LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 26. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Möödunud nädal oli Euroopa Keskpanga päralt, kui viimane teatas, et hakkab alates märtsist ostma kuni €60 miljardi eest võlakirju kuus. Tegu oli oodatust suurema numbriga ning aktsia ja võlakirjaturud reageerisid tõusuga. Stoxx Europe 600 indeks kerkis nädalaga 5,1%, jõudes uutele seitsme aasta tippudele. Mitmete Euroopa riikide võlakirjahinnad rallisid, viies tulusused rekordmadalatele tasemetele. Saksamaa 10-aastase võlakirja tulusus langes 0,37% peale, Prantsusmaa vastav näitaja 0,55% peale, Hispaania 10-aastase paberi tulusus langes 1,39%-ni. Euro kaotas USA dollari vastu 3,1% oma väärtusest.

    Silmatorkava erandina jäi silma Kreeka, kus 10-aastase võlakirja tulusus püsib viimase aasta kõrgtasemetel. Väidetavalt on põhjuseks pühapäeval toimunud üldvalimised, mille on kindlalt võitnud euroskeptiline vasakpoolne partei Syriza. Kui 99,8% häältest on loetud, oodatakse neile 300-lises parlamendis 150 kohta ehk napilt puudu absoluutenamusest. Arvatakse, et Syriza võimule saamisel on püsivad tagajärjed nii Kreekale kui ka eurotsoonile, kui taaskord räägitakse Kreeka väljumisest eurotsoonist. Syrizast kerkis peamine opositsioonijõud 2012. aasta võlakriisi ajal, mil Kreeka nõustus troika finantsabi eest sisse viia kasinusmeetmed. Syriza on aga lubanud võimule saades kasinusmeetmeid oluliselt leevendada, pakkudes koheseid toetusi vaestele, alandades makse ning samuti rääkida uuesti läbi finantsabi tingimused kreeditoridega, et suurendada kulutusi sotsiaalabi programmidele. Olukorda ei tee vähem pingelisemaks ka EKP tingimus Kreekale, mille kohaselt saab Kreeka osaleda võlakirjade ostuprogrammis ainult juhul, kui jätkatakse kokkulepitud kasinusmeetmete täitmist.

    Makrokalendri poolelt on käesoleval nädalal tähelepanu USA kinnisvarastatistikal ning mitmete riikide esialgsetel neljanda kvartali majanduskasvudel.

    Esmaspäev, 26. jaanuar
    • Saksamaa jaanuari IFO indeks: Ärikliima indeksi väärtuseks prognoositakse 106,3 punkti vs 105,5 punkti detsembris.

    Teisipäev, 27. jaanuar
    • Suurbritannia neljanda kvartali esialgne SKP: Prognooside kohaselt näitab SKP kasvu 2,7%, mis on natuke kõrgem kui kvartal varem saavutatud 2,4%.
    • USA kestvuskaupade tellimused detsembris: Pärast novembri 0,7%-list langust oodatakse, et tellimused kasvasid 0,6%.
    • Case/Shilleri majahinnaindeks: Novembrikuus aeglustus kinnisvara hinnakasv analüütikute arvates 4,5% pealt 4,3% peale.
    • USA tarbijate kindlustunde indeks: Kindlustunde indeksi väärtuseks prognoositakse 95 punkti, mis oleks kõrgem kui detsembrikuu 92,6 punkti.
    • USA uute majade müük: Turuosaliste arvates müüdi detsembris annualiseeritud tempos 450 000 maja.

    Kolmapäev, 28. jaanuar
    • USA keskpanga kohtumine, kus oodatakse intressimäärade samaks jätmist ehk 0,25% peale.

    Neljapäev, 29. jaanuar
    • UK jaanuari majade hinnaindeks: Ootuste kohaselt alaneb hinnakasv 7,2% pealt 6,6 peale.
    • Saksamaa jaanuari töötute arvu muutus: Prognoositakse töötute arvu langemist 13 000 inimese võrra ning töötuste määra püsimist 6,5% peal.
    • Saksamaa jaanuari esialgne inflatsioon: Turuosalised ootavad, et võrreldes aastatagusega langesid hinnad 0,2%, olles varasemalt näidanud 0,1% tõusu.
    • Pooleliolevate kinnisvaratehingute arv USAs detsembris: Oodatakse 0,5% tõusu vs 0,8% suurune tõus novembris.

    Reede, 30. jaanuar
    • Hispaania neljanda kvartali SKP muutus: Oodatakse aastase kasvu kiirenemist kolmanda kvartali 1,6% pealt 1,9% peale.
    • Eurotsooni jaanuarikuu esialgne tarbijahinnaindeksi muutus: Prognoosi kohaselt langesid hinnad eurot kasutavate riikide hulgas aastaga 0,5%, mis märgiks hindade languse kiirenemist detsembris näidatud 0,2% pealt.
    • USA esialgne neljanda kvartali SKP muutus: Prognoositakse SKP kasvuks võrreldes kolmanda kvartaliga 3,1% vs 5%.
    • Michigani tarbijausaldusindeksi jaanuari näit: Prognoosi kohaselt jääb indeksi väärtus muutumatuks 98,2 punkti peale.

    Euroopa aktsiaindeksite futuurid on kauplemas 0,1% miinuses ning USA futuurid on 0,4% madalamal.
  • Suurenevad pinged Ukrainas seoses Mariupoli raketirünnakuga separatistide poolt ning sellest tulenevad uued potentsiaalsed sanktsioonid Venemaale on survestamas sealseid turgusid. Venemaa rubla on hommikul dollari vastu langenud 2,5% ning dollaripõhine RTS indeks on kauplemas 5% miinuses. Barack Obama ütles nädalavahetusel, et USA on valmis märkimisväärselt karmistama sanktsioone Venemaa suhtes, kuna Mariupoli rünnak oli ilmselgelt toetatud Venemaa poolt.

    RTS indeks

  • Saksamaa Ifo ärikliima indeks tõusis jaanuaris 105,5 punkti pealt 106,7 punkti peale (prognoositi 106,3 punkti). Hetkeolukorra indeks osutus oodatust paremaks, kuid ootuste indeks oli arvatud 102,5 punkti asemel 102,0 punkti.
  • Mõned analüütikute spekulatsioonid selle kohta, mis Kreekas edasi saama hakkab.

    Gary Jenkins, LNG Capital:
    However exactly what kind of change will be achievable is a moot point as Ms Merkel may prefer to see Greece leave the Eurozone than allow [Syriza leader Alexis] Tsipras to dictate the entire economic policy of the euro area, although the most likely outcome remains a compromise which maintains the status quo because the alternatives are potentially so negatiive.


    Barclays võimalike koalitsioonipartnerite kohta:
    ANEL is a rather radical (anti-"troika", anti-Europe) party and could be a worrisome outcome for markets.… In our view, a coalition with To Potami would be a mildly positive outcome for markets, as Syriza likely would eventually have to soften its demands (notably on structural reforms and the timing of debt restructuring).
    However, coalition talks, notably on the parties' stance toward the programme review, are likely to prolong the period of uncertainty and volatility. We think uncertainty will persist well past the three days the constitution allows to form a government.


    Paulo Pizzoli, ING:
    It seems very likely that the next Greek government will soon have to request a further extension of the current programme and that a parallel extension for ELA lending to Greek banks will be asked for even sooner… The chess game has just started.


    Exotix:
    Although they have tried to portray a more moderate course in recent weeks to soothe the market, we are not so sure that they will backtrack on their demands when negotiations begin. We expect the Troika will find substantial financing gaps in Syriza's policy framework, unless it is scaled back significantly.
    We see a non-negligible chance that negotiations with the technical teams from the IMF, EU and ECB will break down after the first round of assessment, which we expect to be carried out in early March once the new government has been sworn in.


    Kit Juckes, SocGen:
    With Mr Tsipras sounding so belligerent, market will ponder what 'Grexit' would do for European assets (unambiguously bad for the Euro) and what concessions on Greek debt would do to other highly indebted economies.
    The Euro/USD rate isn't the only indicator of markets being relative calm, as peripheral bond spreads have rise, but only marginally. I guess the Bono/Bund spread can't see much downside and spike would trigger renewed Euro weakness.
  • Väidetavalt 162 liikmega koalitsioon moodustatud:

    SYRIZA have agreed to form a coalition with Independent Greek Party, who have 13 seats in the new parliament.
  • Käibe järgi USA suurimalt koduehitajalt, D.R. Horton, oodatust paremad kvartalitulemused:

    • Q1 EPS 39 cents vs. 36 cents a year ago; Q1 FactSet EPS consensus 34 cents
    • Q1 total sales $2.25 bln vs. $1.64 bln; FactSet consensus $2.1 bln
    • Net sales orders up 35% to 7,370; Orders est. up 24%

  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: LCI +5.1%, CFG +4.5%, DEG +0.6%, ROP +0.5%

    M&A news: MWV +19.9% (MWV (MWV) and RockTenn (RKT) agree to merger), LACO +14.3% (Lakes Entertainment and Sartini Gaming have entered into an Agreement and Plan of Merger; Lakes valued at $9.57 per share), HWAY +12.9% (exploring strategic alternatives to enhance shareholder value), POST +3.8% (to Acquire MOM Brands), BABY +1% (entered the neurodiagnostic services market through the acquisition of Global Neuro-Diagnostics)

    Select snow storm related names showing strength: GNRC +4.6%, CMP +1.4%, PLOW +0.9%

    Other news: OCN +31.8% (to settle for $2.5 with California; Responds to Gibbs & Bruns in Regards to RMBS Investors), RMTI +22.5% (receives FDA approval for Triferic for iron replacement and maintenance of hemoglobin in hemodialysis patients), OLED +20.1% (Universal Display and LG Display (LPL) announce the signing of a new OLED Technology License Agreement and Supplemental Material Purchase Agreement), CNET +19.5% (announced the launch of "Business Direct 3.0" in cooperation with Baidu (BIDU) Direct ), ASPS +18.6% (Leon Cooperman discloses 5.06% passive stake in 13G filing), BCLI +11.6% (announces positive results from preclinical studies of NurOwn in the BTBR mouse model of autism), BDR +12.9% (receives approval by major US satellite provider for its latest encoder), NBY +10.8% (has signed a nationwide distribution agreement with Cardinal Health (CAH) ), HLSS +8.3% (rebounding following Friday's move lower), MWIV +5.5% (AmerisourceBergen (ABC) announces that it has commenced a tender offer to purchase all outstanding shares of MWIV for $190.00 per share), HCA +5% (HCA set to join the S&P 500), CLMT +4.9% (declares Q4 cash distribution of $0.685 per unit), BCRX +4.6% (announces that the FDA has granted Fast Track designation for BCX4161), REMY +3% (hires Albert VanDenBergh as Chief Financial Officer), FXCM +3% (provides business update; as of Jan 22, tradable accounts were 224,547, and client equity was $1 billion), NVO +3% (still checking), HLF +3% (TPG Capital considered acquisition of HLF in 2014, according to reports), SHPG +2.3% (idursulfase-IT receives FDA Fast Track Designation), THR +1.5% (Van Berkom & Associates discloses 6.5% passive stake in 13G filing), YHOO +1.4% (still checking), BUD +1.4% (still checking), NVS +1.1% (Bexsero vaccine approved by FDA), CLF +1.1% ( eliminates dividend (was $0.15/quarter); reports $400 mln net debt reduction during Q4 & beginning of January), IBM +0.8% (reports co plans to layoff 100K of its payroll)

    Analyst comments: RKUS +3.1% (initiated with a Buy at Citigroup), PIR +1.9% (upgraded to Outperform from Perform at Oppenheimer), FTNT +1.9% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), UN +1.3% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill), WWE +0.8% (upgraded to Neutral from Underperform at Macquarie)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: GWW -3.9%, STX -3.3%, PROV -1.2%, NSC -0.7%, LKFN -0.4%
    Select metals/mining stocks trading lower: AEM -2.9%, AU -2.7%, AG -2.2%, ABX -1.7%, GDX -1.5%, NEM -1.3%, SLV -0.9%, AA -0.6%, BHP -0.5%, GLD -0.5%, EGO -0.5%

    Other news: ANCI -11.2% (announces appointment of Anthony Levinson as Chief Financial Officer), OIBR -7.1% (modest pullback following last weeks gains), NBG -6% (Syriza party wins Greek election), GREK -3.5% (Syriza party wins Greek election), PT -2.9% (modest pullback following last weeks gains), TEVA -2.4% (pulling back after late Friday headlines suggesting that Pfizer (PFE) was once interested in the co), MHR -1.6% (still checking), PFSW -0.9% (files for $75 mln mixed securities shelf offering)

    Analyst comments: KGC -5.3% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), COMM -1.6% (downgraded to Sector Perform from Outperform at RBC Capital Mkts), GFI -1.5% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan), GG -1.5% (downgraded to Neutral from Overweight at HSBC Securities), UPS -1.4% (downgraded to Equal Weight from Overweight at Barclays), VRSN -1.2% (downgraded to Underperform from Neutral at Credit Suisse), LYB -1% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill)

    Allikas: Briefing.com
  • Rauamaagi hind on täna langenud viie aasta madalaimale tasemele ehk $63,5 peale tonni eest. Ainuüksi jaanuari jooksul on tooraine hind tulnud 11% allapoole, olles eelmisel aastal langenud ligi 50%. Peamise põhjusena tuuakse välja Hiina madalamat nõudlust ning samaaegset tootmismahtude suurendamist mitmete suurte Austraalia kaevandajate poolt. Reedel tuli rauamaagi analüüsiga välja Goldman Sachs, kes tõi käesoleva aasta keskmise hinna varasema $80/tonn pealt $66/tonn peale. Käesoleval aastal on juba viis analüüsimaja keskmise hinna ootust kärpinud. Goldmani sõnul järgmise kümnendi jooksul tõusvat trendi rauamaagi hindades ei nähta.
  • Mattelilt pettumusvalmistavad neljanda kvartali esialgsed tulemused. Lisaks astub tegevjuht tagasi. Aktsia eelturul -10,8% madalamal @ $25,01

    • Mattel prelim. 4Q EPS 44c, adj. EPS 52c, est. 91c
    • 4Q prelim net sales $1.99 bln; est. $2.1 bln



  • Ilmaennustus prognoosib, et homme ja ülehomme tabab New Yorki suur lumetuisk, mistõttu on tekkinud kartused,et NYSE võib homme isegi suletud olla. NYSE ise on küll kinnitanud, et nad plaanivad olla avatud tavapärasel ajal. Reutersi sõnul jäävad paljud maaklerid ja kauplejad ööseks hotellidesse, sest tõenäoliselt on oodata probleeme transpordiga.
  • Russian Federation: S&P lowers rating to BB+ from BBB- (junk status)
  • Microsoft prelim $0.71 vs $0.71 Capital IQ Consensus Estimate; revs $26.47 bln vs $26.27 bln Capital IQ Consensus Estimate

    MSFT tulemused üsna ootustesse ja aktsia kauplemas @46,30, 1,5% miinuspoolel.

Teemade nimekirja