Börsipäev 31. juuli
Log in or create an account to leave a comment
-
Eilset USA turgu dirigeeris Föderaalreserv, kelle ette kantud pala oli sama, mida turuosalised on harjunud juba mõnda aega kuulama ja see peegeldus ka üsna tagasihoidlikus reaktsioonis. Valitsuse võlakirjade ja hüpoteeklaenuga tagatud väärtpaberite ostukogust vähendati sarnaselt varasematele kordadele 10 miljardi võrra, mis on tänaseks toonud QE mahu 25 miljardi dollarini ühes kuus võrreldes 85 miljardiga eelmise aasta lõpus. Osad lootsid, et ehk selgub midagi konkreetsemat intressimärade tõstmise aja kohta, kuid sealgi nentis keskpank endiselt, et need jäävad pärast QE lõppemist veel arvestatava aja jooksul madalaks. S&P 500 sulgus ilma muutuseta, Stoxx 600 aga lõpetas -0,5% madalamal.
FOMC otsuse eel oli õhk pisut närviline, sest oodatust tugevam USA teise kvartali SKP tekitas küsimuse, kas keskpank on intressi tõstmisega liiga kaua viivitamas. SKP kasvas kvartali baasil annualiseeritult 4,0%, kui lisaks revideeriti pehmemaks ka esimese kvartali langus (-2,9% pealt -2,1% peale). Ühtlasi selgus, et eelmise aasta teise poole kasv korrigeeriti varasema 3,4% pealt 4,0% peale (kiireim 6k kasv viimase 10a jooksul), mis tähendab, et esimese kvartali nõrkuse taga oli lisaks ilmale ka arvatust tugevam baas. Varude muutus on üsna volatiilne komponent SKPs, moodustades üle poole esimese kvartali langusest ning ligi 40% teise kvartali kasvust. Paljud olid kiired märkima, et kolmandas kvartalis võib seetõttu tekkida taas tagasilöök, kuid tasub märkida, et paralleelselt varude kasvuga kiirenes ka majapidamiste tarbimise kasv, ulatudes 2,5%ni võrreldes esimese kvartali 1,2%ga.
Tähelepanu keskpunktis on täna eurotsooni juuli esialgne inflatsioon. Isegi kui see peaks osutuma oodatust madalamaks, siis mõnevõrra leevendab Euroopa Keskpanga jaoks survet eile avaldatud eurotsooni pankade küsitlus, mis peegeldas laenustandardite leevenemist ja samas on näha ka paranemise märke nõudluse poolel. Ühendriikides tuleb avaldamisele möödunud nädala töötu abiraha taotluste näit ja Chicago töötleva tööstuse juuli PMI.
09.00 Saksamaa jaemüük (juuni)
09.45 Prantsusmaa tarbijate kulutuste muutus (juuni)
10.55 Saksamaa töötute arvu muutus (juuli)
11.00 Itaalia töötuse määr (juuni)
12.00 Itaalia inflatsioon (juuli)
12.00 Eurotsooni töötuse määr (juuni)
12.00 Eurotsooni inflatsioon (juuli)
15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
16.45 USA Chicago PMI (juuli)
USA indeksite futuurid on kauplemas hetkel -0,1% madalamal. -
Argentina has defaulted on its debt - for the second time in 13 years - after last-minute talks in New York with a group of bond-holders end in failure.
-
Mõned tänased reitingute muudatused Euroopas:
Salini Rated New Buy at Goldman on Exposure to Developing Mkts (Close 3,47)
• Highlights two-thirds of revenue from developing mkts.
• Says ongoing news on new orders potential catalyst, stock factoring in little growth potential
• Salini Impregilo PT set at EU4.57
Osram Licht Raised to Hold vs Sell at SocGen
Banco Espirito Santo Cut to Sell vs Hold at SocGen
Infineon Cut to Neutral vs Overweight at HSBC
Tomorrow Focus Raised to Overweight vs Neutral at HSBC
Solocal Group Raised to Overweight vs Neutral at HSBC
Dialog Semiconductor Cut to Hold vs Buy at Jefferies
Wereldhave Cut to Underweight vs Neutral at JPMorgan
Hellenic Petroleum Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
Leg Immobilien Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan
Hammerson Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan
Deutsche Euroshop Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan
Unite Group Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan
Patrizia Immobilien Upped to Neutral vs Underweight: JPMorgan
Helical Bar Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan
Fonciere DES Regions Raised to Neutral vs Underweight: JPMorgan
Eurocommercial Properties Raised to Overweight at JPMorgan
COM Hem Rated New Overweight at JPMorgan, PT Sk70 (Close 59,55)
Nobel Biocare Raised to Neutral vs Sell at UBS
Devro Raised to Hold vs Sell at SocGen
Fnac Cut to Hold vs Buy at SocGen
Lectra Raised to Buy vs Hold at SocGen
Red Electrica Cut to Neutral vs Buy at Citi
Jupiter Fund Management Cut to Neutral vs Buy at Citi 8:19
ASML Holding Raised to Overweight From Equalweight at Morgan Stanley
Hexagon Rated Equalweight at Morgan Stanley; PT Sek220 (Close 216,4)
Salini Impregilo Rated New Buy at Goldman, PT Eu4.57 (Close 8,56)
Infineon Cut From Equalweight to Underweight at Morgan Stanley; PT Raised to Eu7.4 vs Eu7.3
Unilever Cut to Neutral vs Buy at Goldman; PT 35 to 34 (Close 31,445) -
Saksamaa töötute arvu langus osutus juulis oodatust suuremaks, töötuse määr püsis rekordmadalal 6,7% peal.
GERMANY JULY NET CHANGE IN UNEMPLOYMENT: -12K V -5KE; UNEMPLOYMENT RATE: 6.7% V 6.7%E -
Mõned hommikupoolsed makrouudiste võlad...
Saksamaa jaemüük kasvas juunis 1,3% võrreldes maiga, mil see langes -0,6%. Analüütikute ootustest oli see tiba parem (1,0%). Aasta baasil aeglustus aga langus 1,9% pealt 0,4% aga nagu näha, siis tegemist on suhteliselt volatiilse näitajaga, mistõttu on raske mingit trendi välja lugeda.
Prantsusmaalgi osutus tarbimine tugevamaks kui arvati, kui kulutused kasvasid juunis eelmise kuu baasil 0,9% (mais 0,7%), ületades analüütikute -0,4% prognoosi. Aasta baasil pöördus -0,7% langustempo 1,8% kasvutempoks.
Itaalias paranes küll juuni esialgsetel andmetel töötuse määr 12,6% pealt 12,3% peale (oodati 12,6%) aga samas jätkuvalt on keerulises seisus noored, kelle puhul töötuse määr hoopis kasvas 0,6pp 43,7%ni, mis märgib kõrgeimat taset 33a jooksul. -
Eurotsooni töötuse määr alanes juunis 0,1pp võrra 12,5%ni, samas kui konsensus ootas samaks jäämist. Juuli esialgne inflatsioon aga alanes energia tõttu 0,1pp võrra 0,4%ni, mis märgib uut tsükli põhja (prognoositi 0,5%). Tuuminflatsioon püsis aastatagusega võrreldes muutumatuna 0,8% peal. EUR/USDis pole see reaktsiooni esile kutsunud.
Eurotsooni inflatsioon -
Ja siin veel pilt Itaalia inflatsioonist, kus nüüd seistakse esimest korda alates finantskriisist taas deflatsiooni ukse lävel
-
USA töötu abiraha taotlused küll kõrgemad võrreldes eelneva nädalaga aga tavaliselt on juulikuu üsna volatiilne autotehaste ümberseadistuste tõttu, nüüd näib see taas normaliseeruvad aga siisi madalamal tasemel kui oodati
Initial Claims 302K vs 310K Briefing.com consensus; Prior revised to 279K from 284K
Continuing Claims 2.539 mln vs 2.525 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.508 mln from 2.500 mln -
Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:
Cliffs Natural Resources Inc (CLF) upgraded to Market Perform from Underperform at Bernstein
Buffalo Wild Wings Inc. (BWLD) upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee
SodaStream International Ltd. (SODA) upgraded to Equal Weight from Underweight at Barclays
Harley-Davidson, Inc. (HOG) Harley-Davidson downgraded to Hold from Buy at Argus
QUALCOMM Incorporated (QCOM) downgraded to Mkt Perform from Outperform at Bernstein
Unilever NV ( UN) Unilever downgraded to Neutral from Buy at Goldman) -
Chicago töötleva tööstuse aktiivsusindeks langes juulis oluliselt rohkem kui oodati
July Chicago PMI 52.6 vs 61.8 Briefing.com consensus; Prior revised to 62.6 -
LinkedIn prelim $0.51 vs $0.39 Capital IQ Consensus Estimate; revs $534 mln vs $510.46 mln Capital IQ Consensus Estimate
LNKD oodatust paremate tulemustega väljas ja aktsia kauplemas $193 taseme juures -
Tesla Motors prelim $0.11 vs $0.04 Capital IQ Consensus Estimate; revs $857 mln vs $817.59 mln Capital IQ Consensus Estimate
Vaatamata korralikule kvartalile on aktsia kauplemas miinuses, $218 kandis. -
Mis juhtus täna börsiga?
-
Börsiga ei juhtunud midagi, lihtsalt võttis suuna alla. Täiesti tervislik nähtus, olenemate sellest, kas me oleme keset pulliturgu või selle lõpus, hinnad tõusevad ja langevad.
