LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Aktsiaturgudel olid liikumised eile mõnevõrra summutatud, kuna Ühendriikides nauditi puhkepäeva. Euroopas suutis Stoxx 600 indeks pärast keskpäeva miinust välja venitada 0,3% tõusu, seda vaatamata pettumuse valmistanud töötleva tööstuse aktiivsusnäitajatele. Negatiivseks jäi sentiment Venemaa aktsiaturul, kus Micexi indeks taandus 0,6% ning rubla kukkus dollari suhtes rekordmadalale tasemele 37,5 rubla peale, tingituna sanktsioonide laiendamise võimalikkusest.

    Aasia turgudel on värvitoon täna hommikul valdavalt roheline, eriti Jaapanis, kus Nikkei kauples kirjutamise hetkel 1,4% kõrgemal. Kui eelmisel nädalal võis töötuse määra tõus ja teised pehmed makronäitajad seada riigi majandusliku taastumise ning keskpanga inflatsiooni eesmärgi saavutamise küsimärgi alla, siis täna näitas palgastatistika, et aastane nominaalne palgatõus kiirenes juulis 1,0% pealt 2,6%ni, enim alates 1997.a. Kõrgema inflatsiooni tõttu reaalne ostujõud siiski kahanes ja ühe kuu statistikast ei maksa järeldada, et tarbimine saab kohe hoogu juurde, kuid kui kasv osutub jätkusuutlikuks, võib siin peituda oluline kindlustunde tõstja.

    Jaapani nominaalne palgatõus YoY


    Austraalia keskpank otsustas jätta intressimäära ootuspäraselt 2,5% peale, mis on antud tasemel olnud nüüdseks juba ligi aasta. Keskpanga sõnul peaks lõtv rahapoliitika aitama toetada riigi majandust, mille kasv jääb hetkel mõõdukaks. Kuna Austraalia väljavaade on tugevalt seotud Hiinaga, on kommentaarid sealsete arengute kohta tavapärased, kuid ühe uue lisariskina on tähelepanu juhitud Hiina kinnisvaraturule.

    Tänase makrokalendri fookus langeb Ühendriikidele, kust saabuvad töötleva tööstuse augustikuu aktiivsusnäitajad ning juuli ehituskulutuste muutus. Päeva peale selguvad lisaks Hispaania augusti töötute arvu muutus ning Brasiilia juuli tööstustoodang.

    10.00 Hispaania töötute arvu muutus (august)
    15.00 Brasiilia tööstustoodang (juuli)
    16.45 USA Markiti töötleva tööstuse PMI (augusti lõplik)
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (august)
    17.00 USA ehituskulutuste muutus (juuli)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal.
  • SWISS ECONOMIC GROWTH UNCHANGED IN 2Q; ECONOMIST EST. 0.5% RISE

    YoY 0,6% vs oodatud 1,6% (Q1 2,1%)
  • Barclaysi arvates tasub QE ootuses Euroopa aktsiatesse investeerida

    Stay in European Equities; More QE May Provide Boost: Barclays
    * There is an increasing chance the ECB will ease monetary policy further with full blown QE becoming more likely, Barclays says in European equities strategy note.
    * Barclays: Poor performance of continental European equities since May (underperformed World index by 8.8%) is due to more fundamental reasons than Ukraine conflict
    * Weaker euro should help revenue and earnings growth; earnings estimates likely to rise following solid 2Q reports
    * Earning ests. in continental Europe cut to 10% vs 15% in 2014, though this should accelerate to 17% in 2015
    * Notes that globally focused sectors including Energy, Industrials and Healthcare are trading at multi-year lows vs U.S. peers; it’s not just domestically focused underperformance
    * Lowers yr-end target for continental European equities to 140 from 150, FTSE 100 to 7250 from 7400
  • Mõned tänased reitingute muudatusted

    Monte Paschi Resumed at Neutral at UBS; PT Eu1.3 (Close 1,11)
    Spanish Banks NII Growth Healthy, Asset Spreads a Headwind: Morgan Stanley
    • NII expected to keep growing over next 3-4 quarters driven by lower funding costs; still, with 0.7%-0.9% time deposit costs already factored in and increasingly flatter govt yld, NII growth beyond that will depend on loan spread mgmt, Morgan Stanley says.
    • Factors in 75bp asset spread compression on non-mortgage books
    • For every 25bp of additional spread tightening, says NII ests. would fall 2.5% on avg and profits by 6% 2015
    • Says impact on Banco Popular and Sabadell, with more corporate exposure, would be higher
    • Banco Popular raised to equalweight vs underweight; removed from least preferred list
    • Cites recent underperformance
    • BBVA and Bankia (top pick) kept at overweight
    • Caixabank, Bankinter, Santander kept at equalweight
    • Sabadell kept at underweight
    Vallourec, Tenaris Raised at UBS on Positive U.S. Onshore Trends
    • Vallourec raised to buy as broker sees co. benefitting from improving trends in U.S. onshore market; U.S. accounts for ~1/3 of Ebitda, UBS writes in note.
    • UBS: Investors overlooking Vallourec’s strong market position in premium tubular market internationally (PT to EU40 from EU39)
    • Tenaris raised to neutral at UBS
    • Sees Mexico, Argentina as longer term opportunities for co.
    IMI Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse
    Weir Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse
    EU Autos’ Consensus Too High, Prefer VW vs Suppliers, Exane Says
    • European autos’ 2015 growth expectations look too high, best to buy selectively on weakness, says Exane BNP Paribas in note dated yday.
    • 2015 sector EPS ests. cut ~10%, global vehicle demand growth forecast lowered to 3.5% vs previous 5.5%; Europe, China remain “sweet spots”
    • Prefer automakers to suppliers, where valuations are high
    VW raised to outperform from neutral; see solid earnings, lack of bad news, attractive valuation
    Valeo cut to underperform from neutral; Continental and Faurecia both cut to neutral from outperform: Exane BNP
    Nordea Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays; PT 111 to 91 (Close 90,4)
    • Conflict in Ukraine, repercussions on banking economics in Russia, Finland and Baltics reduces probability that Nordea will rerate further, Barclays says in note.
    • Says possible impact on credit quality, loan growth and
    payout capacity as well as valuation
    • Prefers SEB, DNB and exposure to stronger Nordic economies
    Conwert Immobilien Invest Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; Pt 10,6 to 10,2 (Close 9,386)
    Banco De Sabadell Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; PT 2,96 to 2,75 (Close 2,391)
    Worldline Rated New Outperform at Exane; PT Eu21 (Close 16,15)
    Sorin Resumed Hold at Jefferies, PT Eu2.18 (Close 1,92)
    Smith & Nephew Cut to Hold vs Buy at Jefferies
    Getinge Raised to Buy at Jefferies
    Applus Rated New Buy at Jefferies, PT Eu15 (Close 11,98)
    Statoil Raised to Buy at Deutsche Bank; PT 195 (Close 178,4)
    Luxottica Cut to Neutral from Buy at BofAML on Increased Risk Profile (Close 40,84)
    • Ousting of CEO will not impact business in S/T, proposed alternative set-up awkward, BofAML says.
    • PT lowered 8.5% to EU43
    Nordea Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays; PT 111 to 91 (Close 90,4)
    Pko Bank Polski Cut to Hold vs Buy at SocGen
    Grafton Cut to Neutral From Buy at Citi
    Lekoil Rated Overweight at Morgan Stanley; PT 95p (Close 58,12)
    Pixium Vision Rated New Buy at Jefferies; PT 12 (Close 7,08)
    Straumann Cut to Market Perform vs Outperform at Bernstein
    Nobel Biocare Cut to Market Perform vs Outperform at Bernstein
    Banco Popular Raised to Equalweight From Underweight at Morgan Stanley; PT 4,4 to 4,7 (Close 4,7)
    Vallourec Raised to Buy vs Neutral at UBS
    Lonmin Raised to Neutral at Macquarie; PT 270 to 227 (Close 231,1)
  • Hispaania töötute arv kasvas augustis oodatud 21,8 tuhande asemel 8,1 tuhat
  • Autotootja PSA Peugeot Citroen (+1,4% @ €10,61) vähendab Prantsusmaal asuvas Sochauxi tehases töötajate arvu 300 võrra ning selle tulemusel väheneb tehase tootmisvõimsus 489 sõidukini päevas varasema 649 pealt. Hetkel töötab Sochauxi tehases 10 800 töötajat ning töötajate arvu vähendamisega hakatakse tegelema alates novembrist. Alates aasta algusest on Peugeot Citroeni aktsia tõusnud 12,4%.

  • DG õstab oma pakkumist FDO ostmiseks


    Family Dollar: Dollar General (DG) confirms Enhanced Proposal to Acquire Family Dollar; Raises All-Cash Consideration to $80 per Share; Offers to Divest up to 1,500 Stores if Required by the FTC; Includes a $500 million Reverse Break-Up Fee
  • Brasiilia tööstustoodang kahanes juulis -3,6% võrreldes mulluseega, mis oli marginaalselt parem kui oodatud -3,7% (juunis -6,9%).
  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    Life Time Fitness (LTM) upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray
    Staples (SPLS) upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse; tgt raised to $15 from $11
    Northrop Grumman (NOC) upgraded to Outperform at RBC Capital Mkts; tgt raised to $148
    Willis Group (WSH) upgraded to Outperform from Mkt Perform at Keefe Bruyette
    Tesla Motors (TSLA) upgraded to Buy from Hold at Stifel
    CRH Plc. (CRH) downgraded to Underperform at Exane BNP Paribas
    Finisar (FNSR) downgraded to Hold from Buy at Jefferies
    American Water Works (AWK) downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo
    Emerge Energy Services (EMES) downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird
    Freeport-McMoRan (FCX) downgraded to Equal-Weight from Overweight at Morgan Stanley
    Apple (AAPL) target raised to $120 from $105 at Piper Jaffray; Overweight
    Endo Health (ENDP) initiated with a Outperform at RBC Capital Mkts; tgt $80
  • USA suuruselt kolmanda kruiisilaevade operaatori, Norwegian Cruise Line, aktsia rallib +11,8% (@ $37,24), kuna ettevõte ostab konkurendi Prestige Cruises International $3,03 mld eest. Lisaks bilansis olevale vabale rahale finantseerib Norwegian kaheksa luksuskruiisilaeva operaatori ostu ka võla ning 20,3 mln aktsia emiteerimisega. Prestige kuulub hetkel private-equity ettevõttele Apollo Global Management.
  • Digital Ally (DGLY) on firma, mis tegeleb peamiselt erinevate digitaalsete audio-video süsteemidega , mida kasutatakse nii korrakaitsejõudude kui ka turvafirmade poolt.
    Enne 20. augustit kauples ettevõtte aktsia $ 3,60 kandis ja kaks nädalat hiljem ehk täna kaupleb DGLY üle $29 ehk teisisõnu on aktsiahind paari nädalaga tõusnud üle 700%.
    Plahvatusliku ralli katalüsaatoriks tundub olevat firma CEO teadanne, et seoses rahvarahutustega Missouris, mida üleriigiline meedia on jälgima asunud, on märkimisväärselt kasvanud üldsuse huvi firma FirstVU HD kaamerate vastu, mida politsei saab enda külge kinnitada. Kaamerate salvestused on olnud kohtus suureks abiks, tõestamaks korrakaitsjate või seadusega pahuksisse läinute ütlusi ja sellest tulenevalt on hakanud ka kiirelt levima veendumus, et taoline kaamera peaks olema igal politseinikul. CEO lisas, et tänu sellelele on nõudlus nende kaamerate järele märkimisväärselt kasvanud.
    Nagu näha allolevalt pildilt, siis võtsid turuosalised firmajuhi sõnasabast ka kohe kinni...


Teemade nimekirja