Börsipäev 2. jaanuar
Log in or create an account to leave a comment
-
2014.a paar viimast börsipäeva tõid nii Euroopa kui USA aktsiaturgudel positsioonide likvideerimisega kaasa kerge müügisurve. Ühest küljest oli pisut harjumatu näha säärast käitumist perioodil, kui taganttuulena peaks mõjuma positiivne hooajalisus, kuid teisalt on aktsiaturud isegi hästi suutnud trotsida tõsiasja, et analüütikud on viimastel kuudel 2015.a globaalse SKP kasvuootust ja ettevõtete kasumiprognoose üsna armutult allapoole toonud.
See annab võimaluse alustada suhteliselt madala latiga ning jätab rohkem ruumi positiivseteks üllatusteks aga olukorras, kus ettevõtete valuatsioonid on ajalooliselt juba väga kõrgele tasemele jõudnud, on osa sellest üllatusest juba paratamatult hindadesse sisse hinnatud.
Üks analüüsimajade seas laialt levinud seisukoht, millega tuleb nõustuda, on see, et käesoleval aastal võivad investorite emotsioonid rohkem esile tõusta ning võimendada nii positiivseid kui ka negatiivseid suunamuutusi. FED on aastaid investoreid madalate intressimäärade ja QE-ga ära hellitanud ning kui abirattad võetakse alt ära, võib uus keskkond esmapilgul tunduda harjumatuna. Eurotsooni lõtv rahapoliitika võiks aidata seda kompenseerida, kuid endiselt pole selge, kas Euroopa Keskpank hakkab valitsuste võlga kokku ostma või kui edukaks see inflatsiooni ja majandusaktiivsuse tõstmisel üldse osutub.
Volatiilsus võib olla investorite jaoks paras peavalu, mida näitas viimati eriti hästi oktoobrikuu S&P 500 indeksi ligi 10% korrektsioon ja maaklerite punaseks värvunud telefonid. Kellele ikka meeldiks mugavustsoonist välja ronida ja leppida teadmisega, et oma eesmärkide saavutamiseks tuleb hakata märksa rohkem vaeva nägema, aga heitlikud ajad on ka need hetked, mis loovad kõige paremaid võimalusi oma raha tööle panna.
Edukat investeerimist ja kauplemist uuel aastal kogu LHV meeskonna poolt! -
Tänase börsipäeva keskmes saavad olema töötleva tööstuse aktiivsusnäitajad, mida avaldatakse üle Euroopa ja ka Ühendriikides.
09.30 Rootsi töötleva tööstuse PMI (detsember)
10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (detsember)
10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (detsember)
10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (detsember)
16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
17.00 USA ehituskulutuste muutus (november)
17.00 USA töötleva tööstuse ISM (detsember) -
Hiina teenindussektori ametlik küsitlus viitas detsembris aktiivsuse väikesele paranemisele, kui PMI indeks kerkis 0,2 punkti 54,1 punkti peale. Töötleva tööstuse PMI seevastu viitas aktiivsuse kasvu aeglustumisele, kui indeks alanes detsembris 0,2 punkti 50,1 punkti peale (konsensus prognoosis 50,0 punkti).
Hiina töötleva tööstuse PMI -
Veel mõned töötleva tööstuse detsembri PMId, mis siiani avaldatud
Iirimaa PMI tõusis 0,7 punkti 56,9 punkti peale
India PMI tõusis 1,2 punkti 54,5 punkti peale
Indoneesia PMI langes 0,4 punkti 47,6 punkti peale
Lõuna-Korea PMI tõusis 0,9 punkti 49,9 punkti peale
Venemaa PMI langes 2,8 punkti 48,9 punkti peale (oodati 49,5) -
Mario Draghi kommentaarid Saksa ajalehele antud intervjuus tõstavad investorite lootust, et EKP käärib üsna pea käised üles, mis on viinud euro dollari suhtes täna -0,4% madalamale 1,2047 dollarile.
Draghi: Risks to Price Stability up From 6 Mos Ago:Handelsblatt
Draghi Tells Handelsblatt Risk of Deflation Can't Be Excluded
Draghi Says Growth to Remain Weak Without Reforms: Handelsblatt
Draghi Says Euro Govt’s Need to Implement Reforms: Handelsblatt
ECB’s Draghi Says Rates to Stay Low for Some Time: Handelsblatt
Draghi Says Deflation Just as Dangerous as Too-High Inflation
ECB is making technical preparations to change scope, speed and composition of its monetary policy measures at the beginning of 2015 should that become necessary to react to a long period of slow inflation -
Rootsi töötleva tööstuse aktiivsus paranes detsembris 52,7 punkti pealt 55,4 punktile. Nii tootmise kui ka uute tellimuste indeks näitasid korralikku hüpet aga tellimuste puhul tuleks märkida, et kogu tõus oli riigisisesest nõudlusest tingitud. Eksporditellimuste indeks kukkus samal ajal 54,2 punkti pealt 51,8 punktile.
-
Euroopa riigivõlakirjade tulusused jätkavad langust, seejuures perifeeri hoogsamalt kui core, tänu millele on Hispaania ja Saksamaa 10a võlakirjade tulususte erinevus kahanenud alla 100bp (väikseim alates 2010.a)
-
Hispaania töötleva tööstuse aktiivsusindeks tuli detsembris veidi allapoole 53,8 punkti peale (oodati 54,9) novembri 54,7 punkti pealt, mis oli 89 kuu tipp. Uute tellimuste sissevoolu kasv aeglustus (55,7punkti vs 56,5 novembris) mõnevõrra aga jäi ajaloolisest keskmisest kõrgemaks ning näib olevat piisavalt julgustav, et antud sektori ettevõtted soovivad tööjõudu palgata (tööhõive kasv oli kiireim alates 2007.a).
-
Itaalia töötleva tööstuse PMI langes detsembris 48,4 punkti peale novembri 49,0 punkti pealt, mis on madalaim tase alates 2013.a maist (oodati tõusu 49,5 punktile). Uute tellimuste indeks langes 47,8 punkti pealt 47,0 punktile, madalaim alates 2013.a maist.
-
Prantsusmaa töötleva tööstuse detsembri lõplik PMI korrigeeriti allapoole 47,9 punkti pealt 47,5 punktile (novembris 48,4). Uute tellimuste indeks tõusis 0,3 punkti 46,3 punktile.
-
Saksamaa töötleva tööstuse detsembri lõplik PMI kinnitati 51,2 punkti peal (novembris 49,5). Uute tellimuste indeks tõusis 47,1 punkti pealt 50,9 punkti peale (kõrgeim alates 2014.a augustist).
-
Kogu eurotsooni töötleva tööstuse detsembri lõplik PMI korrigeeriti 0,2 punkti allapoole 50,6 punkti peale (oodati 50,8, novembris 50,1). Uute tellimuste indeks tõusis 48,7 punkti pealt 50,2 punktile, mis märkis kõrgeimat taset alates 2014.a augustist.
-
kokkuvõttes eurotsooni töötlevas tööstuse aktiivsuses väike paranemine toimus, kuid koos teenindussektori näitajatega viitavad küsitlused neljanda kvartali SKP 0,1% QoQ kasvule, mida võib olematuks lugeda.
Markit: The average PMI reading over the final quarter as a whole (50.4) puts the manufacturing sector on course for its worst growth outcome since the current recovery started in Q3 2013. The quarterly averages for the output and new orders indices are similarly the weakest during that sequence. -
Vastupidiselt ootustele on Suurbritannia töötlev tööstus aasta lõpus veidi hoogu kaotanud, kui PMI alanes 53,3 punkti pealt 52,5 punktile (oodati 53,6)
-
Gapping up:
M&A related: K +1.1% (reports indicate Kellogg outbid PE firm for Bisco Misr - as expected), YHOO +0.3% (BI reported that YHOO considered SNI acquisition last year and is now looking into CNN purchase).
A few Euro financial related names showing modest strength: CS +3.7%, BBVA +2%, DB +1.4%, LYG +1.3%, ING +1.2%.
A few India ADRs are trading higher: SSLT +3.8%, IBN +3%, TTM +2.4% (discloses Dec sales update - total sales of commercial and passenger vehicles in December 2014 of 41,734 vehicles, an increase of 10% y/y )
Other news: SGOC +52.5% (announces sale of SGOCO (Fujian) Electonic Co to Apex Flourish Group), BCLI +19.7% (continued strength ahead of the release of final results from its phase 2a clinical trial of NurOwn in ALS on Monday, January 5), ARWR +8.4% (still checking; name is frequently the target of M&A speculation), CLF +5.3% (concludes the sale of Logan County Coal and provides update on Bloom Lake; confirms that active production at Bloom Lake has completely ceased and the exit from Eastern Canada continued to be executed on schedule as previously announced ), VA +1.7% (positive analyst comments on CNBC this morning), NDRM +1.5% (continued strength), NOK +1.4% (still checking; co provided Stock Option Plan update), NXST +1.3% (Nexstar announced that it reached a new distribution agreement with Charter), CVEO +1.2% (JANA Partners closes stake in Civeo; JANA had an 11.5% stake as of October 24, 2014), CNC +1.1% (disclosed that its Superior HealthPlan subsidiary signed an agreement with the Texas Health and Human Services Commission providing for reimbursement of the Affordable Care Act annual Health Insurer Fee and related tax gross-up), GM +0.8% ( redeems all outstanding series a preferred shares), AAPL +0.7% (higher despite Business Insider detailing negative review on Apple Watch ), TWTR +0.7% and FB +0.7% (social network peers Snapchat valued at ~$10 bln), AA +0.7% (still checking), AMZN +0.7% (Times of India discusses that Amazon may introduce Prime service in country), IBM +0.2% (positive mention on FastMoney)
Analyst comments: BBBY +1.2% (upgraded to Buy from Hold at Canaccord Genuity), KITE +0.3% ( target raised to $71 from $34, maintain Outperform at Credit Suisse)
Gapping down:
In reaction to disappointing guidance: BLDP -6.6% (terminates license agreements with Azure; says 'The Company will not achieve its 2014 revenue and Adjusted EBITDA guidance').
Oil/gas related names showing early weakness (LINE / LNCO also weighing on select E&P names): LNCO -8.9% / LINE -7.2% (announces 2015 oil and gas capital budget; reduces annual distribution to $1.25 per unit from the previous level of $2.90; approves 2015 CapEx budget of $730 mln, down 53% y/y), BBEP -2.9%, STO -2.3%, SWN -2.2%, SDRL -2%, DVN -2%, SSL -1.5%, FI -1% (downgraded to Neutral from Buy at UBS ), FTI -1% (downgraded to Neutral from Buy at UBS ), BP -0.8%, RDS.A -0.8%.
Select Biotech/pharma names are modestly lower: PRGO -1.2%, SNY -1.1%, SHPG -1%,
Brazil ADRs are trading lower: PT -4.7%, VIV -2.9%, BBD -2.8%, PBR -2.7%, ABEV -2.7%, ITUB -2.3%, CZZ -1.9%, BSBR -1.8%, ELP -1.8%, VALE -1.6%,
Other news: MDXG -9.8% (filed a federal lawsuit against Organogenesis), HNR -6.1% (announces termination of agreement to sell remaining interests in Venezuela as a result of the failure to obtain approval of the transaction from the Government of the Bolivarian Republic of Venezuela by December 31, 2014), TGTX -5.4% ( files for $250 mln mixed securities shelf offering), NRX -3.4% (following 180%+ move on Wed), RYAAY -1.5% (disclosed it issued share capital that consists of ~1.387 mln ordinary shares of nominal value EUR 0.00635 each with voting rights), ABX -0.9% (reports that the Supreme Court of Chile has declined to consider an appeal of a lower court decision regarding sanctions imposed on the Pascua-Lama project), ARMH -0.9% and UL -0.8% (still checking).
Analyst comments: VIVO -1.6% (downgraded to Underperform from Mkt Perform at Raymond James), SWIR -0.5% (downgraded to Market Perform from Outperform at Northland Capital) -
USA makro oodatust nõrgem
Nov Construction Spending -0.3% vs. +0.1% Briefing.com consensus; Oct +1.1%
Dec ISM Index 55.5 vs. 57.5 Briefing.com consensus; Nov 58.7
USA töötleva tööstuse aktiivsusindeks -
Nafta pakkumise kasv jätkub muutusteta. Via Bloomberg
OPEC pumped above its quota for a seventh month in December even as U.S. output expanded to the highest in more than three decades, according to data compiled by Bloomberg.
The surge in supplies in Iraq and Russia signaled no respite in early 2015 from the glut. Russian output rose 0.3 percent in December to a post-Soviet record of 10.667 million barrels a day, preliminary data e-mailed today by CDU-TEK, part of the Energy Ministry, showed. Iraq exported 2.94 million barrels a day in December, the most since the 1980s, Oil Ministry spokesman Asim Jihad said. -
Euroopa ettevõtete järgmise 12 kuu oodatava kasumi põhjal on PE ajaloolise keskmise lähedal. Kas QE aitaks kõrgemale murda?
-
üleeelmise postituse jätkuks
IRAQ PLANS TO BOOST EXPORTS TO 3.3M B/D THIS MONTH: BBG
