LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 8. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ehkki USA augustikuu tööjõuraport osutus oodatust selgelt kesisemaks (142 tuhat vs prog 230 tuhat) ning nõrkus oli suhteliselt laiapõhjaline, oleks tõenäoliselt liialt ennatlik hakata järeldama, et tegemist võib olla pehmema trendi algusega. Aga me oleme siiski näinud viimasel ajal statistikat, mis näitab, et tarbimise taastumine on olnud oodatust aeglasem ning augusti tööturu näitajad ei aita sellele kindlasti kaasa. Reede avaldatav augusti jaemüük heidab tarbijate seisule täiendavat valgust. Kui see peaks samuti pettumuse valmistama, on huvitav jälgida, kas 17. septembril toimuva FEDi nõukogu istungi järgselt muutub ka keskpank murelikumaks või mitte. Reedel 0,5% tõusnud S&P 500 indeksi põhjal võiks arvata, et turgude silmis on esimene intressimäära tõstmine pigem edasi nihkumas.



    Käesolev nädal toob makrouudiste poolel nii Euroopas kui USAs värsked tööstustoodangu näitajad. Ühendriikides peaksid suuremat tähelepanu pälvima JOLTSi juuli küsitlus, augusti jaemüük ning septembri esimene regionaalne töötleva tööstuse küsitlus (NY FED). Hiina uute laenude väljastamise statistika jääb antud nädala raamesse, millele lisaks selguvad tuleval nädalavahetusel augusti jaemüük ning tööstustoodang.

    Esmaspäev, 8. september
    Hiina augusti kaubandusstatistika: ekspordi tegelik YoY kasv oli 9,4% vs oodatud 9,0%, import YoY -2,4% vs prognoositud 3,0%.
    Saksamaa juuli kaubandusstatistika: eksport MoM 0,6% (juunis 0,9%) ja import MoM 0,2% (juunis 4,5%).
    Prantsusmaa ettevõtete augustikuu kindlustunde indeks: 95 vs 96 juulis

    Teisipäev, 9. september
    Suurbritannia juuli tööstustoodang: 0,2% paranemine võrreldes juuniga (YoY 1,3% vs 1,2% juunis)
    USA väikeettevõtete augusti kindlustunde indeks: 96,0 vs 95,7 juulis (ca 7a tipp)
    USA JOLTS vabade töökohtade juulikuu statistika: 4,711 mln vs 4,671 mln juunis

    Kolmapäev, 10. september
    Jaapani tehaste juuli tellimused: aasta baasil 0,5% vs -3,0% juunis
    Prantsusmaa juuli tööstustoodang: -0,5% langus pärast 1,3% kasvu juunis (YoY -0,2%)
    Hispaania juuli tööstustoodang: YoY 1,4% vs 0,8% juunis

    Neljapäev 11. september
    Prantsusmaa augusti inflatsioon: aasta baasil hinnatõusu aeglustumine 0,1pp võrra 0,4% peale
    USA esmased töötu abiraha taotlused: 300K vs 302K eelneval nädalal

    Reede, 12. september
    Itaalia juuli tööstustoodang: -0,2% MoM langus pärast 0,9% tõusu juunis (mullusega võrreldes 0,1%)
    Eurotsooni juuli tööstustoodang: 0,7% kasv võrreldes juuniga, mil registreeriti -0,3% langus (mullusega võrreldes kasvutempo kiirenemine 0% pealt 1,4% peale)
    USA augusti jaemüük: 0,6% paranemine võrreldes juuliga (0,0%), ilma autode ja kütuseta 0,4% MoM
    USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks septembris: 83,5 vs 82,5 augustis
    USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus: 15,0 vs 14,69 augustis
    USA augusti tööstustoodang: juuliga võrreldes 0,3% paranemine (juulis MoM 0,4%).

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,1% punases, Euroopa on avanemas kerges plussis.
  • Öösel on Jaapanis revideeritud veidi teise kvartali statistikat, mis on kajastamas majandust arvatust nõrgemas valguses
  • Saksamaa hooajaliselt korrigeeritud eksport kasvas juulis 4,7% võrreldes juuniga (oodati 0,6%), import aga langes -1,8% (oodati 0,2%). Aasta baasil kiirenes ekspordi kasv 3,0% pealt 8,7% peale ja impordi kasv aeglustus 3,2% pealt 1,2% peale.
  • Hiina internetikaubamaja, Alibaba Group, plaanib aktsiate avaliku esmapakkumisega müüa 320 mln aktsiat $60-66 eest aktsia kohta ehk kaasata kuni $21,1 mld. Alibaba väärtuseks teeb see kuni $163 mld. Kui Alibaba väärtus jääb pakkumisvahemiku keskele ehk $155 mld juurde, oleks ettevõte hinnatud 18-kordsel tagasivaataval käibel ning 41-kordsel tagasivaataval kasumil. Võrdlusena, Google kaupleb 6,7-korda 2013. aasta käivet, Facebook 26-korda, Amazon.com 2,1-korda ning eBay 4,2-korda.
  • Prantsusmaa ettevõtete kindlustunde indeks paranes augustis punkti võrra 97 punkti peale, mis tuli analüütikute jaoks üllatusena, sest konsensus ootas punktist langus.
  • Goldman Sachs on hiljuti aktsiate suhtes uuesti positiivsemaks muutunud (via Zerohedge) ning eile kergitas DB madalate intressimäärade ootuses oma S&P 500 targeteid 17x PE peale:

    We raise 2015 yearend S&P 500 fair value target 7.5% to 2150 from 2000. We still expect a long lasting economic expansion of moderate growth, which should rival the US record of 10 years with S&P EPS growth averaging 6% until the next recession, on 5% sales growth, flat margins, 1% share shrink. Despite entering the latter years of a typical expansion and high margins vs. history, we now think the trailing S&P PE should average 17 vs. 16 until elevated recession risk returns. This is because we now expect long-term real interest rates to stay below normal through 2016 and thus lower our S&P 500 real cost of equity estimate from 6.0% to 5.5%. We raise 2014 and 2015 yearend S&P targets to 2050 and 2150 from 1850 and 2000 and introduce 2300 for 2016 yearend.
  • Kristiina Kirtsi
    Hiina internetikaubamaja, Alibaba Group, plaanib aktsiate avaliku esmapakkumisega müüa 320 aktsiat $60-66 eest aktsia kohta ehk kaasata kuni $21,1 mld.


    Kuskilt aktsiate koguse tagant võib nulle puudu olla :) Igaljuhul, kuigi YHOO aktsia on Ali ootuses 30-lt 40-ni jõudnud, võib sinna veel veidi õhku mahtuda. Ise ei puutu aga jälgin.

  • Citi on screeninud välja 11 Euroopa aktsiat, mille madal valuatsioon ja kasumi momentum peaks töötama hästi praeguses rahapoliitilises keskkonnas

    Citi Flags 11 European Stocks With Low PE, Price/Book, High Beta
    Only 11 stocks in Europe have a valuation <1x book, positive 6-month earnings momentum, beta >1, market cap >EU5b, normalized PE <10x and are below 10-yr avg price/book ratio, Citigroup says in note.
    • That’s: ING, Axa, UniCredit, Intesa, Repsol, Renault, Commerzbank, RBS, Sabadell, Banco Popular Espanol, UBI
    • Says these fit Citi’s Risk, Earnings & Value theme
    • Says ECB action should help these stocks
  • Mõned tänased analüütikute reitingute muudatused:

    Seadrill Rated New Sell at Canaccord Genuity; PT Nok170 (Close 216,0)
    ISS Raised to Neutral vs Underweight at HSBC
    Gazprom Raised to Neutral vs Underweight at HSBC
    Fielmann Raised to Neutral vs Underweight at HSBC
    Salamander Energy Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; PT 185 to 125 (Close 108,25)
    Ophir Energy Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; Pt 280 to 235 (Close 234,3)
    Lundin Petroleum Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 130 to 150 (Close 126,5)
    Vivendi Cut From Outperform to Market Perform at Raymond James; PT 22,0 (Close 19,61)
    Boliden Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 100 to 140 (Close 115,4)
    Synergy Health Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Lamprell Cut to Neutral vs Buy at Citi
    Bonmarche Rated New Buy at Cantor; PT 320p (Close 275,0)
    Delhaize Raised to Buy From Hold at ING, PT Raised to Eu59.50 From Eu52.50 at ING (Close 52,68)
    Morrisons Cut to Underperform vs Market Perform at Bernstein; PT 180 to 140 (Close 173,4)
    Tesco Raised to Market Perform vs Underperform at Bernstein; Pt 235 (Close 228,5)
  • Sterne Agee ja SportScanInfo andmetel on Adidase populaarsus USAs vähenenud märkimisväärselt, kuna esmakordselt on Saksamaa spordikaupade tootja langenud kolmandale kohale. USAs on suurimaks spordikaupade müüjaks endiselt Nike (2014. aasta esimese kaheksa kuu müügitulu $8,9 mld), kuid teisele kohale on tõusnud Under Armour, mille müük kasvas esimese kaheksa kuu jooksul 20% ehk $1,2 mld peale. Adidase riiete ja jalanõude müük vähenes samal ajal USAs 23% Y/Y ehk $1,1 mld peale. Näiteks jalanõude turul on Adidase ja Reeboki kombineeritud turuosa langenud 10% peale 2005. aasta 18% pealt.
  • Londonis kaupleb Associated British Foods aktsia -4,6% madalamal (@ 2775 penni), kuna ettevõtte poolt opereeritava jaemüüja, Primark, viimase 12-kuu võrreldavate poodide müügi prognoos jäi analüütikute ootusele alla. Ettevõtte prognooside kohaselt kasvab Primarki võrreldavate poodide müük 13. septembril lõppeval majandusaastal 4,5% vs analüütikute 5,2% ootus. Aasta jooksul avas Primark 28 uut poodi ning poodide arv kasvas 278 peale. ABF kinnitas ka, et ootab majandusaasta korrigeeritud EPSilt kasvu võrreldes aastatagusega, kuna Primarki tugevus kompenseerib suhkruüksuse nõrkuse. ABF avaldab majandusaasta tulemused 4. novembril.
  • USA supitootja Campbell Soup (aktsia eelturul -1,9% @ $43,71) teatas, et ootab 2015. aasta korrigeeritud kasumiks $2,45-2,50 aktsia kohta ehk vähem kui analüütikute $2,61 suurune ootus. Augustis lõppenud neljandas kvartalis kasvas Campbelli kasum $137 mln peale ($0,43 aktsia kohta) aastataguse $117 mln pealt ($0,37 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas 14% Y/Y ehk $0,49 peale aktsia kohta ning tulemus vastas analüütikute ootusele. Campbelli käive kasvas kvartalis 7% Y/Y ehk $1,85 mld peale, jäädes alla analüütikute $1,87 mld suurusele ootusele. Ettevõtte brutomarginaal langes kvartalis 34,3% peale 36,7% pealt.
  • Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:

    Bank of America (BAC) upgraded to Buy from Neutral at Goldman; tgt $19
    L-3 Communications (LLL) upgraded to Outperform from Perform at Oppeneheimer
    Ford Motor (F) downgraded to Underweight at Morgan Stanley; tgt lowered to $16 from $17
    US Autos downgraded to Cautious at Morgan Stanley
    Altria (MO) target raised to $46 at Stifel; maintain Buy
    American Intl (AIG) initiated with a Buy at Citigroup; tgt $68
    Amgen (AMGN) target raised to $150 at RBC Capital Mkts
    Baxter (BAX) target raised to $96 from $85 at Piper Jaffray; Overweight
    Google (GOOG) added to Franchise Pick list at Jefferies
    GoPro (GPRO) initiated with an Outperform at FBN Securities
    SanDisk (SNDK) initiated with an Outperform at FBN Securities; tgt $120
    Tesla Motors (TSLA) initiated with an Outperform at FBN Securities; tgt $325
    Thermo Fisher (TMO) initiated with a Overweight at Morgan Stanley
  • USA lennukitootja Boeing (+1,8% @ $126,91) sai Euroopa odavlennukompaniilt Ryanair 100 Boeing 737 Max 200 lennuki tellimuse kataloogihinnaga $11 mld. Tellitavate lennukite eripäraks suurem istmete arv - neis on 8 istet rohkem (ehk kokku 197 istet) kui Ryanairi praegustel Boeing 737-800 lennukitel. Lisaks on Ryanairil võimalus tellida tulevikus veel 100 Boeing 737 Max 200 lennukit. Lennukite kättetoimetamine algab 2019. aastal. Lennukipargi suurendamine on osa Ryanairi eesmärgist kasvatada reisijate arv 2019. aastaks 112 miljoni peale aastas 2014. aasta 82 miljoni pealt ning 2024. aastaks omakorda 150 miljoni reisijani.
  • Kõigi aegade kalleim IPO Alibaba.com (BABA) peaks hakkama kauplema 19. septembril ja hinnavahemikuks prognoositakse $60-66. Analüütikud on andmas ka esimesi hinnasihte:

    Alibaba.com: Hearing initiated with an Overweight at Atlantic Equities; tgt $100
  • Nelli Janson

    Alibaba.com: Hearing initiated with an Overweight at Atlantic Equities; tgt $100

    Ok, ma panen hinnasihiks $1000, kas keegi pakub $10000?

Teemade nimekirja