LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 17. september

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eilne sessioon kujunes USA börsidel peegelpildiks eelnevate päevade negatiivsemale meeleolule pärast seda, kui meediasse jõudis uudis Hiina keskpanga otsusest toetada viit suuremat kommertspanka 500 miljardi jüaani suuruse laenuga (ca 63 mld EUR), mis pole nõnda agressiivne nagu kohustusliku reservmäära alandamine terves pangandussektoris, kuid keskpanga abikäsi aitas kahtlemata tõsta turuosaliste lootust, et 7,5% majanduskasvu saavutamise plaan pole riigi poolt siiski hüljatud. S&P 500 kerkis 0.75%, Euroopas jõudis Stoxx 600 enne USA aktsiaturu hüpet sulguda -0.3% punases.

    USA börside kergendusrallile aitas lisaks kaasa WSJ ajakirjaniku Jon Hilsenrathi arvamus, et USA Föderaalreserv ei kavatse täna õhtul kahepäevase istungi päädides loobuda pärast QE lõpetamist lubadusest hoida intressimäärasid märkimisväärse ajaperioodi jooksul madalal tasemel. Võimalik, et tegemist on ajakirjaniku spekulatsiooniga, kuid varasemalt ilmunud artiklite põhjal usuvad turuosalised, et olulised kontaktid on teinud Hilsenrathist FEDi prohveti.

    Liikudes tänase päeva juurde, siis pearõhk langeb FOMC otsusele ja Janet Yelleni pressikonverentsile vastavalt õhtul kell 21.00 ja 21.30. Föderaalreserv peaks vähendama kuist QEd täiendavalt 10 miljardi dollari võrra 15 miljardi dollarini ning samuti uuendatakse oma majandusprognoose. Lisaks FEDile avaldatakse päeva esimeses pooles veel Inglise keskpanga viimase istungi protokoll, eurotsooni augusti lõplik inflatsioon, USA tarbijahinnaindeksi muutus ning majade ehitajate kindlustunde indeks. Enne USA turgude avanemist avaldab oma majandustulemused FedEx.

    09.00 Euroopa Liidu uute autode registreerimised (august)
    11.30 Inglise keskpanga eelmise istungi protokoll
    11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotluste arv (august) ja töötuse määr (juuli)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (augusti lõplik)
    15.00 Venemaa jaemüük ja töötuse määr (august)
    15.30 USA inflatsioon (august)
    17.00 USA majade ehitajate kindlustunde indeks (september)
    21.00 FEDi intressimäära ja varade ostuprogrammi mahu otsus
    21.30 Janet Yelleni pressikonverents

    USA indeksite futuurid kauplevad 0,1% madalamal, Euroopas on suuremate riikide aktsiaturud avanemas 0,4% plussis.

  • Uute autode turg taastumas üsna konarlikult Euroopas, augustis paistis silma kesisem nõudlus just suurematel turgudel nagu Saksamaal, Prantsusmaal ja Itaalias. Uute autode registreerimine ELis augustis YoY 2,1% vs 5,6% juulis, ja eurotsoonis 0,2% vs 4,7% juulis.



    Tootjate augusti YoY muutused.
    VW GROUP 9.3%
    PSA GROUP 1.6%
    FORD GROUP 15.2%
    JAG. LAND ROVER 18.6%
    RENAULT -3.3%
    GM GROUP -15.0%
    FIAT GROUP -2.7%
    TOYOTA GROUP -8.4%
    DAIMLER -4.8%
    BMW GROUP -0.8%
    NISSAN 1.5%
    HYUNDAI 1.2%
    MAZDA 11.0%
    HONDA 2.6%
    KIA 4.5%
    SUZUKI -1.6%
    MITSUBISHI 49.3%
    VOLVO 15.0%
  • Jaapani elektroonikatootja Sony korrigeeris märtsis lõppeva majandusaasta puhaskahjumi prognoosi 230 mld jeeni peale ($2,2 mld) varasema 50 mld jeeni pealt. Kahjumiprognoosi suurendamise põhjuseks on mobiiltelefonide üksuse varade mahakandmine 180 mld jeeni eest teises kvartalis (maha kantakse kogu üksuse goodwill).
  • Suure Vene konglomeraadi Sistema aktsia täna -26%, kuna tegevjuhti süüdistatakse rahapesus

    Billionaire Vladimir Evtushenkov, the richest Russian to face criminal charges since Mikhail Khodorkovsky, was placed under house arrest yesterday on suspicion of money laundering.
    The accusations stem from a probe into the alleged theft of shares in oil assets in Russia’s Bashkortostan region in which Evtushenkov’s AFK Sistema acquired full control in 2009, according to the Investigative Committee. Sistema said the accusations were “completely groundless” and vowed to use all possible legal means to make their case.
    Evtushenkov has a fortune estimated at $6.9 billion, making him the 19th richest Russian on the Bloomberg Billionaires Index, largely from oil producer Bashneft and OAO Mobile TeleSystems, the biggest mobile operator in Russia. Khodorkovsky was Russia’s richest man at the time of his arrest in 2003.


  • Maailma suurima luksuskaupade tootja, Richemont, aktsia kaupleb -3,4% madalamal (@ 84,65 CHF), kuna ettevõtte käive kasvas augustis lõppenud viie kuu jooksul aeglaseimas tempos alates 2009. aastast. Viie kuu jooksul kasvas ettevõtte käive 1% (sh Jaapanis vähenes müük 14%, Ameerikas kasvas 7% ning Euroopas +6%). Arvestamata valuutakursside muutust aeglustus müügi kasv viie kuu jooksul 4% aastataguse 9% pealt, jäädes alla analüütikute 6% ootusele. 50,3 mld frangi suuruse turuväärtusega Richemonti käibe kasvu aeglustas nii nõudluse vähenemine Aasias kui ka valuutakursside ebasoodne liikumine. Septembris lõppeva kuue kuu tulemused avaldab ettevõte 7. novembril.
  • Solarid pole viimasel ajal kõige paremini käitunud, mis osalt tingitud üldisest momentumaktsiate müügist, osalt sellest et Hiina nõudlus võib olla arvatust tagasihoidlikum. Deutsche järelpärimised näitavad vastupidist, et Hiinas on nõudlus viimastel nädalatel pigem tõusnud ning turuosalised ootavad tüüpilist aastalõpu kiirustamist projektidega ja pakkumise puudujääki.

    Checks indicate that the recently announced DG policy in China has resulted in a strong pick-up in demand which has resulted in ~2c/W increase in module prices in the local market. Most industry participants are now confident of Chinese market achieving the 13GW annual installation target this year, which is a significant positive change compared to just a month ago where most industry participants were skeptical of China installing even 10GW this year. Any change of current FiT is expected to be announced by end of Oct/early Nov and industry participants expect a modest reduction of subsidies. As such, we expect another year-end rush to complete projects under the current FiT regime. More importantly, since several of the DG projects (up to 20MW in size) are just starting to get financing and levered returns for these projects are in the 18-22% range, we expect strong demand growth to continue in 2015.
  • Inglise keskpangas jagunesid hääled sarnaselt nagu augustis. Tööturu näitajad aga oodatust veidi paremad

    BANK OF ENGLAND INTEREST-RATE VOTE 7-2; BOND-PURCHASE VOTE 9-0
    U.K. AUG. JOBLESS CLAIMS FALL 37,200; FORECAST 30,000 DECLINE
    U.K. MAY-JULY UNEMPLOYMENT RATE FALLS TO 6.2%; MED. EST. 6.3%
    U.K. MAY-JULY AVERAGE EARNINGS RISE ANNUAL 0.6%; ESTIMATE 0.5%
  • USA majaehitaja Lennar Corp kolmanda kvartali puhaskasum kasvas 47% ehk $177,8 mln peale ($0,78 aktsia kohta) aastataguse $120,7 mln pealt ($0,54 aktsia kohta). Analüütikud ootasid EPSiks $0,67. Kasumi kasvule aitas kaasa majade müügi hinna tõus. Majade keskmine müügi hind kerkis kvartalis $332 000 peale aastataguse $291 000 pealt. Lennari käive kasvas kvartalis 26% ehk $2 mld peale vs analüütikute $1,96 mld suurune ootus. Tellimused kasvasid kvartalis 23% Y/Y ehk 5889 majani. Brutomarginaal paranes kvartalis 25,2% peale aastataguse 24,9% pealt.
  • FedEx esimese kvartali EPS $2,10 vs analüütikute ootus $1,96. EPSi kasv +37% Y/Y. Aktsiate tagasiost toetas EPSi $0,15 võrra. Ettevõte kinnitas majandusaasta kasumiprognoosi, milleks on $8,5-9 aktsia kohta. Käive kasvas kvartalis 6% Y/Y ehk $11,7 mld, analüütikud ootasid käibeks $11,5 mld. Ärikasumi marginaal paranes kvartalis 8,5% peale aastataguse 7,2% pealt.
  • Energiat ja toitu arvestamata aeglustus inflatisoon USAs 1,7%ni, samas kui analüütikud ootasid 0,1pp aeglustumist 1,9%ni. Futuurid said sellest kohe tuge, kuna deflatsioonioht hoiaks keskpanga rahapoliitikat lõdvana edasi.

    USD Consumer Price Index (AUG) 1.7% actual vs 1.9% estimated; 2.0% prior (y/y)

  • FedEx toob USA majanduskasvu prognoosi 2,2% pealt 2,1% peale ja tuleva aasta oma jätab samaks 3,1% peale. Globaalse SKP kasvuootus tänavu 2,6%, varem 2,7%.

    FedEx on Conference Call- Sees global economies improving led by the U.S; emerging markets are following suit; sees FY14 global growth of 2.6% and 3.1% in 2015
    FedEx on Conference Call- Revenue and earnings growth expected to continue into Q2 and remainder of 2015; sees continued volume and yield improvements
  • DuPont aktsia eelturul +3,3% kõrgemal @ $67,98, kuna aktivistinvestor Nelson Peltz on avaldanud oma nägemuse ettevõtte edasisest arengust, soovides osade üksuste eraldamist DuPonti äritegevusest, et luua aktsionäridele suuremat väärtust:

    DuPont (DD) activist investor Nelson Peltz called for a breakup of the third-largest U.S. chemical company and criticized its board for failing to meet earnings targets and destroying shareholder value. Trian said DuPont should separate its agriculture, health and nutrition operations from other, more cyclical businesses.

  • Tokai Pharmaceuticals (TKAI) 6.48M share IPO priced at $15.00.
    Opens $18, tegi kiireid 10% spaike, nii mitu tükki, kuni $30 välja ja siis litaki alla. CNBC haip olla ka taga olnud, lisaks veel RWLK ees, seega kaunis kole pilt. Reedel $35, naljaga pooleks. Asi on ikka väga hull, enamus vaatab vaid kogust, mis esialgu turgu lastakse, mida teeb firma, see pole üldse oluline. Mull-mull-mull.
  • Fed's Janet Yellen Conference
    Notes 2014 projections were lowered... says if it did reverse course thje Fed would not necessarily shrink its balance sheet back to prior levels; says it could take to the end of the decade to shrink its balance sheet back near prior levels

  • Turud jätkavad flirtimist sellega, mida Yellen FEDi eest kostab - USA indeksid rohelises. Kuna nüüd on probleem inflatsiooniga (madalam, kui soovitud 2%) ja tööturuga (tööturg pole veel täielikult taastunud), siis hoitakse intresse nulli lähedal veel "märkimiväärseks" ajaks. QE saab lõpu oktoobris.

    "Fed officials raised their median estimate for the federal funds rate at the end of 2015 to 1.375 percent, compared with 1.125 percent in June."

Teemade nimekirja