LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 28. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eelmise nädala muutused:



    Selle nädala fookus langeb USAs juuli tööturu raportile, mis seniste märkide põhjal peaks taas näitama üle 200 tuhande töökoha loomist väljaspool põllumajandussektorit. Järjekordne FEDi istung ei tohiks suurt muutust senisesse kurssi tuua eriti arvestades inflatsiooni kiirenemist, mistõttu peaks QE programmi maht vähenema 25 miljardi dollarini ühes kuus. Töötleva tööstuse aktiivsusest annab ülevaate juuli ISM indeks, mis avaldatakse reedel. Euroopas võib turusentimenti kõige enam kõigutada eurotsooni juuli esmane inflatsioon ja EKP laenuturu küsitlus, mis võivad anda alust kõnelda rohkem EKP rollist.

    Esmaspäev, 28. juuli
    Itaalia ettevõtete juuli kindlustunde indeks: 99,9 vs 100,0 juunis
    USA majade pooleliolevad müügitehingud juunis:0,5% paranemine võrreldes maiga, mil kasv oli 6,1%
    USA Marktiti teenuste sektori juuli PMI: taandumine indeksi ajaloo kõrgeimalt tasemelt 61,0 punktilt 59,8 punktile

    Teisipäev 29. Juuli
    USA tarbijate juuli kindlustunde indeks: marginaalne 0,3punktine tõus 85,5 punkti peale (kõrgeim alates 2008)

    Kolmapäev 30. juuli
    Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks (juuli): püsib 86 punkti peal
    Hispaania teise kvartali SKP: aastase kasvutempo kiirenemine 0,5% pealt 1,1% peale
    Rootsi teise kvartali SKP: 2,4% YoY vs 1,9% esimeses kvartalis
    Saksamaa juulikuu inflatsioon: YoY 0,8% vs 1,0% juunis
    Euroopa Keskpanga kolmanda kvartali laenuküsitlus
    USA ADP juuli tööturu küsitlus: 230K vs 281K juunis
    USA teise kvartali SKP: QoQ annualiseeritud kasvutempo 3,0% pärast -2,9% esimeses kvartalis
    USA Föderaalreservi istung: QE vähendamine 10 miljardi dollari võrra 25 miljardi dollarini

    Neljapäev 31. juuli
    Saksamaa juuni jaemüük: YoY 1,3% vs 1,9% mais
    Prantsusmaa tarbijate juuni kulutused: -0,2 MoM langus pärast 1,0% kasvu mais, YoY 0,5%
    Saksamaa juuli tööturu statistika: tööhõive muutus -5K, töötusemäär peaks püsima 6,7% peal
    Eurotsooni juuli inflatsioon: püsib tsükli põhjas 0,5% peal
    Eurotsooni juuni töötuse määr: püsib 11,6% peal
    USA möödunud nädala esmased töötu abiraha taotlused: 302K vs 284K eelneval nädalal
    USA Chicago PMI: paranemine 0,4 punkti 63,0 punktile

    Reede 1. August
    Eurotsooni töötleva tööstuse juuli lõplik PMI: sama mis esialgne ehk 51,9 (kõrgeim alates maist)
    Suurbritannia töötleva tööstuse juuli PMI: marginaalne langus 57,2 punktile (juunis 57,5)
    USA juuli tööturu raport: 231K vs 288K juunis, töötuse määr peaks püsima 6,1% peal
    USA töötleva tööstuse juuli ISM: 56,0 punkti vs 55,3 punkti juunis
    USA juuli automüük: väike langus 16,9 miljonilt 16,7 miljonile

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,1% madalamal, Euroopa on avanemas kerges plussis.
  • Ryanair on alustanud majandusaastat tugeva kvartaliga, tänu millele kergitatakse terve aasta kasumiprognoosi. Teise poolaasta suhtes on aga siiski nähtavus ettevõtte sõnul halvem pehmema hinnakeskkonna ja kasvavate mahtude tõttu.

    • Ryanair 1Q net EU197m; est. EU145m. Yr ago EU78m.
    • Rev. EU1.5b, est. EU1.45b Yr ago EU1.34b
    • Average fare rose 9%; unit costs fell 2%, ex-fuel costs rose 1%; ancillary rev. rose 4%
    • Outlook: Sees FY net EU620m-EU650m vs May forecast EU580m-EU620m; sees FY traffic growth of 5% vs 4% previously
    • Cities increased traffic, higher load factors, slightly improved unit costs for higher FY net forecast
    • 2H to have “much softer pricing environment”
    • To raise winter capacity 8% vs 7% in 3Q
    • Plans EU520M special dividend paid by 4Q 2015
  • Mõned tänased reitingute muudatused Euroopas:

    PGS Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays; PT 85 to 75 (Close 55,1)
    Dior Cut to Market Perform vs Outperform at Raymond James
    Equities, Credit Cut at Goldman Before Higher Yields Materialize
    • Downgrades equities to neutral over 3 months, corporate credit to underweight over both 3 and 12 months.
    • Expects growth to be sustained at current or slightly higher levels, with U.S. growing at ~3% through 2017
    • Says likelihood of rise in govt bond yields has increased
    • Balances changes with upgrade of cash to overweight over 3 months
    • Keeps neutral recommendation on commodities
    • Stays underweight govt bonds
    • For 12-mo. horizon and beyond still sees best strategy as being overweight equities and underweight govt bonds to capture equity risk premium which remains very high
    Kingfisher Cut to Neutral vs Overweight at HSBC
    ABB Raised to Neutral vs Underperform at Exane
    KPN Cut to Underperform vs Outperform at Exane
    Tele2 Cut to Underperform vs Neutral at Exane
    Tf1 Removed From Europe Best Ideas at Morgan Stanley
    Glaxosmithkline Cut to Neutral vs Buy at BofAML
    Cap Gemini Raised to Buy vs Hold at SocGen
    Anglo American Cut to Neutral vs Buy at UBS
    RBS Raised to Neutral vs Sell at UBS
    Freenet Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Avanti Communications Rated New Buy at Cantor; PT 360p (Close 186,25)
    Drillisch Rated New Buy at Citi, PT Eu42 (Close 29,73)
    BSkyB Raised to Neutral vs Reduce at Nomura
    Tomtom Cut to Hold vs Buy at ING
    Deutsche Borse Cut to Underperform vs Sector Perform at RBC
    Soco International Raised to Buy vs Hold at Jefferies; PT 400 to 480 (Close 420,8)
    Henderson Group Cut to Sector Perform at RBC Capital; PT 280 to 265 (Close 256,2)
    Zurich INS. Cut to Underperform at Sanford Bernstein; PT 250 to 240 (Close 273,2)
    RBS Raised to Neutral at JPMorgan; PT 320 to 360 (Close 364,2)
    Publicis Cut to Sell, Slowing Rev. Growth May Not Be Blip: Citi
    • Publicis rev. growth decelerated over past 12 mos, EPS momentum turned negative, Citi says in note; cuts to sell from neutral.
    • Citi says is concerned slowing growth may not be blip, may be “something more intractable”
    • Organic growth slowing, rev. also showing growing polarization between geographies, disciplines, increased volatility
    • Will be difficult for Publicis to boost rev. Without sacrificing margin, committing significant capital to M&A
    • Co. should abandon margin forecast entirely
    • Should prioritize M&A over buybacks
  • Hiina ettevõtted on vaatamata majanduslikele teemadele kevadest alates uuesti investorite soosingusse langenud. Võimalikud põhjused võivad olla madal valuatsioon ja kõrged dividendimäärad, mis meelitavad lääne investoreid, kellel on raskusi koduturul head tootlust leida. Honkongis kauplevatest Hiina ettevõtetest koosnev indeks on eriti viimasel kuul hoogu juurde saanud ning põrganud põhjast juba 20%.

    Hang Seng China Enterprises Index
  • Haagi arbitraažikohus mõistis endistele Jukose aktsionäridele Vene riigilt välja 50 miljardit dollarit

    Yukos "devious and calculated expropriation" by Russian state for sole benefit of Rosneft and Gazprom, said Court
    Yukos: Putin regime "fabricated tax assessments", said Court.
  • Vähem kui kaks kuud tagasi FDOs 9,4% positsiooni võtnud Icahn saab oma tahtmise ning firma müükse 9,2 miljardi dollari (74,5 USD per aktsia) eest Dollar Treele (kuigi siiani spekuleeriti, et tehing võiks toimuda Dollar Generaliga):

    Dollar Tree (DLTR) and Family Dollar Stores announced that they have entered into a definitive merger agreement under which Dollar Tree will acquire Family Dollar in a cash and stock transaction. The value of the consideration is $74.50 per share, a 22.8% premium over Family Dollar's closing price as of July 25, 2014.
  • See graafik on jama ju?
    https://fbcdn-sphotos-f-a.akamaihd.net/hphotos-ak-xfp1/t1.0-9/10516809_795186067178423_5020671991361564351_n.jpg

    Rolling Return - the average annual return for a certain period
    Seega S&P 500 Rolling 23 Quarter Return - viimase 23 kvartali keskmine tootlus
    http://www.ehow.com/how_6657340_calculate-rolling-returns.html

    S&P 500 indeks 903,25 (seisuga 1.12.2008)
    S&P 500 indeks 1 960,23 (seisuga 2.6.2014)
    http://finance.yahoo.com/q/hp?s=%5EGSPC&a=00&b=3&c=1950&d=06&e=17&f=2014&g=m

    S&P 500 Rolling 23 Quarter Return 2,77% (seisuga 2.6.2014). Kust tuleb 200% või kus on viga?
  • kuulujutt vastas tõele ja vaatamata 40% tõusule jätkub veel upside'i

    Trulia: Zillow Announces Acquisition of Trulia for $3.5 Billion in Stock; roughly $70.53 per share (56.35)
  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    • AbbVie (ABBV) upgraded to Buy from Neutral at UBS; tgt raised to $67 from $57
    •Juniper Networks (JNPR) upgraded to Outperform from Mkt Perform at Bernstein
    •Lorillard (LO) upgraded to Neutral from Reduce at Nomura; tgt raised to $64 from $54
    •Reynolds American (RAI) upgraded to Top Pick at RBC Capital Mkts
    •Time Warner Cable (TWC) upgraded to Buy at Wunderlich; tgt raised to $190
    •Xerox (XRX) upgraded to Neutral from Underweight at JP Morgan; tgt raised to $14 from $13
    •Zimmer Hldgs (ZMH) upgraded to Outperform at Oppenheimer; tgt raised to $118

    •Aon (AON) downgraded to Neutral from Buy at Guggenheim
    •Cisco Systems (CSCO) downgraded to Sector Perform from Outperform at Pacific Crest
    •Monster Beverage (MNST) downgraded to Neutral from Buy at UBS; tgt lowered to $73 from $80
    •Pfizer (PFE) downgraded to Mkt Perform from Outperform at BMO Capital Mkts
    •PG&E (PCG) downgraded to Sell from Neutral at Goldman

    •Aon (AON) target raised to $96 at RBC Capital Mkts
    •Estee Lauder (EL) target raised to $85 at Stifel
    •NRG Energy (NRG) removed from Conviction Buy list at Goldman
  • USA teenindussektori PMI püsis juulis 61,0 punkti peal vs oodatud langus 59,8 punktile
  • USA majade müügitehingud oodatust nõrgemad

    US Pending Home Sales (MoM) -1.1% in June vs 0.5% expected; 6.0% prior (revised lower).

Teemade nimekirja