LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 12. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Aasta esimesed poolteist nädalat möödusid aktsiaturgudel üsna tormiselt. Keerasime küll uue lehe, kuid mure maailmamajanduse tervise pärast ei kadunud kuhugi, pigem võimendus. Nädala keskel aga pani Föderaalreservi rahapoliitikat koordineeriva komitee üks liikmetest, Charles Evans, FEDi hoiaku hetkeks potentsiaalselt teise perspektiivi, arvates et keskpank ei tohiks tänavu intressimäära tõstma hakata ning turuosalised haarasid sellest mõttest kinni. Nädala viimane päev tõi pärast oodatust paremat USA tööjõuraportit kasumivõtu, mis viis S&P 500 indeksi aasta alguse tasemega võrreldes -0,7% punasesse. Stoxx 600 indeks sulgus reedel -1,3% madalamal ning näitab hetkel aasta alguse tasemega võrreldes -1,4% kaotust.



    Investorite jaoks pole keskkond sugugi lihtne. Kõik korrektsioonid on siiani toonud taastumise aga protsess toimub nii uskumatult kiiresti. Ühel hetkel on turg ülemüüdud, kaks päeva hiljem pärast 4% rallit oled juba hiljaks jäänud, kui ei taibanud õigel hetkel siseneda. Teatavat julgust võib korduv V-kuju stsenaarium anda aga ka selle puhul tuleb arvestada, et see töötab täpselt nii kaua kui ta enam ei tööta.

    Praeguste valuatsioonide juures on raske näha, et volatiilsus võiks vaibuda. Kindlustunde tõstmiseks oleks vaja kas seda, et FEDi otsustaks lükata intressimäära tõstmist edasi või selgeid märke, et maailmamajandus liigub piisavalt veenvalt ülesmäge. Paraku ei saa kummasegi kasti praegu linnukest teha.

    Alanud nädala majandusuudiste kalender saab olema kuu algusele iseloomulikult hõre, kui üheks kõige kaalukamaks näitajaks on USA detsembrikuu jaemüügi statistika. Lisaks selguavd Ühendriikides jaanuari esimesed regionaalsed töötleva tööstuse küsitlused, mis teadupärast viitasid detsembris aktiivsuse oodatust tugevamale aeglustumisele. Seega antud numbrid on esimeseks infoks, kas tendents jätkus või mitte. Euroopas avaldatakse eurotsooni novembri tööstustoodangu muutus ning reedel rahaliidu detsembri lõplik inflatsioon.

    Ühtlasi lükatakse sellel nädalal käima tulemuste hooaeg, kui täna õhtul avaldab oma neljanda kvartali numbrid alumiiniumitootja Alcoa. Järgnevate päevade jooksul raporteerivad ka suuremad pangad (JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs) ning tehnoloogiafirmadest Intel.

    Esmaspäev, 12. jaanuar
    • FEDi tööturu tingimuste indeks (detsember)
    • Majandustulemused: Alcoa

    Teisipäev, 13. jaanuar
    • Hiina kaubandusstatistika (detsember): import nõrgapoolne (-6,2% YoY) ,eksport veidi kiirem kui novembris (6,0%)
    • Itaalia tööstustoodang (november): 0,1% paranemine pärast -0,1% langust oktoobris (YoY -2,7%)
    • Suurbritannia inflatsioon (detsember): aeglustumine 1,0% pealt 0,7% peale (ilma toidu ja energiata 1,3% vs 1,2% novembris)
    • USA väikeettevõtete kindlustunde indeks (detsember): 97,8 punkti vs 98,1 novembris
    • Majandustulemused: CSX

    Kolmapäev, 14. jaanuar
    • Eurotsooni tööstustoodang (november): püsib muutumatuna võrreldes oktoobriga (YoY -0,7%)
    • USA jaemüük (detsember): 0,1% MoM paranemine pärast 0,7% kasvu novembris (ilma kütuse ja autodeta 0,3% paranemine pärast 0,6% kasvu novembris)
    • Majandustulemused: JPMorgan, Wells Fargo

    Neljapäev, 15. jaanuar
    • Jaapani masinate tellimused (november): 4,6% paranemine võrreldes oktoobriga, mil tellimused kukkusid -6,4% (YoY novembris -6,4%)
    • Saksamaa 2014.a reaalse SKP esialgne hinnang: 1,5% YoY
    • USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus (jaanuar): paranemine 5,0punkti peale detsembri -3,58 punkti pealt
    • USA esmased töötu abiraha taotlused: 298 tuhat vs 294 tuhat nädal varem
    • USA Philadelphia FEDi töötleva tööstuse küsitlus (jaanuar): 20,0 punkti vs 24,3 punkti detsembris
    • Majandustulemused: Bank of America, BlackRock, Citigroup, Lennar, Intel, Schlumberger

    Reede, 16. jaanuar
    • Eurotsooni inflatsioon (detsembri lõplik): -0,2% YoY, ilma toidu ja energiata 0,8%
    • USA inflatsioon (detsember): YoY 0,7% (novembris 1,3%), ilma toidu ja energiata 1,8% (novembris 1,7%)
    • USA tööstustoodang (detsember): püsib muutumatuna võrreldes novembriga, mil kasvuks registreeriti 1,3%
    • USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (jaanuar): 94,1 punkti vs 93,6 punkti detsembris
    • Majandustulemused: Goldman Sachs, PNC

    USA ja Euroopa indeksite futuurid kauplevad hetkel marginaalsete muurutustega.
  • Reisijate veoks mõeldud sõiduautode müügi kasv aeglustus eelmisel aastal Hiinas 17% pealt 10%ni (18,9mln) ning kasv peaks Hiina autoassotsiatsioon kohaselt aeglustuma tänavu 8% peale.

    Hiina automüügi muutus YoY (novembri seisuga)
  • Interfaxi kohaselt müüs Venemaa keskpank 2014.a kokku 76,13 miljardit dollarit ja 5,4 miljardit eurot, et rubla toetada

    Venemaa välisvaluuta ja kulla reservid (mld USD)
  • Šveitsi ravimiettevõte Roche ostab $1 mld eest 56,3% osaluse USA ettevõttes Foundation Medicine, mis tegeleb vähi analüüsimisega. Ettevõte toodab kahte erinevat tüüpi testi, mis aitavad arstidel määrata parima võimaliku ravimi vähki põdeva patsiendi jaoks. Tehingu hinnaks on $50 aktsia kohta ehk umbes 109% rohkem kui Foundation Medicine’i reedene sulgumishind.
  • Jaapani valitsus kergitas võrreldes juuliga aprillis algava majandusaasta SKP prognoosi 0,1pp võrra 1,5% peale (2014.a ootuseks -0,5%). Inflatsioon peaks ulatuma 1,4%ni. Tulevaks aastaks on tehtud rekordsuure mahuga eelarve ettepanek (813 mld USD), kus tänu maksutulude oodatavale kasvule kujuneb võlakirjade emissioon mullusest siiski väiksemaks

    • Govt and ruling parties propose 96.3 trillion yen budget for fiscal year starting April 1, Finance Minister Taro Aso tells reporters in Tokyo today.
    • Revenue from bond sales will be 36.9 trillion yen in FY15: Aso
    • Bond sales revenue lowest since 2008: finance ministry data
    • Tax revenue to be 54.5 trillion yen in FY15: Aso
    • Govt will achieve target to halve primary balance deficit as percentage of GDP for FY2015 from FY2010 level: Aso
  • Me oleme harjunud USA aktsiate valuatsiooniks kasutama S&P 500 indeksit, mis koosneb 500st ettevõttest. Wells Capital Management võttis aga vaatluse alla terve NYSE börsi kasumit teenivate ettevõtete nimekirja ning jõudis järeldusele, et mediaan PE järgi on USA aktsiaturg tegelikult kallim, kui S&P 500 indikeerib.
  • Lululemon on vaikselt jalgu alla saamas nagu Q3 numbrid alles kuuaega tagasi näitasid

    Co issues upside guidance for Q4 (Jan), sees EPS of 0.71-0.73 vs. $0.69 Capital IQ Consensus Estimate; sees Q4 (Jan) revs of 595-600 mln vs. $583.81 mln Capital IQ Consensus Estimate, on comparable sales increase between 6 to 7% on a constant dollar basis.
  • USA kallihinnaliste ehte müüja, Tiffany, aktsia kaupleb eelturul -5,9% madalamal (@ $97,35), kuna ettevõte langetas 2015. aasta jaanuaris lõppeva majandusaasta kasumiprognoosi. Tiffany ootab nüüd kasumiks $4,15-4,20 aktsia kohta varasema $4,2-4,3 asemel. Kasumihoiatuse tingis pettumusvalmistanud pühadehooaja müük – detsembris lõppenud kahe kuu jooksul vähenes Tiffany globaalne müük 1% Y/Y ehk $1,02 mld peale ning võrreldavate poodide müük püsis eelmise aasta tasemel.

  • Bloombergi videointervjuus puudutab Bundesbanki endine juht ja praegune UBS esimees Axel Weber, et Euroopa Keskpank avalikustab 22.jaanuari istungil tõenäoliselt QE tüüpi rahapoliitilise otsuse. Link videole

    • Euro likely to weaken further to 1.10 per dollar: Weber
    • UBS “more optimistic” on U.S. economy as oil price slump provides boost for U.S. consumer
    • U.S. rate increase likely by mid year, Weber says
    • China economy in good position, yuan may depreciate
    • Trends driving China stock rally are intact: Weber
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: AEGR +8.4%, LULU +7.5%, EXPR +6.1%, BLFS +4.8%, BURL +4.4%, PRCP +4%, HOLX +3.3%, AFFX +3%, NLS +2.3%, HCA +1.9%, KKD +1.4%, AMDA +0.5%

    M&A news: FMI +116.3% (enters a broad, strategic collaboration with Roche (RHHBY) in the field of molecular information in oncology), TKMR +48.1% (Tekmira Pharma and and OnCore Biopharma Announce merger agreement to create global Hepatitis B virus company), NPSP +8.6% (to be acquired by Shire (SHPG) for $46.00 per share), QGEN +1.2% (acquires Enzymatics Enzyme Solutions Unit)

    Select Biotech related names showing strength: RMTI +4.4%, KITE +2.3%, ACHN +1.6%, ARNA +1.3%

    Other news: CPXX +20.3% ( announces the publication of Phase 2 data evaluating CPX-351 in adult patients with first-relapse acute myeloid leukemia), ABGB +15.2% (cont strength following late breaking news on Friday), AGEN +13.8% (favorable commentary on Friday's Mad Money), BMY +6.5% (Phase 3 study of Opdivo compared to docetaxel in patients with second-line squamous cell non-small cell lung cancer was stopped early; met its endpoint), SSH +5.9% (provides update; concluded 2014 with 40 enrollments, 21 activated centers, and 12 additional centers committed to participate), OCLS +4.7% (enters into agreement to sell Ruthigen (RTGN) shares for $5.5 mln in event of Ruthigen merger), RIGL +4.6% (announced various updates to its programs and financial status), SUNE +3.8% (SunEdison and Omnigrid Micropower Company announced that they have signed a framework agreement to develop 5,000 rural projects), FRO +3.6% (still checking), AA +1.7% (ahead of earnings later today), PSTI +1.7% (issues letter to shareholders), CLTX +1.6% (announces FDA allowance of IND for Clinical Development of MRX-6 Cream in Atopic Dermatitis, DBVT +1.3% (announces publication in the Journal of Allergy and Clinical Immunology of data demonstrating that epicutaneous immunotherapy may influence the natural history of allergy), BIIB +1.1% (to expand neuropathic pain portfolio with the acquisition of Convergence Pharmaceuticals)

    Analyst comments: BLCM +3.2% (initiated with a Buy at Jefferies, initiated with a Overweight at Piper Jaffray), WIN +3.1% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill), FTR +1.8% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill), PCAR +1.2% (upgraded to Outperform at RBC Capital Mkts), ALK +0.5% (upgraded to Buy from Hold at Evercore ISI)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: LOCM -8.5%, TIF -7.7%, SNDK -7%, ASNA -5.4%, SEM -2.8%, AAL -1.6%, KONA -1.2%, .

    M&A news: LORL -3.3% (Loral sale plans have hit a roadblock, according to reports), SHPG -1.1% (acquiring NPSP for $46 per share), .

    Select metals/mining stocks trading lower: RIO -2.6%, MT -2.0%, VALE -1.9%, BHP -1.1%,

    Select oil/gas related names showing early weakness: GDP -4.3%, WTI -4.1%, SDRL -3.2%, SSL -3.2%, STO -2.5%, RIG -2.5%, RDS.A -1.3%, COP -1%, VLO -0.8%

    Other news: ARWR -22.2% ( FDA requested that the Co start the at 1 mg/kg of ARC-520 rather than the proposed design of 2 and 4 mg/kg, and requested additional information be provided to the agency), SRPT -8.5% (announces data through Week 168 from Study 202, a Phase IIb open-label extension study of eteplirsen in patients with Duchenne muscular dystrophy), BSDM -6.9% (announces its strategic plans and initial revenue targets for the upcoming three-year period), FCEL -2.1% (files for $200 mln mixed securities shelf offering)

    Analyst comments: ECR -8.4% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), SEM -2.8% (downgraded to Mkt Underperform from Mkt Perform at JMP Securities), SLB -2.3% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman)
  • Ambrose Evans-Pritchard vahendab RBSi analüüsi, mille kohaselt peab EKP tõsise QE bazookaga lagedale tulema, et deflatsiooniohust lahti saada. Konkreetselt arvatakse, et bilanss peab suurenema 2,3 triljoni euro võrra, mis võib valitsuste 10a võlakirjade tulusused negatiivseks muuta. Link
  • Taaskord avav AA tulemuste hooaja ja teatab oodatust paremast kvartalist, kus nii kasum kui ka käive ületavad prognoose:
    Alcoa prelim $0.33 vs $0.27 Capital IQ Consensus Estimate; revs $6.38 bln vs $6.03 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Alcoa sees global aluminum demand growth of 7 percent in 2015, following 7 percent growth in 2014.

    Aktsia kauplemas @16,55
  • Erko Rebane
    Interfaxi kohaselt müüs Venemaa keskpank 2014.a kokku 76,13 miljardit dollarit ja 5,4 miljardit eurot, et rubla toetada

    Venemaa välisvaluuta ja kulla reservid (mld USD)


    Tundub et CBR on lõpetanud ka reservide suurusest raporteerimise, viimane number on 26. detsembrist.
  • Bloomberg ütleb, et järgmine avaldamine tuleb 15. jaanuar

Teemade nimekirja