LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ehkki geopoliitilisel tasandil pole pinged Ukrainas kuhugi kadunud, on need investorite silmis jäänud siiski rohkem tagaplaanile ning fookus selle asemel liikunud uuesti majandusele, kus halbasid uudiseid kiputakse tõlgendama heade uudistena, sest see võimaldab jääda keskpankade kaitsvasse embusesse veidi kauemaks. S&P 500 lõpetas selle aasta ühe madalaima käibega päeva 0,4% kõrgemal. Euroopas sulgus Stoxx 600 0,3%.

    Eurotsooni riikide teise kvartali SKP numbrites polnud midagi rõõmustavat, puhudes üles hirmu uue majanduslanguse ees. Kuigi teatud nõrkust analüütikud ootasid, siis tagasilöök osutus oodatust suuremaks nii Prantsusmaa kui Saksamaa puhul, mille majandused näitasid vastavalt 0,0% ning -0,2% muutust võrreldes esimese kvartaliga. Kogu Eurotsooni SKP seisis teises kvartalis esimesega võrreldes paigal, samal ajal kui analüütikud ootasid 0,1% kasvu (eelmise aasta sama ajaga võrreldes aeglustus kasv 0,9% pealt 0,7% peale). Kriisieelse tasemega võrreldes on eurotsooni majanduse endiselt 2,8% väiksem.

    Pehmem number näiteks Saksamaa puhul oli selles mõttes ootuspärane, et talv oli olnud tavapärasest soojem, soodustades ja tuues ehitustegevust ettepoole ning kergitades sellega võrdlusbaasi. Osad usuvad, et tugev tööturu seis ning palgakasv toetavad sisetarbimist ja aitavad Saksa majandusel teisel poolaastal uuesti taastuda. Vastukaaluks on geopoliitilised pinged ning Venemaa vastu kehtestatud sanktsioonid kahjustamas mitmeid sentimendi uuringu tulemusi ning väline negatiivne mõju peaks reaalselt alles teisel poolaastal hakkama tundma andma, mistõttu jääb Saksamaa majandus teisel poolaastal rohkem siseriikliku tarbimise õlgadele.

    Nõrgapoolne kasv loob eurotsoonis ohu uuesti koledasse nõiaringi sattuda, kus eelarvepuudujäägid ja võla suhe SKPsse ei kahane, tingides vajaduse uuesti fiskaalselt püksirihma pingutada, mis omakorda tõmbab ka tarbijate kindlustunnet allapoole. Prantsusmaa teatas kohe pärast teise kvartal SKP numbreid, et tänavune majanduskasv saab varasemalt prognoositud 1,0% asemel olema poole väiksem ning sellest tingituna ei suudeta täita sihiks seatud 3,8% eelarvedefitsiiti. Paljud kutsuvad Euroopa Keskpanka agressiivsemalt tegutsema aga Mario Draghi silmis on see liiga lihtne vastupanutee, olles ka viimasel istungil toonitanud vajadust valitsustel oma fiskaalseisu parandamiseks rohkem pingutada.

    USAs kerkis möödunud nädalal esitatud töötu abiraha taotluste arv 21 tuhande võrra 311 tuhande peale, ületades analüütikute 295K ootust. Nädalapõhine näitaja võib olla volatiilne, mistõttu vaadates nelja nädala libisevat keskmisest, siis see tiksus kaheksa aasta põhjadest üles vaid kahe tuhande võrra 295,75 tuhandele, andes seega tööturu kohta jätkuvalt positiivset signaali.

    Tänase börsipäeva kalender toob meieni Suurbritannia teise kvartali SKP, mis analüütikute konsensuse arvates peaks näitama sarnast kasvu nagu esimene kvartal ehk QoQ 0,8% ja YoY 3,1%. Ühendriikides heidab augusti esimene regionaalne FEDi küsitlus valgust töötleva tööstuse aktiivsusele NY piirkonnas. Ühtlasi selguvad juuli tööstustoodang ja Michigani ülikooli koostatud tarbijate kindlustunde indeks.

    11.30 Suurbritannia teise kvartali SKP
    15.30 USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus (august)
    16.15 USA tööstustoodang (juuli)
    16.55 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (august)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel ilma muutuseta.

  • Coca-Cola teatas, et ostab 2,15 miljardi dollari eest 16,7% osaluse Monster Beverage'is, mis aitab neil toetada aeglustunud kasvu, samal ajal aga MNST võidab KO jaotusvõrgust, eriti rahvusvahelistel turgudel, kus MNST müük moodustab vaid 20% tuludest. Coca-Cola saab tõsta osalust 25%ni ning välistatud pole tulevikus ka ettevõtte täielik ülevõtmine. MNST aktsia rallis järelkauplemise ajal 22% 87 dollarini.

  • eurotsooni carry trade in full swing....potentsiaalsed negatiivsed küljed selle puhul on pankade ja valitsuste veelgi suurem seotus, mis kriisii korral võib olukorda võimendada ning teiseks takistab kreidiidi liikumist sinna, kuhu Draghi tegelikult tahaks seda suunata

  • Värskemad analüütikute reitingud:

    Talktalk Resumed Sell at BofAML; PT 280p (Close 303,3)
    Vodafone Resumed Neutral at BofAML; PT 199p (Close 196,3)
    BT Resumed Buy at BofAML; PT 480p (Close 367,9)
    Carl Zeiss Meditec Raised to Add vs Hold at Commerzbank
    SSE PLC. Raised to Sector Perform at RBC Capital; Pt 1220 to 1500 (Close 1482)
    Capital & Counties Upgraded to Outperform From Neutral at Exane
    Syngenta Cut to Neutral vs Buy at Goldman Sachs; Pt 440 to 380 (Close 323,9)
    BASF Raised to Neutral vs Sell at Goldman Sachs; Pt 92 to 89 (Close 75,92)
    Delticom Cut to Sell vs Hold at Deutsche Bank; Pt 33 to 20 (Close 24,45)
    Odfjell Drilling Cut to Neutral From Buy at Goldman Sachs; PT 35,5 to 33,7 (Close 32,3)
    Subsea 7 Downgraded to Neutral From Buy at Goldman Sachs; Pt 116 to 111 (Close 103,7)
    Tecnicas Reunidas Downgraded to Sell at Goldman Sachs; Pt 40 to 37 (Close 40,15)
    PGS Upgraded to Neutral From Sell at Goldman Sachs; Pt 55,7 to 54,0 (Close 49,01)
    Petrofac Upgraded to Buy at Goldman Sachs; Pt 1310 (Close 1144)
    Jmat Raised to Conviction Buy From Neutral at Goldman Sachs; Pt 3980 (Close 3082)
    K+S Initiated as Sell at Goldman Sachs, PT Eu21 (Close 23,99)
    Swiss Life Upgraded to Neutral From Sell at Goldman Sachs; Pt 188 to 224 (Close 227,7)
    Premier Oil Upgraded to Buy From Neutral at UBS
    Thyssenkrupp Raised to Neutral vs Underweight at HSBC; Pt 21,8 to 22,5 (Close 21,09)
    EDF Raised to Outperform at RBC Capital; PT 28 to 29 (Close 24,05)
    Centrica Cut to Sector Perform at RBC Capital; Pt 360 to 320 (Close 314,6)
    Anglo American Raised to Sector Perform at RBC Capital; PT 1300 to 1600 (Close 1584)
  • Warren Buffetti Berkshire Hathaway (+1,7% @ $135,3) võttis teises kvartalis 2,3 miljoni aktsia suuruse positsiooni (väärtusega $366 mln) kaabel-TV ettevõttes Charter Communications. Uue positsioonina lisandus teises kvartalis Berkshire’i portfelli ka energiasektori ettevõte NOW (0,06% ettevõtte portfellist). Teises kvartalis suurendas Berkshire osalust Verizonis (+36%), SunCore Energy's (+26%) ning Liberty Globalis (+34%). Samas aga müüdi kvartalis kogu positsioon (ehk 1,9 miljonit aktsiat) ettevõttes Starz. Samuti vähendas Berkshire osalust ka energiaettevõttes ConocoPhillips (-87%) ning DirecTv-s (-32%). Berkshire’i 15 suurimat positsiooni juuni lõpu seisuga:



  • Täna hommikul räägiti @Bloomberg Radio globaalsest videomängude turust, mis analüütikute kuid ka Microsofti (XBOX) ja Sony (Playstation) arust kasvab lähitulevikus kolmekordseks (rahaliselt). Reutersi kohaselt oli 2013. aastal turu suuruseks 58 USDm (maha on arvatud nutitelefonide/tabletide mängud) ning mängijaid 1.2 miljardit, millest peaks lähitulevikus saama 2 miljardit, seda kinnitas ka Ubisoft Entertainment Bloombergis ülekantud intervjuus.


    Ei soovita osta, müüa ega ole ka neutraalne ühegi mainitud ettevõtte osas.
  • Rootsi kiirmoeketi, Hennez & Mauritz, aktsia kaupleb +2,2% kõrgemal (@ SEK294,1), kuna ettevõtte juulikuu müük ületas analüütikute ootusi. H&Mi müük kasvas juulis 17% kohalikus valuutas vs analüütikute 11% ootus. Ettevõttel on juulikuu seisuga 3314 kauplust vs 2940 aasta tagasi.
  • Suurbritannia majandus kasvas teises kvartalis kvartali baasil ootuspärased 0,8%, YoY aga 3,2% (oodati 3,1%)
  • Maailma suurima kaevandaja, BHP Billiton, aktsia kaupleb Londonis +2,6% kõrgemal (@2078 GPp), kuna ettevõtte nõukogu võib järgmisel nädalal anda heakskiidu varade müümise plaanile, mille järel saaks ettevõte keskenduda neljale tegevusele (rauamaak, vask, kivisüsi ning nafta). Eelmisel aastal moodustasid mainitud tegevused umbes 85% ettevõtte käibest. Hinnanguliselt võib varade müügi väärtus ulatuda kuni $12 miljardini.

  • NY töötleva tööstuse aktiivsus indeks tuli augustis allapoole 25,6 pealt 14,69 peale vs oodatud 20,0


  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    Anglo American (AAUKY) upgraded to Sector Perform at RBC Capital Mkts
    Perrigo (PRGO) upgraded to Buy from Neutral at B. Riley & Co.; tgt raised to $180 from $157
    Starwood Hotels (HOT) upgraded to Overweight from Equal Weight at Barclays
    Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:
    Apollo Global Management (APO) downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo
    bebe (BEBE) stores downgraded to Neutral from Buy at Janney
    DaVita (DVA) downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank
    KKR (KKR) downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo
    Advance Auto (AAP) target raised to $155 at RBC Capital Mkts
    Gilead Sciences (GILD) initiated with a Outperform at FBR Capital; tgt $125
    Monster Beverage (MNST) target raised to $94 at Stifel
  • USA tööstustoodang oodatust tugevam, eriti eelneva kuu tulemuse revideerimist arvesse võttes

    July Capacity Utilization 79.2% vs 79.2% Briefing.com consensus; Prior 79.1%
    July Industrial Production +0.4% vs +0.3% Briefing.com consensus; Prior revised to +0.4% from +0.2%
  • Applied Materials aktsia kaupleb +5,3% kõrgemal (@ $22,26), kuna maailma suurima kiipide tootmise seadmete tootja andis optimistliku järgmise kvartali prognoosi. Ettevõte ootab neljanda kvartali käibeks $2,2-2,33 mld vs analüütikute $2,3 mld suurune ootus. Oktoobris lõppeva kvartali korrigeeritud kasumiks ootab ettevõte samal ajal $0,25-0,29 aktsia kohta vs analüütikute $0,26 suurune ootus. $25,7 mld suuruse turuväärtusega ettevõtte puhaskasum kasvas kolmandas kvartalis 80% Y/Y ehk $301 mln peale ($0,24 aktsia kohta) aastataguse $168 mln pealt ($0,14 aktsia kohta). Tulemus vastas analüütikute ootusele. Käive kasvas samal ajal 15% Y/Y ehk $2,3 mld peale ning tulemus vastas samuti analüütikute ootusele.
  • USA tarbijate kindlustunde indeks oodatust veidi nõrgem

    August Michigan Sentiment-prelim 79.2 vs 81.7 Briefing.com consensus; July 81.8
  • We are seeing some headlines about Ukraine troops destroying part of a Russian armed column
  • Väidetavalt oli Vene nö humanitaarbiga liitunud ca 150 liikmeline sõjaväeline kolonn, millele Ukraina väed piiril vastupanu osutunud. Kui mitmendat korda on turg Putini pehmendavate kommentaaride õnge läinud juba, kui tegelikkus kipub hoopis midagi muud rääkima.

    RUSSIAN FOREIGN MINISTRY SAYS UKRAINIAN FORCES ENGAGING IN INTENSE FIGHTING IN EASTERN UKRAINE TO STOP HUMANITARIAN AID TO THE REGION: RTRS
    UKRAINE TROOPS 'DESTROY' PART OF ARMED CONVOY: LYSENKO
    RUSSIA OVERSTEPPING UKRAINE BORDER WAS `AGRESSION': REYNDERS: BBG
    EU FOREIGN MINISTERS SAY WOULD CONSIDER ANY UNILATERAL MILITARY ACTIONS BY RUSSIA IN UKRAINE AS BLATANT VIOLATION OF INTERNATIONAL LAW
  • Komediandid. Siia kõrvale võtke tänane Saksa välisministri Steinmeier'i avaldus vene sõjaväe "abisaadetise" kohta.

    EU FOREIGN MINISTERS SAY WOULD CONSIDER ANY UNILATERAL MILITARY ACTIONS BY RUSSIA IN UKRAINE AS BLATANT VIOLATION OF INTERNATIONAL LAW

Teemade nimekirja