Line Cut to Underperform vs Neutral at Exane
    Poundland Rated New Hold at Deutsche Bank, PT 330p (Close 325,2)
    B&m Rated New Hold at Deutsche Bank, PT 290p (Close 274,75)
    Corio Cut to Sell vs Neutral at UBS 9
    Kemira Cut to Sell From Hold at Nordea; PT EU10 (Close 11,05)
    GN Store Nord Cut to Equalweight vs Overweight: Morgan Stanley; PT DKK156 to DKK160 (Close 150,6)
    Sonova Raised to Overweight at Morgan Stanley; PT CHF141 to CHF 161 (Close 137,6)
    B&m Rated New Outperform at Credit Suisse, PT 330p (Close 274,75)
    • B&M is the fastest growing UK GM value discounter. In the past five years, sales have grown almost 5x to £1.3bn, and store numbers have grown 4x to 373. The consumer shift to value formats in the UK, particularly in General Merchandise (GM), is still in its infancy and we believe B&M can grow its UK store park by at least another 2-3x.
    • Sourcing in its DNA: Management has 20 years of direct sourcing experience with Asian suppliers, enabling it to design and source produkt faster and cheaper than peers while avoiding the mark-ups of the middle men.
    • With high sales densities and a low cost model, B&M is very profitable with 9.9% EBITDA margins (CS 2014/15e), and new stores return their investment in six months. Over the next five years, we forecast that B&M can grow EPS by an average of 21% pa; assuming a 35% average dividend pay-out, the total shareholder return (TSR) should average >22% pa.
    Dassault Systemes Upped to Outperform vs Neutral: Credit Suisse
    Publicis Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    EDreams Odigeo Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan; Pt 10 to 6,3 (Close 4,4)
    Lanxess Added to Europe 1 List at BofAML
    Swatch Cut to Neutral vs Buy at Nomura
    Lufthansa Cut to Neutral vs Buy at Nomura
    B&m Rated New Buy at Goldman, PT 350p (Close 274,75)
    B&m Retail Rated New Buy at Jefferies; PT 350p (Close 274,75)
    Monte Paschi Raised to Hold vs Sell at SocGen
    Amica Raised to Hold vs Sell at ING
    Poundland Rated New Underperform at Jefferies; PT 260p (Close 325,2)
    HSBC to Benefit ’Exponentially’ vs Peers From Rate Hike: Goldman
    • Co. to benefit due to strong demand deposit ratio, liquid balance sheet, relatively conservative risk appetite, analysts led by Vincent Chang write in note.
    • Fundamentals incl. 76% demand-deposit ratio, 73% loan-to-deposit ratio point to significant potential of net interest margin expansion when short-end of yield curve begins moving up
    • Shrs started rising 5 qtrs ahead of actual U.S. Fed rate increase in previous interest rate cycle
    • Shrs rose ~90% from trough in 2Q of 2003 to peak 4Q of 2007 throughout entire rate hike cycle
    • GS forecasts Fed to start raising rates in 3Q 2015
  • Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks püsis juulis 97 punkti peal aga kuna eelmise kuu näitaja revideeriti punkti võrra madamaks, siis valmistas see kerge pettumuse analüütikutele, kes ootasid samaks jäämist 98 punktil.
  • ymeramees
    PBYI, eileõhtune ja tänane sagimine. Ühelt poolt positiivsed lüütikud, enamus IPO ja edasiste rahatõstmistega seotud, teiselt poolt irooniline Feuerstein*. Ühelt poolt müügimees Auerbach, teiselt poolt üle võlli valuatsioon. No ei ole sellise hinnaga asjale ostjat, ega ju?

    * - ei tea, aga oletan, et ühelt poolt tuleb target raised ja teiselt poolt pehmes või raskes toonis neg artikkel.


    Nojah, ICPT 2. Targetid kolmesaja ümber.
  • BofA oma tuleb mingi kell seega.... $600? :)
  • Tänahommikused kasumite kuulutajad

    PepsiCo prelim $1.32 vs $1.23 Capital IQ Consensus Estimate; revs $16.89 bln vs $16.80 bln Capital IQ Consensus Estimate
    PepsiCo raises core Fy14 EPS growth to 8% from 7% (with 400 bps FX headwind); reaffirms mid-single digit rev growth with 300 bps FX headwind

    Dow Chemical prelim $0.74 vs $0.72 Capital IQ Consensus Estimate; revs $14.92 bln vs $14.90 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Biogen Idec prelim $3.34 vs $2.84 Capital IQ Consensus Estimate; revs $2.4 bln vs $2.16 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Co issues upside guidance for FY14, raises EPS to $12.90-13.10, excluding non-recurring items, from $11.35-11.45 vs. $11.62 Capital IQ Consensus; raises FY14 revs +38-41% (from 26-28%) to ~$9.57-9.77 bln vs. $8.9 bln Capital IQ Consensus.

    Boeing prelim $2.42 vs $1.99 Capital IQ Consensus Estimate; revs $22.05 bln vs $22.23 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Boeing raises FY14 $7.90-8.10 from 7.15-7.35 vs $7.61 Capital IQ Consensus Estimate
  • Bofa "tüdrukutel lähebki kauem" lüütik tuleb siis nagu ICPT-ga homme hommikul, tundub. Täna $250 kanti high?
  • Reitingute ja targetite muudatused täna USAs

    Upgrades
    Intuitive Surgical (ISRG) upgraded to Buy from Hold at Stifel; upgraded to Outperform from Mkt Perform at Raymond James
    Microsoft (MSFT) upgraded to Outperform from Sector Perform at Pacific Crest; upgraded to Neutral from Underperform at BofA/Merrill
    Qualcomm (QCOM) upgraded to Outperform at Northland Capital; tgt raised to $90
    Downgrades
    DuPont (DD) downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan
    Juniper Networks (JNPR) downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill
    McDonald's (MCD) downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna, tgt lowered to $98 from $109; downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird; downgraded to Neutral from Buy at Sterne Agee; downgraded to Underperform from Outperform at Credit Agricole
    Time Warner (TWX) downgraded to Mkt Perform from Outperform at Cowen
    United Tech (UTX) downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo
    Xilinx (XLNX) downgraded to Mkt Perform from Outperform at BMO Capital Mkts, tgt lowered to $42 from $60; downgraded to Mkt Perform from Outperform at William Blair
    Other
    Apple (AAPL) tgt raised to $106 from $98 at BMO Capital Mkts; Outperform
    Broadcom (BRCM) target raised to $51 from $44 at Jefferies; Buy
    Electronic Arts (EA) target raised to $44 from $38 at Piper Jaffray; Overweight
    Goodyear Tire (GT) initiated with a Overweight at JP Morgan; tgt $38
    JPMorgan Chase (JPM) tgt raised to $65 at RBC Capital Mkts
  • ymeramees
    Bofa "tüdrukutel lähebki kauem" lüütik tuleb siis nagu ICPT-ga homme hommikul, tundub. Täna $250 kanti high?


    Enne vaja tööintervjuul ära käia kui targeti saab panna.

Teemade nimekirja