Börsipäev 3. september
Log in or create an account to leave a comment
-
Septembri algus tõi paljud turuosalised puhkuselt tagasi, mis peegeldus ka kõrgemas käibes. Uut hingamist see aga Ühendriikide aktsiaturul ei toonud, mis augustikuu tugevat tõusu arvestades pole ka imekspandav. Päeva jooksul võideldi S&P 500 indeksi puhul 2000 punkti taseme hoidmisega, millega pullid said taas suurepäraselt hakkama. Nii S&P 500 kui Stoxx 600 lõpetasid sessiooni sisuliselt ilma muutuseta.
Ühendriikide majandus näitab ennast arenenud riikide seas jätkuvalt ühe tugevaimana. Eile viitas augustikuu töötleva tööstuse ISM küsitlus tehaste aktiivsuse edasisele kasvule, kerkides 1,9 punkti 59,0 punkti peale, märkides kõrgeimat taset alates 2011.a märtsist ning ületades selgelt ka analüütikute 57,0punktist ootust. Eriti julgustav oli näha uute tellimuste indeks kerkimist kümne aasta kõrgeimale tasemele, mis viitab tulevikus jätkuvale tugevale aktiivsuse tasemele ning maalib majandusest üleüldiselt lootusrikka pildi. Kinnisvara poolel aga üllatas juuli ehituskulutuste 1,8% kasv võrreldes juuniga positiivselt, kuna analüütikud olid oodanud vaid 1,0% kasvu ning lisaks revideeriti ka baas paremaks -1,8% MoM languse pealt -0,9% peale.
Kui vaadata töötleva tööstuse pilti globaalselt, siis augustis püsis aktiivsus laias laastus samal tasemel juuni ja juuliga. JPMorgani globaalne töötleva tööstuse PMI oli augustis 52,6, kerkides juuliga võrreldes 0,2 punkti. Jõulisemalt uugasid tehased Ühendriikides, Iirimaal, Taiwanis, Kanadas ja Tšehhis. Tublisti alla 50 punkti (märk aktiivsuse langusest) olid aga PMId augustis Prantsusmaal, Austraalias, Taanis, Poolas.
Tänase päeva fookus langeb teenindussektori aktiivsusnäitajatele. Ühendriikides avaldatakse juulikuu tehaste tellimuste muutus, FEDi ülevaade majandusest ning augustikuu autode müük.
10.15 Hispaania teenindussektori PMI (august)
10.45 Itaalia teenindussektori PMI (august)
10.50 Prantsusmaa teenindussektori PMI (augusti lõplik)
10.55 Saksamaa teenindussektori PMI (augusti lõplik)
11.00 Eurotsooni teenindussektori PMI (augusti lõplik)
11.30 Suurbritannia teenindussektori PMI (august)
12.00 Eurotsooni jaemüük (juuli)
17.00 USA tehaste tellimused (juuli)
21.00 USA FEDi Beige Book
??.?? USA autode müük (august)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal. -
Hiina teenindussektori ametlik PMI kasvas augustis 0,2 punkti 54,4 punkti peale, HSBC oma aga hüppas 4,1 punkti 54,1 punkti peale (18 kuu kõrgeim tase). Mõlemad indeksid peegeldavad nüüd rohkem sarnast pilti väiksemate ja suuremate teenindussektori ettevõtete seas, sest HSBC küsitlus viiakse läbi 400 väiksema suurusega ettevõtte seas, ametlik PMI aga ligi 1200 ettevõtte seas.
Hiina teenindussektori ametlik PMI -
Austraalia SKP kasvas teises kvartalis 3,1% võrreldes mullu sama ajaga. Kasvutempo aeglustus esimese kvartali 3,4% pealt peamiselt netoekspordi tõttu aga osutus analüütikute konsensuse 3,0% prognoosist siiski pisut paremaks.
-
Veidi reitingute ja hinnasihtide muudatusi Euroopas:
ABB Raised to Buy vs Neutral at BofAML
Infineon Rated Overweight at JPMorgan, PT EU10; Was Not Rated (Close 9,05)
ASM International Cut to Neutral vs Overweight at JPMorgan; Pt 33 (Close 29,4)
OCI Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan
Dno Cut to Neutral vs Buy at Swedbank
Veolia Reinstated Hold at Deutsche Bank, PT Eu14.5 (Close 14,1)
African Barrick Gold Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank
Randgold Resources Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank
Vedanta Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank
Freenet Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; Pt 23,5 to 23,0 (Close 20,25)
CRH Raised to Neutral vs Underweight at HSBC; Pt 15 to 18,5 (Close 17,55)
Aveva Raised to Buy vs Neutral at UBS
Ren Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays; PT 2,3 to 3,1 (Close 2,7)
Red Electrica Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays; PT 49 to 65 (Close 63,85)
Enagas Raised to Overweight vs Equalweight at Barclays; PT 18,0 to 28,5 (Close 25,4)
Esure Rated New Underweight at Barclays, PT 235p (Close 268,9)
Direct Line Rated New Equalweight at Barclays, PT 296p (Close 302,6)
Admiral Cut to Underweight vs Equalweight at Barclays; PT 1428 to 1175 (Close 1325)
Sistema Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse; Pt 35 (Close 22,28)
• Yesterday evening, Sistema announced that its indirect stake in Bashkirian Power Grid Company (BPGC, owned via Sistema-Invest) has also been arrested, with restrictions on transactions, but with the retention of voting, dividend and other shareholder rights. This follows the arrest of the Bashneft stake in July; a court decision on 27 August to uphold the arrest of Sistema's stake in Bashneft and to extend the initial investigation related to Ural Rakhimov and Levon Airapetyan until 28 October; and the launch on 27 August of a new criminal investigation, without a suspect at this stage, into Bashneft's acquisition price.
• We are increasingly concerned about the potential consequences of these events: Although BPGC is only c2% of Sistema's NAV on our estimates, after an extension of the initial investigation involving Ural Rakhimov until 28 October and an additional criminal investigation of the Bashneft acquisition, it is yet another indication that the risks may be more serious than we have originally thought
Safilo Cut to Underperform vs Neutral at BofAML
Pkn Orlen Cut to Neutral vs Buy at BofAML
Alrosa Reinitiated at Sell at Renaissance Capital; PT Rub35 (Close 39,6)
Uralkali Reinitiated at Hold at Renaissance; PT $21/GDR (Close 18,24)
PGS Cut to Underweight vs Equalweight at Morgan Stanley
Afren Raised to Outperform vs Neutral at Credit Suisse; PT 177p to 133p (Close 94,2)
• H1 Results disappointed operationally with a 15% cut in FY14 production guidance, and provided slightly more clarity over the ongoing investigation, which should finish in September. On a positive note, Interim Management clearly asserted it has had "no reason to have any dialogue or discussions" with the Nigerian government about the unauthorised payments. One month has passed since the investigation went public, providing some reassurance it is not meaningfully on the authority's radar. The key risk for shareholders is AFR's relations with Nigerian authorities, and hence its ownership of key assets.
TDC Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse
Just Eat Rated New Buy at Jefferies; PT 450p (Close 269,1)
Hugo Boss Raised to Equalweight at Barclays; Pt 105 to 110 (Close 107,05)
Intesa Sanpaolo Rated New Outperform at Bernstein, PT Eu2.9 (Close 2,26)
UniCredit Rated New Outperform at Bernstein, PT Eu7.4 (Close 5,91)
Santander Rated New Market Perform at Bernstein, PT Eu7.6 (Close 7,58)
BBVA Rated New Outperform at Bernstein, PT Eu10.7 (Close 9,26)
Credit Agricole Rated New Marketperform at Bernstein, PT Eu10.9 (Close 11,30)
SocGen Rated New Outperform at Bernstein, PT Eu45.7 (Close 38,38)
BNP Paribas Rated New Outperform at Bernstein, PT Eu62.2 (Close 51,67)
Reed Elsevier PT Raised 10% at Credit Suisse; Solid, Dependable (Close 992,5)
• Reed Elsevier PT raised to 895p from 815p on co.’s ongoing solid operating performance, Credit Suisse says in note; keeps neutral rating.
• Credit Suisse says discount to European media sector narrowed to 10% from 20%
Schibsted 2014, 2015 Ebit Ests. Cut at Citi on Higher Investment (Close 320,5)
• Schibsted PT cut to NOK340 from NOK355, Citi says in note; reiterates neutral rating.
• Says ests updated after 1H results, 2014 Ebit (pre-restructuring) est. cut ~10%, 2015 est. cut ~7.5%
• Cuts due to higher investment in online classified JV sites in LatAm, Asia; additional restructuring costs this year add pressure to bottom line
Hennes & Mauritz Rated New Neutral at JPMorgan, PT Sek295 (Close 299,4)
Inditex Rated New Overweight at JPMorgan, PT Eu26.6 (Close 22,33)
SAP May Not Meet Expectations, Exane Says; Downgrades Stock
• Low cost cloud-based products already eroding SAP’s ERP business, co.’s answer with M&A, HANA seems half-hearted, unconvincing, Exane says in note cutting stock to underperform from neutral.
• Exane says co. struggled to integrate its cloud acquisitions and its HANA cloud initiative has been met with reservations by clients, partners
• Can’t sees how SAP can meet mid-term growth expectations
U.K. Bus and Rail to Generate Capital Returns, Goldman Says
• U.K. bus and rail companies offer attractive free cash flow that should lead to capital returns, Goldman Sachs says in note.
• Est. 2014-18 annual sector Ebit growth avg 7% vs 6% historically; higher volumes on U.K. GDP, employment expansion
• Go-Ahead added to Conviction Buy list, PT 3065p (39% upside)
• National Express raised to buy from neutral, PT 330p (29% upside)
• Stagecoach raised to neutral from sell, PT 410p (12% upside)
• FirstGroup reiterated neutral, PT 157p (24% upside): Goldman -
Hispaania teenindussektori aktiivsus jõudis augustis kõrgeimale tasemele alates 2006.a detsembrist (58,1 vs oodatud 55,5 ja 56,2 juulis). Kiireim oli kasv finantsteenuste vallas, aeglaseim hotellide ja restoranide puhul.
-
Itaalia teenindussektoris viitas augusti küsitlus aktiivsuse langusele
ITALY AUGUST SERVICES PMI FALLS TO 49.8 (JULY 52.8, FORECAST 52.0); FIRST FALL BELOW 50 IN FIVE MONTHS -
Nii Saksama kui Prantsusmaa teenindussektori PMId korrigeeriti allapoole
Germany Services PMI (Jul F): 54.9 actual vs 56.4 estimated and prior; 56.7 in July.
France Services PMI (Jul F): 50.3 actual vs 51.1 estimated and prior; 50.4 in July. -
Ka kogu eurotsooni teenindussektori PMI revideeriti allapoole 0,2 punkti, millega liikus madalamale ka töötleva tööstuse ja teenindussektori ühine PMI
Eurozone Services PMI (Jul F): 53.1 actual vs 53.5 estimated and flash; 54.2 in July.
Eurozone Composite PMI (Jul F): 52.5 actual vs 52.8 estimated and flash; 53.8 prior.
Markit: "The PMI suggests the eurozone’s economy is likely to have seen renewed growth in the third quarter but, instead of accelerating in line with ECB expectations after the June stimulus announcements, the pace of growth is down to the weakest seen so far this year."
Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori ühine PMI ning SKP -
USA futuurid +0,4%
UKRAINIAN PRESIDENT'S OFFICE - POROSHENKO REACHED AGREEMENT WITH PUTIN ON "PERMANENT CEASEFIRE" IN DONBASS REGION - RTRS -
Prantsusmaa luksuskaupade tootja, Hermes International, aktsia tegi nelja aasta suurima languse (-8% @ €241,85), kuna LVMH teatas, et jaotab kogu oma Hermes Internationali osaluse (ehk 23% osalus väärtusega €5,7 mld) enda aktsionäridele. Sellega lõppeb neljaaastane vaidlus LVMH poolse osaluse kasvatamise üle Birkini käekottide tootjas. LVMH loodab tehinguga lõpule jõuda selle aasta 20. detsembriks. LVMH aktsia reageeris uudisele +3,3% tõusuga (@ €137,4).
-
Terase valmistamiseks kasutatava rauamaagi hind on globaalsel turul langenud 86,2 dollarini tonni kohta kuna peamine katalüsaator antud turul on Hiina kinnisvaraturg ja seal pole sõnumid viimasel ajal olnud kõige positiivsemad. Viimastel aastatel on rauamaagi hind ja Shanghai Composite indeks liikunud suuresti ühes suunas, nüüd on aga sisse tulnud üsna suured käärid. Usutavasti liigutab Hiina börsi eelkõige spekulatsioon, et tulevik toob valitsuse täiendavaid stiimuleid.
Rauamaagi hind (valge) ja Shanghai Composite indeks -
Saksamaa valitsus väidetavalt planeerimas majandust toetada. Vähem fiskaaldistsipliini nõutakse ka teistelt euroala riikidelt?
GERMAN GOVT PLANS PACKAGE TO BOOST ECONOMY: ZEIT -
Suurbritannia teenindussektori aktiivsus oodatust parem, PMI kümne kuu kõrgeimal tasemel
UK Services PMI (Jul): 60.5 actual vs 58.5 estimated; 59.1 prior. -
Reuters: Ukraine says Putin, Poroshenko agree on 'permanent ceasefire' in Donbass region
(Reuters) - Ukraine's President Petro Poroshenko has reached agreement with Russia's Vladimir Putin on Wednesday on a "permanent ceasefire" in eastern Ukraine's Donbass region, Poroshenko's press office said in a statement.
"Mutual understanding was achieved concerning the steps which will enable the establishment of peace," the statement also said after Poroshenko and President Putin spoke by telephone. -
või siis mitte
PUTIN SPOKESMAN SAYS PUTIN AND POROSHENKO DID NOT AGREE ON CEASEFIRE BECAUSE RUSSIA IS NOT A PARTY TO UKRAINE CONFLICT - RIA NE -
Euroala jaemüük kahanes juulis -0,4% võrreldes juuniga (oodati -0,3%) ning mullusega võrreldes näitas 0,8% kasvu (oodati 0,9%, juunis 1,9%).
-
Erko Rebane
või siis mitte
PUTIN SPOKESMAN SAYS PUTIN AND POROSHENKO DID NOT AGREE ON CEASEFIRE BECAUSE RUSSIA IS NOT A PARTY TO UKRAINE CONFLICT - RIA NE
Paistab olevat selle konflikti parimaid ämbrite kolistamisi :-) -
Kõik on ju õige. Kuna Venemaa ei ole antud konfliktis osaline, siis ei saanud Putin ja Porošenko omavahel mingit vaherahu sõlmida. Porošenko võis sõlmida vaherahu NovoroSSiaga, Putin oli ainult vahendaja. Eks lähiajal selgub täpsemalt.
-
USA suurima luksuskinnisvara ehitaja, Toll Brothers (+0,1% @ $36,63), kolmanda kvartali kasum rohkem kui kahekordistus, kasvades $97,7 mln peale ($0,53 aktsia kohta) aastataguse $46,6 mln pealt ($0,26 aktsia kohta). Ettevõtte käive kasvas samal ajal 53% Y/Y, ulatudes $1,06 mld peale. Tulemus ületas analüütikute $978,4 mln suurust ootust. Tugevate tulemuste saavutamisele aitas kaasa majade müügihinna tõus – keskmine müügihind kerkis kvartalis $732 000 peale $651 000 pealt. Ettevõte tõstis ka majandusaasta brutokasumi marginaali ootuse madalamat otsa ning korrigeeris aasta jooksul müüdavate majade müügi prognoosi 5300-5500 peale varasema 5100-5850 pealt.
-
Chrysler juhatab sisse üsna tugevate numbritega
CHRYSLER AUGUST U.S. AUTO SALES UP 20%, EST. UP 12.0% -
Putin ühisel meelel Ukraina riigipeaga, võimalik kokkulepe võidakse saavutada reedeks
RUSSIA'S PUTIN SAYS AGREEMENT BETWEEN KIEV AND REBELS COULD BE REACHED BY SEPT 5 -
TALLINN, Estonia — President Barack Obama said Wednesday that it’s too early to tell what a reported Ukrainian-Russian cease-fire means, expressing skepticism about Moscow’s willingness to follow through.http://www.marketwatch.com/story/obama-skeptical-about-prospects-of-ukraine-cease-fire-2014-09-03
-
GMi augusti müük oodatust kehvem, aktsia -0,5% madalamal (@ $34,61):
GM August U.S. vehicle sales down 1.2% vs est -0.1%. -
Euroopa autotootjate USA augusti müük:
BMW's vehicles sales were up 5.5 percent, Daimler's Mercedes-Benz 9.4 percent and Audi's 22.1 percent.
Volkswagen saw its deliveries decline by 12.8 percent.
