LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 6. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Pärast kahepäevast langust suudeti USA aktsiaturul hoida eile veidi positiivsemat joont. Ühest küljest võib olla pisut murettekitav, et Apple, turu üks olulisematest veduritest, on veebruari lõpust momentumit kaotanud ning rühkis eile -1,7% vastassuunas. Samas pole hirmumärke näha mitmetes spekulatiivsemates sektorites, eeskätt näiteks biotehnoloogia (IBB kerkis 2,2%) ning päikeseenergia tööstuses (TAN +5,2%), mis on ühed esimesed kaotajad, kui sentiment negatiivseks pöördub. S&P 500 sulgus neljapäeval 0,1% plussis.

    Euroopas toetas Stoxx 600 indeksi 0,8% tõusu Euroopa Keskpank, kes nentis, et varade ostuprogrammi võib kesta 2016.a septembrist edasi, kui inflatsiooni eesmärk ei realiseeru, muutes selle potentsiaalselt suuremaks kui 1,1 triljonit eurot. Võlakirjade ning muude väärtpaberite soetamine aitab keskpanga värskete prognooside kohaselt tõsta tänavu eurotsooni majanduskasvu 1,5%ni (detsembris prognoositi 1,0%) ning tuleval aastal 1,9%ni (varasem ootus 1,5%). Kuigi 2015.a inflatsiooniootus kärbiti energia tõttu 0,7% pealt 0,0% peale, siis juba järgmisel aastal peaks tarbijahinnaindeksi tõus kiirenema tagasi 1,5%ni (varasem ootus 1,3%) ning 1,8%ni 2017.a. Euro nõrgenemine jätkus dollari suhtes, kui EUR/USD liikus -0,4% madalamale 1,1030 dollarile.

    USA töötu abiraha taotlused kerkisid möödunud nädalal seitsme tuhande võrra 320 tuhande peale, mis oli teine järjestikune tõus ning kõrgeim tase rohkem kui üheksa kuu jooksul (analüütikud prognoosisid langust 295 tuhande peale).

    Aasta algus on töötu abiraha taotluste numbris võrdlemisi volatiilne, sest ühest küljest kaupmehed loobuvad lisatööjõust, keda nad palkasid pühade ajaks ning teisalt võivad eelnevate nädalate tõusu taga olla keerulised ilmaolud osades piirkondades, mis on tinginud ajutise eemaldamise töölt ja see on omakorda viinud inimesi suuremas mahus toetust taotlema. Samuti võib potentsiaalset mõju omada ka toormesektor, kus ettevõtted vähendavad üksteise võidu kapitalikulutusi ning personali. Kokkuvõttes loob see palju müra, mille põhjal on keeruline järeldada, et USA majanduses tervikuna oleks positiivne tööturu trend pöördumas, kuid kahtlemata tuleb töötu abiraha taotlusi radaril hoida, sest tegemist on juhtivindikaatoriga.

    USA esmaste töötu abiraha taotluste nelja nädala keskmine (tuhandetes) jääb ajalooliselt veel madalale tasemele


    USA tehaste tellimused valmistasid samuti pettumuse, kahanedes -0,2% võrreldes detsembriga (oodati 0,2% kasvu), kui tellimused kaevandus- ja naftatööstuses kahanesid aastatagusega võrreldes tervelt -36%.

    Tänase börsipäeva tähtsaimaks uudiseks saab olema USA tööjõuraport, mis analüütikute konsensuse arvates peaks näitama veebruaris 235 tuhande töökohta loomist väljaspool põllumajandussektorit (jaanuaris 257 tuhat) ning töötuse määra langust 0,1pp võrra 5,6% peale. Euroopas selguvad Saksamaa ja Hispaania jaanuari tööstustoodangu muutused ning eurotsooni neljanda kvartali SKP detailid. Nädalavahetusel avaldab Hiina veebruarikuu kaubavahetuse statistika.

    09.00 Saksamaa tööstustoodang (jaanuar)
    09.45 Prantsusmaa eelarve tasakaal (jaanuar)
    10.00 Hispaania tööstustoodang (jaanuar)
    12.00 Eurotsooni neljanda kvartali revideeritud SKP
    15.30 USA tööturu statistika (veebruar)
    15.30 USA kaubandusbilanss (jaanuar)
    20.30 FEDi Fisher esineb kõnega
    22.00 USA tarbijatele väljastatud krediidi muutus (jaanuar)

  • FOMC hääletav liige ja San Francisco FEDi esimees John Williamsi arvas mõni tund tagasi esinedes, et USA majanduslik väljavaade on üsna hea ja see aitab töötuse määra viia alla 5% aasta lõpuks või järgmise alguses, mis tõstab omakorda inflatsiooni. FED ei tohiks tema sõnul jääda seda ootama, mis asetab Williamsi nende leeri, kes ilmselt pooldakse intressimäära esimest tõstmist juunis.

    WILLIAMS: FED FUNDS RATE SHOULD RISE BEFORE INFLATION HITS 2%
    WILLIAMS:MONETARY POLICY LAGS MEAN ACTING BEFORE REACHING GOALS
    WILLIAMS: WAITING FOR 2% INFLATION MAY MEAN OVERSHOOTING
    WILLIAMS: QUITE CONFIDENT IN REACHING 2% INFLATION NEXT FEW YRS
    WILLIAMS: U.S. OBVIOUSLY GETTING MUCH CLOSER TO FULL EMPLOYMENT
    WILLIAMS SEES REACHING MAXIMUM EMPLOYMENT BY YEAR END OR SOONER
    WILLIAMS: RISING WAGES TO BOOST INFLATION TO 2% IN ABOUT 2 YRS
  • Saksamaa tööstustoodang paranes jaanuaris 0,6% võrreldes detsembriga. Analüütikud prognoosisid 0,5% aga kui võta arvesse detsembri 0,1% pealt 1,0% peale korrigeeritud muutust, paistab jaanuari kasv selle võrra tugevamana. YoY kasvas tööstustodang 0,9% vs prognoositud -0,2%.
  • Citi jääb Euroopa aktsiate osas endiselt optimistlikuks ning tõstab aktsiaindeksite sihte argumenteerides ettevõtete kasumite ja dividendide kasvuga.

    We raise our end-2015 Stoxx target from 400 to 450 (7700 for FTSE 100) and introduce our end-2016 target of 550 (8700 for FTSE 100). This suggests c40% upside to the end of next year. This is our “grey sky” scenario. “Blue sky” implies c.70% upside to end-2016, with higher growth and rating assumptions. ECB QE = significant contributing factor to targets.

    Euroopas ootab Citi ettevõtetelt järgnevatel aastatel korralikku kasumikasvu isegi pärast energiasektori ootuste tugevat kärpimist.


    Ja vastuseks kommentaarile, et konsensus on juba niigi bullish aktsiate suhtes...

    Institutions, such as Insurance and Pension Fund groups have tended to be significant net sellers of equity for many years. There has been little net demand for equity from retail investors for many years, especially in Europe. While there has been steady demand from sovereign wealth funds and (US) corporates in recent years, equity market net inflows have been dwarfed by those into fixed income over the last few years.
  • Hispaania tööstustoodang kasvas jaanuaris mullusega võrreldes 0,4%, oodati -0,3%
  • Šveitsi keskpanga välisvaluuta reservid kasvasid veebruaris 10,8 miljardi frangi võrra 509,3 miljardi frangini viidates sellele, et keskpank on jätkanud frangi nõrgestamist pärast jaanuari keskpaiga otsust loobuda EUR/CHF vahetuskursi alampiiri tagamisest.
  • NB! USA läheb pühapäeval üle suveajale, mistõttu alates esmaspäevast toimub seal regulaarne kauplemine kolm nädalat Eesti aja järgi 15.30-22.00
  • Eurotsooni neljanda kvartali SKP muutus leidis kinnitust

    Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (4Q P); Actual 0.3, Expected 0.3%, Prior 0.3%
    Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (YoY) (4Q P); Actual 0.9%, Expected 0.9%, Prior 0.9%
  • Veebruaris kallines maja hind Rootsis keskmiselt 2,598 miljoni Rootsi kroonini, ühe kuuga 73 tuhande krooni võrra (YoY ligi13%)
  • kuigi Venemaa poliitiline ja majanduslik väljavaade pole kõige atraktiivsem, ei ole see takistanud investorite sentimendi paranemist. MICEX on aasta algusest eurodest mõõdetuna tõusnud üle 30% ning investorid on Venemaa ETFi toonud veebruaris tagasi 310 miljonit dollarit pärast 70 miljoni dollari suurust väljavoolu jaanuaris. Nafta hinna tõus, madalad valuatsioonid ja lootus sanktsioonide leevenemise osas on ehk need peamised motivaatorid.
    Micex eurodes mõõdetuna

  • Stoxx 600 indeks kauplemas hetkel tsükliliste sektorite eestvedamisel 0,3% kõrgemal
  • Dollar rallib (EUR/USD -1,2% @ 1,090) oodatust tugevama tööjõuraporti peale. Tundub, et ilma mõju polnud siiski märkimisväärne

  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: ICEL +36.7%, RTRX +13.5%, DMD +7.4%, YY +6.9%, FNSR +5.8%, PRTA +5.7%, GALE +5%, FL +4.8%, THO +3.5%, COO +2.9%, TFM +2.8%, MSO +2.7%, BANC +1.2%, BIG +0.9%, SPLS +0.6%

    M&A news: LTM +16.2% (in discussions with private equity regarding possible bid, according to WSJ)

    Other news: CALA +37.3% (announced an exclusive global license agreement with TransTech Pharma granting Calithera exclusive world-wide rights to research, develop and commercialize TransTech's portfolio of hexokinase II inhibitors), AVEO +26.8% (announces presentation of Phase 2 study analysis: shows longer PFS with Tivozanib compared to Bevacizumab in low serum NRP-1 patients; also reported earnings), ASTI +9% (announces partnership with electronics retailer Micro Center; Ascent's products now available in 25 Micro Center stores across the US), TFM +4.7% (disclosed that on March 4, 2015 it entered into a Second Renewal Agreement with Burris Logistics to renew the parties' existing Supply and Service Agreement; co also reported earnings), MSTR +3% (announced that Douglas K. Thede, Senior Executive Vice President & CFO, has informed of his intention to retire on December 31, 2015), FXCM +2.4% (still checking), BAC +2.3% (following Fed Stress Test results), ALU +1.8% (still checking), BMRN +1.6% (favorable commentary on Thursday's Mad Money)

    Analyst comments: MRVL +1.8% (upgraded to Positive from Neutral at Susquehanna), AXAS +1.3% (upgraded to Buy from Hold at Canaccord Genuity), DOW +1% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan), CALD +0.7% (resumed with a Outperform at Credit Suisse)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CKP -18.1%, DEJ -15.1%, APT -11.2%, WX -10.2%, VMEM -9.3%, CRDS -8.9%, BORN -8.4%, EBS -8.3%, ERII -6.4%, LADR -4.5%, SXE -1.8%, ENT -1.5%, GPS -1.3%, FDUS -0.5%

    Select EU financial related names showing weakness:BBVA -1.3%, NBG -1.3%, SAN -1.1%, HSBC -0.7%

    Select metals/mining stocks trading lower: RIO -1.5%, GOLD -0.9%, IAG -0.9%, VALE -0.9%, SLV -0.8%, AUY -0.7%

    Other news:SSH -34.6% (announces update on COUNTER HF pivotal study of the C-Pulse system; co will be taking a temporary pause from enrollment), AEZS -22.9% (commenced an underwritten public offering of common shares and warrants; size not disclosed), CNAT -14.9% (disclosed that on March 2, 2015, Gary C. Burgess tendered his resignation as SVP, Clinical Research and Chief Medical Officer effective April 2, 2015), GENE -14.7% (co said it expects to make a significant announcement regarding capital raising activity), OREX -14.4% (Forbes reporting that an FDA official said co's data is unreliable), BLRX -10.7% (disclosed that it anticipates its secondary offering to be ~$30 mln with pricing expected tomorrow morning), NGL -5.3% (announced public offering of 6.25 mln common units), EVHC -2.9% (announced sale of ~50.86 mln common stock shares by selling stockholders), CLF -2% (announces increase in size of exchange offers for senior notes from $750 million to $1.25 billion for its 7.75% Senior Secured Notes due 2020), GERN -1.3% (still checking), AZN -1.2% (refines its financial reporting in line with evolving business model; Core EPS guidance unchanged), AMRN -0.8% (announces $52.8 million private placement)

    Analyst comments: LULU -3.6% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), DAR -3.6% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), MHR -2.6% (downgraded to Accumulate from Buy at KLR Group), STT -2.5% (downgraded to Underweight from Neutral at JP Morgan and downgraded to Mkt Perform from Outperform at Keefe Bruyette), HST -1.9% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), ASML -0.8% (downgraded to Sector Perform from Outperform at Pacific Crest)
    Allikas: Briefing.com
  • Dow Jones indeks igatseb veidi kiirema kasvu järele

    S&P DOW JONES INDICES SAYS APPLE INC WILL REPLACE AT&T INC IN THE DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE AFTER CLOSE OF TRADING ON WEDNESDAY, MARCH 18
  • Hilsenrath’s Take: Robust Jobs Report Keeps Fed Moving Toward Midyear Rate Increase

Teemade nimekirja